Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализепроизводства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
1.Рентабельность продукции.
Рентабельность продукциипоказывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции(работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Расчёт данных показателей по АО «Теренгульский леспромхоз» представлен в таблице 12.
Таблица 12
Показатели рентабельности продукции АО “Теренгульский леспромхоз”(руб.)
|
Показатели
|
Расчет |
1997 |
1998 |
1999 |
Отклонения + /- |
| | | | |
1998 от 1997
|
1999 от 1998 |
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). |
стр.010
|
7 459 444 |
5 649 432 |
7 504 492 |
-1 810 012 |
1 855 060 |
|
2.Прибыль от реализации. |
стр.050
|
1 622 552 |
201 530 |
199 504 |
-1 421 022 |
-2 026 |
|
3. Балансовая прибыль. |
стр.140
|
1 737 320 |
10 860 |
73 234 |
-1 726 460 |
62 374 |
|
4. Чистая прибыль. |
с.140-150
|
1 142 091 |
8 101 |
60 647 |
-1 133 990 |
52 546 |
1. Рентабельность всей реализованной продукции. |
стр.050стр.010
|
21,7 |
3,6 |
2,6 |
-18,1 |
-1 |
|
2.Общая рентабельность. |
стр.140стр.010
|
23,3 |
0,19 |
0,97 |
-23,11 |
0,78 |
|
3.Рентабельность продаж по чистой прибыли. |
с.140-150стр.010
|
15,3 |
0,14 |
0,8 |
-15,16 |
0,66 |
На основе данных таблицы построим диаграмму.
Рис 3. Изменение показателей рентабельности продукции за 1997-1999 г.
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 1998 до 0,97 в 1999 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 1999 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 1997 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1996 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 1999 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1999 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 1999 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.
В 1998 г. вследствие снижения спроса на продукцию леспромхоза из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
2.Рентабельность вложений предприятия.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в табл. 13.
Таблица 13
Показатели для расчёта рентабельности ( руб.)
|
Показатели
|
Код стр. |
1997 |
1998 |
1999 |
|
1.Прибыль балансовая |
140 (Ф№2)
|
1 737 320 |
10 860 |
73 324 |
|
2. Прибыль чистая |
140-150(Ф №2)
|
1 142 091 |
8 101 |
60 647 |
|
3. Среднегодовая стоимость имущества |
399 (Ф№1)
|
4 847 436 |
4 208 746 |
6 514 241 |
|
4. Собственные средства |
490 (Ф№1)
|
3 544 562 |
3 667 076 |
3 667 076 |
|
5. Доходы от участия в других организациях |
080 (Ф№2)
|
- |
- |
- |
|
6.Долгосрочные финансовые вложения |
140 (Ф №1)
|
20 142 |
20 142 |
20142 |
|
7.Долгосрочные заёмные средства |
590 (Ф №1)
|
- |
- |
- |
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1998 г. все показатели рентабельности АО «Теренгульский леспромхоз» упали посравнению с 1997 г., то в 1999 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность вложений упала с 35,8% в 1997г. до0,26% в 1998 г., в 1999 году возросла до 1,12%. То есть на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп.балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, как леспромхоз, что свидетельствует о недостаточно эффективномиспользовании активов предприятия в 1998 г-1999 г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в табл.14.
Таблица 14
Показатели рентабельности вложени я (%)
|
Показатели
|
Расчёт
( код стр.) |
1997г. |
1998г. |
1999г. |
Отклонение 1998 от 1999
+/- |
|
1.Общая рентабельность вложений |
140(Ф№2)/399 |
35,8
|
0,26 |
1,12 |
+0,86 |
|
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли |
140-150(Ф№2)
399
|
23,6 |
0,002 |
0,93 |
+0,928 |
|
3.Рентабельность собственных средств |
140-150(Ф№2)
490
|
32,2 |
0,22 |
1,65 |
+1,43 |
|
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений |
080(Ф№2)
140(Ф№1)
|
- |
- |
- |
- |
|
5.Рентабельность перманентного капитала |
140-150(Ф№2)
490+590
|
32,2 |
0,22 |
1,65 |
+1,43 |
Рис. 4. Показатели рентабельности вложений.
Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1998 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1999 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателяза последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложенийпредприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточноэффективном вложении средств АО «Теренгульский леспромхоз».
Вывод:
Из табл. 11 видно: балансовая прибыль в АО «Теренгульский леспромхоз» в 1999 году существенно увеличилась по сравнению с 1998 годом на 62 374 руб. (код строки 140) или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменеием операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб. (код стр. 130), снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз (код строки 140).
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб.(стр 140 – стр. 150). Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 1999 году убыток отчетного периода составил 60 400 руб. (код стр. 140).
За 1999 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1998 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.
Если за 1998 год все показатели рентабельности вложений АО «Теренгульский леспромхоз» упали по сравнению с 1997г., то в 1999 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли (строка 1 табл.14).
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность АО «Теренгульский леспромхоз» в 1999 году (относительно 1998 года).
Несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 1999 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности.
Балансовая прибыль в 1999 году увеличилась почти в 6 раз. Несмотря на это, после уплаты налога на прибыль, предприятию не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего убыток предприятия в отчетном периоде составил 60400 руб., можно сделать вывод о неэффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.
В целом на основе проведенного анализа, мною были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами в АО "Теренгульский леспрохоз". Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. Это связано с тем, что предприятие сравнительно недавно акционировалось и стало работать самостоятельно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и директора леспромхоза. Необходимо срочно организовать службу управления финансами.
Список литературы
1 Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.
2 Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.
3 Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.
4 Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..
5 Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.
6 Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 года №552. «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» (редакция от 12.07.1999)
7 Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
8 Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.
9 "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.
10 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 1996г. - 176с.
11 Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996.
12 Инструкция Госналогслужбы РФ №37 от 10.08.95 г. (ред. от 06.07.99) «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций».
Приложение 1
Укрупненные балансовые данные предприятия АО «Теренгульский леспромхоз» на 1.01.2000 г. (руб.)
Актив |
1.01.1999 |
1.01.2000 |
1. Внеоборотные активы |
3190599
|
2896908 |
|
2.Оборотные активы, в том числе: |
768236
|
3307021 |
|
2.1. Запасы |
658324
|
2654868 |
|
2.2. НДС по приобретенным материалам |
-
|
141110 |
|
2.3. Дебиторская задолженность |
87036
|
326555 |
|
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
-
|
- |
|
2.5. Денежные средства |
22876
|
184488 |
|
2.6. Прочие оборотные активы |
-
|
- |
|
3. Убытки |
249912
|
310312 |
|
Баланс |
4208747
|
6514241 |
|
Пассив |
1.01.1999 |
1.01.2000 |
1. Капитал и резервы |
3667076
|
3667076 |
|
2. Долгосрочные пассивы |
-
|
- |
|
3. Краткосрочные пассивы, в том числе: |
541671
|
2847165 |
|
3.1. Кредиты и займы |
-
|
929760 |
|
3.2. Кредиторская задолженность |
541671
|
1917405 |
|
3.3. Фонды потребления |
-
|
- |
|
Баланс |
4208747
|
6514241 |
