РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Финансовый анализ (на примере...). Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 6 из 9
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 






Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.
А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).
А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (+)непокрытые убытки.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица:
Таблица № 6
Анализа ликвидности баланса.

Актив

На начало года
На конец года
Изменение
Пассив
На начало
года
На конец
года
Изменение

А1 (стр.250+260)

457
232
-225
П1
(стр. 620)
35245
61091
25846

А2
(стр.240)

8271
10488
2217
П2
(стр.610+670)
-
1909
1909

А3
(стр. 210+220+
+230+270)

38235
63903
25668
П3
(стр.590+630+
+640+650+660)
863
1163
300

А4
(стр. 190+390)

167201
167386
185
П4
(стр. 490)
178056
177846
-210

Баланс (стр.399)

214164
242009
27845
Баланс (стр.699)
214164
242009
27845



Согласно вышеприведенной таблицы можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Пятигорсксельмаш» следующим образом:
Таблица № 7



Абсолютно ликвидный
баланс
Соотношение активов и пассивов баланса ОАО«Пятигорсксельмаш»



А1 > П1
А
А

А2 > П2
А>П
А>П

А3 > П3
А>П
А>П

А4 < П4
А
А



Из приведенной таблицы видно, что баланс ОАО «Пятигорсксельмаш» не является абсолютно ликвидным.
Проведем анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Таблица № 8
Схема покрытия запасов и затрат. (тыс. руб.)



Показатели.

На начало года
На конец года
Обозначения
Алгоритм расчета

1
2
3
4
5

1.Собственные оборотные средства.
10855
10460
СОС
СОС=СК+ДП-Ос и Ва

2.Нормальные источники формирования и покрытия запасов.
20817
44310

ИФ и ПЗ
ИФ и ПЗ =ссуды банков используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям

3. Запасы и затраты.
38235
63903
ЗЗ


Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности
1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ 2. Нормальная финансовая устойчивость СОС 3.Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ
Таблица № 9



На начало года
На конец года

ЗЗ > СОС
ЗЗ > СОС

СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ
СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ

ЗЗ > ИФ и ПЗ
ЗЗ > ИФ и ПЗ



Из приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает тенденция к неустойчивому финансовому положению
В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.
Динамика коэффициентов ликвидности.
Таблица № 10
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (тыс. руб.)



№
п/п
Наименование
показателя
Способ расчёта
Норма
На начало года
На конец года
Отклонения

1

Общий показатель ликвидности
А1+А2+А3
1+П2+П3

іl
1,3
1,16
-0,14

2

Коэффициент абсолютной ликвидности

і0,2ё0,7
0,013
0,004
-0,009

3

Промежуточный коэффициент покрытия

і0,7
0,25
0,17
-0,08

4

Общий текущий коэффициент покрытия

і2
1,3
1,1
-0,2

5

Коэффициент текущей ликвидности

і2
1,3
1,2
-0,1

6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

і0,1
0,2
0,1
-0,1



Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности.
Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.
Обобщив данные расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.
Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности (форма 5), основным дебитором данного предприятия является ООО «Союз-Инвест» г. Новопавловск. Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием составляет на конец года 1155 тыс. руб. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств.
Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,004. Это значит что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые особенности (значительная длительность производственного цикла обращения и производств на предприятии, условия инфляции, обесценивающие оборотные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта.


Анализ обеспеченности предприятия собственными
оборотными средствами, эффективность их использования

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами(СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.
Для анализа целесообразно составить следующую таблицу:
Таблица № 11

Обеспеченность предприятия СОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги.

Показатели

№ стр.
На начало года тыс. руб.
На конец года
тыс. руб.
Изменения за год(+,-)

А
Б
1
2
3

Наличие СОС

01
10855
10460
-395

Запасы, затраты

02
37418
61190
23772

Товары отгруженные

03
-
21004
21004

Дебиторская задолженность за товары(работы, услуги)

04
8271
10488
2217

Итого (02+03+04)

05
45689
92682
46993

Краткосрочные кредиты, займы

06
-
1909
1909

Кредиторская задолженность за товары(работы, услуги)

07
35245
61091
25846

Итого (06+07)

08
35245
63000
27755

Запасы и затраты, непрокре-дитованные банком(05-08)

09
10444
29682
19238

Излишек(+) или недостаток(-) наличия СОС для покрытия запасов, затрат, дебиторской задолженности за товары(01-09)

10
411
-19222
-19633

Тоже в %-х к запасам и затратам непрокредитованных банком(10/9)*100

11
3,9
-0,6
-4,5



При излишке , а особенно при недостатке СОС необходимо анализировать влияние факторов на изменение величины СОС . Для анализа составим таблицу:
Таблица № 12


Влияние факторов на СОС предприятия.

Показатели

Номер стр.
На начало года
тыс. руб.
На конец года
тыс. руб.
Изменения
за год (+,-)

Наличие СОС

01
10855
10460
-395

Влияние факторов : уставный капитал в части формирования оборотных средств ( УК-Ос-Ва)


02

-164075

-164569

-494

Добавочный капитал

03
159137
159133
-4

Резервный капитал

04
-
-
-

Средства резервного фонда

05
-
-
-

Фонды накопления

06
-
-
-

Фонды социальной сферы

07
17490
17490
-

Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков прошлых лет и убытков отчетного года


08

-2213

-1904

309

Нераспределенная прибыль прошлых лет

09
516
-
-516

Нераспределенная прибыль отчетного года

10
-
310
310

Итого сумма влияния факторов

11
10855
10460
-395




     Страница: 6 из 9
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка