Таблица 2.5
Коэффициенты финансовой устойчивости
ОАО Курганский завод “Микрон” в 1998 году
|
Показатели
|
На начало года |
На конец года |
Изменение
(+,–) |
Норматив |
|
1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,543
|
0,749 |
+0,206 |
0,1 |
|
2.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств |
0,09
|
0,062 |
-0,028 |
|
|
3.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
1,109
|
1,212 |
+0,103 |
0,6-0,8 |
|
4.Коэффициент манёвренности собственного капитала |
0,124
|
0,236 |
0,112 |
0,5 |
|
5.Индекс постоянного актива |
0,892
|
0,813 |
+0,079 |
- |
|
6.Коэффициент автономии |
0,911
|
0,941 |
+0,024 |
0,5 |
|
7.Коэффициент имущества производственного назначения |
0,846
|
0,765 |
-0,035 |
- |
|
7.1.Доля основных средств и стоимости имущества |
0,846
|
0,843 |
-0,003 |
>0,5 |
|
7.2.Доля материальных оборотных средств в стоимости имущества |
0,801
|
0,765 |
-0,035 |
- |
|
8.Коэффициент финансирования |
3,889
|
2,860 |
-1,029 |
1 |
|
9.Коэффициент финансовой устойчивости |
0,795
|
0,740 |
-0,055 |
0,8-0,9 |
Поскольку именно коэффициент соотношения заёмных и собственных средств вместе с коэффициентом обеспеченности собственности является достаточным для оценки финансовой устойчивости организации, то имеет смысл воспользоватся обратным данному коэффициенту показателем – коэффициентом соотношения собственных и заёмных средств (см. табл. 2.6).
Таблица 2.6
Расчёт нормального уровня коэффициента соотношения
собственных и заёмных средств ОАО Курганский завод “Микрон”
|
На начало
1998г.
|
На конец
1998г. |
|
1. Производственный потенциал предприятия, тыс. руб. |
14241
|
15190 |
|
2. Всего активов, тыс. руб. |
16833
|
18013 |
|
3. Нормальный уровень коэффициента соотношения собственных и заёмных средств
( стр.1 / стр.2 – стр.1 ) |
5,494
|
5,381 |
|
4. Фактический коэффициент соотношения собственных и заёмных средств
( стр.1 / стр.2 табл ) |
11,111
|
16,129 |
Как видно из таблицы, фактически коэффициент более чем вдвое на начало периода и более чем втрое на конец периода превышает минимально необходимый нормальный уровень. Это ещё раз говорит о том, что предприятие достаточно обеспеченно собственными средствами и не нуждается в заёмных.
Анализируя финансовую устойчивость можно сказать, что устойчивость финансового состояния ОАО Курганский завод “Микрон” очень высока. Подтверждающие это данные: показатель критической ликвидности, покрытия – расчитаны выше.
В целом же финансовую устойчивость ОАО “Микрон” можно назвать очень высокой, практически абсолютной.
2.4.Пути повышения финансовой устойчивости повышения финансовой устойчивости
ОАО Курганский завод “Микрон”.
Таблица 2.7
|
Состав мероприятий
|
Внутренний эффект получаемый предприятием |
|
1.Создание резервов из валовой и чистой прибыли
2.Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности
3.Снижение издержек производства
4.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности |
Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности |
Заключение.
В заключении можно отметить, что в ходе выполнения курсовой работы были решены задачи, поставленные ранее: закрепление и ситематизация знаний по данной теме, освоение и закрепление практического опыта оценки финансовой устойчивости.
Так в ходе обощения информации было усвоено, что финансовая устойчивость организации – это комплексное понятие. Воздействие на неё многих факторов подразделяет её по видам. Финансовая устойчивость может иметь внешние формы проявления, в том числе платёжеспособность и кредитоспособность.
Существуют различные методики, связанные с оценкой финансовой устойчивости: анализ абсолютных, относительных показателей; определение нормальных уровней значений коэффициентов и прочее.
В данной курсовой работе для оценки финансовой устойчивости ОАО Курганский завод “Микрон” был применён полный спектр показателей: абсолютных коэффициентов, определяющих состояние основных и оборотных средств и степени финансовой независимости.
В ходе исследования было выявлено, степень финансовой устойчивости завода очень высока, почти абсолютна.
По результатам исследования даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости заключающиеся в предлогаемом мероприятии и внутреннем эффекте, получаемом предприятием.
Список использованной литературы
1.Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов / В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков и др; под ред. Э.С. Минаев и В.П. Паналушина – М “Издательство ПРИОР”, 1998 – 432с.
2.Артеменко В.Г, Беляндегр Н.В. Финансовый анализ. – М.: “Издательство “ДНС”, 1997 – 254с.
3.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов действующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998 – 480с.
4.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1998 – 480с.
5.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т1. – Киев: Ника – Центр, 1999 – 590с.
6.Ковалев В.В. Управление финансами. Учебное пособие. – М.: ФБК – Пресс, 1998 – 160с.
7.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИЦК “ДИС”, 1997 – 176с.
8.Шеремет А.Д. Сайфулин Г.С. Финансы предприятий. – М.: Шефра – М, 1998 – 360с.
9.Глазунов В.И. Анализ финансового состояния. // Финансы. 1999 - №2 – с15.
10.Лайкам К. Управление финансами предприятия // Журнал для акционеров. 1998 – №2 – с33.
Вкладом участника Общества могут быть здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землёй, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями и оборудованием, а также иные имущественные права, денежные средства.
Риск случайной гибели или повреждения имущества, переданного в пользование Обществу, возлагается на акционера, передавшего это имущество, если иное не предусмотрено учредительными документами.
Общество может объединить часть своего имущества с имуществом государственных, кооперативных, Общественных и других организаций для совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг.
Часть имущества Общества может быть передано дочерним предприятиям филиалам, представительствам по решению и на условиях, определяемых Общим собранием общества. В обществе создаётся резервный фонд в размере 25 процентов уставного капитала.
Для осуществления контроля за финансово – хозяйственной деятельностью Общества по решению общего собрания может быть создана ревизионная комиссия. Ревизионная комиссия имеет право привлекать к своей работе экспертов. Общество за свой счёт может нанять аудитора для проверки и подтверждения финансовой отчётности.
Общество осуществляет учет результатов работы, контроль за ходом производства, ведёт оперативный бухгалтерский и статистический учёт в соответствии с действующим законодательством РФ.
Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учёта, своевременное представление ежегодного отчёта и иной финансовой отчётности и соответствующие органы, а также сведений о деятельности общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет генеральный директор общества.
Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря включительно.
Достоверность данных, содержащихся в годовом отчёте Общества общему собранию акционеров, бухгалтерском балансе, счёте прибылей и убытков, должна быть подтверждена ревизионной комиссией (ревизором) Общества.
Общество и его должностные лица несут установленную законодательством ответственность за достоверность содержащихся в годовом отчёте и балансе сведений.
2.2. Анализ основных показателей общества.
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия представлены в балансе. Планирование стратегии начинается с изучения этих показателей
Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определённую дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив) и по источникам их финансирования- с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Для принятия эффективных решений выделены некоторые основные параметры:
- Общая стоимость активов предприятия.
- Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.
- Общая стоимость собственного капитала.
- Прирост стоимости вложенного капитала.
- Стоимость заёмного капитала.
- Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.
Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе, а также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности. Ликвидность – способность превращения средств предприятия в денежную наличность. Долгосрочные активы это средства, которые исполъзуют в течение более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении года. Они представлены в первом разделе баланса «Основные средства и внеоборотные активы».
Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем разделах актива.
Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:
·Денежные средства.
·Краткосрочные финансовые вложения.
·Дебиторская задолженность.
·Материально- производственные запасы.
Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставление займов на срок более года.
Следующая статья баланса – дебиторская задолженность (ещё не полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по сомнительным долгам).
Материально- производственные запасы – это материальные активы для:
·Продажи в течение обычного делового цикла;
·Производственного потребления внутри предприятия;
·Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.
Базой оценки материально- производственных запасов является себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства (активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.
Нематериальные активы – патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно- конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.
«Таблица 1»
Показатели актива ОАО КФТТ.
Показатель |
Расчёт |
Сумма
2000 |
Сумма 2001 |
Сумма 2002 |
Темпы прироста или снижения |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Общая сумма активов |
Строка 300 – строка 390 |
49422 |
35172 |
41094 |
- 28,83 |
+16,84 |
2. Внеоборотные активы |
Строка 190 + строка 230 |
31402 |
21628 |
23179 |
-31,13 |
+7,17 |
3. Оборотные активы |
Строка 290 |
18020 |
14089 |
18121 |
-21,81 |
+28,62 |
4. Денежные средства |
Строка 260 |
90 |
142 |
5 |
+57,78 |
-96,48 |
5. Краткосрочные финансовые вложения |
Строка 250 |
- |
- |
- |
- |
- |
6. Чистая дебиторская задолженность |
Строка 240 |
4502 |
4199 |
5210 |
-6,73 |
+24,08 |
7. Материально- производственные запасы |
Строка 210 – строка 217 |
12107 |
7700 |
11762 |
+38,42 |
+56,13 |
8. Основные средства |
Строка 120 + строка 130 |
31350 |
21068 |
22948 |
-32,8 |
+8,92 |
9. Долгосрочные финансовые вложения |
Строка 140 |
15 |
15 |
25 |
0 |
+66,67 |
10.Нематериальные активы |
Строка 140 |
37 |
- |
- |
- |
- |
|
| | | | | |
Рассмотрим порядок расчёта показателей актива
1. Общая сумма активов.
100- (35172:49422) 100 = -28,83
100-(41094:35172) 100 = +16,84
2. Внеоборотные активы.
100- (21628:31402) 100 = -31,13
