РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Финансовый анализ в угледобывающем предприятии. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 5 из 7
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 







На основе данных таблицы построим диаграмму. Рисунок 3.1.

Изменение показателей рентабельности продукции за 1998-2000 г.

Показатель общей рентабельности за анализируемый период снизился с 8,8 - в 1998 году до 1,1 - в 1999 году и 3,3 - в 2000 году (с учетом прогноза). Это говорит о том, что каждый рубль реализации приносил в среднем около 9 копеек балансовой прибыли в 1998 году и 3 копеек - в 2000 году.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился с 6,58 на начало 1999 года до 0,8 на конец 1999 года и увеличился (по сравнению с 1999 годом) до 2,23 в 2000 году.
Рентабельность всей реализованной продукции также имела тенденцию снижения на протяжении всего рассматриваемого периода и составила 4% в 2000 году (с учетом прогноза). Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности сильно резко снизились в 1999 году и немного выровнялись в 1 полугодии 2000 года.
В 1999 году вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
2.Рентабельность вложений предприятия.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице

Таблица 3.2.
Показатели для расчёта рентабельности тыс.руб.

№
Показатели
КОД
1998 г
1999 г
1 п/год.
2000г. с учетом прогноза

п/п


строки



2000г


1

Балансовая прибыль (Пб)

140 (Ф№2)
20 891
1 535
2 240
4 479

2

Чистая прибыль (Пч)

140-150 (Ф№2)
15 568
1 090
1 523
3 046

3

Среднегодовая стоимость имущества

300 (Ф№1)
103 001
80 367
64 800
46 242

4

Собственные средства

490 (Ф№1)
34 401
28 443
28 060
23 093

5

Доходы от участия в других организациях

080 (Ф№2)
-
-
-
-

6

Долгосрочные фин. вложения

140 (Ф№1)
8 330
5 412
5 220
3 644

7

Долгосрочные заемные средства

590 (Ф№1)
-
-
-
-


На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 3.3.


Таблица 3.3.
Показатели рентабельности вложени й .(%)

№
Показатели
Расчет
1998 г
1999 г
1 п/год.
2000г. с учетом прогноза
Отклонение +/-



п/п


(код строки)



2000г


1999/1998
2000/1999

1

Общая рентабельность вложений

140 (Ф№2)/399
8,1
6,7
8,1
7,9
- 1,4
1,1

2

Рентабельность вложений по чистой прибыли

с140-150 (Ф№2)/399
15,1
1,4
2,4
6,6
- 13,8
5,2

3

Рентабельность собственных средств

с140-150(Ф№2)/490
45,3
3,8
5,4
13,2
- 41,4
9,4

4

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений

080 (Ф№2)/140 (Ф№1)
-
-
-
-
-
-

5

Рентабельность перманентного капитала

с140-150 (Ф№2)/490+590
45,3
3,8
5,4
13,2
- 41,4
9,4


На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в 1999 году все показатели рентабельности вложений резко упали посравнению с 1998 годом, а за 6 мес. 2000 года показатели заметно улучшились. Общая рентабельность вложений в 1998 и 2000 году имеет значение - 8,1, в 1999 году этот показатель имел значение равное 6,7, т.е. на 1,4 меньше чем в 1998 году. То есть на 1 рубль стоимости имущества предприятия в 1998 и 2000 году (с учетом прогноза) приходилось 8 коп.балансовой прибыли, а 1999 году на 1 рубль стоимости имущества 6,7 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективномиспользовании активов предприятия в 1999 году.
Рентабельность собственных средств также невысока и в течение 1999 года резко упала с 45% до 3,8%, то есть в 12 раз и в 2000 году (с учетом прогноза) увеличилась лишь на 9,4%. Динамика этого показателяза последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложенийпредприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточноэффективном вложении средств ОАО «Хакасуглепром». Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.


ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)хЗС/СС ( 3.1. )

дифференциал плечо

где ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты
процентов и налогов (НРЭИ) к активам;
СРСП – среднерасчетная ставка процента (20%);
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.

Таблица 3.4.
Показатели для расчета эффекта финансового рычага тыс.руб.


1998 г

1999 г
6 мес. 2000г.

Активы, тыс. руб.

103 001
80 367
64 800

СС, тыс. руб.

34 401
28 443
28 443

ЗС, тыс. руб.

68 600
51 924
36 740

ЗС/СС (плечо рычага)

1,99
1,83
1,29

НРЭИ, тыс. руб.

20 891
1 535
2 240

ЭР, %

20,28
1,91
3,46

Дифференциал

0,002
-0,12
-0,11

ЭФР

0,004
-0,22
-0,14


Из приведенных выше расчетов видно, что в 1999-2000 году на ОАО "Хакасуглепром" ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.


3.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия


В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств(490-190-390);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5.

Расчет показателей, характеризующих источник и ф ормирования запасов и затрат

(тыс. руб.)

№ п/п
Показатели
На 01.01.98
года
На 01.01.99
года
На 01.01.00
года
На 01.07.00
года

1

0бщая величина запасов и затрат (33)

18 737
13 985
7 798
3 322

2

Наличие собственных оборотных средст в (СОС)

9 591
13 732
11 526
13 917

3

Функционирующий капитал (КФ)

9 591
13 732
11 909
14 300

4

0бщая величина источников (ВИ)

9 591
13 732
11 909
14 300

5

Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)

- 9 146
- 253
3 728
10 595

6

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)

- 9 146
- 253
4 111
10 978

7

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)

- 9 146
- 253
4 111
10 978



С помощью этих показателей определяетсятрёхкомпонентный показательти па финансовой ситуации10

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1.Абсолютная устойчивостьфинансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФсіО; ФтіО; Фоі0; т.е. S={1,1,1};
2..Нормальнаяустойчивостьфинансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фті0; Фоі0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс 4.Кризисное финансовое состояние,при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс На ОАО «Хакасуглепром»трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на 01.01.2000 и 01.07.2000 года S={1;1;1}, что характеризует финансовое состояние предприятия как абсолютно-устойчивое. Однако необходимо отметить, что собственные оборотные средства представлены на 72 % дебиторской задолженностью, из которой большую часть составляет сомнительная и безнадежная. Сопоставляя значение других показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, можно сделать вывод, что хотя за последние полгода показатели улучшились, финансовое состояние предприятия далеко не стабильное.
Исходя из этого, необходимо и более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО "Хакасуглепром" относительные показатели:
Коэффициент независимости(автономии). Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств;


     Страница: 5 из 7
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка