Коммерческие банки самостоятельно устанавливают процентные ставки за предоставленные кредиты и комиссионное вознаграждение за услуги. Банкам запрещено использовать свои союзы, ассоциации и другие объединения для заключения соглашений, которые направлены на монополизацию рынка банковских операций по вопросам установления процентных ставок и размеров комиссионного вознаграждения, на ограничение конкуренции по банковском делу.
В Украине коммерческие банки еще имеют определенные ограничения в своей кредитной деятельности. Это обусловлено политикой антиинфляционных мероприятий, с одной стороны, и сдерживанием роста процентных ставок в условиях инфляции для кредитования промышленных предприятий и усиления их кредитоспособности с другой.
Наиболее сложной проблемой является создание финансово-кредитного механизма и мобилизация кредитных ресурсов для выхода из кризиса и стабилизации экономики в целом. С этой целью правительство Украины разработало специальную программу, основу которой составляют проблемы поиска средств и путей преодоления спада жизненного уровня, производства важных товаров, преодоления кризиса недопроизводства, постепенного оживления и экономического роста. Согласно этой программе, влияние на ряд отраслей и сфер экономики происходит при помощи инструментов и механизмов денежной, финансово-кредитной, налоговой, ценовой и таможенно-тарифной политики.
Роль кредитной системы заключается в том, что она поддерживает высокую норму народнохозяйственного накопления, содействует решению проблемы реализации товаров и услуг на рынке, развитию отраслей промышленности и строительства, международной торговли, что, в свою очередь, содействует развитию производства.
3. Деньги и денежная система
Как гласит одна древнеримская максима, «лишь деньги приводят все в нашем мире в движение». Эта мысль может быть и не бесспорна, но, тем не менее, вряд ли кто-нибудь будет отрицать значение денег для экономики. Деньги — это неотъемлемая часть нашей повседневной жизни, один из важнейших факторов, определяющих не только благополучие отдельного человека или семьи, но и здоровье, и процветание любой экономической системы.
Денежная система — форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством5. Денежные системы сформировались в XVI—XVII вв., хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. В денежных системах по мере их развития происходили существенные изменения.
Рынок невозможен без денег и денежного обращения. Последнее представляет собой движение денег, опосредствующее оборот товаров, услуг. Денежное обращение обслуживает куплю-продажу товаров и услуг, а также движение финансового рынка. В США 3/5 платежного оборота приходится на финансовые операции. Такая связь денежного обращения с финансами служит основанием для некоторых экономистов определять денежное обращение как регулируемую законодательную систему финансов в стране.6Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги. Существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством.
Важнейшими элементами денежной системы являются: ·национальная денежная единица – мера денег, принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены товаров и услуг (рубль, доллар, франк и другие); ·масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятое в стране в качество денежной единицы и ее составных частей; ·система эмиссии денег - учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; эмиссионная система в развитых странах означает выпуск банковских билетов центральным банком, а казначейских билетов и монет — казначейством в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом. ·формы денег – овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров и является законными платежными средствами в наличном обороте; ·валютный паритет – соотношение с другими валютами; ·институты денежной системы – государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.
В зависимости от вида обращаемых денег выделяются два типа систем денежного обращения:
1. система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (слитки или монеты);
2. система обращения кредитных и бумажных денег, когда золото вытеснено из обращения и поэтому кредитные и бумажные деньги могут быть обменены на золото.
Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств, внешне выступающих в двух формах: наличной и безналичной. По объему наличные деньги значительно уступают денежным средствам, находящимся на банковских счетах: банкноты и разменная монета в современных условиях составляют лишь около 10% всех денежных средств7.
История свидетельствует о существовании таких разновидностей денежных систем как биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов — золота и серебра (XVI - XIX века), и монометаллизм, использующий в обращении лишь один металл — золото, а бумажные деньги свободно обмениваются на этот металл.
Монометаллизм исторически существовал в виде трех стандартов: золотомонетного (свободное обращение золотых монет); золотослиткового (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка); золотодевизного (когда банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту — девизы, разменную на золото).
Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма. На его место приходит система неразмерных кредитных денег, которая характеризуется следующим:
- демонетизация золота;
- отмена золотого содержания банкнот;
- значительное расширение безналичного оборота;
- господствующее положение кредитных денег;
- усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства;
- государственное регулирование денежного обращения.
Различают также денежную систему с твердым обеспечением и свободное денежное обращение. Такое различие связано с регулированием дефицита денежной массы в обращении. В системах с твердым обеспечением нехватка денег законодательно обеспечивает положение о нормах покрытия. В то же время существует опасность недостаточного снабжения народного хозяйства деньгами (дефляция), если в развивающейся экономике денежная масса не может быть увеличена из-за нехватки золотых запасов в центральном банке. При свободном денежном обращении всегда существует опасность чрезмерного увеличения денежной массы (инфляции), т.к. не существует никаких законодательных положений о покрытии находящихся в обращении денег.
В современной отечественной экономической литературе существуют и другие подходы к классификации денежных систем. Так, Л.Г. Прусова считает, что тип денежной системы определяется содержанием ее элементов и их взаимодействием, которые обуславливают тенденции развития и закономерности функционирования денежной системы8. Это позволяет выделить следующие типы денежных систем:
Нерыночная денежная система – отличается наличием значительных ограничений в функционировании денег (талоны, карточки и т. д.), используются административные методы регулирования денежного обращения. Денежная система рыночного типа – характеризуется свободным функционированием денег. Сохраняются только некоторые ограничения проведения денежных операций на уровне банков как элемента денежной системы. Открытая денежная система – в ней отсутствуют ограничения на проведение валютных операций юридическими и физическими лицами. Денежная система закрытого типа - предусматривает использование валютных ограничений, которые обуславливают изоляцию национальной экономики от мировой. Саморегулирующаяся система – система металлических денежных знаков (монометаллизм, биметаллизм).
Характерными чертами современных денежных систем являются:
— отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото;
— переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги;
— выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (в основном выпуск государственных ценных бумаг);
— преобладание в денежном обращении безналичного оборота;
— усиление государственного регулирования денежного обращения9.
Становление национальной денежной единицы, денежной системы, как и финансовой системы, по-настоящему началось с 90-х г.г., хотя товарно-денежные отношения на территории сегодняшней Украины развивались параллельно с товарно-денежными процессами Европы и Азии. Этому содействовали внутринациональное и межнациональное разделение труда, развитие соответствующих экономических и торговых связей.
Национальные деньги являются не только средством товарообменных процессов, платежей, накопления, но и обязательным атрибутом национально-государственной системы. В национальной денежной единице выражается состояние системы производства, труда, распределения, обмена, состояние государства, управление и тому подобное. Как функционирует государство, как оно влияет на систему производства, так и национальная денежная единица выражает себя в обращении.
Современные деньги в Украине имеют свою предысторию. В Киевской Руси в обращении были так называемые кунные деньги – меха или кожи пушных животных куницы и белки. В XI-XII ст. с развитием торговых отношений в княжеской Украине развивается изготовление металлических денег в форме серебряных слитков – гривни. Известны киевская гривня - шестиугольный слиток и черниговская гривня - ромбовидный слиток. Обе гривни содержали по 196 граммов серебра, которое равнялось 7,5 кунных денег. В XII ст. появляется золотая гривня, в которой содержалось 4,4 грамма золота, которое равнялось 50 кунным деньгам. В конце XIII ст. появился серебряный слиток, который равнялся половине серебряной гривни, он получил название карбованец. С распадом Киевской Руси прекратилось обращение национальных денежных знаков10.
Во второй раз национальные деньги появляются с возрождением украинской государственности в начале XX ст. Первые украинские бумажные деньги были выпущены 24 декабря 1917 года как кредитные билеты стоимостью 100 карбованцев на сумму 53250 тысяч карбованцев.
В марте 1918 Центральная Рада приняла закон о гривне как денежной единице Украинской Народной Республики, о чеканке монет и выпуске государственных кредитных билетов. Две гривни равнялись одному карбованцу, а одна гривня 100 шагам. За время правление Центральной Рады было выпущено украинских бумажных денег на сумму 115626300 карбованцев.11
После провозглашения Акта о независимости в Украине все еще были в обращении российские рубли. В Бишкеке (Киргизстан) произошла встреча глав государств СНГ, на которой рассматривался проект соглашения о единой денежной системе, денежно-кредитно-валютной политике государств, которые сохранили рубль как законное платежное средство. Украина не одобрила соглашения. Дело в том, что по ряду причин, в том числе объективного характера, например, из-за высокой стоимости энергоносителей, экономика Украины в целом утратила конкурентоспособность в пределах СНГ. Об этом свидетельствует хотя бы тот факт, что в Украине уровень средних цен был выше по сравнению с другими государствами. Если Украина осталась бы в рублевой зоне, перед нею поставили бы требование прекратить любые самостоятельные шаги в сфере бюджетной, денежно-кредитной политики и оплаты труда и на первом этапе подчинили бы дело эмиссионно-кредитного регулирования Центральному банку России, на втором межгосударственному эмиссионному банку, который осуществлял бы регулирование единой денежной системы. Это значило бы, что ни одной ссуды своим предприятиям Украина в течение 1992-1993 гг. уже не смогла бы выдать, и как следствие разорение массы предприятий металлургической, угольной и других отраслей промышленности, т.е. всех тех, которые имеют уровень затрат выше, чем в других республиках СНГ.
Руководству Украины стало понятно, что альтернативы выходу из рублевой зоны не было. Подписание соглашения о единой денежной системе привело бы к чрезвычайно тяжелым последствиям для экономики Украины, вызвало бы дальнейшее снижение и без того очень низкого жизненного уровня, резко обострило бы социально-политическое положение.
10 января 1992 года в Украине началась денежная реформа, в наличном обращении появилась переходная национальная валюта украинский карбованец (купон). Его заданием было защитить потребительский рынок Украины от наплыва российских рублей из России и других стран СНГ. В межгосударственных расчетах в границах СНГ продолжали использовать российский рубль, который негативно влиял на экономику Украины. Функционирование российского рубля параллельно с купоном продолжалось до 12 ноября 1992 года. С этого дня специальным Указом Президента Украины функционирования рубля в денежном обращении было прекращено. Так завершился первый этап денежной реформы.
Однако позитивный потенциал купоно-карбованца себя практически исчерпал. Кроме того, временная денежная единица не может выполнять одну из важнейших функций рыночного хозяйства функцию накопления. А без реализации этой функции нельзя преодолеть кризис производства, остановить инфляцию, решить сложные вопросы приватизации, проблемы платежного баланса.
Из-за задержки с введением в обращение собственной денежной единицы снижался и международный престиж Украины.
25 августа 1996 года Президент Украины подписал Указ «О денежной реформе в Украине», по которому:
1) с 2 сентября 1996 года в обращение вводится национальная валюта Украины гривня и ее сотая часть - копейка;
2) в обращение были выпущены банкноты стоимостью 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 гривен и разменная монета нарицательной стоимостью 1, 2, 5, 10, 25 и 50 копеек. Эмиссия украинских карбованцев была прекращена;
3) украинские карбованцы подлежали обмену на гривни (банкноты и разменную монету) по курсу 100 000 карбованцев за 1 гривню, суммы до 100 млн. украинских карбованцев обменивались на гривни наличностью, а более 100 млн. крб. засчитывались на вклады в банках с правом их свободного использования в гривнях;
4) с 2 по 16 сентября 1996 года на территории в наличном обращении функционировали гривня и украинский карбованец, который постепенно изымался из обращения;
5) с 24.00 16 сентября 1996 года функционирование украинского карбованца в наличном обращении прекратилось12.
Единым законным средством платежа на территории Украины стала гривня, таким образом, начинается формирование современной денежной системы Украины.
С введением в Украине в обращение национальной денежной единицы – гривни начинается период формирования собственной денежной системы. Денежная система – это форма организации денежного обращения, установленная государственным законодательством. Она предусматривает движение наличных денег и осуществление безналичных расчетов в процессе обращения товаров, производства и предоставление услуг, осуществление различных платежей и тому подобное. Украине приходилось национальную денежную систему создавать с самого начала, поскольку та, что до этого существовала, не была национальной. Национальная денежная система включает:
·название денежной единицы;
·меру цен;
·виды государственных денежных знаков;
·порядок эмиссии денег;
·регламентацию безналичного обращения;
·государственные органы по регулированию денежного обращения.
Особое место в денежной системе занимает Национальный банк Украины (НБУ). Он выполняет ряд специфических функций:
Ёявляется эмиссионным центром страны, т.е. в его обязанности входят подготовка мероприятий и выпуск государственных банкнот;
Ёслужит официальным хранилищем (сокровищницей) золотовалютных ресурсов и других сокровищ страны;
Ёвыступает «банком банков», т.е. осуществляет операции только с банками, которые входят в национальную кредитную систему;
Ёпредставляет интересы Украины в международных валютно-финансовых организациях;
Ёявляется центром регулирования кредитно-денежной сферы;
Ёвыполняет обязанности «банка правительства».
В отличие от других банковских институтов НБУ не ставит прибыльность целью своей деятельности, он стремится к стабильности кредитно-денежной сферы. НБУ является автономным государственным институтом, юридическим лицом, он подчинен законодательному органу Украины и работает согласно собственному уставу.
Каждая денежная система начинается с названия денежной единицы. В Украине карбованец стал денежной единицей переходного периода и находился в соотношении 1:1 к российскому рублю. На то время золото и серебро в практике мирового ведения хозяйства было снято как основу обеспечения массы бумажных денег и гарантии их как стабильной меры цен. Стоимость денег и стойкость их курса определяли уже факторы рыночного механизма, как национальной экономики, так и мировой. В условиях рынка наилучшим показателем стойкости и действенности денежной единицы является высокоэффективный и качественный труд, воплощенный в форму массы товаров различного ассортимента и высокого качества. Украина на то время не имела не только сформированного рыночного механизма, но и высокоэффективного производства. Более того, производство находилось в состоянии хронического спада, кризис его углублялся недостаточностью собственных энергетических ресурсов, которые Украина вынуждена была покупать в России. Россия, в свою очередь, переводила продажу энергоносителей на уровень мировых цен, что усложняло введение национальной денежной единицы, поскольку курс ее к российскому рублю постоянно падал.
Вследствие экономического кризиса, отсутствия стимулов к высокоэффективному производству достичь высокого качества труда было практически невозможно, а значит и невозможно создавать крепкую национальную денежную единицу и денежную систему в целом.
После выхода из рублевой зоны на карбованец, как временную денежную единицу, возлагали все функции денег, кроме мировых. Этим актом преодолевались трудности, которые возникли после разрыва купонного и рублевого обращения. Украинский карбованец начали использовать и в безналичных расчетах и свободно обменивать в банках на деньги стран СНГ. Кроме того, введение украинского карбованца предусматривало возобновление на торгово-экономической основе уже разорванных технологических связей предприятий Украины с предприятиями других республик, установив его паритет относительно других денег. Установлением курса украинского карбованца в соответствии с его покупательной состоятельностью отсекался многомиллиардный оборот спекулятивных капиталов, которые паразитировали на использовании с различной целью единой денежной единицы рубля в Украине и других государствах СНГ.
Введение гривни должно было начаться после осуществления необходимых мер относительно стабилизации экономики и углубления экономических реформ, когда украинский карбованец принял на себя все первые удары денежной реформы.
Сегодня одной из главных направлений деятельности НБ Украины и всей банковской системы является работа с наличностью. Главными задачами ее являются проведения единой политики государства в отрасли кассовых и эмиссионных операций в учреждениях НБ Украины, коммерческих банков, методологическое направление и анализ организации кассовой работы в банках, обеспечение наличностью потребностей денежного обращения, организация инкассация, сохранение и перевозка ценностей. НБУ занимается дизайном денежных знаков, их изготовлением, использованием денег в обращении, а также изъятием изношенных бумажных денег для дальнейшей их утилизации.
С целью регулирования наличных операций созданы законодательная и нормативная базы. В 1994-1995 годах разработаны и утверждены Правлением НБУ такие нормативные документы: Инструкция «По организации эмиссионно-кассовой работы в учреждениях банков Украины», «Об организации работы по наличному обращению учреждениями банков Украины», «Порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве Украины». Вместе с Минфином, Минэкономики и Минюстом Украины были разработаны проекты Указов Президента Украины, направленные на сокращение наличного обращения, установление финансовых санкций за нарушение действующих правил ведения операций с наличностью. Правление НБ Украины утвердило Программу комплексной автоматизации денежного обращения в Украине, которая направлена на введение современных банковских технологий.
22 марта 1994 года состоялось открытие Банкнотной фабрики НБ Украины. В мире появилось 68-ое предприятие по изготовлению бумажных денег. Наиболее современное оборудование и новейшие технологии, которые имеет Банкнотная фабрика, созданы при помощи 77 иностранных фирм из 11 стран мира. Отныне все украинские банкноты печатаются только на Банкнотной фабрике, что сэкономило нашему государству более 10 млрд. долларов13.
Второй этап денежной реформы, т.е. введение в обращение национальной денежной единицы гривни, начавшийся 2 сентября 1996 г., свидетельствовал о создании полноценной национальной финансово-денежной системы.
4. Проблемы финансовой стабилизации в Украине.
Центральной проблемой настоящего и будущего финансовой стабилизации в Украине остается инфляция. Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить политику, направленную на укрепление национальной валюты. Значительное внимание всегда уделялось государством регулированию денежной массы. Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых разных денежно-кредитных, бюджетных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и действий по регулированию и распределению доходов.
Оценивая характер антиинфляционной политики, можно выделить в ней три общих подхода. В рамках первого (предлагаемого сторонниками современного кейнсианства) предусматривается активная бюджетная политика - маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос: государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, снижаются темпы инфляции. Однако одновременно может произойти спад инвестиций и производства, что может привести к застою и даже к явлениям, обратным первоначально поставленным целям, развиться безработица.
Бюджетная политика проводится и для расширения спроса в условиях спада. При недостаточном спросе осуществляются программы государственных капиталовложений и других расходов (даже в условиях значительного бюджетного дефицита), понижаются налоги. Считается, что таким образом расширяется спрос на потребительские товары и услуги.
Однако стимулирование спроса бюджетными средствами, как показал опыт многих стран в 60-70е годы, может усиливать инфляцию. К тому же большие бюджетные дефициты ограничивают правительственные возможности маневрировать налогами и расходами.
Второй подход рекомендуется авторами-сторонниками монетаризма в экономической теории. На первый план выдвигается денежно-кредитное регулирование, косвенно и гибко воздействующее на экономическую ситуацию. Этот вид регулирования проводится неподконтрольным правительству центральным банком, который определяет эмиссию, изменяет количество денег в обращении и ставки ссудного процента. Сторонники этого подхода считают, что государство должно проводить дефляционные мероприятия для ограничения платежеспособного спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание занятости путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.
Пытаясь обуздать вышедшую из-под контроля инфляцию, правительства многих стран, начиная с 60-х годов, проводили так называемую политику цен и доходов, главная задача которой по существу сводится к ограничению заработной платы - третий метод. Поскольку эта политика означает административную, а не рыночную стратегию борьбы с инфляцией, она не всегда достигает объявленной цели.
Необходимо отметить, что комбинация различных способов подавления инфляции зависит от конкретных экономических условий той или иной страны. Становление рынка в Украине, в частности, в значительной мере, зависит от интенсивности инфляционных процессов. Борьба же с этим явлением методами тотального или значительного административного контроля над ценами и доходами, как это практиковалось раньше, без устранения их причин, негативно сказывается на развитии рыночных отношений и стабильности экономики.
Введение государственного заказа, инвестирование промышленности и сельского хозяйства (за счет бюджетного дефицита), установлению жесткого курса валюты и вообще твердых цен на все товары - подобные мероприятия практикуются и сейчас в Украине. В любом случае, это наглядный пример неэффективного государственного регулирования.
Необходимы серьезные и комплексные антиинфляционные мероприятия. Сложность ситуации состоит в том, что антиинфляционную политику в Украине сейчас нельзя все-таки свести к только косвенным экономическим рычагам. Дело в том, что в Украине, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени, и, как следствие, чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высочайшая степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы и другие особенности.
Очевидно, что нарушение народнохозяйственных пропорций невозможно устранить без определенной структурной политики государства, осуществляемой даже прямыми административными мерами, в частности, сокращением военного производства и расходов, а также рационализацией производственных капиталовложений, обильным финансированием за счет акционерных и частных капиталов, широким привлечением иностранных инвестиций и сокращением бюджетного финансирования. Необходимо сломать монополистическую структуру экономики. Все это важно дополнять мерами, которые ограничат денежную массу, устранят дефицит государственного бюджета, стабилизируют соотношение валют, а также созданием условий для здоровой конкуренции. В таком случае успех будет достигнут.
Заключение.
Строительство независимого государства невозможно без создания собственной финансово-денежной системы. При ведущей роли Национального банка Украины в направлении демонополизации производства с целью улучшения существующих экономических отношений сформирована широкая сеть банковских учреждений. Введена национальная денежная единица. Однако демонополизация финансовой системы, невиданно быстрое расширение сети коммерческих банков происходило стихийно, без надлежащей законодательной базы и надежного контроля со стороны государства. В результате сфера банковской деятельности создала условия для многочисленных злоупотреблений. Постоянный выпуск не подкрепленных реальными товарами денег (эмиссия) на протяжении 1992-1995 г.г. приобретает неуправляемый характер и приводит к гиперинфляции. Силовые методы монетарной политики 1996-99 г.г. в условиях непрекращающегося спада производства приводят к кризису неплатежей, хроническим невыплатам заработных плат и пенсий.
Показателем кризиса системы государственных финансов стала деформация налоговой системы. Колоссальное количество и размеры платежей в конечном итоге приводили, с одной стороны, к искусственному сворачиванию производственной и коммерческой деятельности, а с другой – к теневизации экономики. Большое количество коммерческих структур всячески уклонялись от уплаты налогов, скрывали доходы. Не помогало и формирование многотысячной армии налоговых инспекторов, обязательное введение кассовых аппаратов.
Финансовая сфера государства продолжает находиться в кризисном состоянии. Его преодоление возможно только при условии целого комплекса рыночных реформ, призванных обеспечить вхождение Украины в состав развитых государств мира.
Список литературы:
1. Амбарцумов А.А. Экономика: учебное пособие для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
2. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 3-е изд. – М.: Институт новой экономики, 1998.
3. Валовой Д.В. Рыночная экономика. Возникновение, эволюция и сущность. – М.: ИНФРА-М, 1997.
4. Дубиняк Р., Цибаняк П. Грошова система в Україні за княжих часів. // Київська старовина. – 1992. - № 4, стр. 52-53.
5. Заблоцький Б.Ф. и др. Економіка України. – Львів: Львівський банківський коледж Національного банку України, 1997.
6. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник – Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1998.
7. Прусова Л.Г. Экономика в вопросах и ответах. – К.: АОЗТ «Експрес-об’ява», 1998.
8. Основи економічної теорії: поліекономічний аспект: Підручник / За ред. Г.Н. Климка, В.П. Нестеренка. – К.: Вища шк., 1994.
9. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс», 1998.
10. Теоретическая экономика. Политэкономия: Учебник для вузов/ Под ред. Г.П. Журавлевой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
