| Страница: 2 из 4 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| Показатели |
Прошлый период | Отчетный период | Отклонения |
| 1.Оборачиваемость активов (V p / A = O a) , обороты 2.Рентабельность реализованной продукции (П ч / V p = Р п ) , % Рентабельность активов % | 0,3947 18,61 4,18 | 0,0998 13,36 -2,18 | -0,2949 3197 -6,36 |
1.Изменение рентабельности активов за счет изменения скорости оборачиваемости активов:
1 0 0
5Pa(5Оa)= Оа *Рп-Ра=0,0998 * 18,61 -4,18 = -2,322
2.Изменение рентабельности активов за счет снижения рентабельности реализованной продукции.
1 1 0
5Pa(5Рп)= Ра *Оа-Рп= -2,18 - 0,1 *18,61 = - 4,04
3.Проверка:
Проверим соответствие общего изменения рентабельности активов сумме влияния факторов:
5Pa=5Pa(5Оa)=5Pa(5Рп)
-6,36 = - 4,04 + (-2,32)
-6,36 = -6,36 (истина)
2. Вывод :рентабельность упала на 2.3% за сет изменения скорости оборачиваемости, которая вызвана увеличением периода оборачиваемости и уменьшением коэффициента оборачиваемости, и на 4.04% за счет снижения рентабельности реализованной продукции. Это вынуждает предприятие привлекать кредитные ресурсы для восполнения недостатка средств в обороте, что в свою очередьведет к дополнительным финансовым издержкам (проценты по кредитам и т.д.)
5.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.
5.2.1 Анализ состава и размещения активов предприятия.
В таблице 3 показано как были размещены активы предприятия, из нее видно, что активы хозяйствующего субъекта уменьшились за год на 3.134 млр.р. или 13,25% с23.645 до 20.551 млр.р.
Темп прироста реальных активов = (С Темп прироста реальных активов = (С 1 + З 1 + Д 1 ) / (С 0 + З 0 + Д 0 ) - 1 =
8484.4 / 9497.1 -1 = -10,66%.
где:
С - основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, 3 - запасы и затраты;Д- денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств;
0 - предыдущий (базисный) год.
Таким образом интенсивность прироста реальных активов за год составила -10,66%, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
5.2.2Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
Из той же таблицы 3 видно, что за год сумма всех источников хозяйствующего субъекта так же уменьшилась на 3.134 млр.р. или 13,25% с 23.645 до 20.551 млр.р. В том числе собственные средства на 417.30млр.р. или на -5,49% с 7.598млр.р. до 7.181млр.р.; привлеченные средства не снизились. За этот год изменился состав источников: для собственных средств она изменилась с 7 598 млн.р. (32,13%) до 7191млн.р. (35,01%);доля заемных средств увеличилась с 1.27% до 1,46% (как результат изменения валюты баланса). Хотя рост дли собственных средств в проценте к валюте баланса положительно характеризует работу хозяйствующего субъекта он произошел не благодаря росту собственных средств, а благодаря уменьшению валюты баланса. На самом же деле источники собственных средства уменьшились на -5,49 %, как было сказано выше.
Таблица 4. Основные показатели финансовой устойчивости
| Показатели, строки баланса или таблиц | На начало года | На конец отчетного периода |
| А | 1 | 2 |
|
Производственные мощности предприятия строки баланса (120+211+212+213+214) | 4046,2 | 3448,4 |
|
Коэффициент финансовой автономии (собственных средств и всех источников) | 0,32 | 0,35 |
|
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | 0,53 | 0,48 |
|
Наличие собственных оборотных и приравненных к ним средств | 2525,4 | 2327 |
|
Скорость оборачиваемости производственных запасов и затрат отчетный период в днях | X | 147,19 |
|
Сроки погашения дебиторской задолженности за отчетный период в днях | X | 3059,86 |
|
Показатели ликвидности: | | |
| а) Коэффициент абсолютной ликвидности или денежного покрытия | 0,01 | 0,00 |
|
б) Коэффициент финансового покрытия | 0,97 | 0,99 |
|
в) Коэффициент общего покрытия (платежеспособности) | 1,02 | 1,03 |
|
Коэффициент чистой выручки за отчетный период | X | 17435,08 |
|
Коэффициент покрытия потоком денежных средств | Х | * прим |
|
Коэффициент финансовой зависимости | Х | 3,58 |
|
Уровень производственных запасов материальных ценностей на 1 млн. рублей выручки в тыс. рублей | 442,27 | 104,08 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости | 0,473 | 0,539 |
* -коэффициент покрытия потоком денежных средств получился пренебрежительно мал (что также отрицательно характеризует предприятие).
Коэффициент финансовой устойчивости = М / (К+З) = 7180,5 / ( 13030,4 + 300) = 0,539 уровне на прошлый год в 0,473
Где :
М - собственные средства
К - кредиторская задолженность и другие пассивы
З - заемные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости увеличился за год на 0,66. Отсюда можно сделать вывод, что предприятие не является финансово устойчивым, хотя коэффициент за год вырос. Это произошло прежде всего потому, что уменьшилась кредиторская задолженность ( с 15747,1 тыс. руб. до 13030,4 тыс. руб.) Это одно из немногих положительных изменений в работе предприятия за прошедший год. Однако следует заметить, что наличие собственных средств так же уменьшилось (с Коэффициент финансовой устойчивости увеличился за год на 0,66. Отсюда можно сделать вывод, что предприятие не является финансово устойчивым, хотя коэффициент за год вырос. Это произошло прежде всего потому, что уменьшилась кредиторская задолженность ( с 15747,1 тыс. руб. до 13030,4 тыс. руб.) Это одно из немногих положительных изменений в работе предприятия за прошедший год. Однако следует заметить, что наличие собственных средств так же уменьшилось (с 7597,8 до 7180,5 тыс. руб.).
Коэффициент финансовой автономии = М / a И = 7180,5 / 20510,9 = 0,35
при уровне на начало года в 0,32
где:
М - собственные средства
aИ - общая сумма источников
Вывод:за прошедши год коэффициент автономии увеличился на 0,3 пункта. Эта тенденция положительно характеризует предприятие, однако произошло это потому, что уменьшилась сумма всех источников т.е. валюта баланса. Приемлемое значение коэффициента автономии 0,6 и выше, отсюда можно заключить, что не все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Следовательно предприятие финансово зависимо.
5.2.3Анализ состава и движения кредиторской задолженности.
Таблица 5. Анализ кредиторской задолженности
| Виды кредиторской задолженности | на начало года | на конец года | Возникло обязательств | погашено обязательств | изменения |
| Расчеты с кредиторами: | | | |||
| за товары, работы, услуги | 14555,2 | 11337,4 |
| | -3217,8 |
|
по векселям выданным | 0 | 0 |
| | 0 |
|
по оплате труда | 257,7 | 158,8 |
| | -98,9 |
|
по соц. Страхованию | 112,8 | 150,3 |
| | 37,5 |
|
по имущ. и личному страх. | | | 0 | ||
|
с дочерними предприятиями | 0 | 0 |
| | 0 |
|
по внебютж. Платежам | | | 0 | ||
|
с бюджетом | 637,1 | 961,5 |
| | 324,4 |
|
с прочими кредиторами | 18,5 | 56,2 |
| | 37,7 |
| Итого: | 15581,3 | 12664,2 | 0 | 0 | -2917,1 |
|
Авансы от покупателей и заказчиков | 165,8 | 366,2 |
| | 200,4 |
|
Всего кредиторской задолженности | 15747,1 | 13030,4 |
| | -2716,7 |
Из таблицы 5 видно, что за год кредиторская задолженность уменьшилась на 2716.7 тыс. р. (с 15747.1 до 13030.4 тыс. р.) На это снижение повлияло главным образом снижение задолженности за товары, работы, услуги (-3217,8); так же снизилась задолженность по оплате труда (на 98,9 тыс. р.).
Возросла перед бюджетом (на 324.4), по соц. страхованию (на 37.5) и с прочими кредиторами ( на 37.7). Следовательно предприятие не рассчитывается в срок с государством - отсюда возникают финансовые санкции со стороны бюджета, что приводит к списанию свободных денежных средств и т.д. Неоправданной кредиторской задолженности не имеется.
5.2.4 Анализ состава и движения дебиторской задолженности.
| Таблица 6. Анализ дебиторской задолженности | | | |||
| Виды дебиторской задолженности | на начало года | на конец года | Возникло | Погашено | изменения |
| Дебиторская задолженность(платежи после 12 месяцев) | 0 | 0 |
| | 0 |
| в том числе: |
| | | 0 | |
|
покупатели и заказчики(62,76) | 0 | 0 |
| | 0 |
|
векселям к получению(62) | 0 | 0 |
| | 0 |
|
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 0 | 0 |
| | 0 |
|
авансы выданные (61) | 0 | 0 |
| | 0 |
|
прочие дебиторы | 0 | 0 |
| | 0 |
|
Дебиторская задолженность(платежи в течении 12 месяцев) | 15381,9 | 13137,7 |
| | -2244,2 |
| в том числе: |
| | | 0 | |
|
покупатели и заказчики(62,76) | 14632,3 | 11010,8 |
| | -3621,5 |
|
векселям к получению (62) | 0 | 0 |
| | 0 |
|
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 0 | 0 |
| | 0 |
|
задолженность участников по взносам в УК (75) | 0,2 | 0,3 |
| | 0,1 |
|
авансы выданные (61) | 211,1 | 626,3 |
| | 415,2 |
|
прочие дебиторы | 538,3 | 1500,3 |
| | 962 |
| Страница: 2 из 4 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |