Центральні банки частовикористовують свої зарубіжні активи, щоб втручатися у функціонування валютних ринків для впливу на валютний курс. Щоб не допустити номінального знецінення, центральний банк купує власну валюту, витрачаючи частину зарубіжних активів. Навпаки, щоб не допустити зростання курсу, центральний банк продає власну валюту і набуває зарубіжні активи. Наприклад, Банк Франції, як члена європейського валютного механізму було зобов’язано продавати франки і купувати німецькі марки, коли валютний курс падав нижче FF 3.279/DM, або купувати франки і продавати німецькі марки, якщо валютний курс зростав понадFF 33.4305/DM. Коли Франція платить за французькі франки німецькими марками, то мають місце дві речі: в підрозділі «активи» величина зарубіжних активів зменшується; в підрозділі «пасиви» грошова маса зменшується, бо національна валюта вилучається з обігу.
Існує значна подібність між валютним ринком та інтервенціями на грошовому ринку. Обидва ринки впливають на грошову масу і на підрозділ «активи» балансу центрального банку. Ця подібність відображає можливість конфлікту між контролем за грошовим обігом і контролем за валютним курсом.
Центральний банк фінансує дефіцит державного бюджету в одних країнах безпосередньо, а інших - опосередковано через втручання на ринках грошей. Пряме фінансування означає, що міністерство фінансів виписує чеки на центральний банк, безпосередньо беручи позику і, отже створюючи грошову масу. Результат не відрізняється від монетизації боргу, коли центральний банк купує векселі державної скарбниці. Обидва методи називають сеньйораж. Ця назва прийшла з середніх віків, коли місцеві феодали, які мали право карбувати гроші в межах своїх володінь, таємно псували золоті монети. Так, сеньйораж був суттєвим джерелом доходів у 1970-і роки, позначені високими темпами інфляції. В останні роки його значення зменшилося.
Фінансування урядових дефіцитів шляхом емісії грошей не треба плутати з інфляційним податком. Інфляційний податок роз’їдає реальну вартість нФінансування урядових дефіцитів шляхом емісії грошей не треба плутати з інфляційним податком. Інфляційний податок роз’їдає реальну вартість номінальних активів. Номінальні активи, серед яких основний - це гроші, незахищені від інфляції. Реальні ж активи пристосовують свою вартість та доход до інфляції. Вигоди уряду від інфляційного податку полягають у тому, що два з його найбільших зобов’язань звичайно номінальні: грошова маса і державний борг. Якщо інфляція непередбачена, то інфляційний податок перерозподіляє доход в межах приватного сектора, завдаючи збитки власникам номінальних активів і приносячи вигоду позичальникам. Проте, якщо інфляція точно передбачена, то номінальна процентна ставка зростає і захищає борг від інфляційного податку. Тоді інфляційний податок падає тільки на реальні залишки.
Спокуса для урядів втягнутися в інфляційне фінансування (інфляційний податок) значна. Оскільки центральні банки відповідальні за контроль над інфляцією, то відомий їхній інстинкт до відмови від фінансування дефіцитів державного бюджету. Не дивно, що уряди постійно намагаються контролювати центральний банк. В деяких країнах центральні банки мають вищий ступінь незалежності від уряду.
Підводячи підсумок, відмітимо, що основні функції центральних банків провідних світових держав в цілому однакові, однак в силу особливої специфіки реформаційного періоду в Україні функції і повноваження центрального банку нашої країни в області регулювання грошового обігу, проведення грошово-кредитної політики і упорядкування грошово-кредитної системи, стало більш законодавчо деталізоване, та створено спеціальний апарат для їх здійснення.
В умовах побудови ринкової економіки у сфері грошово-кредитної політики НБУ у межах своїх повноважень буде виконувати міри, які будуть‚ спрямовані на створення основ довгострокових перспектив зростання та реального виробництва, високої зайнятості і стабільності цін.
Першочерговою проблемою, яка виникла зараз перед Національним банком і всією банківською системою‚ є подолання високих темпів інфляції. Для досягнення цієї мети НБУ вважає необхідним приняття цілого комплексу заходів.
Відрегулювати принципи емісійної політики в Україні, які будуть базуватися на слідуючих основах:Національний банк повинен бути єдиним емісійним центром‚ емісійна діяльність Уряду (через бюджет) і комерційні банки забороняється‚ поступово скорочуються централізовані кредити Національного банку для покриття дефіциту бюджета і внутрішнього державного боргу (з цією ціллю Уряд повинен здійснити випуск і введення в обіг державних цінних паперів); заборонити емісійну діяльність НБУ, пов’язану з регулюванням взаємної заборгованості підприємств. Комерцційні банки повинні проводити заліки заборгованості між підприємствами в межах одного банку‚ а також між клієнтами різних банків на основі окремих міжбанківських домовленостей.
Національний банк буде здійснювати заходи по обмеженню грошової маси у обігу тільки через виключно ринкові важелі‚ які є в цого розпоряджені‚ а саме - через офіційну ставку рефінансування і резервні вимоги.
З ціллю взяти під контроль‚ державні витрати на інфляційні процеси, уряд повинен створити чітку законодавчу основу заборониЗ ціллю взяти під контроль‚ державні витрати на інфляційні процеси, уряд повинен створити чітку законодавчу основу заборони проведення витрат держави понад меж державного бюджету з використанням кредитної емісії‚ уникаючи перекладання фінансової і бюджетної незбалансованості на банківську систему, що підриває стабільність національної валюти.
Продаж кредитних ресурсів комерційним банкам повинен здійснюватися Національним банком тільки через аукціони.
Міжбанківска торгівля кредитними ресурсами повинна здійснюватися через міжбанківску біржу.
Необхідно відмовитися від існуючої практики цільового розподілу кредитів через НБУ у відповідності з постановами і рішеннями Верховної Ради України та Уряду.
Забезпечити кредитну підтримку виробництва, яка буде здійснюватися шляхомнадавання кредитів комерційним банкам на високоефективні програми і під конкретні забов’язання підприємств по випуску продукції, здешевіння кредитів під пріорітети через компенсаційнні виплати підприємствам із державного бюджету.
Необхідно досягнути позитивної процентної ставки по кредитам шляхом підвишення облікової ставки Національного банку з урахуванням темпів інфляції, що дозволить на ринкових основах здійснити регулювання кредитного ринку, ліквідувати зловживання при надаванні кредитів комерційними банками, забезпечити реальний захист вкладів населення і коштів підприємств від знецінення.
Внести в перелік першоочергових задач з врахуванням необхідності проведення жорткої грошово-кредитної політики развинення альтернативних джерел залучення необхідних фінансових ресурсів в обіг шляхом розвитку ринку цінних паперів підприємств, включаючи оформлення зобов’язань підприємств векселями.
Забезпечити надійність платіжної системи України через застосування елктронного обігу грошей, скорочення термінів здійснення розрахункових операцій і посилення відповідальності за їх порушення.
Проводити роботу по удосконаленню системи міжбанківських розрахунків з іноземними державами, особливо з країнами СНД, маючи за ціль встановлення сроків проведення розрахунків і відповідальності за їх дотримання.
У сфері готівки впроваджувати політику покращення касового обслуговуванния підприємств, стимулювання залучення вільних коштів населення на вклади в банках, развинення безготівкових розрахунків у сфері споживання за допомогою чеків‚ кредитних карток і т.ін.
Здійснювати регулювання діяльності комерційних банків через систему нормативів, які забезпечували б фінансову стабільність і стійку ліквідність, захист інтересів вкладників.
В числе налоговых платежей важное место занимают отчисления, формирующие внебюджетные фонды социальной защиты населения: Пенсионный фонд, Фонд занятости, Фонд государственного социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования. Подавляющая часть этих платежей включается в себестоимость продукции. В составе себестоимости продукции учитываются далее платежи за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ, по обязательному страхованию имущества предприятий, часть отчислений в дорожные фонды, а также другие налоги, сборы (налог на рекламу, земельный налог, таможенные пошлины, государственные пошлины, разовый регистрационный сбор, гербовый и лицензионный сборы, налог на операции с ценными бумагами и т. д.).
Еще один платеж — налог на имущество. Хотя он относится на финансовые результаты деятельности предприятий, т. е. возмещается за счет прибыли, но может быть отнесен к налогам, включаемым в себестоимость продукции, поскольку уплачивается из прибыли до ее налогообложения.
Отмеченные выше налоги по-разному воздействуют на структуру и уровень затрат и цен по отраслям и отдельным предприятиям, но в целом они оказывают более ограниченное влияние на уровень цен, чем платежи из прибыли и косвенные налоги, так как в формировании доходов бюджета их удельный вес не превышает 15%. Но в структуре цен на продукцию отдельных предприятий, особенно добывающих отраслей они существенны.
Налоговыми платежами, наиболее активно воздействующими на уровень и структуру цен, являются налог на прибыль, налог на добавленную стоимость (НДС) и акцизы. Прибыль представляет ту часть произведенного национального дохода, которая тесно связана с уровнем цен и затрат. Предприятия стремятся к ее максимизации. Это достигается увеличением объемов продаж, минимизацией затрат и ростом цен в меру повышения качества продукции. В российской экономике в условиях инфляции и снижения объемов производства конкурентная среда ослаблена. Поэтому предприятия добиваются максимизации прибыли, как правило, за счет повышения цен.
На уровень цен особенно сильно воздействие налога на добавленную стоимость и акцизов (по подакцизным товарам). Основная ставка НДС установлена к цене реализации, а ставка налога на прибыль — к прибыли, которая составляет лишь часть цены,
В результате введения НДС все цены были увеличены почти на треть. Наибольшее влияние на уровень цен оказывает НДС по подакцизным товарам, когда ставка налога на добавленную стоимость применяется к ценам, включающим акцизы. Это серьезно увеличивает косвенное налогообложение товаров. Акцизные налоги входят в состав цены производителя, установлены по ограниченному кругу товаров и дифференцированы в зависимости от соотношения затрат и цен на тот или иной товар.
Разновидностью налоговых платежей являются таможенные пошлины (нетоварное налогообложение импорта и экспорта). В мировой практике таможенное налогообложение ввозимой продукции имеет целью ограждение национального рынка от иностранных товаров, реализуемых по ценам ниже цен продукции отечественных производителей. Экспортируемые же товары обычно не облагаются налогом.
Использование импортных пошлин в сложившейся экономической ситуации имеет целью пополнение доходов бюджета и ограничение импорта в условиях дефицита платежного баланса и нарастания внешней задолженности. Импортные пошлины устанавливаются в процентах к контрактной стоимости товаров, пересчитанной в рубли по курсу, установленному для данной валюты Центробанком РФ.
Налоги и цены взаимодействуют не только в рамках затратной составляющей цены, но обусловливаются и платежеспособным спросом. Инфляционный рост цен ведет к увеличению расходной части бюджетов и внебюджетных фондов, что порождает потребность наращивания доходов. Определенная доля налоговых поступлений растет параллельно с ростом цен, так как многие из них по форме исчисления связана с ценой в целом или с ее составляющими. Но когда этого недостаточно, ставки налогов растут, вводятся новые налоговые платежи.
Охарактеризуем существо налоговой системы России. Ее главная особенность в том, что вся тяжесть налогов падает на юридических лиц, прежде всего на промышленные предприятия. Из каждой сотни заработанных рублей промышленность отдает казне 31 рубль. В России доля подоходного налога относительно невелика (9,4% от всех поступлений вместо 35% в Великобритании или 41,5% в Японии) и высока доля налога на прибыль корпораций (30,6% против 4,3% в Германии или 9,1% в Великобритании). Реально российские юридические лица представляют банки и финансовые структуры, которые минимизируют налоги путем различных хитростей, промышленные предприятия, которые на платят налоги явочным порядком, и малый бизнес, который платит, но мафиозным структурам. Частные граждане платят подоходный налог, который в последнее время существенно возрос — в год ставка подоходного налога составляет 12%, а затем свыше годовой зарплаты в 12 млн. рублей быстро увеличивается.
Еще один налог, увеличение которого немедленно ведет к росту цен, — это акциз: косвенный налог, взимаемый с потребления. Это налог, который платится покупателем определенных товаров (водки, табака, бензина, автомобиля и драгоценностей). Каждая бутылка качественной водки должна была бы приносить казне 9 тыс. руб., но в реальности этого нет из-за низкой собираемости водочных акцизов.
Растут и таможенные пошлины: налог, уплачиваемый за перемещение товара через границу. Хотя пошлины за ввозимые куриные окорочка взыскиваются не с их покупателя, а с "Союзконтракта", импортер возмещает свои расходы за счет кошелька потребителя. Если трудно определить, помогают ли высокие пошлины на импортные автомобили отечественным автомобилестроителям, то можно быть уверенным, что они бьют по карману остальных граждан.
Основной источник доходов бюджета — это налоги с предприятий, среди которых два главных — налог на прибыль и налог на добавленную стоимость. В 1996 году НДС (базовая ставка — 20%) обеспечил около 36% всех поступлений от косвенных налогов, а налог на прибыль — 76% всех поступлений от прямых налогов. Основной недостаток налога на прибыль в том, что, согласно методике его расчета, инфляция входит в налогооблагаемую базу. Если предприятие покупает деталь за 100 тыс. руб., а спустя некоторое время цена этой детали из-за инфляции возрастает вдвое, то разница между новой и старой ценой считается доходом предприятия. В результате реальная ставка налога на прибыль значительно (иногда в два и более раза) превышала номинальную ставку в 35%. Кроме того, инфляционный налог с наибольшей силой ударял по высокотехнологичным предприятиям, имеющим длительный производственный цикл. Отсюда и характерно падение поступлений по налогу на прибыль.
Налог на добавленную стоимость (НДС) — косвенный налог, собираемый предприятием, но уплачиваемый в конечном итоге потребителем. В отличие от акциза НДС уплачивается со всех товаров.
Еще два налога, уплачиваемые предприятием ~ налог за пользование автотранспортом и налог на содержание социально-культурной сферы — 1,5% и налог в 2,5% от выручки. В других странах налоги на выручку не существуют. Характерно, что чем ниже рентабельность предприятия, тем большую часть прибыли они съедают- Если предприятие убыточно, то оно не платит налог на прибыль, но тем не менее оно обязано заплатить с любых оказавшихся в кассе денег.
Другие российские налоги — налог на имущество, лицензионные сборы, платежи за пользование недрами не так существенны, Кроме этого, предприятия делают взносы в четыре государственных внебюджетных фонда: пенсионный, социального страхования, медицинского страхования, медицинского страхования и занятости. Общая сумма этих отчислений (не называемых налогами) — 41% с фонда оплаты труда.
Страшнее всего для предприятия отчисления в Пенсионный фонд, так как заихпросрочку приходится платить 1% пени в день. Два-три месяца невыплаты зарплаты работникам способны сделать банкротам любое предприятие. Особенно незаслуженно несут здесь потери предприятия "оборонки", которые не платят рабочим потому, что им самим государство не заплатило.
Все эти налоги устанавливаются на федеральном уровне, хотя часть их поступает в местные бюджеты. Кроме того, в России есть местные налоги. Их количество необозримо. Творческая фантазия местных властей плодит такие налоги, как налог на содержание излишнего поголовья дойных коров (Башкортостан), сбор за пользование иностранных алфавитов (Липецкая и Орловская обл.), сбор за выдачу справок органами исполнительной власти (т. е. налог за исполнение прямых обязанностей власти), сбор на содержание футбольной команды (Брянская обл.), и т. д., и т. п. В некоторых областях до 80% налоговых поступлений от местных налогов составляют штрафы.
Какое воздействие система налогов в России оказывает на экономику и хозяйственный рост, на положение трудящихся, на цены и ценообразование? На этом нужно остановиться подробнее. Так, бесспорно, что государственное регулирование экономики России в целом и ценообразования в частности мало помогают производству. На отечественных рынках сложилась весьма неблагоприятная ситуация для отечественных производителей как промышленных, так и потребительских товаров. Обусловлена она быстрым ростом цен на сырье и энергоресурсы, распространением поставок импортного оборудования по связанным кредитам и на компенсационной основе, импортом в страну значительного количества товаров, для которых устанавливаются демпинговые цены и льготные налоговые условия,
Структура экспорта остается неудовлетворительной. Мала доля продукции высоких технологий. Сырьевая составляющая экспорта, включая поставки цветных и черных металлов, достигла 90%. Доля экспорта отраслей машиностроения упала более чем в два раза. Сложившаяся структура экспорта вызывает чрезмерную зависимость от конъюнктуры внешнего рынка. Прогнозы развития мировых товарных рынков для российских экспортеров неблагоприятны. Разрыв между ценами на высокотехнологичную продукцию и ценами на ресурсы и продукцию с низкой степенью переработки возрастает.
Уменьшаются объемы реализации российской продукции и на внутреннем рынке. Сокращение объемов производства и предложения, ассортимента товаров сопровождается ростом цен. Производители стремятся компенсировать сокращение производства и реализации продукции за счет стоимости товара- Растут и затраты предприятий из-за сокращения производства. Важным фактором, побуждающим производителей устанавливать высокие цены на продукцию, также является отсутствие конкуренции. За последние годы реальных изменений на российском рынке не произошло. Свыше 40% продукции и 50% прибыли в целом по промышленности приходится всего лишь на 2% промышленных предприятий. Некоторые предприятия-монополисты полностью контролируют рынки отдельных регионов.
Росту цен способствует и увеличение расходов на перевозки. В ряде случаев постоянный рост транспортных тарифов привел к тому, что расходы на перевозку превышают цену самого товара. В результате происходит распад единого российского рынка на изолированные региональные и их границы определяются транспортными расходами.
Сократился спрос на отечественные товары легкой промышленности. Особенно это характерно для продукции текстильной отрасли. В 1996 году по сравнению с предыдущим годом сократился спрос на ткани хлопчатобумажные на 20%, на шерстяные — на 30%, льняные — на 12%, шелковые — на 12%. Равновесие между спросом и предложением поддерживается за счет импорта. На российском рынке текстиля ввоз занимает примерно 50%. Большую часть составляют недорогие товары из Китая и других стран Азии. Российский текстиль не способен конкурировать с качественной иностранной продукцией. Одна из причин — отсутствие преференций по развитию экспорта. Российским предприятиям приходится выплачивать в федеральный или местный бюджеты 92 — 97% прибыли (вне зависимости от того, на внутренний или внешний рынок направляется продукция). Завышение себестоимости российского текстиля приводит к тому, что его конечная цена на внутреннем рынке примерно на 10% выше, чем у импортируемого из Китая или Индии.
Сохраняющаяся тенденция опережающего роста цен на сырье, топливо, энергоресурсы и транспортные тарифы влечет за собой дальнейшее снижение рентабельности. Это приводит к сокращению мощностей. Степень загруженности в настоящее время на предприятиях отрасли не превышает 20%, В сегодняшнем положении развитие отрасли практически остановлено. Около 80% предприятий — потенциальные банкроты.
Аналогичное положение и с внутренним рынком металлов. Продолжается снижение спроса на продукцию черной металлургии на внутреннем рынке. За период с 1991 по 1996 г. уменьшился спрос: на прокат черных металлов — в 3,4 раза, на сталь листовую холоднокатаную — в 2,2 раза, на сталь листовую горячекатаную — в 3,7 раза, на листовую оцинкованную сталь — в 1,3 раза, на стальные трубы — в 2,5 раза- С конца 1995 года стал невыгоден экспорт проката черных металлов, поскольку внутренние цены на эту продукцию сравнялись с мировыми или превысили их. При этом цены импортируемого аналогичного продукта также ниже, чем цены отечественного металла. Примерно такое же положение и в других отраслях индустрии.
Большие проблемы у государства с регулированием естественных монополий, в первую очередь, к ним относятся "Газпром", РАО "ЕЭС России" и министерство путей сообщения. Они имеют возможность диктовать монопольные цены и зарплата здесь вдвое выше, чем в российской обрабатывающей промышленности, хотя у наших монополистов наиболее высок уровень неплатежей (почти 50% неплатежей — это неплатежи энергетикам со стороны предприятий), но они извлекают даже из неплатежей большую выгоду. Так, целый ряд товаров, например, рельсы, практически не имеет цены в "живых деньгах". МПС берет рельсы по бартеру, а потом заложит их утроенную стоимость в строительных сметах, а затем и в сверхвысокие тарифы, порождающие новый круг неплатежей.
Между монополиями и государством существует своего рода бартерный договор: монополии исполняют натуральные повинности в пользу государства (освещают больницы, отапливают газом заводы и т. д.), а государство дает им право диктовать цены всей остальной промышленности.
