Использование метода сравнения с результатами предыдущих лет одной и той же компании позволяет не только более точно оценить сегодняшнее состояние, но и прогнозировать тенденции развития. Однако в переломные периоды следует осторожно делать прогнозы, учитывая по возможности все факторы, влияющие на работу компании. Слабость этого метода состоит в том, что хорошие результаты деятельности в прошлом и настоящем не всегда могут оказаться приемлемыми в будущем, т.к. именно сегодняшний момент может оказаться переломным. Вышесказанное еще раз доказывает необходимость проведения комплексного анализа.
Использование метода отраслевых показателей предполагает сопоставление итогов деятельности компании с итогами работы других компаний той же отрасли, сферы бизнеса. Отраслевые показатели могут быть использованы также при оценке разного рода тенденций.
При использовании отраслевых показателей необходимо учитывать слабые стороны этого метода. Даже в том случае, если сравниваемые предприятия функционируют в одной отрасли, результаты их деятельности могут быть несопоставимы. Так, если одно предприятие продает нефтепродукты, которые покупает у производителей, а другое само занимается производством, переработкой и продажей нефтепродуктов, то итоги их финансово-хозяйственной деятельности сложно сопоставить. Кроме того, большинство крупных компаний функционирую более чем в одной отрасли, и для них характерен высокий уровень диверсификации. Различные подразделения таких предприятий имеют неодинаковые уровни рентабельности и риска. Поэтому при обработке сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать для сравнения отраслевые показатели. Но, несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности предприятия в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.
Для получения более полной информации о предприятии можно сравнить результаты его деятельности с результатами конкурентов или с отраслевыми, средними данными.
Финансовый анализ обычно включает два основополагающих, взаимосвязанных аспекта: анализ финансовых результатов деятельности предприятия и анализ финансового состояния предприятия.
4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Наиболее важные результаты финансовой деятельности предприятия отражаются в бухгалтерском балансе предприятия, в отчете о финансовых результатах и их использовании и в отчете о движении денежных средств. По данным этих форм отчетности рассчитываются обобщающие показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия состоит из следующих частей:
1. Факторный анализ обшей, валовой (балансовой) прибыли;
2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
Рассмотрим на примере фирмы ЗАО «РС» бухгалтерский баланс за II полугодие 2000 года.
4.1. Факторный анализ обшей, валовой (балансовой) прибыли
Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен так:
Рб
= Рр
± Рф
± Рвн
где
Рб
— балансовая прибыль или убыток;
Рр
— результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
Рф
— результат от финансовой деятельности;
Рвн
— сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.
Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом:
Рр
= Np
– Snp
- Snep
где
Np
— выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отпускных ценах без
НДС, акцизов и других аналогичных налогов и сборов;
Snp
— себестоимость (производственная) реализованной продукции, товаров,работ, услуг;
Snep
— расходы периода (коммерческие и управленческие).
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли являются оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно и оперативно контролировать процесс отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ, услуг).
Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия служит принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли (рис. 2) по форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 1). Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.
Таблица 1.
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за II полугодие 2000 года.
| |
КОДЫ |
|
Форма №2 по ОКУД
|
17100002
|
Организация ЗАО РС по ОКПО |
45000000 |
Идентифика ционный номер налогоплательщика ИНН |
7700000000 |
Вид деятельности оптовая торговля по ОКДП |
51000 |
Организационно-правовая форма/форма собственностичастнаяпо КОПФ |
67 |
Единица измерения тыс. руб/млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕЙ |
384/385 |
|
Наименование показателя
|
Код стр. |
За отчетный период |
За аналогичный период преды-дущего года |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010
|
2540210
|
245411 |
|
в том числе от продажи: |
011
| | |
| товаров |
012
| | |
| продукции |
013
| | |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020
|
2246770
|
218221 |
|
в том числе проданных: |
021
| | |
| товаров |
022
| | |
| продукции |
023
| | |
Валовая прибыль |
029
|
293440
|
27190 |
|
Коммерческие расходы
|
030
|
27634
| |
Управленческие расходы |
040
| | |
Прибыль (убыток) от продаж (строки (10-020-030-040)) |
050
|
265806
|
27190 |
|
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению |
060
| | |
Проценты к уплате |
070
| | |
Доходы от участия в других организациях |
080
| | |
Прочие операционные доходы |
090
|
35373
|
9645 |
|
Прочие операционные расходы
|
100
|
28488
|
8372 |
|
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы |
120
|
4187
|
32 |
|
Внереализационные расходы
|
130
|
109530
|
22890 |
|
Прибыль (убыток) до налогообдажения(строки 050+060+070+080+090-100+120-130)
|
140
|
167348
|
5605 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
|
150
|
44034
|
3739 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
|
160
|
123314
|
1866 |
|
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы |
170
| | |
Чрезвычайные расходы |
180
| | |
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170-180) |
190
|
123314
|
1866 |
Рисунок 2
Модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на формировании прибыли
Оборот – выручка от реализации (без НДС, акцизов и др.)строка 010
2540210 |
(—)
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услугстрока 020
2246770
|
| | | |
Валовый доход от реализации продукции (оборота)строки 010-020
2540210-2246770=293440 |
(—)
|
Расходы периодастроки 030+040
27634+0=27634
|
| | | |
Результат от финансовых и прочих операцийстроки 060-070+080+090-100
35373-28488=6885 |
(+)
|
Прибыль от реализации продукциистрока 050
265806
|
| | | |
Результат от прочих внереализационных доходов и расходовстроки 120-130
4187-109530=-105343 |
(+)
|
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельностистроки 050+060-070+080+090-100+120-130
265806+35373-28488+4187-109530=167348
|
| | | |
Налог на прибыльстрока 150
44034 |
(—)
|
Прибыль отчетного периода (балан. прибыль)строка 140
167348
|
| | | |
Отвлеченные средствастрока 160
0 | |
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятиястроки 140-150
167348-44034=123314 |
| | |
Нераспределенная прибыль отчетного периодастроки 140-150-160
167348-44034=123314 |
Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (табл. 2), в которой используются данные бухгалтерской отчетности ЗАО «РС» из формы №2.
Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.
Из данных табл. 2 следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 6068%, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации.
Таблица 2
Динамика показателей прибыли
|
Показатели
|
Отчетный |
Аналогичный |
Отчетный в % |
| |
период
| период | к предшест- |
| | |
прошлого года
| вующему периоду |
|
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг
|
2540210 |
245411 |
1035 |
2. Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции, работ, услуг |
2246770 |
218221 |
1030 |
3. Валовый доход |
293440 |
27190 |
1079 |
4. Расходы периода (коммерческие и управленческие) |
27634 | | |
5. Прибыль (убыток) от реализации |
265806 |
27190 |
978 |
6. Сальдо операционных результатов |
6885 |
1273 |
541 |
7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности |
258921 |
25917 |
999 |
8. Сальдо внереализационных результатов |
-105343 |
-22858 |
461 |
9. Прибыль (убыток) отчетного периода |
167348 |
5605 |
2986 |
10. Прибыль остающаяся в распоряжении организации |
123314 |
1866 |
6608 |
11. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода |
123314 |
1866 |
6608 |
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения.
Прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном снижении затрат.
Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. Опережающими темпами растут внереализационные расходы периода. Все это привело к снижению прибыли отчетного периода.
Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
Прибыль отчетного периода отражается общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя.
Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры реализации; изменение отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:
1. Расчет общего изменения прибыли (
Р) от реализации продукции:
Р = Р
1
— Р
0,
где
Р
1
— прибыль отчетного года;
Р
0
— прибыль базисного года.
2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (
Р
1):
Р
1
= Np
1
— Np
1,0
= p
1q
1
— p
0q
1,
где
Np
1
=
p
1q
1
— реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р
– ценаизделия; q – количество изделий);
Np
1,0
=
p
0q
1
— реализация в отчетном году в ценах базисного года.
3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (
Р
2) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости):
Р
2
= Р
0
К
1
— Р
0
=
Р
0(К
1
— 1),
