 |
| Страны с высокими темпами роста денежной массы |
| | |
| Португалия |
13.2 |
18.2 |
Венесуэла |
16.8 |
19.3 |
Коста-Рика |
22.6 |
23.5 |
Гана |
41.8 |
42.7 |
Турция |
46.8 |
43.2 |
Мексика |
61.4 |
70.4 |
Заир |
67.3 |
60.9 |
|
| Страны со сверхвысокими темпами роста денежной массы |
| | |
| Израиль |
98.6 |
101.4 |
Перу |
157.3 |
233.7 |
Аргентина |
368.9 |
395.1 |
Боливия |
444.1 |
318.4 |
Темпы избыточного роста денежной массы рассчитаны как разница между номинальными темпами роста денежной массы и темпами роста ВВП в постоянных ценах.
Когда правительство раздувает инфляцию, люди затрачивают меньше времени на производство и больше -- на попытки оградить свое благополучие. Невозможность точно представить себе будущий уровень инфляции может оказать существенное влияние на личное богатство каждого, вследствие чего люди сокращают вложение ресурсов в производство товаров и услуг, взамен направляя их на получение информации относительно будущих темпов инфляции. Способность бизнесмена предсказать будущие изменения цен становится более значимой, чем талант ведения и организации производства. Спекуляция расцветает в той же мере, в какой люди пытаются обскакать друг друга в предположениях о будущем уровне цен. Средства перетекают в спекулятивные активы, такие как золото, серебро и произведения искусства, минуя производственные инвестиции -- здания, машины и научно-технические разработки. По мере того, как ресурсы уходят из производительных в непроизводительные сферы деятельности, экономика деградирует.
Но, наверное, самое разрушительное последствие инфляции -- это подрыв веры граждан в свое правительство. Люди ожидают от власти в первую очередь защиты своей личности и имущества от всяческих жуликов, посягающих на чужое добро. Если же само государство становится жуликом, "разбавляя" стоимость национальной валюты, - откуда у людей может взяться уверенность, что государство оградит их собственность от посягательств и станет на страже неукоснительного соблюдения контрактов, наказывая за преступное поведение? Если правительство "разбавляет" деньги, оно вряд ли способно наказать, например, предпринимателя, разбавляющего апельсиновый сок водой, или корпорацию, разбавляющую свой капитал при помощи несанкционированной акционерами эмиссии.
Для установления стабильного денежного режима жизненно важны определенные принципы. Если страна имеет центральный банк, который осуществляет денежную политику, то этот банк должен быть, во-первых, независим от политических властей и, во-вторых, ответственен за поддержание стабильных цен. Самым независимым центральным банком в мире является германский Бундесбанк. Закон о Бундесбанке 1957 г. устанавливает, что банк "независим от указаний федерального правительства". Более того, Бундесбанк обязан поддерживать экономическую политику правительства "только в той мере, в какой данная поддержка не противоречит его основной задаче -- сохранению денежной стабильности.
Центральные банки стран Латинской Америки, напротив, почти полностью подчинены политической власти. В такой ситуации руководители центральных банков, не желающие финансировать бюджетный дефицит при помощи печатного станка, меняются на "более склонных к сотрудничеству". Неудивительно, что Бундесбанк поддерживает в течение длительного времени одни из самых низких в мире темпов инфляции, тогда как политизированные центральные банки Латинской Америки известны своими "успехами" по части ускорения инфляции.
Формы наделения руководства центральных банков ответственностью за финансовую стабильность экономики достаточно разнообразны. Можно по закону требовать от них поддержания уровня инфляции (или общего индекса цен, или темпа роста денежной массы) в некоторых узких пределах. При неспособности выполнить это требование применяются санкции, включающие смещение со своих постов членов правления банка. Кроме того, жалованье руководства и выделенные на ведение дел средства могут быть привязаны к показателям денежной и ценовой стабильности.
В некоторых странах, например в Гонконге и Сингапуре, денежная стабильность достигается с помощью специального Валютного управления (Currency board). Валютное управление устанавливает фиксированные обменные курсы между национальной и некоторой резервной твердой валютой, в которой страна хранит свои валютные запасы. При этом Валютное управление обязано на 100% обеспечивать национальную валюту активами в резервной валюте (такими как доллары и облигации казначейства США). В сущности, требование 100-процентных резервов в чужой валюте и согласие обменивать внутреннюю" валюту на иностранную по фиксированному курсу привязывает внутреннюю валюту к иностранной. Следовательно, темпы инфляции в государстве, имеющем Валютное управление, примерно те же, что и в стране, облигации и валюту которой оно использует как свои резервы.
При всем разнообразии средств, обеспечивающих денежную и ценовую стабильность, все признают ее исключительную важность как источника экономического процветания. Без денежной стабильности потенциальные выгоды от инвестиций и других операций, предусматривающих долговременные обязательства, будут утеряны, и народ страны не сможет полностью реализовать свой экономический потенциал.
3. Финансовая стабилизация в социальном измерении.
В начале реформ в нашей стране хозяйственная и государственная деятельность была преднамеренно деполитизирована, что имело свою оборотную сторону – разрегулирование хозяйственной деятельности и явное усиление политизации экономики, что нашло свое выражение в резком изменении социальной структуры общества.
По мнениюЮ.И. Чернова - старшего научного сотрудника ЦЭМИ РАН[5], экономисты по-прежнему разрабатывают рыночные программы финансовой стабилизации, пренебрегая политическим анализом происходящих в России социальных перемен. Вне их поля зрения находятся социально-политический анализ инфляции и тяжелейшие экономические потери, которые были вызваны «борьбой» с ней.
Нельзя рассматривать инфляцию как корень всех экономических зол и борьбу за стабильность цен как ключ к экономическому росту.
При таком подходе, на мой взгляд, экономическая политика сводится к одномерному процессу подавления только инфляции без относительно связанных с этим потерь ВВП и ростом безработицы.
Является заблуждением мнение, что мир имеет только финансовое, денежное измерение и никакого социального и нравственного значения. Это привело к резкому социальному расслоению общества, происходящему в условиях идеологической дезориентации, размыванию системы положительных ценностей, подрыва трудовой мотивации.
К тому же проинфляционная психология, глубоко укоренившись в сознании людей, разрушает их человеческие ожидания, создает неопределенность в экономических взаимоотношениях и вызывает не только отчуждение людей от общественной жизни, но и приводит к потере чувства патриотизма и гражданственности, вызывая глубокие сдвиги в иерархии жизненных ценностей.
Только сейчас наше общество приходит к осознанию того факта, что именно отчетливо проявившаяся в последние годы политическая организация экономических интересов, замаскированная всевозможными разговорами о разгосударствлении экономики, и привела к крупномасштабному классовому расслоению общества, к произвольному и несправедливому распределению собственности и доходов.
Современная инфляция является симптомом глубоких проблем не только в экономике, но и во всей политической системе.
Хронически нестабильная социально-политическая среда вызывает защитную реакцию общества на дестабилизирующие рыночные воздействия путем создания государственных структур, позволяющих прямым и непосредственным образом влиять на рыночные отношения. В реальной хозяйственной практике можно наблюдать тенденцию к политической организации экономических интересов, когда партийные структуры берут на себя роль и функции отсутствующего государственного регулирования экономикой.[5]. И целевая задача здесь - использовать организованные интересы участников рынка для расширения внерыночного контроля за развитием экономики.
С точки зрения этой перспективы одной из целей антиинфляционной политики оказывается не совершенствование рыночных структур, а побуждение (а иногда и принуждение) организованных субъектов рыночных операций внести порядок в экономический хаос и исправить те нарушения, которые под влиянием инфляции стали результатом их собственного поведения.
Заключая, можно сказать, что социополитический подход к оценке инфляционных процессов позволяет, на наш взгляд, не только построить методы их экономической оценки, но и обосновать немонетарные способы борьбы с ростом цен, делая упор на демократическое перераспределение национального дохода между трудом и капиталом, усилив этот процесс государственной политикой "солидарной зарплаты", направленной на недопущение чрезмерного разрыва в доходах отдельных слоев общества.
К сожалению, в наше время задача не только не решается, но даже и не поставлена должным образом перед российским обществом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Согласно вышеизложенному, можно сделать вывод, что чаще всего инфляция является следствием какой-то деятельности правительства, изменения политики государства.
Прежде всего, от инфляции страдает основная масса населения, то есть рабочие, служащие и т.д., тех, кто получает относительно фиксированные денежные доходы и "субсидирует" тех, чьи денежные доходы меняются. Непредвиденная инфляция наказывает владельцев сбережений. Она приносит выгоды получателям займов за счет кредиторов. Некоторые семьи, владеющие недвижимостью или держащие какие-то финансовые активы, могут и выиграть и проиграть при инфляции, т.к. при инфляции Финансовые активы могут обесцениваться, а недвижимость обязательно растет в цене.
Можно подчеркнуть, что последствия инфляции в сфере перераспределения произвольны в том смысле, что они возникают независимо от целей и ценностей общества. У инфляции отсутствует общественное сознание, поэтому она берет у одних и дает другим, будь то богатые или бедные, молодые или старые, здоровые или больные.
В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций. По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием набегания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции в различных его проявлениях носит не случайный характер, а весьма устойчивый. К негативным последствиям инфляционных процессов относятся снижение реальных доходов населения, обесценение сбережений населения, потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета).
Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.
Список литературы.
1.Курс экономической теории: Учебник / Под.ред. М.Н. Чепурина., проф. Е.А. Киселевой
2.Общая экономика /Под.ред. Булатова
3.Экономическая теория: Учебник для вузов / А.Н.Романов, И.П.Николаева, В.В.Клочков и др.; Под.ред. И.П.Николаевой / Всерос.заоч.фин.-эк.ин-т. – М.:Финстатинформ,1997.
4.http://kib.kuban.ru/hel_books/Economics/1/Az_econ.htm
5.http://politeconomy.ng.ru/research/2000-02-15/7_metaphisics.html
Q2
Q1
Реальный ВНП
2
1
3
3
2
1
AD
Q1
Q2
Реальный ВНП
AS2
AS1
2) По принадлежности к стране функционирования хозяйственного субъекта риски могут быть разделены на:
-внутренние риски, которые возникают в определенной стране и оказывают влияние на деятельность только ее хозяйственных субъектов;
-внешние риски, источник происхождения которых для внутренних производителей находится за пределами их собственной страны.
3) По уровню возникновения риски могут быть классифицированы на:
-риски, возникающие на микроуровне, т.е. непосредственно на предприятии либо у частных лиц;
-риски отраслевого происхождения, которые возникают у целой группы предприятий, относящихся к определенной отрасли и, соответственно, оказывающих влияние на всю отрасль;
-риски межотраслевого происхождения, наличие которых обусловлено влиянием и зависимостью отдельных отраслей и сфер экономической деятельности между собой;
-региональные риски, которые могут возникать из-за наличия специфики развития и управления отдельными регионами внутри страны;
-государственные риски, которые возникают на макроуровне и оказывают влияние на все хозяйственные субъекты данной страны;
-глобальные (мировые) риски, которые возникают в экономике нескольких стран или всего мирового сообщества, оказывая воздействие при этом на деятельность хозяйственных субъектов этих стран. Наиболее часто данные риски могут быть представлены геополитическими рисками (например, изменение мирового равновесия, глобальные экологические и демографические проблемы и т.п.).
4) По сфере происхождения. Данный признак классификации позволяет объединить риски в укрупненные группы в зависимости от того, в какой сфере они возникают, что даст возможность более детально исследовать причины их возникновения и прогнозировать последствия их влияния на макро и микросреду.
По своей структуре риски, согласно данной классификации, состоят из:
-социально-политических-происхождение которых базируется на возможности возникновения непредвиденных ситуаций в случае изменения осуществляемого государством политического курса, а также возможного введения в действие незапланированных ранее социальных программ либо других действий, которые в основе своего происхождения имеют социальную сферу (например, забастовки, изменение психологического настроя в обществе и т.д.);
-административно-законодательных — которые возникают в случае реализации незапланированных административных ограничений хозяйственной деятельности рыночных субъектов, а также изменений в законодательстве (увеличение налоговых ставок, запрет на занятие определенным видом деятельности и т.д.);
-производственных — связанных с производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видов производственной деятельности (снижение предполагаемых объемов производства, рост затрат на производство продукции и т.д.);
-коммерческих-возникающих в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием (снижение объемов реализации вследствие изменения конъюнктуры, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения и т.д.). Следует отметить, что данная группа рисков может быть как самостоятельной (в том случае, если речь идет об организации, основным видом деятельности которой является коммерция), так и в составе производственных рисков (в том случае если коммерческие риски возникают у предприятий, занимающихся производственной деятельностью, в процессе ее обеспечения. Например, реализация произведенной продукции, снабжение предприятия сырьем и материалами и т.д.);
-финансовых-которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами, а также связаны с невыполнением субъектом экономической деятельности своих финансовых обязательств (просрочка платежей, нарушение сроков возвращения кредитов и т.д.). Кроме того, данная группа рисков может являться следствием изменений, происходящих в целом в финансовой системе (например, инфляционные процессы и т.д.);
-природно-экологических-возникающих вследствие зависимости человека и в целом общественного производства от природно-климатических условий (например, большее по сравнению с обычным, количество осадков, и как следствие этого, снижение урожая сельскохозяйственных культур и т.д.), а также и обратной связи между общественным производством и окружающей средой (неблагоприятное воздействие вредных производств на здоровье людей и т.д.);
-демографических-которые возникают вследствие изменения демографической ситуации. Особенностью данных рисков является то, что они могут существовать как в форме самостоятельных рисков, так и являться причинами для возникновения других рисков (например, снижение продолжительности жизни населения может явиться следствием возникновения такого риска, который связан с реализацией продукции предприятий, ориентирующихся на достаточно старое население и т.п.);
-геополитических-глобального характера, таких как мировая миграция рабочей силы, появление болезней, грозящих жизни всего человечества и т.п.
По причинам возникновениямогут быть выделены несколько групп риска:
-риск, вызванный неопределенностью будущего, т.е. той обычной неопределенностью, которая характерна для функционирования всех субъектов рынка, и как следствие этого — сложностью в прогнозировании их поведения. Неопределенность будущего может быть вызвана как наличием неопределенности в функционировании экономической системы самого предприятия либо его ближайшего окружения (например, партнеров), так и неопределенностью окружающей среды (например, экономики страны в целом);
-риск, вызванный недостатком информации для принятия решений, который связан с объективной невозможностью учёта и рассмотрения всех параметров, необходимых для принятия производственно-хозяйственных решений;
-риск, вызванный личностными субъективными факторами, группы, анализирующей риск (их собственным пониманием анализируемых процессов, уровнем квалификации, соотношением количества времени, необходимого для качественного и всестороннего анализа, и предоставленный дня этого временем и т.п.).
По степени обоснованности принятия риска. Необходимость выделения данного классификационного признака обусловлена спецификой поведения предприятия при воздействии на него рисков с различными степенями обоснованности и как следствие этого — соотношение возможных результатов с затратами, необходимыми для их достижения. По данному признаку все риски могут быть сгруппированы в следующие группы:
-обоснованные риски-это такой вид рисков, который предприятие решает принять на себя, при этом их влияние на его деятельность будет минимальным. Таким образом, в ходе анализа абсолютно (т.е. относительно самого предприятия и внутри конкретного вида деятельности) и относительно (т.е. в сравнении с другими возможными видами деятельности и другими предприятиями) даётся аналитическая оценка прогнозируемых результатов и возможных затрат с учетом потерь;
-частично обоснованные — это такой вид рисков, которые принимаются или предполагаются к приёму предприятием при равенстве результатов и затрат. Таким образом, вероятность наступления неблагоприятного события настолько велика, что в случае его наступления хозяйственный субъект может получить нулевой эффект;
-авантюрные риски — содержащие значительную вероятность недостижения поставленной цели. Таким образом, хозяйственный субъект, принимающий авантюрный риск, действует без учёта реальных сил, условий и возможностей в расчёте на случайный успех.
По степени системности риски классифицируются на:
-несистемные (уникальные риски) — это такие, степень которых, а следовательно, и их влияние на результаты деятельности предприятия могут быть снижены (например, при помощи производственной или финансовой диверсификации). Таким образом, это те риски, которые не присущи данной системе и их степень может быть сведена до возможного минимума (т.е. до нуля);
-системные-это такой вид рисков, степень которых не может быть снижена, и их наличие обусловлено самой системой. Эти риски обязательно существуют в экономике, их можно предусмотреть и оценить, но снизить их степень невозможно. Таким образом, они являются обязательным атрибутом деятельности любого хозяйственного субъекта. С точки зрения теории эффективного управления фирмой, данная группа рисков представляет собой тот максимальный набор рисков, превышение которого означает снижение эффективности деятельности организации. Однако достичь того, чтобы предприятие в своей деятельности соприкасалось только с этими рисками, не всегда возможно из-за целого ряда ограничений как объективного, так и субъективного характера (ресурсные ограничения, субъективность информации, используемой при составлении прогнозов и т.п.). Поэтому в большинстве случаев предприятия принимают на себя всю группу системных рисков плюс какую-то часть уникальных рисков.
По соответствию допустимым пределам риски подразделяются на:
-допустимые риски — предполагают уровень риска в пределах его среднего уровня, т.е. среднего по отношению к другим видам деятельности и к другим хозяйственным субъектам.
Таким образом, в том случае, если:
<
— средний уровень риска в экономике;
— уровень допустимого риска, то должно выполняться следующее условие:
-критические риски — предполагают уровень выше среднего, но в пределах допустимых значений принятых в данной экономической системе для определенных видов деятельности. Таким образом, в том случае, если:
— критический уровень риска определенного направления деятельности в данной экономической системе;
— максимально допустимый уровень риска, то должно выполняться следующее условие:
<
<
Следует отметить, что при этом максимально допустимый предел может превышать уровень системных рисков.
-катастрофические риски — которые превышают верхнюю (максимальную) границу риска, сложившуюся в данной экономической системе. Таким образом, в том случае, если:
— катастрофический уровень риска определенного направления деятельности в данной экономической системе, то должно выполняться следующее условие:
>
По признаку реализации рисков можно выделить две группы:
-реализованные риски — представляют собой свершившиеся неблагоприятные для предприятия события, вследствие которых может быть ухудшена его деятельность;
-нереализованные риски, те, которые не свершились вопреки ожиданию.
Следует отметить, что реализованными могут быть и те риски, которые имели меньшую вероятность их возникновения по сравнению с нереализованными, что является следствием их вероятностного характера и необходимостью наличия целого ряда условий для их реализации, т.е. перехода из стадии прогнозируемых в стадию свершившихся.
По адекватности времени принятия решения о реагировании на реализованные риски можно выделить следующие группы:
-риски предупредительной группы — такие, которые учтены при составлении планов развития предприятия, т.е. до момента их появления и выработана стратегия поведения предприятия в случае их возникновения;
-текущие риски — такие, которые не были заранее предусмотрены, а также не была выработана стратегия поведения предприятия в случае их возникновения, и хозяйственный субъект реагирует на них в момент их возникновения (на первых стадиях);
-запоздалые риски — такие, которые не были предусмотрены предприятием при составлении своих планов, и стратегия поведения предприятия при этом разрабатывается (определяется) уже после их возникновения.
По группе, анализирующей риск и принимающей решение о поведении предприятия в случае его возникновения, выделяют:
-группу рисков индивидуального решения, когда анализ (решение) проводится (принимается) одним человеком (директором предприятия, его владельцем и т.д.);
-группу рисков коллективного решения, когда анализ либо решение принимается группой лиц (совет директоров, группа экспертов и т.д.).
По масштабам влияния, либо по сфере охвата все риски могут быть классифицированы на:
-одноособные риски, т.е. такие риски, которые оказывают влияние только лишь на данное предприятие и на его ближайшее окружение (например, банкротство предприятия, что повлекло за собой потерю заказов для его поставщиков);
-многоособные, т.е. такие риски, возникновение которых отразится не только на одном предприятии и его ближайшем окружении, а и на целой группе других предприятий (например, забастовка работников угледобывающей отрасли может повлиять на деятельность обогатительной фабрики, коксохимического комбината, деятельность металлургического завода, производство электроэнергии в масштабах всей страны).
