Финансы малого предприятия. Реферат.

Страница: 3 из 6
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6

Рассмотрим аналитическую группировку и анализ статей пассива баланса (табл. 2, рис. 3) (см.Приложение 3, 4).
Из данных таблицы 2 и рисунка 3 можно сделать следующие выводы: произошло увеличение роли источников собственных средств в пассивах с 52,17 % в 1994 г. до 54,43 % в 1998 г. Незначительное уменьшение доли заемного капитала с 47, 83 % до 45,57 % в 1998 г. Привлечение долгосрочных кредитов вообще не осуществлялось, а доля краткосрочных кредитов снизилась с 4,10 в 1994 г. до 2,30 в 1998 г. Сложности в реализации продукции, задержки платежей, инфляционные ожидания, повышение цен на материальные ресурсы привели к увеличению кредиторской задолженности на 10,97 пунктов.
Анализ ликвидности баланса (таблица 3) позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т. еАнализ ликвидности баланса (таблица 3) позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т. е. способность расчетов по своим обязательствам.
Из таблицы 3 видно, что за 5 лет (1994-1998 гг.) баланс не выполняет четыре условия ликвидности, а имеет одно или несколько условий невыполнения, отсюда можно сделать вывод, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для наиболее комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ООО «Инструмент-сервис»

Актив

Значение, тыс. руб.
Пассив
Значение, тыс. руб.

1994

1995
1996
1997
1998

1994

1995
1996
1997
1998

Наиболее ликвидные активы

Быстро реализуемые активы

Медленно реализуемые активы

Трудно реализуемые активы

Коэффициент ликвидности

12936

6798

30495

54512

58534

16280

91782

191551

13570

75413

110428

405659

856

73249

136928

393049

718

100467

122475

306708

Наиболее срочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Долгосрочные пассивы

Постоянные пассивы

44723

4294

-

54649

0,55

144910

19372

-

19303

061

181884

17166

-

406961

0,44

205648

27343

-

396600

0,36

250028

12998

-

307269

0,35

Более наглядно уменьшение коэффициента ликвидности можно проследить на графике (рис. 4).

Рис. 4. Динамика коэффициента ликвидности в период 1994 – 1998 г.г.

Из рисунка 4 видно, что в 1998 г. показатель ликвидности снизился по сравнению с 1994 г. на 0,20 пунктов.
Для оценки платежеспособности используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 4).

Таблица 4

Анализ показателей ликвидности активов баланса
ООО «Инструмент-сервис»

Наименование коэффициента

Нормативное значение
1994 год
1995 год
1996 год
1997 год
1998 год

Коэффициент абсолютной ликвидности
Промежуточный коэффициент покрытия (критический коэффициент ликвидности)
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

>0,2-0,7

>1,5

>1,0-2,0

0,02

0,47

0,39
0,009

0,29

0,45
0,007

0,43

1
0,004

0,32

0,93
0,007

0,39

0,89

Рис. 5. Динамика изменения показателей ликвидности активов ООО «Инструмент-сервис»

Исходя из данных таблицы 4 и рисунка 5 можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса и отнести данное предприятие к неплатежеспособным. Но такое заключение часто является спорным, так как нет серьезных обоснований того, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть равно двум. К тому же, как показали обследования различных предприятий, 80 % из них можно объявить неплатежеспособными. Следовательно, критерии неплатежеспособности предприятия определены без учета действия независящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики.
Еще одна важная задача анализа финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим анализ финансовой устойчивости в динамике за 5 лет. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния (таблица 5).
Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Инструмент-сервис», тыс. руб.

Показатели

1994 г.
1995 г.
1996 г.
1997 г.
1998 г.

Источники собственных средств.
Основные средства и иные внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных средств.
Долгосрочные кредиты и заемные средства.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
Краткосрочные кредиты и заемные средства.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Величина запасов и затрат
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Тип финансовой устойчивости

54649

54521

128

-

128

4294

4422
30495

-30367

-30367

-26073
кризисный

193013

191551

1462

-

1462

19372

20834
91782

-90320

-90320

-70948
кризисный
406961

405659

1302

-

1302

17166

18468
110428

-109126

-109126

-91960
кризисный
396600

393049

3551

-

3551

27343

30894
136928

-133377

-133377

-106034
кризисный
307269

306708

561

-

561

12998

13559
122475

-121914

-121914

-108916
кризисный

Из таблицы 5 видно, что в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками, предприятие ООО «Инструмент-сервис» имеет кризисное финансовое состояние. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины изменения в 1998 году следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовой продукции и товаров.
Для оценки рыночной устойчивости рассчитывают также некоторые финансовые коэффициенты (таблица 6).
Таблица 6.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

Наименование показателей

Нормативное значение
1994 г.
1995 г.
1996 г.
1997 г.
1998 г.

Коэффициент автономии

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент маневренности собственных средств

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

>0,5

>0,6-0,8

0,53

0,91

0,002

0,004
0,52

0,85

0,008

0,05
0,74

0,54

0,003

0,006
0,56

0,78

0,01

0,02

0,45

0,87

-0,02

-0,02

Из таблицы 6 видно, что за анализируемый период коэффициент автономии в период с 1994-1997 гг. не опускался ниже своего нормативного значения, а в 1998 г. мы видим снижение коэффициента до 0,45, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, и увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды.
Так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает единицы, то, следовательно, собственные средства значительно больше заемных, что положительно характеризует деятельность предприятия.
Коэффициент маневренности в 1998 г. имеет тенденцию к снижению, что говорить о незначительной части собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Это связано с материалоемкостью производства и значительной длительностью производственного цикла. По коэффициенту обеспеченности нематериальных запасов собственными оборотными средствами видно, что предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Для более наглядного анализа коэффициентов финансовой устойчивости построим графики (рис. 6).

Рис. 7. Динамика показателей рыночной устойчивости

2.2.2. Анализ финансовых результатов, рентабельности и
деловой активности предприятия в период с 1994 по 1998г.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции (прибыли или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от вне реализационных операций.
Формализованный расчет балансовой прибыли рассчитывается по следующей формуле:
рб=±рр±рпр+рвн,
где:
рб– балансовая прибыль или убыток;
рр– результат от реализации товарной продукции (работ, услуг);
рпр– результат от прочей реализации;
рвн– результат (доходы и расходы) от вне реализационных операций.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются также показателями выручки от реализации продукции, суммой налога на добавочную стоимость.
Выручка от реализации продукции свидетельствует о завершении производственного цикла предприятия, возврате авансированных на производство средств предприятия в денежную наличность в начале нового витка в обороте средств. После вычета из выручки от реализации продукции суммы НДС и акцизов, а также затрат на производство реализованной продукции получают чистый результат (прибыль или убыток) от реализации.
Прибыль от реализации может быть рассчитана по формуле:
Рр= Nр – Sр – Pд,
где:
Рр– результат от реализации продукции;
Nр– выручка от реализации продукции;
Sр– затраты на производство реализованной продукции;
Рд– налог на добавленную стоимость и акцизы.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают также относительную эффективность хозяйствования – показатели рентабельности.
Прибыль – важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: во-первых, исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчетных периодов. Для оценки и анализа уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составим таблицу 7.

Таблица 7.

Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Инструмент-сервис», тыс. руб.

Показатель

1996 г.
1997 г.
1998 г.
Темп роста 97 г. к 96 г. (%)
Темп роста 98 г. к 96 г. (%)

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов
Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг)
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
Результат от прочей реализации
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций
Балансовая прибыль
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

363394

335690

27703

-9644

15657
18564

13428

384158

360318

23840

-6232

1335
18943

13235

324865

321065

3800

10551

717
15068

9794

105,7

107,3

86,1

-

8,5
102,0

98,6

90,4

95,6

13,1

-

4,6
81,2

72,9

Из таблицы 7 видно, что балансовая прибыль 1998 г. снизилась по сравнению с 1996 г. на 81,2 % и почти на такую же величину понизился показатель чистой прибыли остающейся в распоряжении предприятия. Также резко снизилась в сторону уменьшения прибыль от реализации продукции с 27703 тыс. руб. в 1996 году до 3800 тыс. руб. в 1998 году. На это уменьшение повлияло изменение следующих факторов: изменение отпускных цен на продукцию (в сравнении с 1996 годом средняя цена подшипника в 1998 году увеличилась на 16,5 %), изменение цен на материалы, тарифов на энергию и перевозки, тарифных ставок оплаты труда.
В 1998 году продолжался рост цен на все виды материальных, энергетических и других ресурсов: на металл на 4,4 %, на электроэнергию на 21,5 %, на пар и горячую воду на 21,2 %, на промышленную воду на 21,2 %, на газ на 6,4 %.

Страница: 3 из 6
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6

	1994	1995	1996	1997	1998		1994	1995	1996	1997	1998
Наиболее ликвидные активы Быстро реализуемые активы Медленно реализуемые активы Трудно реализуемые активы Коэффициент ликвидности	12936 6798 30495 54512	58534 16280 91782 191551	13570 75413 110428 405659	856 73249 136928 393049	718 100467 122475 306708	Наиболее срочные обязательства Краткосрочные обязательства Долгосрочные пассивы Постоянные пассивы	44723 4294 - 54649 0,55	144910 19372 - 19303 061	181884 17166 - 406961 0,44	205648 27343 - 396600 0,36	250028 12998 - 307269 0,35

Показатели	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.
Источники собственных средств. Основные средства и иные внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств. Долгосрочные кредиты и заемные средства. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Краткосрочные кредиты и заемные средства. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Величина запасов и затрат Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Тип финансовой устойчивости	54649 54521 128 - 128 4294 4422 30495 -30367 -30367 -26073 кризисный	193013 191551 1462 - 1462 19372 20834 91782 -90320 -90320 -70948 кризисный	406961 405659 1302 - 1302 17166 18468 110428 -109126 -109126 -91960 кризисный	396600 393049 3551 - 3551 27343 30894 136928 -133377 -133377 -106034 кризисный	307269 306708 561 - 561 12998 13559 122475 -121914 -121914 -108916 кризисный

Наименование показателей	Нормативное значение	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.
Коэффициент автономии Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Коэффициент маневренности собственных средств Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	>0,5 >0,6-0,8	0,53 0,91 0,002 0,004	0,52 0,85 0,008 0,05	0,74 0,54 0,003 0,006	0,56 0,78 0,01 0,02	0,45 0,87 -0,02 -0,02

Показатель	1996 г.	1997 г.	1998 г.	Темп роста 97 г. к 96 г. (%)	Темп роста 98 г. к 96 г. (%)
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) Результат от прочей реализации Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций Балансовая прибыль Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	363394 335690 27703 -9644 15657 18564 13428	384158 360318 23840 -6232 1335 18943 13235	324865 321065 3800 10551 717 15068 9794	105,7 107,3 86,1 - 8,5 102,0 98,6	90,4 95,6 13,1 - 4,6 81,2 72,9