РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Сравнительная оценка методов финансового анализа на предприятии. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 9 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 







Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1998 году существенно увеличилась по сравнению с 1997 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. В 1997 году прибыль по сравнению с 1996 годом наоборот резко снизилась на 1 726 460 руб. (см. табл. 3.15) или в 159 раз. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.
Увеличению балансовой прибыли способствовало:
·Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 руб. или на 76,5%.
На вышеуказанное увеличение повлияло:
·Появившаяся статья доходов - “Проценты к получению” в сумме 7 966 руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.
·Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37 707 руб. (129 481 – 91 783).
Снижению балансовой прибыли способствовало:
·Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1997 годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 руб. или почти в 3раза;
·Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026 руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.
Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.
Анализ рентабельности .
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
1.Рентабельность продукции.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от еёреализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Расчёт данных показателейпо ПКФ “Бейсуг” представлен в таблице3.13.

Таблица 3.13.
Показатели рентабельности продукции ПКФ “Бейсуг”



Показатели

Расчет
Стр.

1996

1997

1998

Отклонения + /-




1997 от 1996
1998 от 1997



1
2
3
4
5
6
7

1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).



010

7 459444

5 649432

7 504 492

-1810012

1855 060

2.Прибыль от реализации.


050

1 622552

201 530

199 504

-1421022

-2 026

3. Балансовая прибыль.


140

1 737320

10 860

73 234

-1726460

62 374

4. Чистая прибыль.

140-150
1 142091
8 1014
60 647
-1133990
52 546



Расчетные показатели (%)



1.Рентабельность всей реализованной продукции.


050
010

21,7

3,6

2,6

-18,1

-1

2.Общая рентабельность.

140
010

23,3

0,19

0,97

-23,11

0,78

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.


140-150010

15,3

0,14

0,8

-15,16

0,66


На основе данных таблицы построим диаграмму.

Рис. 5. Изменение показателей рентабельности продукции за 1996-1998 г.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 1997 до 0,97 в 1998 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 1998 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 1996 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1997 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).
Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также вырос в 1997 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1998 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 1998 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.
В 1997г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
2.Рентабельность вложений предприятия.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице3.14.


Таблица 3.14
Показатели для расчёта рентабельности



Показатели
Код стр.
1996
1997
1998

1
2
3
4
5

1 .Прибыль балансовая

140
(Ф №2)

1 737 320

10 860

73 234

2. Прибыль чистая

140-150 (Ф №2)

1 142091

8 101

60 647

3.Среднегодовая стоимость имущества

399
(Ф №1)

4 847 436

4 208 746

6 514 241

4. Собственные средства

490
(Ф №1)

3 544 562

3 667 076

3 667 076

5. Доходы от участия в других организациях

080
(Ф №2)

-

-

-

6.Долгосрочные финансовые вложения

140
(Ф №1)

20 142

20 142

20142

7.Долгосрочные заёмные средства

590
(Ф №1)

-

-

-


На основе данных таблицы 3.14, можно сделать вывод о том, что если за 1997г. все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали посравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность вложений в 1996г упала с 35,8% в 1997г. до0,26%, в 1998 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп.балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективномиспользовании активов предприятия в 1997г-1998г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 3.15.


Таблица 3.15
Показатели рентабельности вложений



Показатели
Расчет
(код стр.)
1996 год
1997 год
1998 год
Отклонение +\-




1997 от 1996
1998 от 1997

1
2
3
4
5
6
7

1.Общая рентабельность вложений
140(Ф№2)/399
35,8
0,26
1,12
+35,5
+0,86

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли
140-150(Ф№2)399
23,6
0,002
0,93
23,6
+0,928

3.Рентабельность собственных средств
140-150(Ф№2)399
32,2
0,22
1,65
+31,9
+1,43

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений
080(Ф№2)140(Ф№1)
-
-
-
-
-

5.Рентабельность перманентного капитала
140-150(Ф№2)490+590
32,2
0,22
1,65
31,9
+1,43



Рис. 6 Показатели рентабельности вложений
Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1997 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1998 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателяза последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложенийпредприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточноэффективном вложении средств ПКФ “Бейсуг”.
Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
ЭР=НРЭИ/Активы,
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
СРСП = 20%.


Активы
6 514 241 руб.

СС
3 667 076 руб.

ЗС
929 760 руб.

ЗС/СС (плечо рычага)
0,253

НРЭИ
73 234 руб.

ЭР
1,12%

Дифференциал
-0,58

ЭФР
-0,15



Из приведенных выше расчетов видно, что в 1998 году на ПКФ "Бейсуг" ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.


     Страница: 9 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка