6. Предприниматель решил развивать продажи по кредитным карточкам, чтобы снизить сумму на финансирование потребительских кредитов. План состоит в том, чтобы отложить 5 000 $ (из 7 500 выделенных на потребительские кредиты), поместив их на счет в банк под проценты, либо вложив в высоколиквидные бумаги (например государственные облигации). В активах балансовой отчетности они будут записаны как «другие банковские счета».
Теперь, когда соответствующие решения по поводу требуемых активов приняты, предприниматель готов к составлению балансовой отчетности на день открытия бизнеса, чтобы проверить его финансовую состоятельность.
Балансовая отчетность на день открытия бизнеса AIS Autoparts
|
Активы
|
Пассивы |
|
Текущие активы: |
Краткосрочные обязательства: |
Денежная наличность………..7 000 $ |
Кредиторская задолженность.. 18 750 $ |
Другие банковские счета ……5 000 $ |
Выплаты по контрактам, заключенным на срок
менее 1 года (склад)………..…..3 000 $ |
Товарные запасы……………..37 500 $ |
Подлежащий к оплате кредит
(оборудование)………………….4 000 $ |
Расходы будущих периодов
( запасы, страховка)…………..2 500 $ |
ИТОГО краткосрочные
обязательства…………………. 26 000 $ |
ИТОГО текущие активы .…. 52 000 $ |
Долгосрочные обязательства:
|
Основные активы
|
Долгосрочный кредит
инвестора………………………17 500 $ |
Оборудование складов……….4000 $ |
ИТОГО обязательства…..43 500 $ |
Мебель и оборудование
для офиса (1000$ на балансе) .. 5000 $ |
Уставный капитал ……………17 500 $ |
ИТОГО основные активы…… 9 000 $ |
ИТОГО обязательства плюс |
ИТОГО активы…………..61 000 $ |
уставный капитал……….61 000 $ |
Получаем Активы (61 000 $) = Пассивы (43 500 $)+Уставный капитал (17 500 $)
Итак, баланс сходится, все статьи использования активов четко определены, после окончательной подгонки можно начинать действовать. Однако в процессе дальнейшего функционирования планы неизбежно будут корректироваться, принятые решения изменяться. Поэтому в заключении опять же выделим основные задачи и принципы управления активами предприятия.
- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.
- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.
- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:
планирования закупок необходимых материалов;
введения жестких производственных систем;
использования современных складов;
совершенствования прогнозирования спроса;
быстрой доставки.
Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.]
- Одной из основных обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.
Список литературы
1. Е.И.Бородина, Ю.С.Голикова, Н.В.Колчина, З.М.Смирнова.
«Финансы предприятий», Москва, 1995г.
2. Б. Колхасс «Управление финансовой деятельностью предприятия» Москва, «Финансы», 1997 г.
3. Джон Ф. Берджес, Дэн Штайнхофф «Основы управления малым бизнесом» Москва, «Бином», 1997 г.
1
1
2
В результате после заслушивания отчета ревизионной комиссии Общества на общем собрании избрали другого генерального директора, именно имеющего большую часть акций Общества. Предприятие рабочий год завершил с убытками в сумме 800 000с. Индикативный план не выполнен. Надо учесть еще и тот случай, что когда средства, выплачиваемые Обществом в месячный бюджет составляли 30%. Эта сумма сильно влияет на уровень жизни жителей Республики.
Недостатки подобного образа являются симптомом слабого корпоративного управления в Кыргызской Республике. Это объясняется множеством причин, среди них - историческое наследие, оставшееся от прежней системы административно-командного планирования, тот же факт что частное владение ново для Кыргызской Республики структура собственности предприятий, сложившаяся в течении перехода к рыночной экономике, слабость правления предприятием, относительно слабое развитие рыночного механизма.
Помимо всего прочего слабость корпоративного управления в Кыргызской Республике во многом обусловлена недостаточной осведомленностью акционеров, о своих правах и обязанностях собственников., ведь акционеры«Жалал-Абад-Дан-Азык»назначенного губернатором области исполнительного директора могли не допустить близко к производству, ведь все вопросы по закону решаются на общем собрании акционеров большинством своих голосов.
Частная собственность на средства производства до сих пор нова для Кыргызской Республики. Таким образом, собственникам и управляющим необходимо знать свои права и обязанности, так же необходимо предоставить им возможность осуществлять корпоративное управление, что позволит и полностью осуществлять свои права и свои обязанности.
Ш. Методы выхода из кризисной ситуации
в Акционерном Обществе.
По статистическим данным по Жалал-Абадской областисобран урожай по зерну 32 тыс. тонн. На комбинате ни один крестьянин не решил хранить или перерабатывать комбинат. Нельзя запустить, пока не соберешь 500 тонн зерна.
А это все свет с большой производительностью мельницы. Оборотных средств нет. Основные крупные акционеры Общества даже решили собрать со стороны финансовые средства в пределах миллиона сомов. Имея задолженность в сумме 18 млн. сомов общество не выйдет из такого положения. Не было гарантий, что наши кредиторы, то есть налоговая инспекция, социальный фонд, Агропромбанк могли наложить арест на продукцию. Для выхода из положения нужны были большие финансовые средства.
Изучив финансовое состояние АО за последние 5 лет, мы видим, что до 2 половины 1999 года объем производства снизился до крайности, не возможно собрать дебиторскую задолженность; практически нет оборотных средств. индикативный план не выполнен.
Причины:
- появление конкуренции. По области зарегистрировано 246 мини мельниц.
- Разрыв связи с поставщиками.
- Инфляция. Зависимость сырья к доллару США.
- Рост цен на сырье.
- Общий кризис неплатежей в экономике КР.
Задолженность перед государством составила 18 млн. сомов. Государство не в состоянии финансировать производство. Поступали предложения по переработке пшеницы, но не было гарантий, что кредиторы, то есть налоговая инспекция, госматрезерв могли наложить арест на продукцию несмотря ни на что. Можно было объявить себя банкротами, но ущемили бы права акционеров.
Было предложено несколько проектов для функционирования комбината :
1. Выставление под залог акций АО. - Не было проведено митинга.
2. Выставить под залог имущество АО через нотариус. – не было гарантий ответить вовремя.
3. Получение кредита. – продолжительность времени.
4. Создание СП с долевым участием от уставного капитала
33 % - АО в сумме 8 млн. в виде имущества передали цикл
производства.
33% - инвесторам в виде продукции.
34 % - ОсОО с учредителями, имеющим крупные пакеты акций АО в виде наличных и имущества.
Самым приемлемым проектом оказался проект создания совместного предприятия. После тщательного изучения финансового и технического состояния общества, инвесторы решились создать совместное предприятие. Уставной фонд вновь созданного предприятия составляет 24 мл. сомов. Общественно-правовая форма - общество с ограниченной ответственностью. Название ОсОО«Дан-Юг». Доля Акционерного Общества«Жалал-Абад-Дан-Азык»составляет 33%, что составляет сумму 8мл. сомов. Акционерное общество участвует с долей в виде здания и оборудования, непосредственно задействованного в переработке (производственном цикле). Доля инвесторов составляет тоже 8мл. сом - 33% взнос в виде наличных денег и 34% доля крупных акционеров Акционерного Общества«Жалал-Абад-Дан-Азык»взнос частично наличными деньгами и в виде производственной базы, которая находится в частной собственности.
Для создания Общества с Ограниченной Ответственностью была созвано общее собрание акционеров. Участвовало на собрании 83% акционеров в том числе ФГИ с 19,7% долей в уставном капитале. Единогласно принят проект создания Общества с Ограниченной Ответственностью.
Аудиторская компания провела проверку взносов участвующих юридических и физических лиц и дала заключение. Затем юридическая фирма зарегистрировала в Министерстве Юстиции.
Хотя есть секреты, которые обеспечивают сохранность имущества от банкротства и от всяческих давлений от представителей государства, общество создана в соответствии с существующим порядком и законами Кыргызской Республики.
Остановимся на некоторых моментах: если государство объявит банкротом Акционерное Общество, назначается ликвидатор и он продает активы: здания, сооружения и оборудования чтобы покрыть долги перед государством. Ликвидатор по закону имеет право не на имущество, которое передано на баланс Общества с Ограниченной Ответственностью, а на сумму, с которой которое они входили в качестве долевого участника. По закону о хозяйственных товариществах - и обществах Кыргызской Республики продажа долей в Обществах с Ограниченной Ответственностью с начала обсуждается на общем собрании учредителей Общества с Ограниченной Ответственностью и предлагается реализация доли внутри общества. И по уставу в течении 3х месяцев, если учредители не в состоянии выкупить эту долю, тогда назначенный ликвидатор может продать или передать третьим лицам эту долю, так как Акционерное Общество имеет в Обществе с Ограниченной Ответственностью 33%, и при голосовании предложения срочной продажи доли не соберет соответствующих голосов на собрании учредителей Общества с Ограниченной Ответственностью.
Так как взнос Акционерного Общества«Жалал-Абад-Дан-Азык»в Обществе с Ограниченной Ответственностью является сердцевиной производства, нет смысла объявлять банкротом АО. В таком случае государству остается только один вариант: оставить общество на самостоятельную деятельность, а не банкротом и продавать все активы за бесценок, которым никак нельзя погасить большой объем задолженностей. А задолженности образованы до преобразования в Акционерного Общества. Теперь нам необходимо составить график погашения задолженностей во взаимовыгодных условиях.
Цели и задачи созданного Общества с Ограниченной Ответственностью остаются прежними, т.е. профиль ОсОО не меняется. Выполняет все виды деятельности комбината. Производственный цикл не изменен. Работники и начальники отделов, занимающиеся производством полностью перешли в состав Общества с Ограниченной Ответственностью. А лабораторные коммунальные и административные службы остались в составе Акционерного Общества. А обслуживающие цеха : в частности автогараж со своими транспортными средствами, пожарные, механический и электроцеха, цех плотников, здания охраны и часть административного здания пользуются Общество с Ограниченной Ответственностью на основании трудового соглашения, либо на арендных условиях.
Управление в Обществе с Ограниченной Ответственностью осуществляет общее собрание учредителей. Собрание назначает исполнительного директора. Управлением производством занимается исполнительный директор. Стиль управления централизованный. Все финансовые движения, маркетинг и др. виды деятельности выполняются только через директора, но контролируются учредителями. Основным сбытом продукции занимаются учредители общества. Все глобальные вопросы решают только учредители. 7% учредителей общества являются заинтересованными лицами за сохранность средств общества. Прочие расходы Акционерного Общества содержать будет получая арендную плату по обслуживанию производства.
Заключение
В связи с переходом к рыночной экономике в КР бурно начался процесс приватизации. В числе приватизируемых объектов был выкуплен АО «Жалал-Абад-Дан-Азык» составом коллектива для выхода из кризисной ситуации. Но государство само не дало нормально функционировать некоторым предприятиям. Мы провели анализ финансово-хозяйственной деятельности АО за последние 5 лет и решили создать ОсОО, о котором выше излагали.
Основным преимуществом созданного ОсОО является :
Если обанкротится государство, наше АО получит здания и сооружения, кроме производственного цикла – сердцевиной производства, а это бессмысленно,
По закону ОсОО – государство не имеет права на имущество, учрежденного в ОсОО, а на сумму и сроки рассмотрение продажи доли АО в ОсОО 3 месяца, если нет покупателя среди учредителей, то после истечения 3х месячного срока со стороны могут приобрести эту долю. Увидев такую схему, все кредиторы пришли к одному мнению и с АО составили график погашения до конца 2000 года без суда и следствия, а если судящие могли и годами судится, каждый был прав в своем поступке.
В управлении ОсОО и АО имеет 2/3 голосов и заинтересован в получении дивиденда. Состав работников и профиль работы не изменен. Основную роль в управлении играет крупные акционеры АО.
Таким образом, такое управление обществом даст возможность получить прибыль, выдать дивиденды акционерам и полностью выплатить задолженности за краткий срок. Я такую структуру управления предложил бы тем АО, которым государство не дает возможности функционировать.
Литература :
2. А.А.Лукин «Учет и отчетность на предприятиях по хранению и переработке зерна.» М.:Финансы и статистика, 1993.
4. Г.А.Перепилица «Правила организации и ведение технологического процесса на мельницах» М.: Агропромиздат 1993.
6. Пигер Р.Диксон «Управление маркетингом» М.: Экономика 1997.
8. В.П.Алсуфьев «Акционерное общество» М.: Наука 1998.
10. В.П.Нагимин, С.П.Марков «Корпоративное управление» М.: Наука 1999.
12. В.А.Симбирский, Б.М.Машков, Б.М.Батурин «Справочник по заготовкам и качеству зерна» М.: Агропромиздат 1994.
14. Л.С.Бляхман «Основы функционального и антикризисного менеджмента» М.: Экономика 1998.
16. В.Б.Лебедев «Промышленная обработка и хранение семян» Санк-Петербург Агропромиздат 1991.
18. В.А.Гончарук «Маркетинговое консультирование» М.: Экономика 1999.
20. В.А.Гончарук «Искусство менеджмента» Издательство Финпресс 1999.
22. Т.В.Кошанина «Корпоративное право» Москва 1997.
24. Я.И. Функ., В.А. Михальченко., В.В. Хвалей. «Акционерное общество» М.: Экономика 1997.
26. В.М.Власов,Д.Л.Волков «Основы предпринимательской деятельности» М.: Экономика 1999.
1
1
2
