ОАО «ММТП» является правопреемником Государственного предприятия «Мурманский морской торговый порт» в отношении обязательств по заключенным договорам на переработку грузов, по контрактам заключенным с инофирмами на поставку оборудования, перегрузочной техники, иных договоров и обязательств (в т.ч. кредитных) связанных с хозяйственной деятельностью Общества [1] .Акционерами ОАО "Мурманский морской торговый порт" могут быть признающие положения устава общества российские и иностранные юридические лица, российские и иностранные граждане, лица без гражданства, международные организации.
Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества [3] .
Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам ОАО "Мурманский морской торговый порт", равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов [8] .
Акционеры не отвечают по обязательствам ОАО " " и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры не полностью оплатившие свои акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Если несостоятельность общества вызвана действиями (бездействием) его акционеров, или других лиц, которые имеют право давать обязательные для ОАО " " указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, то на указанных акционеров, или других лиц, в случае недостаточности имущества общества, может быть возложена субсидарная ответственность по его обязательствам [4] .
Открытое акционерное общество « » действует на основании Устава, утвержденного Общим собранием акционеров от 16.05.97 г. протокол № 3.
ОАО « зарегистрировано как юридическое лицо и состоит на учете в налоговых органах г. Мурманска.
На сегодняшний деньМурманский морской торговый порт имеет в своем распоряжении 18 причалов общей протяженностью более трех километров и разделен на три грузовых района.
Первый район составили универсальные причалы со 2 по 11 с прилегающими складскими площадями, крытыми хранилищами, подъездными путями и коммуникациями.
Второй район – глубоководные причалы, позволяющие обрабатывать суда грузоподъемностью до 120 000 тонн.
Мурманский порт – единственный на северо-западе России, позволяющий производить грузовые операции с судами такой грузоподъемности.
Третий район – это специализированный комплекс по перегрузке апатитового концентрата: выгрузка из железнодорожных вагонов, хранение и погрузка на суда. Помимо специализированных комплексов порт оснащен современной высокопроизводительной техникой: портальными кранами, автопогрузчиками для перевозки тяжеловесов, портовыми тягачами, современными грузозахватными приспособлениями, позволяющими наиболее эффективно работать с любыми грузами в любой упаковке [2] .
Ежегодный грузооборот – более 12 миллионов тонн.Это уголь, глинозем, апатитовый концентрат, металлы, генгрузы и др. В структуре грузов преобладают навалочные: от 82 до 92%. Доля экспортных грузов – от 60 до 79%.Остальные импортные и каботажные [2] .
Основными грузопотоками на экспорт являются:
- уголь в Европу (Испания, Италия, страны Бенилюкса и др.);
- апатитовый концентрат в Европу (Норвегия, Польша, страны Бенилюкса и др.);
- минеральные удобрения в латино-американские страны, Юго-Восточную Азию, США;
- черные металлы в латино-американские страны, Африку и Европу;
- цветные металлы в Европу (Норвегия, Нидерланды);
- железнорудные окатыши в Турцию, Норвегию, Исландию.
Основными импортными грузами являются:
- глинозем из стран Африки, Латинской Америки, Европы для Красноярского, Братского и Кандалакшского алюминиевых заводов;
- зерно из европейских стран;
- анодная масса из Норвегии для Кандалакшского алюминиевого завода.
Значение Мурманского морского торгового порта определяется его географическим положением, условиями местности, климатическими и гидрологическими условиями.
Географически Мурманск расположен сравнительно близко как к промышленно развитым районамРоссии, так и к обширным районам российского Севера. В то же время он находится в непосредственной близости от развитых стран Запада. Поэтому через осуществляются как экспортно-импортные перевозки, так и важнейшие для страны перевозки по Северному морскому пути.и принимает суда в любое время года без дополнительных затрат на ледовую проводку. В этом смысле порт Мурманск является универсальным портом.
Перевозка грузов через порты стран Балтии и Финляндии (Коккола, Котка) связана с пересечением государственных границ и, следовательно, с необходимостью таможенных процедур.Таким образом, Мурманск имеет преимущества и перед этими портами. Мурманский порт является незамерзающим портом и принимает суда в любое время без дополнительных затрат на ледовую проводку. Естественная защищенность Мурманского торгового порта от воздействий стихии, в частности, от ветровых волнений, исключает потребность в специальных дорогостоящих волнозащитных сооружений. Наличие прямого прохода в океан, не подверженного не каким ограничениям со стороны иностранных государств позволяет судам беспрепятственно заходить в Мурманский порт. Из всего сказанного выше следует, что порт Мурманск несколько уступает другим портам европейской части России по критерию удаленности от важнейших промышленных центров, что обусловливает дополнительный пробег грузов по железной дороге и соответственно дополнительные затраты.
Вместе с тем Мурманск существенно превосходит другие порты по следующим важным критериям:
- возможности приема под обработку крупнотоннажных судов;
- предоставлении флоту свободного выхода в океан;
- круглогодичном обслуживании судов без ледовой проводки.
В отличие от других северных портов (Амдерма, Тикси, Певек и др.) Мурманск находится в индустриальном районе с развитой социально-экономической инфраструктурой, связан железной дорогой с крупнейшими промышленными регионами страны. Он является базой Мурманского морского пароходства, выполняющего арктические перевозки.
За годы экономического кризиса, общего падения производства в стране ежегодные объемы переработки грузов в Мурманском порту сократились на 25-30%. Впервые послекризисные годы увеличились морские перевозки традиционных для российского экспорта массовых грузов. Поэтому объемы грузопереработки в Мурманском порту возросли.
Основными видами деятельности ОАО "Мурманский морской торговый порт" являются следующие:
-погрузка, разгрузка и обслуживание Российских и иностранных судов;
-транспортно-экспедиторские и складские операции с грузами;
-перевалка на морской транспорт грузов с других видов транспорта и обратно;
-обслуживание пассажиров морских судов;
-перевозка грузов, пассажиров, почты и багажа на судах в каботаже и загранплавании;
-буксировочные и бункерные операции;
-строительство, реконструкция, ремонт зданий, сооружений, оборудования и других объектов производственного и непроизводственного назначения;
-оказание услуг по водоснабжению, энергоснабжению, теплоснабжению;
-оказание агентских услуг Российским и иностранным юридическим и физическим лицам;
-внешнеэкономическая деятельность;
-торгово-закупочная, посредническая деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации;
-предоставление услуг связи;
-проведение контроля за радиационной обстановкой в порту;
-погрузочно-разгрузочные операции из любого вида транспорта.
ОАО «ММТП» находится в г. Мурманске Портовый проезд 19.
ОАО «ММТП» является коммерческой организацией занимающейся оказанием услуг/работ по обеспечению доставки грузов международной торговли РФ. Цель организации – получение прибыли.
Высшим органом управления организацией является общее собрание акционеров [4] .
Организационно-производственная структура ОАО «ММТП» представлена в приложении 10 . Технико-экономические показатели ОАО «ММТП» являются основным моментом в анализе имеющихся финансовых рисков предприятия. Технико-экономические показатели деятельности «ММТП» за 2004 год приведены в (приложении 11 ).
По данным таблицы основные показатели значительно увеличились в 2004 году. Так выручка от реализации выросла по сравнению с прошедшим периодом на 19%. Однако наблюдается увеличение затрат на рубль реализованных услуг на 0,09руб. Произошло это из-за увеличения себестоимости продукции и коммерческих расходов при условии, что цены на продукцию оставались на уровне 2002 года. Производительность труда увеличилась на 26%, что позволяет сделать вывод об увеличении уровня автоматизации труда.
3.2.Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности
Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.
Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок
информационных услуг развит пока очень слабо и, зачастую, трудно
получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать.
Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.
Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и счет прибылей и убытков. Оценку риска на основе анализа финансового состояния фирмы будем проводить на примере ОАО « », в два этапа: исследование результативных критериев деятельности предприятия и анализ на основе специальных коэффициентов. Все рассматриваемые данные, представленные в анализе, являются результатом функционирования данного предприятия в течение 2003-2004 годов.
Этап первый – анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии – это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем выполненных работ, сумма активов и ликвидность.
Активы предпринимательской фирмы удобнее анализировать на основе балансового отчета фирмы. Проанализируем наличие, состав и размещение активов предприятия (приложение 12). Для удобства рассмотрения представим данные в табличной форме. Исходной базой является бухгалтерский баланс предприятия.
За 2004 г. общая стоимость активов возросла на 7 %. Данное увеличение в большей степени было вызвано ростом оборотного капитала на 5%. Однако, если рассматривать структуру активов, то удельный вес внеоборотных активов увеличился на 1,95% и составил 15,05% стоимости активов. Увеличение произошло в основном за счет появления незавершенного строительства и увеличения стоимости основных средств в 2,5 раза. Наличие в составе активов нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, т.к. оно включает средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность. Однако в конце 2004 г. их размер снизился на 76%. В целом увеличение доли внеоборотных активов можно с одной стороны оценить положительно, т.к. они слабее подвержены инфляции, подвержены меньшему риску финансовых потерь в процессе хозяйственной деятельности и практически защищены от недобросовестных действий партнеров. С другой стороны необходимо отметить то, что внеоборотные активы относятся к группе слаболиквидных активов в коротком периоде времени и поэтому не могут служить средством обеспечения потоков платежей при снижении уровня платежеспособности предприятия и угрозе его банкротства.
Величина Текущих Активов (ТА) в производстве составила на начало года 86,9% - всех активов, на конец периода – 84.95 % всех активов, т.е. из стадии обращения средства перетекают в стадию производства. Основным фактором, повлиявшим на увеличение оборотного капитала в абсолютном выражении, является рост запасов. Удельный вес запасов во всех активах увеличился с 45,7 % до 61,27 %. С точки зрения устойчивости данная тенденция является отрицательной, т.к. она свидетельствует о снижении ликвидности оборотного капитала. Размер дебиторской задолженности в 2004 году снизился и составил 18,89% стоимости имущества. Это говорит о том, что теперь эта часть текущих активов не отвлекается на кредитование потенциальных поставщиков, услуг прочих дебиторов, а используется в процессе производства.
Денежные средства в абсолютном выражении возросли. Однако их удельный вес в составе активов уменьшился на 0,01% и составил на конец отчетного периода 0,12%. Это говорит о снижении ликвидности оборотного капитала предприятия. Таким образом, в изменении структуры оборотного капитала можно отметить тенденции снижения ликвидности. При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и высокой группах. Уменьшилась доля активов с малой степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Увеличилась доля активов со средней степенью риска.
В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,96 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна. Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска (приложение 13).
За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре
пассивов. Общий объем капитала увеличился на 7%. Доля собственного капитала увеличилась на конец 2004 г. с 41,53% до 50,9% . В относительном выражении собственный капитал вырос на 31,1%. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. При этом следует обратить внимание на следующий момент: на предприятии имеется значительная величина нераспределенной прибыли. Однако на конец 2004 г. её размер снизился на 59,5%, т.е. более чем в 2 раза, что связано с вложением средств во внеоборотные активы. Детально рассмотреть данные источников средств предприятия можно в приложении 14. В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства отсутствуют как на начало, так и на конец года.
Что касается краткосрочных пассивов, то здесь наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности – 42,7%
Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия (приложение 15 ). Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов. Сущностью финансовой устойчивости является способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс. Единственная проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.
Таким образом, характеризуя состояние активов ОАО « » необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, за 2004 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.
Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес
представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска8
Величина функционирующего капитала увеличились. Кроме того, их доля также увеличилась на 7,41% и составила на конец периода 35,85% средств предприятия. Эта тенденция оценивается как положительная, т.к. свидетельствует о росте мобильности средств и улучшении возможности финансового маневра. На начало предыдущего периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006, на начало анализируемого периода 0,0201, а на конец стал равен норме 0,0336. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность (приложение 16) предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Коэффициент независимости средств предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало 2000 г. данный показатель составляет 0,54, что соответствует нормативу. В начале 2004 г. он принял значение ниже нормативного – 0,42, однако в конце периода коэффициент автономии увеличился до 0,51. Таким образом, за отчетный период произошел рост финансовой устойчивости и стабильности. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за 2003 г. увеличился на 0,56 и составил на конец периода 1,41, т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1 руб. и 41 коп. привлеченных средств. Однако в 2004 г. ситуация улучшилась и данный показатель снизился до 0,96, что
говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов
и кредиторов.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2003 года его величина составила 0,97, а на начало 2004 года 0,68. За 2004 год произошло незначительный рост данного показателя до 0,7. Таким образом, на протяжении 2004 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения общего объема работ и другое. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности с реализацией своих услуг и/или работ.
На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ОАО « » за 2004 год улучшилось. В то же время предприятие испытывает острую нехватку высоколиквидных средств. Кроме того, финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2003 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижалась и не соответствовали нормативам.
Проведем количественную оценку рисков ОАО « » на основе данных публичной отчетности. Для принятия правильных решений нужны реальные количественные характеристики надежности и риска. Такими характеристиками могут быть вероятности. При принятии решений могут быть использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и статистической отчетности. Из множества различных показателей, для данной цели, лучше всего подходит коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который предназначен для характеристики платежеспособности предприятия. КТЛ представляет собою отношение ликвидных активов партнера к его долгам. Для ОАО “ ” среднее значение КТЛ равняется величине 1,55 (Таблица в приложение 17).
Таким образом, в целях стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов. Наиболее целесообразно осуществлять эту функцию с помощью специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.
3.3. Анализ рисков предприятия и методов, используемых для минимизации риска
Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. Для данного предприятия характерна подверженность следующим видам потерь:
1. Снижение намеченных объемов производства и реализации работ/услуг вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходного груза, повышенного процента брака в деятельности, нанесение материально ущерба третьим лицам ведет к недополучению запланированной выручки.
Вероятные потери
D в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле [24]
D=
О х Ц (1)
О - вероятное суммарное уменьшение объема выполненных работ/услуг;
Ц - цена реализации единицы объема выполненных работ/услуг.
2. Снижение цен, по которым намечается реализовать выполнение работ/услуг, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле
D=
Ц х О (2)
Ц - вероятное уменьшение цены единицы объема оказания работ/услуг;
О - общий объем намеченной к выполнению и реализации работ/услуг.
3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом в оказании работ/услуг, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью
D=
M1xЦ1+
М2хЦ2+... (3)
M - вероятный перерасход материального ресурса;
Ц - цена единицы ресурса.
4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.
5. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.
Деятельность ОАО « », также как деятельность любого предприятия основана на договорах, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, выделяются специалистами в отдельную группу. Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр.
К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых заказчиков/подрядчиков, не получающих зарплату на предприятии.
Перед ОАО « » стоит риск отказа от договорных обязательств в силу не выполнения одной из сторон предписанных работ/услуг особенно в условиях не достаточной защищенности деятельности и имущества портов «с 1999 года закон о деятельности не принят». Рассматривая систему управления рисками, используемую на предприятии ОАО « » следует выделить такие методы снижения степени риска как методы уклонения, диссипации и самострахование. Применение метода уклонения от рисков в основном используется: отказ от ненадежных партнеров, отказ от рискованных проектов, страхование хозяйственных рисков. Применение методов диссипации характерно тем, что данное предприятие распределяет общий риск путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Участниками являются юридические лица, которые обязаны следить за территорией и помещениями (складами) используемыми на арендной основе, следить и предупреждать экологические риски, оплачивать специальные взносы в определенные фонды и др. Следующим методом диссипации риска, применяемым на исследуемом предприятии являются различные варианты диверсификации.
ОАО « » занимается несколькими видами деятельности: выгрузка, погрузка груза, размещение груза на специальных складских площадях, сортировка, обработка, комплектация и подработка. Местоположение клиентов заинтересованных в производимых работах/услугах также различается.Кроме Мурманской области, западно-сибирской территории РФ предприятие имеет договорных клиентов работающих с Норвегией, Нидерландами, США, Великобританией, Бразилией и др. Можно также отметить, что на данном предприятии используется диверсификация поставок однородного груза, т.е. взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков. Среди поставщиков и отправителей груза ОАО «ММТП» можно выделить следующие организации: ОАО «КАЗ СУАЛ» - Алюминий, Череповецкий металлургический комбинат – сталь, Угольная промышленность сибирского региона, Апатитовый комбинат – г. Апатиты и другие предприятия /полный список договорныхклиентовпредставитьневозможнот.к.этоявляетсякоммерческойтайнойпредприятия/.
Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов. Кроме вышеперечисленных методов в ОАО « » используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консалтинговых, транспортно-экспедиторских, информационно-логистических и экспертных фирм. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.
