1) Технический анализ предполагает изучение технических и технологических альтернатив. Выбор подходящей для данного производства и предприятия технологии непосредственно связан с условиями ее использования. Возможность организации конкурентоспособного производства - один из наиболее важных аргументов при выборе технологии, а соответствующие производственные мощности - основа такой возможности. На выбор технологии, величину мощности и издержек производства, влияют следующие факторы: отрасль; стратегия развития фирмы; наличие и доступность местных ресурсов; квалификация персонала; новые технологические разработки, их применение и влияние на производственную мощность; потенциальное воздействие новой технологии на окружающую среду.
Выбор технологии производится построением системы оценок. задачи оценки - определение степени влияния той или иной альтернативной технологии на общество и национальную экономику (анализ эффективности, влияние на занятость и доходы населения, удовлетворение общественных потребностей), окружающую среду (оценка экологического воздействия), определение технико-экономической осуществимости и целесообразности применения с точки зрения предприятия. Для того чтобы определить пригодность альтернативных технологий, требуемых или имеющихся у данного предприятия, для реализации поставленных производственных целей, необходимо осуществить следующую последовательность действий:
- определение проблемы. Требуемая технология определяется не только концепцией маркетинга, наличием сырья, основных и вспомогательных производственных материалов, но и различными социально-экономическими, экологическими, финансовыми, коммерческими и техническими условиями, которые могут быть объединены термином "экономическая среда";
- описание технологии и общая схема предприятия. Первым и начальным этапом должна быть подготовка предварительного плана предприятия и его общей схемы на основе предполагаемых видов производственной деятельности и технологических альтернатив. Второй этап создания общей схемы и плана может быть осуществлен, когда закончена разработка деталей, относящихся к технологии, производственной мощности и спецификациям оборудования. В предварительной общей схеме должны быть отражены физические характеристики предприятия - инфраструктура, здания и сооружения, транспортные объекты и соединения с коммунальными службами, в том числе электрические подстанции, соединения с системой водоснабжения и канализации, газовыми и телефонными линиями, а также возможности расширения производственных, складских и др. помещений.
Для большинства предприятий функциональные схемы и компоновочные чертежи на данном этапе должны содержать следующие элементы:
- общую функциональную схему, определяющую принципиальные физические и пространственные характеристики и взаимосвязи комплекса машин и оборудования, объектов гражданского строительства и зданий, а также различных вспомогательных цехов и служб;
- основные характеристики технологии;
- диаграммы потока материалов, отражающие движение сырья, материалов, промежуточных и конечных продуктов;
- транспортную схему, показывающую шоссейные, железнодорожные и др. транспортные объекты, коммунальные линии для электроэнергии, воды, газа, телефона, сточных вод и выбросов (внутренние и внешние) до мест их соединения с региональной инфраструктурой.
Технологический прогноз особенно важен при осуществлении инвестиций, связанных с реализацией инновационных проектов в отраслях высоких технологий. При прогнозировании необходимо оценить возможности новых и новейших технологий наряду с использованием и развитием соответствующих профессиональных навыков, а также возможности предприятия освоить данную технологию. Также должна быть проанализирована возможность сочетания новых технологий с более традиционными производственными процессами, а также то, насколько подходит данная технология к инфраструктуре предприятия и местным условиям.
В технологических прогнозах широко распространены экспертные оценки. Поэтому они в значительной степени субъективны. Основная роль технологических прогнозов - показать, какие возможности и ограничения могут возникнуть у предприятия на применение той или иной технологии. К конкретным методам прогнозирования относятся метод экстраполяции, метод Дельфи, корреляционный анализ, морфологический анализ, функционально-стоимостной анализ, имитационное моделирование и т.д.
Оценка социально-экономического воздействия. Должна быть определена и оценена общественная политика в отношении приобретения иностранных технологий, освоения и разработки технологий, соответствие технологии социально-экономической инфраструктуре региона, в том числе структуре рабочей силы.
Оценка экологического воздействия, соответствия технологии принятым в национальном законодательстве или международным методикам и экологическим стандартам. В зависимости от отрасли промышленности и местной инфраструктуры, при рассмотрении и оценке альтернативных технологий должны анализироваться такие критические элементы, как экономичное использование сырья, уровень развития технологии и малоотходные производственные процессы.
Конкретная технология должна рассматриваться в контексте общей номенклатуры продукции, получаемой с ее помощью, и если альтернативная технология позволяет получить более широкий ассортимент на основе тех же производственных материалов и ресурсов, то следует принимать в расчет стоимость всей номенклатуры продукции, включая пригодные для продажи побочные продукты. Степень, в которой конкретная технология может быть освоена предприятием, также влияет на выбор технологии. Таким образом, при оценке и выборе технологии недостаточно оптимизации только одного параметра; нужно стремиться к оптимальному сочетанию технико-экономических и стратегических требований, а также требований в отношении трудовых ресурсов.
Вместе с выбором технологии следует определить источник ее получения. Это может быть освоение результатов собственных НИОКР, лицензирование с уплатой роялти или паушального платежа, создание совместного предприятия, приобретение права найма ключевых носителей ноу-хау и др.
В стоимость технологии должны входить и затраты на ее освоение и адаптацию к местным условиям, что часто требует не только приспособления ноу-хау к социально-экономической и производственной инфраструктуре предприятия, но и обеспечения возможности модификации продукции и процессов для удовлетворения специфических предпочтений и требований потребителя, а также увеличения инновационной активности:
- варианты местоположения;
- размер проекта;
- сроки реализации проекта в целом и его фаз;
- доступность и достаточность источников сырья, рабочей силы и др. ресурсов;
- емкость рынка для продукции проекта;
- затраты на проект с учетом непредвиденных факторов;
- график проекта.
Эти задачи решаются с увеличением точности на стадиях прединвестиционных исследований, ТЭО и разработки рабочей документации.
В процессе поэтапно проводимого технического анализа уточняются смета и бюджет проекта, при этом уточняются факторы, которые могут привести к непредвиденным расходам.
2) Задача коммерческого анализа - оценить проект с точки зрения конечных потребителей его продукции или услуг. Решаемые при этом задачи можно свести к трем видам: маркетинг, источники и условия получения ресурсов, условия производства и сбыта.
КА дает ответы на следующие вопросы:
- где будет продаваться продукция?
- достаточна ли емкость рынка, чтобы поглотить всю выпускаемую продукцию без влияния на ее цену?
- если вероятно влияние рынка на цену, то каково оно?
- останется ли проект жизнеспособным при изменении цены?
- какую долю общей емкости рынка может обеспечить предлагаемый проект?
- каковы экспортные возможности продукции проекта?
- какие финансовые мероприятия потребуются для продвижения продукции на рынок и какие резервы следует предусмотреть в проекте для promotion?
- способны ли существующие методы поставок гарантировать их своевременность?
- кто разрабатывает спецификации на необходимые закупки?
3) Экологический анализ призван установить величину потенциального ущерба ОС, наносимого проектом в инвестиционный и эксплуатационный период, а также определить меры, необходимые для уменьшения или предотвращения этого ущерба. по данным Всемирного банка, расходы на охрану ОС составляют примерно 3 % общих затрат на проект (если проект нуждается в специальных мероприятиях по защите ОС, эти затраты могут быть увеличены до 10 %), При проведении экологического анализа широко применяются качественные оценки, так как количественные расчеты часто недоступны или очень трудоемки.
Цель организационного анализа - на основе оценки организационной, правовой, политической и административной обстановки выработать рекомендации в части менеджмента, планирования, набора персонала, финансовой деятельности и контроллинга проекта.
Основными задачами ОА являются:
- определение задач участников проекта применительно к действующим законодательным и нормативным актам;
- оценка достоинств и недостатков участников проекта с точки зрения их финансового положения, материальной базы, кадрового и НТ потенциала, структур;
- разработка мер по устранению слабых мест участников проекта и снижению отрицательного воздействия его окружения;
- разработка мер по совершенствованию организационных факторов, влияющих на эффективность проекта.
Социальный анализ нацелен на определение его пригодности для пользователей. Основными результатами СА, поддающимися количественному расчету, являются:
- изменение количества рабочих мест в регионе;
- улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников;
- изменение условий труда работников;
- изменение структуры производственного персонала;
- улучшение снабжения населения товарами и услугами;
- изменение уровня здоровья работников и населения;
- экономия свободного времени населения.
Таким образом, результатами выполнения прединвестиционной фазы проекта являются:
- объемы работ по проекту;
- смета и бюджет проекта;
- земельный участок;
- график проекта, в т.ч. график поставки ресурсов;
- нормы и стандарты;
- задание на проектирование. [ 3 ]
1.4.1 Исследование инвестиционных возможностей
Применительно к сложившейся в России практике исследование инвестиционных возможностей состоит из следующих стадий:
- изучение прогнозов экономического и социального развития региона;
- формирование инвестиционной стратегии и изучение условий для ее осуществления;
- предпроектное обоснование инвестиций в строительство, анализ альтернативных вариантов и выбор проекта;
- подготовка декларации о намерениях;
- разработка предварительного плана проекта;
- выбор и согласование места размещения объекта, экологическое обоснование проекта и его экспертиза;
- предварительное инвестиционное решение и задание на разработку ТЭО. [10]
1) Изучение и составление прогнозов.
Следует различать 2 вида прогнозов:
- прогнозы влияния дают представление о том, к достижению каких результатов приведет принятие каждого из имеющихся инвестиционных решений, т.е. как данное решение повлияет на показатели деятельности предприятия;
- прогнозы развития ситуации распространяется на показатели внешней среды, на которые лица, принимающие решения, не могут повлиять в рассматриваемом периоде.
Множество методов прогнозирования может быть классифицировано по различным критериям, что может быть проиллюстрировано в таблице 1.4.
В качестве основы прогноза будущего потребления ресурсов можно использовать концепцию кривой опыта. Она основана на том, что потенциально возможно снизить переменные удельные издержки при возрастающем кумулированном объеме производства продукции. Снижение издержек составляет от 20 до30 % при каждом удвоении кумулированного объема производства.
Таблица 1.4 - Классификация методов прогнозирования
|
Классификационный критерий. Методы
|
Применение формальной модели |
Срок прогноза |
Учет взаимосвязей между прогнозируемыми показателями |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Метод рядов времени |
Аналитическое |
кратко/среднесрочный |
единичный прогноз |
Метод ведущих индикаторов |
Аналитическое |
кратко/среднесрочный |
единичный прогноз |
Продолжение табл. 1.4
|
1
|
2 |
3 |
4 |
|
Эконометрические или регрессионные модели |
|
| |
| Модель единичного сравнения |
Аналитическое |
кратко/среднесрочный |
единичный прогноз |
Модель множественного сравнения |
Аналитическое |
кратко/среднесрочный |
системный прогноз |
Методика системной динамики |
Аналитическое |
средне/долгосрочный |
системный прогноз |
Одноступенчатый опрос экспертов |
Интуитивное |
кратко/средне/долго-срочный |
единичный прогноз |
Метод Дельфи |
Интуитивное |
средне/долгосрочный |
единичный прогноз |
Метод сценариев |
Интуитивное |
средне/долгосрочный |
системный прогноз |
В общем случае изучают и составляют следующие виды прогнозов:
- прогноз экономического и социального развития страны и региона;
- отраслевые прогнозы;
- градостроительные прогнозы и программы;
- генеральную схему расселения, природопользования и территориальной организации производительных сил регионов и государства в целом;
- схемы и проекты районной планировки, административно-территориальных образований;
- генеральные планы населенных пунктов и их систем, а также селитебных (занятых жилой и общественной застройкой), промышленных, рекреационных и других функциональных зон;
- территориальные комплексные схемы охраны природы и природопользования зон интенсивного хозяйственного освоения и уникального значения, включающие мероприятия по предотвращению и защите от опасных природных и техногенных процессов;
- прогнозы деловой активности иностранных и отечественных предприятий в регионе;
- документы государственного и муниципального регулирования инвестиционной деятельности в регионе осуществления проекта.
2) Формирование инвестиционной стратегии (замысла инвестора).
В ходе выполнения этого этапа анализируют:
- природные ресурсы;
- спрос на продукцию (услуги) проекта;
- импорт;
- воздействие окружающей среды;
- кооперацию со смежниками;
- возможность расширения и модернизации существующих производств;
- общий инвестиционный климат;
- качество и стоимость продукции (услуг);
- экспортные возможности;
- возможные территории под застройку.
Количественные оценки будущих затрат, как правило, не рассматриваются.
В результате подготавливаются следующие документы.
Декларация о намерениях содержит следующие основные сведения:
- инвестор (заказчик), его адрес;
- местоположение объекта;
- характеристика объекта;
- обоснование необходимости намечаемой деятельности;
- потребность в ресурсах при строительстве и эксплуатации;
- перечень основных сооружений и их строительные характеристики;
- транспортное обеспечение;
- возможное влияние на окружающую среду;
- источники финансирования;
- сроки намечаемого строительства;
- направления использования готовой продукции.
3) Обоснования инвестиций подвергаются экспертизе, направляются на заключение в соответствующий орган исполнительной власти и утверждаются Заказчиком. Обычно они включают:
- исходные данные;
- мощность предприятия, номенклатуру продукции;
- основные технологические решения;
- обеспечение предприятия ресурсами;
- место размещения предприятия;
- основные строительные решения;
- оценку воздействия на окружающую среду;
- кадры и социальное развитие;
- эффективность инвестиций и т.д.
4) Предварительный план проекта. Этот этап выполняется инвесторов или заказчиком с привлечением необходимых экспертов и содержит следующие элементы:
- план проектно-изыскательских работ;
- предварительный план реализации проекта дает возможность оценить длительность, структуру и состав необходимых исполнителей проекта;
- предварительный план финансирования проекта;
- предварительная смета проекта.
5) Выбор и согласование места размещения объекта, экологического обоснования проекта и экспертизы. Участниками этого этапа выступают: инвестор, заказчик, органы местной администрации, государственной экологической экспертизы, генеральный проектировщик. Этап включает:
- условия возможного предоставления земельного участка;
- материалы по экологическому обоснованию места размещения объекта (в соответствии с «Временной инструкцией по экологическому обоснованию хозяйственной деятельности в предпроектных и проектных материалах» 1993 г.);
- экспертиза представленных материалов экологического обоснования.
В результате оформляется Акт выбора земельного участка, к которому прилагаются:
- картографические материалы;
- заключение о согласовании условий природопользования;
- расчеты убытков собственников земли;
- материалы других согласований и экспертиз;
- существенные условия договора о хозяйственных отношениях органов местного самоуправления и заказчика.
В результате выполнения перечисленных этапов принимается предварительное инвестиционное решение и составляется задание на разработку ТЭО строительства. [ 8 ]
1.4.2 Экспертная оценка вариантов инвестиционных решений
Определение факторов, которые могут в значительной степени повлиять на успешность выполнения проекта (характеристики, представленные выше).
Расположение факторов в порядке убывания приоритетности. Для этого определяется, какой из факторов в наибольшей степени повлияет на ход реализации проекта. Далее определяется наиболее существенный фактор из оставшихся и т.д.
Оценка весомости (ранга каждого из факторов). Сумма рангов должна быть равна 1.
Оценка вариантов проекта или проектов по каждому из факторов (критериев оценки). Максимальный балл по любому из факторов равен 100, минимальный - 0.
Экспертная оценка влияния каждого фактора (перемножение ранга каждого фактора на оценку этого фактора для каждого варианта проекта) и определение интегральной оценки приоритетности вариантов.
Данная методика может применяться как для предварительного отбора наиболее перспективных вариантов осуществления проекта, так и для предварительного определения осуществимости проекта. В первом случае для дальнейшего рассмотрения остаются альтернативы, получившие наивысшие результаты, во втором - полученная интегральная экспертная оценка проекта сравнивается с определенным заранее «ограничением снизу». Если полученное экспертным путем значение выше установленного минимального уровня, проект признается осуществимым.
Если идея проекта одобрена, определяется состав сведений, которые потребуются для дальнейшей разработки, включая:
- маркетинг;
- инженерно-геологические изыскания;
- оценку окружающей среды и внешних источников сырья;
- политическую обстановку в регионе;
- социокультурную и демографическую ситуацию в регионе.
Концепция проекта во многом определяется стратегическими целями его инициаторов. Формирование концепции крупного проекта - это сложный процесс, требующий всесторонней подготовки. Для разработки различных аспектов концепции проекта формируются рабочие группы:
- группа по маркетингу, в ее задачи входит определение цены и объемов реализации конечной продукции;
- производственная группа, оценивающая вероятную себестоимость изделия и требования к сырью, которое будет использоваться для ее производства;
- финансовая группа, которая должна оценить затраты на реализацию проекта, определяет источники и объемы финансирования;
- прочие группы, которые собирают информацию об обстановке вокруг проекта, законодательных актах, налогах, а также другие сведения, имеющие отношение к конкретному проекту.
На первой стадии разработки концепции проекта, как правило, используются услуги независимых консультационных фирм, которым поручается подготовка экономического обоснования, в котором анализируется спрос на продукцию с оценкой возможностей существующих и потенциальных конкурентов в производстве аналогичной продукции, а также прогнозируются цены на продукцию с учетом требований, перечисленных выше.
