Большинство объектов оцениваемого комплекса существуют в единичном экземпляре, поэтому наиболее вероятную оценку стоимости может дать только затратный подход. В то же время, некорректно не учитывать другую сторону стоимости, которую делают возможным учесть рыночный и доходный подходы.
Расчет чистых активов .
Расчет чистых активов предприятия производится согласно методики, утвержденной Приказом Минфина РФ № 71 от 05.08.96.
Таблица 7.2.2.
Расчет чистых активов предприятия в балансовой нетто-оценке (руб).
№ |
Наименование показателей |
Код стр. |
01.01.99 |
01.01.00 |
1 |
Нематериальные активы |
110 |
- |
30 |
2 |
Основные средства |
120 |
234269 |
333554 |
3 |
Незавершенное строительство |
130 |
49853 |
41875 |
4 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
10436 |
10436 |
5 |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
6 |
Запасы |
210 |
9389 |
15972 |
7 |
Дебиторская задолженность |
230+240 |
16340 |
65895 |
8 |
Краткосрочные фин. вложения |
250 |
- |
- |
9 |
Денежные средства |
260 |
9 |
649 |
10 |
ИТОГО Активы (сумма пунктов 1-9) |
- |
320296 |
468411 |
11 |
Целевые фин-вания и поступления |
460 |
1678 |
1678 |
12 |
Заемные средства |
510+610 |
28106 |
27793 |
13 |
Кредиторская задолженность |
620 |
14073 |
13312 |
14 |
ИТОГО Пассивы (сумма п-в 11-13) |
- |
43857 |
42783 |
| 15 |
Ст-ть чистых активов (разность пп. 10 и 14) |
276439 |
425628 |
Как видно из табл. 7.2.2 произошло увеличение стоимости чистых активов. Основной причиной этого явился рост дебиторской задолженности, запасов и основных средств.
8. План финансового оздоровления предприятия.
Мероприятия по восстановлению текущей платежеспособности.
Мероприятия по оздоровлению деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.
В качестве мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия, рекомендуется использовать следующие:
- смена руководящего звена предприятия;
- инвентаризация предприятия;
- оптимизация дебиторской задолженности;
- снижение издержек производства;
- продажа дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;
- продажа незавершенного строительства;
- оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных;
- продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;
- конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей
в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;
- прогрессивные технологии, механизация, автоматизация производства;
- совершенствование организации труда;
- капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.
Меры по восстановлению текущей платежеспособности управления «ТатАИСнефть»:
1. реструктуризация управления предприятия;
2. реализация части имущества;
3. взыскание дебиторской задолженности;
4. текущая хозяйственная деятельность предприятия.
1. Реструктуризация управления предприятия.
·Создание в структуре предприятия общего отдела для контроля и оптимизации административно-хозяйственной работы на предприятии, организации и контроля документооборота на предприятии;
·Создание отдела маркетинга с целью расширения рынка сбыта и объемов сбываемой продукции и услуг, поиска платежеспособных заказчиков;
·Создание контрольно-ревизионного отдела с целью инвентаризации имущества и работы по возврату дебиторской задолженности.
2. Реализация части имущества.
В качестве меры по восстановлению платежеспособности служит продажа неэффективно используемого имущества, в т.ч.
1.1. Недвижимость
Для реализации могут предложены следующие объекты:
·Гаражная база (г. Альметьевск), состоящая из двух частей, общая оценочная стоимость 4015,7 тыс. рублей.
·Склад (п. Н. Мактама) – 800 тыс. рублей.
·Автозаправочная станция (п. Н. Мактама) – 424 тыс. рублей.
·База отдыха «Зарница» (г. Н. Челны) – 551,4 тыс. рублей.
·ОПУ-30 - 25089 тыс. рублей.
Может быть предусмотрена сдача указанных объектов в аренду с последующим выкупом.
1.2. Оборудование (автотранспорт, спецтехника, станки).
Для реализации могут быть предложены:
·Автотранспорт 10 единиц, общая оценочная стоимость около 60 000 рублей.
·Станки-оборудование – 10 единиц на общую сумму около 50 000 рублей.
1.3. МБП, инвентарь, материалы.
Номенклатура имущества, предназначенного для распродажи, входящего в состав МБП, инвентаря, инструмента и материалов составляет приблизительно 40 наименований стоимостью 100 000 рублей. Метод реализации этой группы имущества – распродажа и прямая продажа. Может использоваться бартерный обмен.
Распоряжение имуществом должника находится в компетенции внешнего управляющего, самостоятельно определяющего необходимость реализации имущества, его начальную стоимость и метод реализации в т.ч. по крупным сделкам.
3. Взыскание дебиторской задолженности.
4. Текущая хозяйственная деятельность предприятия.
План внешнего управления предусматривает, что в процессе внешнего управления предприятие продолжает вести хозяйственную деятельность в объемах, необходимых для реализации плана.
Необходимо создать отдел маркетинга, основной целью которого будет разработка стратегии маркетинга и характеристики каналов распределения. Канал распределения совокупность предприятий и отдельных лиц, которые принимают на себя или помогают передать кому-то другому право собственности на конкретный товар или услугу на их пути от производителя к потребителю. Члены канала распределения (производитель, посредники) выполняют следующие функции:
а) исследовательская работа - сбор информации, необходимой для планирования и облегчения обмена;
б) стимулирование сбыта - создание и распространение увещевательных коммуникаций о товаре;
в) установление контактов - налаживание и поддержание связи с потенциальными покупателями;
г) приспособление товара - подгонка товара под требования покупателей. Это касается таких видов деятельности, как производство, сортировка,
монтаж и упаковка;
д) проведение переговоров - попытки согласования цен и прочих условий для последующего осуществления акта передачи собственности или владения;
е) организация товародвижения - транспортировка и складирование товара;
ж) финансирование - изыскание и использование средств для покрытия издержек по функционированию канала;
з) принятие риска - принятие на себя ответственности за функционирование канала.
В плане финансового оздоровления предприятие сообщает, кто выполняет вышеперечисленные функции с указанием их реквизитов и сбытовой сети (склады, магазины, их местонахождение и емкость), а также приводит схемы каналов распределения.
После каналов распределения описывается система маркетинговых коммуникаций, т.е. комплекс мер по воздействию предприятия на покупателя. Система маркетинговых коммуникаций включает в себя следующий набор элементов:
- реклама;
- стимулирование сбыта;
- прямой маркетинг;
- паблик рилейшнз;
- решения, принимаемые службой маркетинга.
При описании такого элемента как реклама, предприятие указывает тип и средства распространения применяемой рекламы. Реклама подразделяется на товарную и фирменную.
Товарная реклама - это информация о потребительских свойствах и качествах товара. Такая реклама, создавая определенный образ товара, нацеливая покупателя на его приобретение, создает спрос на товар.
Фирменная реклама - это реклама предприятия, его успехов, достоинств. Задачей фирменной рекламы является создание в обществе, среди потенциальных клиентов предпочтительного имиджа предприятия, образа предприятия, который вызывал бы доверие к самому предприятию и всем выпускаемым им товарам.
В качестве средств распространения рекламы предприятия может быть указана:
- пресса (газеты, журналы, книги, справочники);
- печатная реклама (листовки, плакаты, каталоги, открытки, проспекты, визитные карточки и т.п.);
- наружная реклама (крупногабаритные плакаты, электрифицированные и газосветные панно с неподвижными, бегущими или запрограммированными надписями, пространственные конструкции и т.п.);
- реклама на транспорте (внутри и снаружи транспортных средств, на остановках, железнодорожных и автовокзалах, аэро- и морских портах);
- экранная реклама (кино- и телереклама, слайды);
- радиореклама.
При характеристике такого элемента системы маркетинговых коммуникаций как стимулирование сбыта предприятие описывает используемые им средства стимулирующего воздействия на покупателей, продавцов и посредников.
Стимулирование, направленное на покупателей, заключается в предложении последним ощутимой коммерческой выгоды, которая побуждает их приобретать товары систематически и в больших количествах. Для этого используют самплинг (бесплатное распространение образцов), купоны, скидки, кредит в различных его формах (например, рассрочка, отсутствие первоначального взноса и т.п.), премии, конкурсы, демонстрация товара и т.д.
Стимулирование, направленное на посредников, побуждает их продавать товар с максимальной энергией, расширять круг его покупателей. Методы воздействия при этом могут быть следующие: скидки, субсидирование рекламы
и других подобного рода мероприятий, конкурсы, предоставление бесплатного или на льготных условиях специального оборудования.
Стимулирование сбыта, рассчитанное на продавцов, направлено на достижение этими людьми высоких показателей в работе. Стимулирование может заключаться в формах морального воздействия, денежном вознаграждении, дополнительных отпусках, развлекательных поездках за счет предприятия, ценных подарках и т.д.
Стимулирование сбыта наиболее эффективно, когда: на рынке много конкурирующих товаров с примерно равными потребительскими свойствами; нужно защитить позиции предприятия на рынке при переходе товара на стадию зрелости; товар впервые вводится на рынок; товары продаются методом самообслуживания или посылочной торговли.
После методов стимулирования сбыта описывается прямой маркетинг. При прямом маркетинге предприятие (его сотрудники) принимает непосредственное участие в распространении нужной для него информации, в осуществлении других необходимых действий.
К прямому маркетингу относят: прямую рекламу (лично вручаемые рекламные материалы и прямая почтовая реклама). К этим средствам следует отнести личные взаимоотношения с клиентами, публичные выступления, использование рекомендаций, персональную продажу (продажа товаров непосредственно покупателю у него дома, если это товары личного пользования, или на предприятии, если производственного назначения), телемаркетинг (убеждение, продажа, совершение сделок или договоренность о них и даже послепродажное обслуживание с помощью видеотекста, телефакса, компьютера, телефона), посылочную торговлю по каталогам и прейскурантам (убеждение покупателя всеми возможными способами выслать или перечислить деньги для приобретения товаров, описание которых дается в рекламной литературе).
Прямой маркетинг наиболее эффективен тогда, когда: предприятие небольшое и его возможности проведения работ по полному комплексу маркетинговых коммуникаций ограничены; покупатели сконцентрированы на одной территории, требуется демонстрация товара в действии; стоимость единицы продукции высока; товар невозможно сбыть никаким другим путем, товар приобретается через равномерные промежутки времени; товар требует индивидуальной подготовки к требованиям заказчика; товар входит в группу, которая обменивается на новые товары при сдаче старых и внесении соответствующей доплаты.
В плане финансового оздоровления обязательно описывается паблик рилейшнз - организация общественного мнения. Основная задача паблик рилейшнз - создание и сохранение имиджа предприятия.
Для решения этой задачи используются следующие элементы: пропаганда, отклики прессы, использование редакционного, а не платного места и (или) времени во всех средствах распространения информации, организация интервью с руководителями предприятия, проведение дней открытых дверей, пресс-конференций, издание фирменной литературы, опубликование годовых отчетов предприятия, лоббизм. Пропаганда занимает самое значительное место в структуре паблик рилейшнз; спонсорство: предоставление предприятием средств отдельным лицам и организациям, занятым в сфере спорта, культуры, здравоохранения, социального обеспечения и т.п. для достижения и закрепления имиджа, решения задач по реализации целей предприятия; участие в выставках и ярмарках; разработка и поддержание фирменного стиля.
Фирменный стиль - это ряд приемов, которые обеспечивают, с одной стороны, определенное единство всех изделий предприятия, а с другой - противопоставляют предприятие и его изделия конкурентам и их товарам. В фирменный стиль включают: товарный знак, логотип (специально разработанное оригинальное начертание полного или сокращенного наименования предприятия), фирменный блок (объединенные в композицию знак и логотип, а также разного рода пояснительные надписи и фирменные лозунги), фирменный цвет, фирменный комплект шрифтов, фирменные константы (формат, система верстки текста и иллюстраций и т.п.), фирменные радиопозывные, гимны, особая фактура бумаги, фирменная одежда.
Назначение фирменного стиля - свидетельствовать, что предприятие работает образцово, поддерживает порядок во всем как в производстве, так и сопутствующей ему деятельности; создать у покупателя уверенность в том, что и товар, выпускаемый предприятием, образцовый, что она не стремится скрыть за анонимностью низкое качество своей продукции.
В заключительной части характеристики коммуникаций приводится описание решений, принимаемых службой маркетинга. Все решения службы маркетинга, воздействующие на внешнюю среду предприятия, можно разделить на:
- открытые, которые доводятся до сведения клиентов. Это могут быть решения относительно товарной, целевой, сбытовой политики, о целях маркетинга и предприятия;
- закрытые, которые также принимаются службой маркетинга, но некоторое время не доводятся до клиентов (например, решения о выпуске нового товара, изменении цены изделия, стратегии маркетинга и т.п.). В определенное время, когда предприятие начнет проводить новую ценовую, товарную или сбытовую политику, конкуренты и клиенты будут поставлены перед свершившимся фактом. Говоря о решениях, принимаемых службой маркетинга, необходимо сказать об утечке информации. Она может быть следствием промышленного или коммерческого шпионажа, либо специально организована для оказания нужного влияния на конкурентов и других клиентов предприятия. Промышленный или коммерческий шпионаж метод недобросовестной конкуренции.
К неэтичным способам сбора информации относят использование подслушивающих устройств, переманивание специалистов, их подкуп и шантаж.
К этичным источникам информации относят публикации в газетах и журналах, фирменные изделия, годовые отчеты предприятий и т.д.
9. Несостоятельность предприятия.
Ликвидация юридического лица представляет собой полное прекращение его деятельности без какого-либо правопреемства, т.е. не влечет за собой перехода прав и обязанностей этого юридического лица к другим субъектам.
Предприятие может быть ликвидировано в трех случаях.
1. Добровольно, по решению его учредителей (участников, акционеров). При этом:
·акционерное общество может быть ликвидировано по решению общего собрания акционеров квалифицированным не менее в большинством голосов. При решении этого и прочих вопросов ликвидации юридических лиц необходимо помнить о том, что характер решений должен быть полностью согласован с положениями учредительных документов ликвидируемого предприятия;
·общество с ограниченной ответственностью только по единогласному решению его участников.
В качестве оснований для ликвидации могут служить:
·истечение срока, на который создано предприятие;
·достижение цели, ради которой оно создавалось;
·признание судом недействительности регистрации предприятия в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер.
Это так сказать, официальные варианты. На практике же чаще встречаются другие основания для ликвидации. В частности неудовлетворенность учредителей ходом работы предприятия, его низкая прибыльность, недостаточный уровень выплачиваемых дивидендов, желание прекратить данное направление работы диверсифицированной компании, слияние, реорганизация и др.
2. Принудительно, по решению суда, по таким основаниям, как:
·осуществление деятельности без надлежащей лицензии либо деятельности, запрещенной законом. Это такие сферы, как производство взрывчатых веществ, ликеро-водочных изделий, наркотиков, торговля отдельными видами товаров и прочее;
·неоднократное и грубое нарушение закона и других правовых актов. К подобным основаниям можно отнести нарушения налогового законодательства, положений Закона «Об акционерных обществах», правил землепользования или санитарно-эпидемиологических норм, взаимоотношений с внебюджетными фондами, регистрации проспектов эмиссии и т.п.
Требование о ликвидации юридического лица по перечисленным выше мотивам могут быть предъявлены в суд государственным органом или органом местного самоуправления, которому такое право предоставлено законом. Инициатива здесь может исходить из прокуратуры, налоговых инспекции и полиции, регистрационной палаты, от акционеров и др.
3. Принудительно, в случае признания юридического лица несостоятельным (банкротом). Более того, если стоимость имущества акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью недостаточна для погашения требований кредиторов, они могут быть ликвидированы также только в порядке, предусмотренном для предприятий-банкротов.
Таким образом, отправной точкой начала работ по ликвидации служит или решение суда (сделанное по соответствующей, принятой в судопроизводстве форме) или решение акционеров (участников предприятия).
Решение о ликвидации, принятое уполномоченным органом в соответствии с учредительными документами предприятия, должно быть оформлено в виде соответствующего документа. Это может быть протокол собрания учредителей (участников), приказ вышестоящего органа управления, решение суда или другой документ, предусмотренный уставом, с указанием причины, порядка и сроков ликвидации, состава ликвидационной комиссии (ликвидатор), правопреемника (если таковой имеется), порядка дальнейшего использования имущества и других основных моментов ликвидации. С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все полномочия по управлению делами ликвидируемого предприятия.
