11. По данным проведенного анализа устойчивости в абсолютных показателях можно сделать вывод: на ОАО «Хакасуглепром» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на 01.01.00г. и 01.07.00г. S={1;1;1}, что характеризует финансовое состояние предприятия как абсолютно-устойчивое. Однако необходимо отметить, что собственные оборотные средства представлены на 72 % дебиторской задолженностью, из которой большую часть составляет сомнительная и безнадежная. Сопоставляя значение других показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, можно сделать вывод, что хотя за последние полгода показатели улучшились, финансовое состояние предприятия далеко не стабильное.
По данным анализа финансовой устойчивости в относительных показателях можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости в целом.Коэффициент независимостина начало 1998г. составляет 0,3, при нормативном 0,5, т.е. только в 2000г. можно говорить о том, что данный показатель (0,44) близко к рекомендуемой норме, или что у предприятия имеются гарантии погашения своих обязательств, а это говорит о его финансовой независимости. Значениекоэффициента соотношения заёмных и собственных средствсвидетельствует, что в начале рассматриваемого периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 1,20 коп. заёмных средств. В течение 1999-2000 года заёмные средства снизились до 30коп. на каждый 1руб. собственных вложений.Коэффициент манёвренности собственных средствикоэффициент обеспеченности собственными средствамина начало 1998г. имели неудовлетворительное значение, т.е. финансовое состояние на предприятии характеризовалось как отрицательное. На 01.07.00г. эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,5 и 4,3 при норме не менее 1, это связано с уменьшением запасов.Коэффициент покрытияколеблется в пределах 1,3-1,4 (при нормативном не менее 2), так что платежные возможности на предприятии неудовлетворительные.
12. На основе проведенной оценки сделан вывод, что главными причинами неудовлетворительного финансового состояния ОАО "Хакасуглепром" являются: резкое снижение объемов реализации угля (из-за кризиса на угледобывающих предприятиях); прогрессирующий рост кредиторской задолженности из-за начисления пени, штрафов по задолженности в бюджет и фонды; неудовлетворительная структура выручки от реализации, имеющая недопустимо низкую долю денежной составляющей; значительные расходы из прибыли; неэффективная финансовая политика.
13. Для улучшения финансового состояния предприятия разработаны мероприятия, позволяющие улучшить финансовое состояние:
·проведение инвентаризации имущества - с целью выявления неликвидных материалов, товаров для дальнейшей их реализации;
·взыскание дебиторской задолженности путем заключения соглашений с основными дебиторами по срокам погашения долга; взыскания дебиторской задолженности в претензионном и судебном порядке; уступки права требования (продажи долгов); зачета взаимных требований;
·продажа дочерних фирм и долей в капитале других;
·снижение издержек: (оптимизация количества персонала и обеспечения социальных льгот для уволенных; продажа (сдача в аренду) неликвидных зданий и сооружений (так например: продажа ДК позволит не только получить денежные средства, но и избавиться от затрат, связанных с содержанием данного объекта);
·продажа незавершенного строительства и излишнего имущества, в том числе зданий, сооружений, оборудования, материалов и складированных товаров.
По-моему мнению, реализация данных мероприятий улучшит финансовое состояние ОАО "Хакасуглепром" и позволит предприятию выйти из режима внешнего управления.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-85.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-94.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 76
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 141
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 181
Ковалев В. В. "Финансовый анализ: управл
Из таблицы 3.3.3 видно, что кредиторская задолженность перед поставщиками в 2000 году выросла на 40933 тыс. тенге, а в 2001 году уменьшилась на 12641 тыс. тенге. Также дебиторская задолженность предприятия в 2000 году возросла на 226,6 тыс. тенге, в 2001 году на 715 тыс. тенге., это сказалось на росте задолженности предприятия перед бюджетом. Расчеты с внебюджетными фондами увеличились, задолженность перед ними увеличилась в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 5634,7 тыс. тенге, в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 8756 тыс. тенге.
Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели определяющие состояние основных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества (или реальной стоимости основных и оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммы основных средств, производственных запасов, незавершенного производства на стоимость активов предприятия.
Крси= Ра/еК, (3.3.7)
где Ра– реальные активы, тыс. тенге;
еК – общая сумма капитала, тыс. тенге.
Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается, если реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что производственный потенциал предприятия за рассматриваемый период увеличивается: в 1999 году он составил 0,345, в 2000 году вырос до 0,412, а в 2001 году – до 0,517. Абсолютная стоимость реального имущества увеличилась на 10,5% в 2001 году по сравнению с предыдущим.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости определяется делением стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества:
Ктин= Та/ Н, (3.3.8)
где Та– текущие активы, тыс. тенге;
Н – недвижимость, тыс. тенге.
Оптимальная и критическая величина этого коэффициента определяется отраслевыми особенностями предприятия. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается при покрытии обязательств текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости больше коэффициента соотношения заемных средств к собственному капиталу.
Ктин> Кз/с(3.3.9)
Неравенство выполняется только в 2000г.: в 1999 году – 6,28 < 23,90, в 2000 году – 0,86 > 1,72, в 2001 году – 1,01 < 1,77. То есть для оплаты долгов предприятию, возможно, придется расстаться с частью своего имуществом.
Таблица 3.3.4 – Показатели финансовой устойчивости
|
Показатели
|
Значение показателя |
Прирост, (+,-) |
|
1999 г.
|
2000 г. |
2001 г. |
00/99 |
01/00 |
|
Коэффициент автономии (Кн) |
0,04
|
0,36 |
0,36 |
0,32 |
0 |
|
Коэффициент финансовой зависимости (Кз) |
0,96
|
0,64 |
0,64 |
- 0,32 |
0 |
|
Коэффициент финансирования (Кф) |
0,04
|
0,58 |
0,56 |
0,54 |
-0,02 |
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кз/с) |
23,90
|
1,72 |
1,77 |
- 22,18 |
0,05 |
|
Коэффициент реальной стоимости
имущества (Крси) |
0,345
|
0,412 |
0,517 |
0,067 |
0,105 |
|
Коэффициент соотношения текущих
активов и недвижимости (Ктин) |
6,28
|
0,86 |
1,01 |
- 5,42 |
0,15 |
Рисунок 3.3.1 – График изменения показателей финансовой устойчивости за период 1999-2001 г.г.
Данные анализа свидетельствуют, что предприятие находится в не достаточно устойчивом финансовом состоянии. Для восстановления платежеспособности предприятию необходимо пополнение денежных средств на счетах в банке и в виде кассовой наличности. На предприятии ТОО «Ульба-Стройсервис» складывается достаточно высокий уровень производственного потенциала. Показатели автономии свидетельствуют о достаточной прочности фирмы на финансовом рынке. За отчетный период сумма привлеченных заемных средств в виде кредитов банков снизилась, что свидетельствует о наличии собственных средств для обеспечения непрерывного хозяйственного процесса.
3.4 Оценка платежеспособности и ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Сведенные в группы статьи баланса оформляем в виде таблицы 3.4.1
Первая группа платежных средств значительно не покрывает платежные обязательства, а вторая, наоборот, значительно превышает. Анализируемое предприятие ТОО «Ульба-Стройсервис» за рассматриваемый период по данным этих двух групп статей баланса было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов в 1999 году составила 10855,3 тыс. тенге, тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств, то есть в целом текущих обязательств – 1304,8 тыс. тенге, что на 9550,5 тыс. тенге меньше платежных средств (т.е. наблюдается покрытие). В 2000 году сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов составила 82544 тыс. тенге, что на 74966 тыс. тенге больше текущих обязательств. В 2000 году платежный излишек составил 45046 тыс. тенге.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На данном предприятии за период 1999-2001 гг имелся значительный недостаток платежных средств. В 1999 году его величина составила 10213,8 тыс. тенге, в 2000 году – 43267тыс. тенге, в 2001 году произошло снижение в 1,2 раза по сравнению с 1999 годом, что составила 34885 тыс. тенге,
Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрывать обязательства перед его владельцами, но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидировано. В 1999 году итог статей актива баланса, был больше итога статей пассива баланса на 663,3 тыс. тенге, в 2000 году меньше на 29999 тыс. тенге, в 2001 году – 10161 тыс. тенге, это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имеет собственный оборотный капитал для осуществления бесперебойной своей деятельности.
Таблица 3.4.1 – Группа статей баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты по данным ТОО «Ульба-Стройсервис»
|
Актив
|
Сумма,
тыс. тенге |
Пассив |
Сумма,
тыс. тенге |
Платеж. излишек(+)
недостаток (-) |
|
1999
|
2000 |
2001 |
|
1999
|
2000 |
2001 |
1999 |
2000 |
2001 |
1 Наиболее ликвидные активы |
136,5
|
147 |
233 |
Наибол срочныеобязат. |
1304,8
|
8428 |
27393 |
-1168,3 |
-8281 |
-27160 |
2 Быстро реализуемые активы |
10718,8
|
82397 |
80510 |
Краткосрочные
обязат. |
0
|
850 |
8304 |
10718,8 |
81547 |
72206 |
