Причина существования с/х ренты - то, что хоз-во на земле ведет не сам собственник, а арендатор.
Причина возникновения ренты - монополия на землю как на объект хоз-ва (кол-во земли ограничено и тот кто взял в аренду лучший участок обладает монополией на землю, как на объект хоз-ва).
Монополия частной собственности на землю. Собственник, сдавая землю в аренду мешает другим предпринимателям вкладывать капитал в землю.
Поэтому вся созданная при. ст-ть остается в с/х, не участвует в оборудовании средней нормы прибыли.
Условия обр-я ренты:
66. разное плодородие;
67. различие в органическом строении К в с/х и промышленности.
Орган. стр..............................................................
отношение постоянного К к переменному С/V.
В с/х оно ниже, чем в промыш-ти.
На ед. К - большая доля переменного К, поэтому в с/х создается больше приб. ст-ти на ед. К.
Источник зем. ренты - труд наемных работников, создающих приб. ст-ть.
Виды зем. ренты:
68. Абсолютная.
Создается на всех участках земли независимо от плодородия участков. Она связана с монополией часной собств-ти на землю. Приб. ст-ть, создаваемая в с/х в результате более низкого орг. строения К больше, чем в пром-ти на ед. К. Средняя прибыль и в пром-ти, и в с/х определяется по единой общей или средней норме прибыли. Избыток приб. ст-ти, созданной в с/х сверх средней прибыли и есть абсолют. Средняя прибыль определяется условиями промышленности.
2. Дифференциальная.
Создается только на лучших или средних по плодородию участках земли. Разностная рента, в ее основе разница между затратами на ед. продукции на худших участках, лучших и средних. Потому что лучшие и средние дают больше продукции.
В силу монополии на землю как на объект хоз-ва цена на с/х продукцию определяется затратами на худшем участке земли => на участках, где затраты ниже арендатор получает избыточный доход который и составляет дифф. рента.
7. связан с различиями в естественном местоположением и плодородием, не зависит от предпринимателя;
8. связан с доп. затратами К, который делает предприниматель для повышения плодородия земли.
Это снижает затраты на ед. продукции и дает избыточный доход.
До момента пока не кончится срок аренды этот избыточный доход - прибыль предпринимателя.
При заключении договора на новый срок собственник повышает на эту величину арендную плату и избыточный превращается в дифф. ренту с доп. затратами К.
Величина зем. ренты влияет на цену земли. Собственник может продать землю за сумму, которая будучи положенной в банк при существующей норме % дает ему такой же доход, который давала зем. рента.
Цена земли прямо пропорциональна величине зем. ренты обратно проп. норме банк - %.
Аналогично зем. рентАналогично зем. ренте сущ. рента в добывающих отраслях, сущ. моноп. рента на пр-во редких Т.
Ссудный капитал, ссудный процент и предпринимательский доход.
Ссудный капитал - это обособленная часть промышленного капитала в виде денег, которую собственник предоставляет функционирующему предпринимателю на время за плату.
Движение ссудного капитала: D-D’
d=D’-D (прирост)
Ссудный капитал называют наиболее фетишистским капиталом, т.е. деньги сами растут.
При движении ссудного капитала происходит раздвоение капитала - капитал собственность и капитал функция.
Собственность на капитал всегда остается в руках денежного предпринимателя.
Капитал функция реализуется в руках производительного предпринимателя.
СП
D-T ...П...Т’-D’, П-пр-во; СП-средства пр-ва; РС-раб. сила;
ЗС (c+v+m)
...-прерывается процесс обращения, начинается стадия пр-ва.
В результате использования ссудного капитала производитель получает прибыль: m=рср., рср. - ср. прибыль.
d предпринимательский
процент, который доход.
предприниматель
отдает денежному процент пред. доход
капиталисту за
использование
его капитала
Процент представляет собой часть прибавочной ст-ти, которую функционир. предприниматель уступает денеж. предпринимателю за использование его капитала.
Предпр. доход - часть прибавочной ст-ти, которая остается у функц. предпринимателя при использовании ссудного капитала.
Процент и предпр. доход меньше рср, но функц. предпринимателю выгодно получать прибыль, как прибавка к рср, денеж. предприниматель получает процент ничего не делая.
Каким образом определяется пропорция между % и предпр. доходом?
Пропорция зависит от D и S на ссудный капитал.
Если D>S, то норма % растет, а величина пред. дохода падает.
Если D Пропорция колеблется. При любом росте величина % не может быть больше рср.
годовая сумма %
Норма ссудного %= •100%
величина ссудного капитала
Годовая норма % явл. той основой, вокруг которой колеблются реальные ставки в стране. Дается ЦБ.
Норма % за рубежом имеет разную величину и разную динамику. Сейчас около 6-10%.
Источники ссудного капитала:
69. собственный капитал денежных предпринимателей, которые не занимаются производственной деятельностью (предприниматели Рантье);
70. свободный капитал функционирующих предпринимателей (временный свободный капитал): -амортизационные отчисления;
-заплата;
прибыль.
5. свободные денежные средства населения (через банки);
6. свободные денежные средства гос. бюджета.
Ссудный капитал внешне напоминает товар (его часто называют еапитал-товар).
Отличие ссудного капитала от товара:
72. товар продается безвозвратно, а сс. капитал - на время;
73. при продаже товара право собственности теряется, при отдаче капитала в ссуду - собственность остается;
74. цена товара - это денежное выражение ст-ти, а ценой ссудного капитала выступает %.
Движением ссудного капитала называетсякредит.
Виды кредита:
75. краткосрочный (до 1 года);
76. долгосрочный (от 5 лет и выше)
США: долгосрочный кредит составляет 40% всех кредитов;
Швеция: долгосрочный кредит составляет 30% всех кредитов.
Формы кредита:
77. банковский (выдается банками);
78. коммерческий (оказывают друг другу функц. предприниматели;
79. потребительский (выдают банки и функц. предприниматели потребителю);
80. государственный (население дает гос-ву);
81. межгосударственный (одно гос-во выдает кредит другому).
Принципы кредита:
82. возвратность;
83. срочность;
84. платность;
85. материальное обеспечение.
Влияние кредита:
86. ускоряет пр-во;
87. повышает степень удовлетворения потребности;
88. способствует перепроизводству и обострению эк. кризисов.
Гос-во использует кредит для регулирования пр-ва. Если необходимо уменьшить пр-во, гос-во увеличивает норму %, кредит становится дорогим и менее выгодным.
Основная часть кредита осущ. через банки.
Банковский капитал и банковская прибыль.
Виды банков:
89. ЦБ;
90. коммерческие банки;
91. функциональные (ипотечные, строительные, внешней торговли, ...)
Капитал банка:
92. собственный - капитал учредителей банка (5-6%);
93. привлеченный (заемный) - те вклады, которые делаются в этот банк. Выплачивается % по определенной норме.
Банковская прибыль - это разница между ..................................................................................................... и величиной %, которая выплачивает банк своим вкладчикам.
Норма прибыли должна быть равна средней прибыли. Величина колеблется от D и S на ссудный капитал.
Акционерный капитал, учредительская прибыль.
Акц. капитал - объединенный капитал учредителей АО, который составляет акционерную (коллективную собственность).
Акц. капитал - действительный капитал (функционирует в пр-ве). Полученная прибыль используется на расширение пр-ва, на создание страховых резервов, на уплаты налогов, материальное стимулирование коллектива, на выплату дивидендов по акциям. На сумму действит. капитала или на часть его АО может выпустить акции и продать их на фондовой бирже. Продаются по рыночной ст-ти (курсу акции).
Акция- ценная бумага, которая дает право на доход, участие в управлении, на собственность.
Часто происходит процесс разводнения акций, т.е. выпускается большое кол-во акций и часть акций не обеспечивается собственностью. Такой капитал в форме ценных бумаг называетсяфиктивным капиталом.
Разница между рыночной и номинальной ст-тью акции называетсяучредительной прибылью.
Фиктивный капитал, доход на фик. капитал.
Фик. капитал - капитал, представленный ценными бумагами, которые обращаются на рынке и дают своим собственникам право на доход. Эти ценФик. капитал - капитал, представленный ценными бумагами, которые обращаются на рынке и дают своим собственникам право на доход. Эти ценные бумаги представляют собой капитал, потому что затраченная на них сумма денег возрастает за счет дохода. Но этот капитал явл. фиктивным капиталом, потому что сами по себе ценные бумаги являются только представителями действительного капитала, а часть вообще не представляют ни какой функционирующий капитал.
К фиктивному капиталу относятся:
94. акции (обыкновенные и привилегированные);
95. облигации (гос. и крупных корпораций);
96. варранты - соглашение о покупке акций по установленной цене;
97. сертификаты.
Доходы на облигации:
98. выплачиваются на %;
99. выигрышные.
Фик. капитал в настоящее время растет более высокими темпами, чем действительный капитал.
Объясняется тем, что:
100. использовать денежные средства действительного капитала становится труднее;
101. продажа ценных бумаг явл. источником дополнительных инвестиций в пр-во, которым пользуются все АО;
102. разные нормы прибыли в разных отраслях обеспечивают перелив капитала (диверсификация капитала).
Фик. капитал имеет влияние на процесс воспроизводства:
103. продажа акций и облигаций служит источником инвестирования;
104. продажа гос. облигаций дает возможность уменьшать дефицит гос. бюджета.
Монополистический капитал.
Мон. капитал - объединенный капитал крупных корпораций связанных между собой соглашением о разделе рынков сырья, ресурсов и о квоте на производимую продукцию.
Мон. капитал - мон. собственность этих объединенных корпораций.
Мон. капитал отличается от других видов капитала тем, что монополии сосредотачивают в своих руках основную массу продукции данного вида, устанавливают на нее мон. цены и обеспечивают мон. прибыль на капитал.
рм>рср
Источник мон. прибыли (рм):
105. прибавочная ст-ть, создаваемая на предприятиях, входящих в монополию, которые включают в себе избыточную приб. ст-ть за счет лучших технич. условий пр-в;
106. монопольная сверхприбыль, которая получается за счет мон. цены;
107. прибавочный продукт, создаваемый в “освободившихся” странах, используя “ножницы” цен.
Финансовый капитал.
Фин. капитал - объединенный монополистич. промышленный капитал и монопол. банковский капитал.
Происходит сращивание с торговым капиталом, различных институц. фондов, земельной собственности.
Фин. капитал представлен элитой предпринимателей, представляющих собой финансовую олигархию.
Рынок капитала.
Рынок капитала -совокупность рынков, на которых предприниматель находит возможность использовать свой капитал и приобрести все ресурсы, необходимые для предпринимательской деятельности.
Включает в себя несколько взаимообязанных рынков:
108. Рынок производственных ресурсов (вещественных). Закономерности его функция.
109. Рынок инвестиций. Принципы инвестирования. Методы определения эффективности инвестирования.
110. Рынок денежного капитала.
111. Рынок ценных бумаг.
112. Рынок земли ... + рынок труда, рынок предпринимательства.
Производственная деятельность предпринимателя начинается с приобретения произв. ресурсов.
Производственные ресурсы реализуются на конкурентном рынке по рыночным ценам.
Виды спроса на производ. ресурсы:
индивидуальный - спрос на произв. ресурсы одного предприятия;
отраслевой - спрос на произв. ресурсы всех предприятий данной отрасли;
рыночный - совокупный спрос на данный ресурс всех отраслей пр-ва.
Рынок произв. ресурсов складывается из Р отдельных ресурсов. Спрос на ресурс прежде всего определяется спросом на тот товар, который из него производятся. => спрос на пр. ресурсывторичный.
Факторы, влияющие на величину спроса на ресурсы:
113. Объем пр-ва предприятий перераб. этот ресурс.
Для определения выгодности предприятие сопоставляет предельные издержки на увеличение единиц ресурса и предельный доход, полученный от реализации доп. ед. прод.
Предельный доход получен от реализации предельного продукта.
Доп. продукт, полученный при использовании доп. ресурса - предельный продукт.
Предельный продукт * рыночную цену за ед. предельного продукта.
Увеличение объема пр-ва будет целесообразно пока пред. затраты на ресурсMRCбудут меньше или равны предельному доходуMRD.
До этого момента спрос на ресурс может возрастать.
5. Объем взаимозаменяемых ресурсов, которые предлагаются взамен этого и цены на них. Если их цена меньше, чем на ресурс, то спрос на наш ресурс падает и наоборот.
6. Технология. При изменении технологий меняются использованные ресурсы.
Каждое предприятие стремится к максимизации прибыли, а максимизировать прибыль может только до тех пор пока MRCЈMRD.
P D’
D Зависимость D от P.
Остальные факторы переносят кривую или вправо,
(если D возрастает), или влево.
Q
Предложение ресурса определяется возможностями страны и ценами на него. Предполагается, что на конкур. Р каждая страна предлагает столько ресурса сколько надо.
P
При любой цене столько ресурса сколько надо.
S
Q
Р производственных ресурсов неразрывно связан с произв-вом, т.к. покупка и реализация их - необходимое условие пр-ва товара.
Рынок инвестиций.
Инвестирование - любое вложение капитала, которое дает определенный доход.
Инвестирование - вложение материальных и денежных средств в воспроизводство (возмещение, расширение, модернизацию) основного капитала.
Виды инвестирования:
115. Финансовые - означают использование денежных средств с прибылью на покупку ценных бумаг, на вложение их в банк под %.
116. Реальные - связаны с обновлением и расширением основного капитала - капитальные вложения..
Различают:
117. Субъект инвестирования - фирмы, дом. хоз-ва и гос-во.
118. Объекты инвестирования - вновь строящиеся предприятия, расширяющиеся, реконструированные, модернизируемые пр-ва.
Возможности для инв-я капитала высоки, надо учитывать принципы инв-я с помощью разных методов определять и сравнивать эффективность инв-я.
Принципы инвестирования:
119. Определяют техническую и экономическую целесообразность.
тех. обоснованность инвестированного проекта (отвечает ли проект достижениям науки и техники)
Эк. (обеспечивает быструю окупаемость затраченных средств и высокую прибыльность продукции).
6. Принцип мультипликатора. Необходимо учитывать связи данного пр-ва с другими отраслями пр-ва и учитывать, что инв-е в данную отрасль вызовет спрос на продукцию других отраслей пр-ва и посмотреть могут ли те удовлетворить спрос. Охватывает все отрасли, которые будут участвовать в реализации проекта.
7. Сочетание технической и эк. оценки рентабельности проекта. При анализе все надо подсчитывать.
8. Принцип замазки. Надо учитывать независимость последующих решений от воли инвестора. Первоначальное решение зависит от инвестора. Отказ от ранее принятых решение требует больших затрат.
9. Принцип Q. Затраты на воспроизводство матер. активов оцениваются в 2х измерениях:
оцениваются текущие затраты;
оцениваются те же затраты при биржевой оценке.
Если Q=1 или больше, то такое инвестирование целесообразно (иначе нет, т.к. при отказе не вернет затраты).
Источники инвестирования.
1. Затраты предприятия (самофинансирование):
амортизация;
накопляемая прибыль.
15. Кредитные средства.
Спрос на них зависит от нормы %.
3. Гос. инвестиции из гос. бюджета. Средства гос. бюджета используются на финансирование гос. проекты и рыночные (если надо П).
4. Привлечение свободных средств населения путем продажи ценных бумаг.
При определении эффективности инвестирования критерием, т.е. нижней границей эффективности инв-я.
Норма %.
Инв-ие любого проекта целесообразно, когда норма прибыли больше нормы %.
Любой инвестор ищет выгодное применение своего капитала. Сейчас считают, что если проект на стороне дает большую норму прибыли, то следует вкладывать туда.
Расчет эффективности инвестиций:
Метод дисконтированной стоимости.
Затраты на инв-е и доходы, полученные от реализации и проекта приводят к одному времени с помощью дисконтирования и составляют текущие затраты с полученными доходами, приведенными к этому дню.
Метод определения срока окупаемости.
Берем затраты на инв-е и делим на прибыль:
.
При определении срока окупаемости можно учитывать срок строительства или брать с момента прибыли.
Метод компда..................................
Чтобы получать лучший доход надо больше вложить.
Метод простой прибыли (ренты).
Прибыль, полученная при реализации проекта сравнивается с нормой %.
Рынок денежного капитала.
1. Денежный рынок.
Обслуживает потребности товарного обращения и кол-во денег необх. Для обращения определяется операционным спросом на них (сумма цен произ-х товаров, уровень развития кредита, развитие б/и оборота, бартера).
При определении опер. спроса на деньги учитывается объем оборота.
7. Рынок денежного капитала.
Денежный капитал предполагает возрастание ст-ти денег, производственное использование.
Связан со спекулятивным спросом, с использованием денег на расширение пр-ва, он связан с производственной деятельностью, с покупкой ценных бумаг => совокупный спрос на деньги определяется кол-вом денег необх. для обращения и кол-вом ден. К.
Спрос ден. К зависит от нормы процента:
Норма % устанавливается ЦБ.
ЦБ в рыночных условиях - банк банков, там хранятся резервные фонды кред. банков, даем им ссуды и определяет условия, на которых строятся отношения ЦБ и КБ. Почти везде двух уровневая система (ЦБ и кред. Б).
Кред. банки сами устанавливают норму % для клиентов.
Рыночная норма % колеблется вокруг нормы % ЦБ.
ЦБ в некоторых странах один, в США - 12 ЦБ (по регионам), эти ЦБ имеют право на эмиссию и устанав. норму % => ЦБ определяет предложения денег и влияет на спрос на денеж. К. Если норма % снижается, то спрос на ден. К возрастает ( и наоборот).
Спрос на денеж. К:
н. S
% D
A
Q
Qn
А - оптимизм для использования ден. К. Ден. К используется в форме разных видов кредита и функ-ние заемного К связано с везвратностью, срочностью и платностью.
D S
Q
Ограничивается тем, сколько денег дополнительных выпускается в обращение гос-ва (можно использовать и как деньги и как ден. К).
