| Страница: 1 из 4 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| Показатели | На начало года, тыс. руб. | В % к валюте баланса | На конец года, тыс. руб. | В % к валюте баланса | Отклонение (гр.4 - гр.2) |
| АКТИВ | ||||||
| Недвижимое имущество | 1183 | 37.1 | 1635 | 43.1 | +6.0 |
| Текущие активы, всего в том числе: | 2004 | 62.9 | 2161 | 56.9 | -6.0 |
| - производственные запасы | 734 | 23.0 | 752 | 19.8 | -3.8 |
| - готовая продукция | 187 | 5.9 | 172 | 4.5 | -1.4 |
| - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 299 | 9.4 | 259 | 6.2 | -3.2 |
| - дебиторская задолженность | 612 | 19.2 | 780 | 20.5 | 1.3 |
| ПАССИВ | | ||||
| Источники финансовых средств | 1932 | 60.6 | 2205 | 58.0 | -2.6 |
| Заемные средства - всего | 1255 | 39.4 | 1591 | 42.0 | -2.6 |
| Краткосрочные ссуды банков | 357 | 11.3 | 888 | 23.3 | +12.0 |
| Краткосрочные займы | 245 | 7.6 | - | - | -7.6 |
| Расчеты с кредиторами | 653 | 20.4 | 703 | 18.5 | -1.9 |
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка егоплатежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называетсяликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицув конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.
1.1.1.Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1 (259:1591) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.
1.1.2.Уточненный коэффициент ликвидности
Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса-нетто).Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1 ((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е. сократилось на 8 пунктов.
1.1.3.Общий коэффициент ликвидности
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал , который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.
| |
В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.
1.2. Внутренний анализ состояния активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.
Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице:
| | Доля труппы в общем объеме текущих активов, % | Отклонение (гр.2-гр.4)
| ||
| Степень риска | Группа текущих активов | на начало года | на конец года | |
| Минимальная | Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги. | 4.9 | 2.9 | -2.0 |
| Малая | Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом. | 53.8 | 49.8 | -4.0 |
| Средняя | Продукция производственно- технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов. | 8.8 | 9.5 | +0.7 |
| Высокая | Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды. | 32.5 | 40.7 | +8.2 |
В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.
Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств и финансовых активов, предприятию необходимо избавляться от подобного балласта.
Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице:
| | На начало года | На конец года | Изменения за год
| |||
| Группа текущих активов | тыс. руб. | в % к величине текущих активов | тыс. руб. | в % к величине текущих активов | тыс. руб. | Пункт. (гр.4 –гр.2) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Производственные запасы, | 734.0 | 36.6 | 752.0 | 34.7 | 18.0 | -1.9 |
| 1а. в том числе - залежалые | 246.0 | 12.2 | 341.0 | 15.7 | 95.0 | 3.5 |
| 2. Незавершенное производство | 110.0 | 5.5 | 118.0 | 5.4 | 8.0 | -0.1 |
| 3. Готовая продукция, | 187.0 | 9.4 | 172.0 | 7.9 | -15.0 | -1.5 |
| 3а. в том числе – труднореализуемая | 37.0 | 1.8 | 34.0 | 1.5 | -3.0 | -0.3 |
| 4. Расходы будущих периодов | 61.0 | 3.0 | 79.0 | 3.6 | 18.0 | 0.6 |
| 5. Дебиторская задолженность | 612.0 | 30.6 | 780.0 | 37.9 | 68.0 | 7.3 |
| 5а. в том числе – сомнительная | 170.0 | 8.0 | 301.0 | 14.0 | 131.0 | 6.0 |
| 6. Денежные средства | 300.0 | 14.9 | 260.0 | 12.0 | -40.0 | -2.9 |
| 7. Всего труднореализуемые активы (стр.1а+стр.2+ +стр.3а+стр.4+стр.5а) | 624.0 | 31.1 | 873.0 | 40.4 | 249.0 | 9.3 |
| 8. Всего текущие активы | 2004.0 | 100.0 | 2161.0 | 100.0 | 157.0 | -- |
| Страница: 1 из 4 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |