рис.3.19. Диаграмма состава и структуры пассивов на начало и конец года
Используем данные о составе и структуре источников формирования средств предприятия для оценки его финансовой стабильности с помощью коэффициента соотношения собственных и заемных средств.
На начало года он составил: 7606,5 тыс.грн. / 4188 тыс.грн. = 1,82;
на конец года : 5677,8 тыс.грн. / 19082,8 тыс.грн. = 0,29.
Это значит, что на 1 грн. собственных средств на начало отчетного периода предприятие привлекало 1грн. 82 коп. заемных средств, а на конец - 29коп. Такие показатели свидетельствуют о низком уровне использования кредитных источников формирования оборотных средств и интенсивном режиме использования собственных средств. К тому же за год увеличился коэффициент соотношения указанных источников, что позитивно повлияло на финансовое состояние предприятия.
По данным баланса рассчитаем также следующие показатели:
коэффициент маневренности оборотных средствКм,который характеризует степень мобильности (гибкости) использования собственных средств хозяйства. Его рассчитывают делением суммы собственных оборотных средств на сумму источников собственных средств.
На начало периода составил: 225,9 тыс.грн. / 4188 тыс.грн. = 0,05
на конец года: 240,4 тыс.грн. / 19082,8 тыс.грн. = 0,01
коэффициент реальной стоимости основных средствКр.с.о.с, показывающий, насколько эффективно используются основные средства. Его определяют как отношение остаточной стоимости основных средств к чистой стоимости имущества предприятия по балансу.
На начало года: 3591,5 тыс.грн. / 11794,5 тыс.грн. = 0,3
на конец года: 17656,3 тыс.грн. / 24760,6 тыс.грн.= 0,71
За отчетный период эффективность использования основных средств существенно возросла , на 0,41.
Коэффициент накопления амортизацииКн.ахарактеризует интенсивность высвобождения мобилизованных средств в основных средствах и нематериальных активах. Он представляет собой отношение суммы накопленной амортизации к начальной стоимости амортизируемых средств.
На начало года : 1401,5 тыс.грн./ (4993 тыс.грн.+2,3 тыс.грн.) = 0,28
на конец года : 7903,6 тыс.грн./ (25558,8 тыс.грн.+22,7 тыс.грн.)=0,31
Кроме того, по данным баланса можно определит сумму накопленной амортизации (6501 тыс.грн.), первичную стоимость основных средств (4993 тыс.грн.) и нематериальных активов (2,3 тыс.грн.).
Средняя норма амортизации составляет: 6501 / (4993 тыс.грн.+2,3 тыс.грн.) *100 = 130%. Таким образом, можно сделать вывод, что накопление амортизации осуществляется очень быстрыми темпами.
Оценка по характеристике ликвидности
При оценке ликвидности баланса предприятия используют такие показатели.
1.Собственный оборотный капитал(или “функционирующий капитал”, США), который представляет собой разницу между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами. Он характеризует достаточность оборотных средств для погашения своих долгов на протяжении года.
В нашем случае собственный оборотный (функционирующий) капитал составляет 4188 тыс.грн. - 3698,4 тыс.грн. = 489,6 тыс.грн. , сумма краткосрочных обязательств равна 7606,5 тыс.грн. Это означает, что собственным оборотным (функционирующим) капиталом могут быть покрыты только:
489,6 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,06 обязательств.
2.Коэффициент покрытияКп.
Это наиболее общий показатель ликвидности. Он характеризует соотношение между всеми текущими активами и краткосрочными обязательствами, т.е. достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года.
На начало года: 7467,8 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,98
на конец года : 5701 тыс.грн./ 5677 тыс.грн. = 1.
Это означает, что на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств приходится соответственно 0,98 и 1 денежных единиц оборотных средств.
Мировой опыт показывает, что значение этого показателя оптимально в пределах 2-2,5.
3.Коэфициент ликвидностиявляется дополнительным частным показателем к коэффициенту покрытия. Он определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (без учета материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам.
На практике рассчитываюткоэффициенты общейКо.лиабсолютной ликвидностиКа.л.Коэффициент общей ликвидности определяется делением сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетами с дебиторами на величину краткосрочных обязательств:
На начало года: 6245,4 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,82;
на конец года: 4222,5 тыс.грн./ 5677,8 тыс.грн. = 0,74
Вероятность погашения краткосрочных обязательств тем больше, чем выше значение этого коэффициента. В мировой практике принято считать, что оно не должно быть меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидностирассчитывается делением сумм денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (без расчетов с дебиторами) на величину краткосрочных обязательств. Он характеризует немедленную готовность предприятия погасить свою задолженность:
На начало года: 5246,2 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,69;
на конец года: 2969,7 тыс.грн. / 5677,8 тыс.грн. = 0,52
Следовательно, за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился, способность КРППС “Крымпочта” немедленно погасить свою задолженность очень высока.
В мировой практике оптимальное значение этого коэффициента принято в пределах 0,25-0,35 , так как сроки платежа не приходятся на один день. Это подтверждается и тем, что предприятие может разместить свои активы (денежные средства) в другие денежные активы.
4.Коэффициент зависимости от материальных запасов:
за прошлый год: 1222,4 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,16;
на следующий год: 1478,5 тыс.грн. / 5677,8 тыс.грн. = 0,26
5.Коэффициент свободных материальных средствКс.м.схарактеризует долю чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных запасах:
На начало года: 1222,4 тыс.грн. / 6245,4 тыс.грн. = 0,2
на конец года : 1478,5 тыс.грн. / 4222,5 тыс.грн. = 0,35
На конец года доля чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных запасах возросла на 0,15.
6.Коэффициент работоспособности с наличными активамиКр.н.апоказывает период, в течение которого предприятие может осуществлять текущую хозяйственную деятельность на базе имеющихся наличных ликвидных активов без дополнительных источников:
На начало года: 5246,2 тыс.грн. / 1222,4 тыс.грн. = 4,29 дня
на конец года: 3969,7 тыс.грн. / 1478,5 тыс.грн. = 2,68 дня
Анализ платежеспособности предприятия
В экономической литературе определяют три уровня платежеспособности предприятия, которые оценивают соответственно с помощью трех коэффициентов: денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что предприятие имеет задолженность, превышающую уровень его оборотных средств. Иначе говоря, оно является банкротом и может быть ликвидировано, а его имущество реализовано.
Таким образом, все три коэффициента платежеспособности свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия заметно повысилась и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает параметрам, необходимым для осуществления с ним кредитных и других финансовых взаимоотношений (табл. 3.8.).
Повышение уровня платежеспособности предприятия зависит прежде всего от улучшения результатов его производственной и коммерческой деятельности. Вместе с тем надежное финансовое состояние определяется также рациональной организацией и использованием финансовых ресурсов. В связи с этим в условиях рыночной экономики важное значение имеют не только оценка активов и пассивов баланса, но и углубленный ежедневный анализ состояния и использования хозяйственных средств. Такой анализ производится по данным управленческого учета.
Коэффициент денежной платежеспособности на конец периода составил 0,70, что выше по сравнению с началом этого периода на 0,01 пункта, т.е. платежеспособность увеличилась на 0,01 х 100 / 0,44 = 2,23%. Этот показатель свидетельствует о том, что на отчетную дату 70% краткосрочных платежных обязательств предприятие может погасить немедленно (рис. 3.8.). Процент платежеспособности, сложившейся на конец периода (70%), отражает высокий уровень платежеспособности предприятия, если учесть, что сроки погашения задолженности наступают не одновременно, а разнесены во времени.
Об удовлетворительном уровне платежеспособности предприятия свидетельствуют также коэффициент расчетной платежеспособности, который на начало периода составлял 0,81, а на конец - 0,93 т.е. увеличился на 0,12 (рис.3.20.). Это свидетельствует о том, что если на покрытие платежных обязательств мобилизовать не только денежные средства, но и средства в расчетах, готовую продукцию, товары отгруженные, дебиторскую задолженность и другие реально реализуемые активы, то на конец периода платежные средства на 93% покрывали бы платежные обязательства. Это свидетельствует о позитивных изменениях финансового состояния предприятия.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Этот показатель составлял на начало периода 0,93 т.е. ликвидная стоимость оборотных средств была на 0,07 ниже платежных обязательств. На конец отчетного периода ликвидная платежеспособность составила 1,1 т.е. увеличилась на 0,17 (рис.3.21.). Это означает, что мобилизовав все оборотные средства на отчетную дату, предприятие может покрыть платежные обязательства на 110%. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности больше 1 свидетельствует о том, что предприятие имеет задолженность, не превышающую уровень его оборотных средств.
Таким образом, все три коэффициента платежеспособности свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия находится на должном уровне и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает параметрам, необходимым для осуществления с ним кредитных и других финансовых взаимоотношений.
Платежеспособность предприятиятабл.3.20.
Средство платежа |
На начало периода |
На конец периода |
Платежные обязательства |
На начало периода |
На конец периода |
|
Денежная платежеспособность
|
Касса |
535,9 |
663,5 |
Краткосрочные кредиты |
|
|
| Расчетный счет |
143,6 |
98,3 |
Кредиты не по-гашенные в срок |
|
|
| Валютный счет |
0,1 |
0,1 |
Кредиторы |
4052,8 |
4901,9 |
Другие счета и денежные средства |
4566,6 |
2207,8 |
Другие пассивы |
3553,7 |
775,9 |
Краткосрочные финансовые вложения |
|
| | | |
| Итого |
5246,2 |
3969,7 |
Итого |
7606,5 |
5677,8 |
| Коэффициент денежной платежеспособностиКд.п. |
| на начало года |
0,69 |
на конец года |
0,70 |
|
Расчетная платежеспособность
|
Денежные средства |
5246,2 |
3969,7 |
Краткосрочные кредиты |
|
|
| Готовая продукция |
|
| Кредиты не по-гашенные в срок |
|
|
| Дебиторы |
575,1 |
419,7 |
Кредиторы |
3708,3 |
4393,5 |
Другие активы |
87,8 |
428,6 |
Другие пассивы |
3553,7 |
775,9 |
Итого |
5909,1 |
4818 |
Итого |
7262 |
5169,4 |
| Коэффициент расчетной платежеспособностиКр.п. |
| на начало года |
0,81 |
на конец года |
0,93 |
|
Ликвидная платежеспособность
|
Денежные сред-ства, расчеты и другие активы |
5909,1 |
4818 |
Кредиты под за-пасы и затраты |
|
|
| Запасы и затраты |
1222,4 |
1478,5 |
Кредиты, не по-гашенные в срок |
|
|
| | | | Кредиторы и другие пассивы |
7606,5 |
5677,8 |
|
| | Собственные оборотные средства |
|
|
| Итого |
7131,5 |
6296,5 |
Итого |
7606,5 |
5677,8 |
| Коэффициент ликвидной платежеспособностиКл.п. |
| на начало года |
0,93 |
на конец года |
1,1 |
рис. 3.21. Коэффициенты платежеспособности на начало и конец года
Анализ доходов от основной деятельности:
(в тыс.крб.)табл. 3.9.
Показатели: |
ЗаIVквартал |
Итого за 1996г |
ЗаIVквартал |
Итого за 1996г |
За знаки почтовой оплаты и письменную корреспонденцию |
831,5
|
2581,6 |
839,4
|
2607,5 |
|
За переводы |
256,2
|
1086 |
317,8 |
1302,2 |
|
За выплату пенсий |
2207,5
|
8823,4 |
2207,5 |
8823,4 |
|
За посылки |
111,1
|
296,3 |
133,3 |
355,5 |
|
За подписку |
686,9
|
2197,5 |
779,8 |
2499,5 |
|
Прочие доходы |
665,1
|
2560,2 |
798,1 |
3072,3 |
|
в том числе за услуги электросвязи |
331,7
|
1592,1 |
399,3 |
1910,6 |
|
Всего доходов |
4758,3
|
17721,4 |
5075,9 |
18871,6 |
Таблица показывает, что основным видом доходов является доставка и выплата пенсий, доход от выплаты пенсий не облагается налогом на добавленную стоимость. Высокую долю занимает доход от оказания услуг КРПС “Крымтелеком” по приёму платежей от населения за пользование телефоном (рис.3.10.).
рис. 3.10. Доходы от основной деятельности за 1996год
Анализ состава затрат (основная деятельность)
в тыс.грн.табл.3.11.
Показатели |
ЗаIVквартал |
Итого за 1996г |
Заработная плата |
1716,1
|
6534,6 |
|
Начисления на зарплату (51%) |
842,1
|
3294,5 |
|
Амортотчисления |
64,8
|
191,6 |
|
Материальные затраты всего |
790,4
|
2916,9 |
|
в т.ч. материалы, запчасти, топливо |
285,7
|
1034,1 |
|
электроэнергия |
36
|
122,7 |
|
автоперевозка почты |
40,5
|
146,3 |
|
международная перевозка почты |
234
|
818,7 |
|
прочие материальные затраты |
194,2
|
795,1 |
|
Прочие затраты всего |
1292,3
|
4978,4 |
|
отраслевой фонд розвития |
479,3
|
1772,1 |
|
взносы в инновационный фонд |
48
|
177,2 |
|
в фонд ремонта дорог |
32
|
168,7 |
|
оплата услуг банков |
226,7
|
1051,7 |
|
взносы в фонд охраны труда |
48
|
177,2 |
|
Всего затрат |
4731,1
|
17985,4 |
