ТатАИСнефть г. Альметьевск РТ. Реферат.

Страница: 4 из 6
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6

№

Статьи баланса

Показатели структуры актива баланса

1998 год
1999 год
(+/-)

1
Внеоборотные активы

294558
385895
91337

1.1
Нематериальные активы

0
30
30

1.2
Основные средства

234269
333554
99285

1.3
Незавершенное строительство

49853
41875
-7978

1.4
Долгосрочные фин. вложения

10436
10436
0

2
Оборотные активы

29110
90785
61675

2.1
Запасы и затраты

9389
15972
6583

2.1.1
Сырье, материалы и прочие затраты

7223
12200
4977

2.1.2
Затраты в НЗП

0
0
0

2.1.3
Готовая продукция

0
0
0

2.1.4
Товары

0
0
0

2.2.1
Дебиторская задолженность

16340
65895
49555

2.2.2
Краткосрочные фин. вложения

0
0
0

2.2.3
Денежные средства

9
649
640

2.2.4
Прочие оборотные активы

0
0
0

ВАЛЮТА БАЛАНСА

331878
565610
233732

В структуре имущества основную долю занимают труднореализуемые внеоборотные активы – основные средства и незавершенное строительство. Стоимость основных средств увеличилась за отчетный период с 234269 тыс. руб. до 333554 тыс. руб., т.е. более чем на 30%.
Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 29110 тыс. руб. до 90785 тыс. руб. В структуре оборотных активов произошло перераспределение долей:
·запасы с 32,25% всех оборотных активов снизились до 17,59%;
·дебиторская задолженность с 56,13% увеличилась до 72,58%.
Снижение запасов свидетельствует о сокращении производственного потенциала предприятия, а увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие как бы кредитует своих заказчиков и не занимается возвратом своих средств от должников.

Детализированный анализ финансового состояния.

Целью данного вида анализа является подробная характеристика имущественного и финансового положения данного хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Для этого необходимо рассчитать ряд аналитических показателей и отследить их изменение.

Таблица 6.2.1.4.

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности.

№
Показатели
1.01.99
1.01.2000
Норматив

1
Показатели ликвидности

1.1
К-т текущей ликвидности
0,76
0,50
2

1.2
К-т быстрой ликвидности
0,43
0,37
1

1.3
К-т абсолютной ликвидности
0,0002
0,004
0,2

2
Показатели финансовой
устойчивости

2.1
Показатели структуры
собственных и заемных средств

2.1.1
К-т автономии
0,81
0,57
>0,5

2.1.2
К-т заемных средств
0,25
0,75
>1<

2.1.3
К-т покрытия инвестиций
0,88
0,63
>0,75

2.2
Показатели состояния
оборотных средств

2.2.1
К-т обеспеченности обор. активов
-0,75
-1,26
0,1

2.2.2
К-т обеспеченности мат. запасов
-1,71
-4,64
0,5

2.2.3
К-т соотношения запасов
и собственных оборотных средств
-0,59
-0,22
[1;2]

2.3
Показатели состояния ОС

2.3.1
К-т реальной стоимости имущества
0,91
0,82

3
Показатели деловой активности

3.1
К-т обор. собственного капитала
0,10
0,11

3.2
К-т оборачиваемости средств пр-ва
0,10
0,07

3.3
К-т оборачиваемости инвест. кап-ла
0,09
0,09

3.4
К-т оборачиваемости тек. активов
1,02
0,33

Показатели ликвидности.

Несоответствие К-та текущей ликвидности нормативному значению 2 и его снижение с 0,76 до 0,50 позволяет нам говорить о невысокой степени ликвидности активов.
При реализации активов предприятия не все из них оказываются быстрореализуемыми, поэтому рассчитывают К-т быстрой ликвидности. Здесь мы тоже имеем отставание от норматива 1, и прослеживается тенденция к снижению с 0,43 до 0,37.

Показатели финансовой устойчивости.

Значение К-та автономии (>0,5) говорит о финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних кредитов. В то же время такое положение может говорить о том, что предприятие нерационально в своей финансовой деятельности (не пользуется заемными средствами), а также о том, что оно не пользуется доверием у банков, что может служить настораживающим знаком для потенциальных инвесторов.
Рост К-та заемных средств с 0,25 до 0,75 говорит об увеличении доли заемных средств и следовательно снижении финансовой устойчивости. Однако рост этого К-та имеет и негативную и позитивную стороны. Учредители относятся к этому положительно, а кредиторы и поставщики отрицательно.
Показатели состояния оборотных средств все ниже норматива и почти все имеют тенденцию к снижению.

Показатели деловой активности.

Налицо уменьшение почти всех К-тов оборачиваемости, что свидетельствует об уменьшении деловой активности.

Показатели рентабельности.

Предприятие закончило год с убытком 13560 тыс. рублей, поэтому расчет показателей рентабельности не имеет смысла и является чистой формальностью.

6.2.2. Анализ задолженности предприятия.

7. Оценка действующего предприятия.
7.1. Общая характеристика активов предприятия.

Ознакомиться со структурой оборотных средств можно, обратившись к нижеследующей таблице.

Таблица 7.1.1.

Структура оборотных средств.

№

Вид оборотных средств

01.01.2000
%

1

Запасы

15972

17,59

2

НДС

8269

9,11

3

Дебиторская задолженность (>12 мес)

1832

2,02

4

Дебиторская задолженность (

64063

70,57

5

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

6

Денежные средства

649

0,71

ВСЕГО

90785

100

Таблица 7.1.2.

Характеристика оборотных средств по степени ликвидности.

№
Степень ликвидности
Вид оборотных средств
01.01.99
%

1
Наиболее ликвидные
Денежные ср-ва; кратк.
фин. вложения

649

0,71

2
Быстрореализуемые
Деб. зад-ть ( товары отгр.; произв.
запасы; остатки ГП.

64063

70,57

3
Медленно реализ-е
МБП; НЗП; Расходы
буд. периодов; дебит.
задолженность.

5604

6,17

ВСЕГО

90785

100

7.2. Определение рыночной стоимости предприятия.

При оценке рыночной стоимости предприятия сначала рассматривается характеристика возможности применения подходов к оценке рыночной стоимости.

Затратный подход.
В данном случае корректно рассматривать для целей оценки рыночной стоимости зданий стоимость замещения – затраты на создание аналога, объекта отвечающего тем же функциональным требованиям, что и оцениваемый объект, с применением современных материалов и норм.
В основу расчета восстановительной стоимости положена методика, заключающаяся в последующем переводе стоимости строительства 1 м3объекта аналогичного оцениваемому из цен 1969 года в цены 1984, а затем в цены 1991 года, а потом в цены 1999.
Восстановительная стоимость 1 м3объекта в ценах 1984 года:
[ С1984= С1969* И1969-1984*К1969-1984],
где И – индекс изменения сметной стоимости строительства для объектов нефтяной промышленности.
К – территориальный к-т изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ, учитывающий особенности условий РТ.
Восстановительная стоимость 1 м3в ценах 1991 года рассчитывается аналогично.
Восстановительная стоимость 1 м3в ценах 1999 года:
[ С1999= С1991* К1991-1999],

где К – к-т, отражающий динамику удорожания материалов и строительно-монтажных работ.
Затем восстановительная стоимость увеличивается на величину прибыли застройщика. Для нашего региона она составляет 15-20%. Принимаем среднее значение – 20%.
Следующим шагом является расчет стоимости замещения путем уменьшения восстановительной стоимости на величину всех видов износа.
Для определения физического износа используются бухгалтерские методы, т.е. определяется отношение хронологического возраста объекта к его нормативному сроку службы.
Функциональным и физическим износом по мнению оценщиков можно пренебречь.

Рыночный подход.
Данный подход включает сбор данных о рынке продаж и предложений по объектам недвижимости, сходным с оцениваемыми. Это и является недостатком в данной ситуации, т.к. многие объекты предприятия являются уникальными и имеют специфического покупателя или могут быть проданы только в совокупности с другими объектами.

Доходный подход.
Стоимость объекта недвижимости в соответствии с данным подходом, есть стоимость всех будущих потоков денежных средств, приведенных к текущей стоимости.
Для определения вероятной цены нужно валовой доход от аренды объекта разделить на ставку возвратной капитализации. Ставку капитализации определяем суммированием «безрисковой ставки» и поправок на различные виды рисков.
Расчет ставки капитализации производится исходя из рублевого вклада денежных средств. По данным НЦ «Рейтинг» она составляет 37%. Инфляция, заложенная в бюджете РФ 1999 года составляет 30%. Таким образом реальная безрисковая доходность составляет 7%.
Затем делаются поправки на неликвидность, на риск вложений (несистематический и систематический).
Систематический:
·ухудшение общей экономической ситуации;
·увеличение числа конкурирующих объектов;
·изменение федерального или местного законодательства.
Несистематический:
·природные и антропогенные чрезвычайные ситуации;
·ускоренный износ объекта;
·неполучение арендных платежей;
·неэффективный менеджмент;
·криминогенные факторы;
·финансовые проверки.

Таблица 7.2.1.

Расчет ставки капитализации

№
Виды ставок
Размер ставки

1
Безрисковая ставка
7%

2
Поправка на неликвидность
1,75%

3
Надбавка за комиссионный сбор
0,2%

4
Поправка на риск вложений
4,4%

СТАВКА КАПИТАЛИЗАЦИИ
13,35%

Страница: 4 из 6
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка

		1998 год	1999 год	(+/-)
1	Внеоборотные активы	294558	385895	91337
1.1	Нематериальные активы	0	30	30
1.2	Основные средства	234269	333554	99285
1.3	Незавершенное строительство	49853	41875	-7978
1.4	Долгосрочные фин. вложения	10436	10436	0
2	Оборотные активы	29110	90785	61675
2.1	Запасы и затраты	9389	15972	6583
2.1.1	Сырье, материалы и прочие затраты	7223	12200	4977
2.1.2	Затраты в НЗП	0	0	0
2.1.3	Готовая продукция	0	0	0
2.1.4	Товары	0	0	0
2.2.1	Дебиторская задолженность	16340	65895	49555
2.2.2	Краткосрочные фин. вложения	0	0	0
2.2.3	Денежные средства	9	649	640
2.2.4	Прочие оборотные активы	0	0	0
	ВАЛЮТА БАЛАНСА	331878	565610	233732

№	Показатели	1.01.99	1.01.2000	Норматив
1	Показатели ликвидности
1.1	К-т текущей ликвидности	0,76	0,50	2
1.2	К-т быстрой ликвидности	0,43	0,37	1
1.3	К-т абсолютной ликвидности	0,0002	0,004	0,2
2	Показатели финансовой устойчивости
2.1	Показатели структуры собственных и заемных средств
2.1.1	К-т автономии	0,81	0,57	>0,5
2.1.2	К-т заемных средств	0,25	0,75	>1<
2.1.3	К-т покрытия инвестиций	0,88	0,63	>0,75
2.2	Показатели состояния оборотных средств
2.2.1	К-т обеспеченности обор. активов	-0,75	-1,26	0,1
2.2.2	К-т обеспеченности мат. запасов	-1,71	-4,64	0,5
2.2.3	К-т соотношения запасов и собственных оборотных средств	-0,59	-0,22	[1;2]
2.3	Показатели состояния ОС
2.3.1	К-т реальной стоимости имущества	0,91	0,82
3	Показатели деловой активности
3.1	К-т обор. собственного капитала	0,10	0,11
3.2	К-т оборачиваемости средств пр-ва	0,10	0,07
3.3	К-т оборачиваемости инвест. кап-ла	0,09	0,09
3.4	К-т оборачиваемости тек. активов	1,02	0,33

№	Вид оборотных средств	01.01.2000	%
1	Запасы	15972	17,59
2	НДС	8269	9,11
3	Дебиторская задолженность (>12 мес)	1832	2,02
4	Дебиторская задолженность (	64063	70,57
5	Краткосрочные финансовые вложения	0	0
6	Денежные средства	649	0,71
	ВСЕГО	90785	100

№	Степень ликвидности	Вид оборотных средств	01.01.99	%
1	Наиболее ликвидные	Денежные ср-ва; кратк. фин. вложения	649	0,71
2	Быстрореализуемые	Деб. зад-ть ( товары отгр.; произв. запасы; остатки ГП.	64063	70,57
3	Медленно реализ-е	МБП; НЗП; Расходы буд. периодов; дебит. задолженность.	5604	6,17
	ВСЕГО		90785	100

№	Виды ставок	Размер ставки
1	Безрисковая ставка	7%
2	Поправка на неликвидность	1,75%
3	Надбавка за комиссионный сбор	0,2%
4	Поправка на риск вложений	4,4%
	СТАВКА КАПИТАЛИЗАЦИИ	13,35%