| Страница: 4 из 6 <-- предыдущая следующая --> |
| Показатели | На 01.01.95 Сумма млн.р Удельный вес | На 01.01.95 Сумма млн.р Удельный вес | Изменение за отч. период Суммамлн.р Удельный вес | Изменение структуры % пунктов |
| Производ-ные запасы | 245 6,7 | 1991 4,8 | +1746 712,7 | - 1,9 |
| Малоценные и быстро изнашиваемые предметы | 24 0,7 | 250 0,6 | +226 941,7 | - 0,1 |
| Незавешенное про-во | ___ ___ | 18 ___ | +18 ___ | ___ |
| Готовая продукция | ___ ___ | ___ ___ | ___ ___ | ___ |
| Товары отгруженные | 3053 83,8 | ___ ___ | - 3053 ___ | - 83,8 |
| Товары | ___ ___ | 152 0,4 | +152 ___ | + 0,4 |
| Итого мат-ные сре-ва | 3322 91,2 | 2411 5,8 | - 911 - 27,4 | - 85,4 |
| Денежные средства | ___ ___ | 48 0,1 | +48 ___ | + 0,1 |
| Краткосрочные ц/б | ___ ___ | ___ ___ | ___ ___ | ___ |
| Итого денежные ср-ва | ___ ___ | 48 0,1 | +48 ___ | + 0,1 |
| Дебит.задолженность | 237 6,5 | 32155 77,8 | +31918 +13467,5 | +71,3 |
| Расходы будущих период. | ___ ___ | 6 ___ | + 6 ___ | ___ |
| НДС по преоб-ю ценност. | 85 2,3 | 6693 16,3 | +6608 +7774,1 | +14,0 |
| Оборотный капитал | 3644 100,0 | 41313 100,0 | +37669 + 1033,7 | Х |
или 77,8 % (32155/41313*100) всех оборотных средств предприятия .
Не значительный удельный вес занимают на анализируемом предприятии денежные средство ; хотя их остатки на конец периода увеличились почти в1769 раз , но их удельный вес составил всего лишь 0,1 % . Такое положение даёт основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности , анализу которой будет посвящена отдельная глава .
Важным является изучения показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности . Под качеством дебиторской задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме . Показателем этой вероятности является срок образования задолженности , а так же удельный вес просроченной задолженности . Опыт показывает , что чем больше срок дебиторской задолженности , тем ниже вероятность её получение . Составим аналитическую таблицу характеризующую возраст дебиторской задолженности (таблица 3.2.4.) .
Данные таблицы 3.2.4. позволили выявить общие тенденции расчётной дисциплины на МППУ “Водоканал” .
Оценка роста дебиторской задолженности таблица 3.2.4.
| Статьи дебиторской задолженности | В пределах срока | Дни до 30 | после 31- 60 | просрочки 61- 90 | дебиторской 91-120 | задолженности Свыше 120 |
| 1. Расчет с покупателями и заказчиками | | | 322 | 7915 | 3505 | 20199 |
| 2. По полученным векселям | | | ||||
| 3. По выданным авансам | | | ||||
| 4. По претензиям | | | 5 | | | 25 |
| 5. По внебюджетным платежам | | | ||||
| 6. С бюджетом | | | ||||
| 7. По социальному страхованию и обеспечению | | | ||||
| 8. По оплате труда | | | ||||
| 9. С подопечными | 5 | | | |||
| 10. С персоналом по прочим операциям | | | ||||
| 11. С прочими дебиторами | | 13 | 21 | 35 | 36 | 92 |
| 12. С дочерними предприятиями | | | ||||
| ИТОГО : | 5 | 13 | 348 | 7950 | 3541 | 20316 |
Так, 63, 3 % расчётов с покупателями и заказчиками имеет возраст свыше четырёх месяцев .К тому же , почти вся сумма дебиторской задолженности (32150 млн. руб.) является просроченной , из нее 98. 9 % [(7950+3541+20316)/32155*100] имеем возраст свыше двух месяцев . Таким образом, речь идёт о низком уровне ликвидности дебиторской задолженности , что является отрицательным фактором .
Показатели ликвидности дебиторской задолженности характеризуют скорость , с которой она будет превращена в денежные средства , то есть это оборачиваемость . Следовательно , показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость . Она рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным тарифам к средней дебиторской задолженности , то есть по формуле :
Кд= Г
Зд ,
где Кд - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ,
Г - отгрузка продукции ,
Зд - Средняя дебиторская задолженность .
Проследим динамику данного показателя за 1995 , 1996 ,1997 годы .
В 1995 году :
Кд = 2*14844944/(3289818+10623911)=29689888/13913729=2, 13
В 1996 :
Кд = 2*46912464/(10817525+19089994)= 93824928/29907524 = 3, 14
В 1997 году :
Кд = 2*43566463/(19089949+32155219) = 87132926/52245219 =1, 70 .
Итак, видно ,что за три смежных периода коэффициент оборачиваемости менялся . Наибольшее значение он принял в 1996 году . Это значит , что за это время задолженности образовалось и поступала на предприятие около 3 раз . А в 1997 году этот процесс происходил чуть больше полутора раз .
Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата, рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости, или по формуле :
Од = Зд.к. * Д
Г ;
где Од - оборачиваемость дебиторской задолженности ;
Зд.к. - сумма задолженности на конец периода, в днях ;
Д - длительность периода ;
Г - объем отгрузки.
Поскольку в данном расчете задолженность берется по состоянию на конец периода, то результат фокусируется на самых последних данных.
Рассчитаем продолжительности одного оборота в днях :
В 1995 году :
Од = 10623911 * 365 = 261,2 дня
14844944
В 1996 году :
Од = 19089999 * 365 = 148,5 дня
49912464
В 1997 году :
Од = 32155219 * 365 = 269,4 дня.
43566463
Исходя из данных расчетов, можно сделать вывод о том, что в 1997 г. резко ухудшились качество и ликвидность дебиторской задолженности. Это выражается в увеличении продолжительности одного оборота на 120,9 дней. Эти факторы не могли не повлиять на уровень платежеспособности, исследованию которой посвящен следующий параграф.
3.3. Анализ платежеспособности.
Под платежеспособностью следует понимать наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Теоретические аспекты данной проблемой заключаются в том, что в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении . К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, то есть обязательства и долги, подлежащие погашению : краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги - бюджету и другим юридическим и физическим лицам. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности могут сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и прочее.
Для определения текущей платежеспособности следует рассматривать информацию о платежных средствах предприятия и его долгах (срочных обязательствах), сроки оплаты которых наступили (в тыс. руб.).
1. Предъявлены к оплате счета поставщиков 40234997
1. Остаток средств на расчетном счете 44307
1. Краткосрочный кредит банка к погашению -
1. Счета подрядной строительной организации,
предъявленные к оплате 561413
5. Счета покупателей, подлежащие к оплате 31923504
6. Векселя, выданные поставщикам, к оплате -
7. Задолженность бюджета по налогам и другим платежам 1841151
8. Наступил срок выплаты по оплате труда 907523
9. Задолженность по налогам и отчислениям по оплате труда 623854
10. Остаток денежных средств в кассе 3463
11. Дебиторская задолженность к поступлению. 231715
На основании этой информации можно определить платежные средства и срочные обязательства (таблица 3.3.1.).
Таблица 3.3.1.
Баланс текущей платежеспособности, тыс. руб.
| Платежные средства | Срочные обязательства |
| 1.Остаток средств на расчетном счете – 44307 | 1.Оплата счетов поставщиков-40234997 |
| 2.Подлежащие к оплате счета покупателей – 31923504 | 2.Погашение краткосрочных кредитов в банке --- |
| 3.Остаток денежных средств в кассе-3463 | 3.Оплата счетов подрядной строительной организации –561413 |
| 4.Поступления дебиторской задолжности-231715 | 4.Оплата выданных векселей --- |
| | 5.Оплата задолжности бюджету-1241151 |
| | 6.Выплата рабочим и служащим-907523 |
| | 7.Перечесление налогов и начислений на оплату труда-623854 |
| Итого 32202989 | 43568938 |
| Превышение срочных обязательств над платежными средствами 11365949 | |
| БАЛАНС 43568938 | 43568938 |
Приведенная в таблице информация свидетельствует, что на 31.12.97. предприятие могло оплатить только 73,9 % своих долгов (32202989/43568938 * 100), а 26,1 % долгов останутся неоплаченным и перейдут в разряд просроченных, что приведет к уплате штрафных санкций, а следовательно, убыткам предприятия. Среди платежных средств 99,1 % занимает наименее ликвидное среди них - подлежащие к оплате счета покупателей. А в общей сумме срочных обязательств удельный вес предъявленных счетов поставщиков равен 92,4 %.
Серьезным последствием низкой ликвидности может стать неспособность предприятия оплатить текущие долги и обязательства, следствием чего является вынужденная продажа долгосрочных активов, а в крайней форме - (для предприятия жизнеобеспечения города ) - структурную реорганизацию при вмешательстве органов исполнительной или законодательной власти.
Особое значение следует придавать показателю текущей ликвидности. Он широко используется, потому что :
во - первых, текущее отношение отражает степень покрытия текущими активами текущих пассивов : чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств (поэтому этот показатель можно назвать общим коэффициентом покрытия) ;
во - вторых, превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает буфер против убытков, которые могут возникнуть при продаже или ликвидации текущих активов ( кроме денежных средств). Следовательно, текущие отношение измеряет поле безопасности для покрытия любого возможного обесценивания текущих активов , показывает резерв ликвидности средств , превышающие текущие обязательства , которые можно использовать как гарантию безопасности против неопределённости и любого рода рынка , которому подвержено движение средств предприятия .
Некоторыми ограничениями использования текущего отношения являются :
·его статичность т.к. рассчитывается оно на определённую дату ;
·при его расчёте не учитываются такие важные факторы , как объем реализации , затраты , прибыль ,изменения в условиях хозяйствования;
·усилие администрации предприятия (его политика) в первую очередь направлена на оптимизацию уровня производственных запасов , затрат и дебиторской задолженности , эффективного использование активов , следовательно только во вторую очередь на ликвидность .
Коэффициент текучей ликвидности рассчитывается , как отношение итога раздела II за вычетом строки 217 (расходы будущих периодов) к итогу раздела VI . Теоретически достаточно считается значения этого показателя в пределах 2-2,5 , но в зависимости от форм расчётов , скорости оборачиваемости оборотных средств , продолжительности производственного цикла , эти значения могут быть значительно ниже , но положительно оценивается лишь , если они выше единицы . Тем не менее очень важно рассчитать достаточный уровень коэффициента текучести ликвидности применительно к исследуемому предприятию (таблица 3.3.2.) .
Таблица 3.3.2.
Баланс текущей платёжеспособности тыс. руб.
| Платёжные средства | Срочные обязательства |
| 1. Остаток средств на расчётном счёте - 44307 | 1.Оплата счетов поставщиков -40234997 |
| 2.Подлежащие к оплате счета покупателей -31923504 | 2.Помещение краткосроч. Кредитов банка |
| 3.Остаток денег в кассе – 3463 | 3.Оплата счетов подрядчиков - 561413 |
| 4 Поступление дебиторской задолженност - 231715 | 4. Оплата выданных векселей ---- |
| | 5. Оплата задолженности бюджету - 1241151 |
| | 6. Выплата рабочим и служащим - 907523 |
| | 7.Перечисление налогов и з/п - 623854 |
| ИТОГО : 32202989 | 43568938 |
| Превышение срочных обязательств над платежными средствами – 11365949 | |
| БАЛАНС: 43568938 | 43568938 |
| Страница: 4 из 6 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |