РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Финансы предприятия. Реферат.

Разделы: Финансы и кредит | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 3 из 3
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 






Отражаются все доходы, поступления и расходы в форме № 2 бухгалтерской отчётности «отчёт о прибылях и убытках».
Функции прибыли:
1. стимулирующая
2. воспроизводственная
3. контрольная
4. распределительная.
Виды прибыли:
1. балансовая (валовая) прибыль


Пвал. = П от продаж +(-) П прочая реализация +(-)Внереализационная деят-ть

2. прибыль от продаж

П от продаж = Выручка – НДС – Акциз – с/ст-ть реализованной продукции

П от прочей реализации – прибыль от реализации подсобных хозяйств, нематериальных активов, товарно-материальных ценностей, осн. ср-в.
Внереализационные операции – доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях (СП), доходы филиалов, курсовые разницы валют, %, получаемые по вкладам на счетах предприятия, поступление долгов, списанных ранее как безнадёжных, прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчётном году, потери от списания долгов и дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий и т.д.
3. налогооблагаемая

Побл. = Пвал. – Д – Рф – Л – П от прочей деятельности.

Д – дивиденды облагаются в особом порядке по ставке 15% по месту их начисления; прибыль, получаемая от долевого участия в СП или филиалах; доходы, облагаемые по повышенным ставкам.
Рф – резервный фонд, который формируется из валовой прибыли до налогообложения (15-20%).
Л – льготная прибыль – ср-ва, которые направляются на развитие пр-ва; благотворительные фонды (исключаются рентные платежи)
П от прочей деят-ти – прибыль от выполнения отдельных банковских услуг и т.д., облагаются по особым ставкам.
4. чистая прибыль (остаточная)

ЧП = Пвал. – Пнал.

Распределение ЧП по 2 осн. направлениям: по нормативам, разрабатываемым на самих предприятиях. Одна часть ЧП идёт в фонд накопления, 2-ая часть в фонд потребления. Это спец. целевые денежные фонды, которые явл-ся источником развития произв. и соц. сферы и матер. стимулирования.

2.Методы планирования прибыли:
1. прямого планирования
а) укрупнённый – объект планирования – элементы балансовой и валовой прибыли, т.е. прибыль от продаж, от прочих операций, доходы или расходы от внереализационных операций. При этом опираются на объём произв. программы, составленной на основе заказов потребителей и договорных обязательств. Следует различать плановый размер прибыли на товарный выпуск от планового размера прибыли на остатки. Такой метод применяется в том случае, если легко определить объём выпуска, цены на продукцию явл-ся фиксированными и затраты стабильны. В настоящих условиях стабильности нет, поэтому применять этот метод на перспективу невозможно.
б) по ассортиментным позициям – если на предприятии выпускается широкий ассортимент продукции, то планирование прибыли производится по каждой ассортиментной группе.
Достоинство прямого метода – точность.
2. Аналитический – ведётся расчёт прибыли отдельно по сравнимой и несравнимой продукции. Сравнимая продукция – выпущенная в прошлом году и планируется выпускать в этом.

Rбаз. =Пох 100%

с/с
По – ожидаемая прибыль (базисная).
С помощью базовой рентабельности распределяется прибыль планируемого года на объём продукции планируемого года, но по затратам базисного.
В этом методе учитывается изменение объёмов пр-ва. Этот метод также имеет недостатки, поскольку не может учесть постоянно меняющихся условий хозяйствования и в первую очередь не учитывает инфляции.
3. Факторный метод – предполагает: расчёт базовых показателей за предшествующий год, постановка целей на планируемый год, прогнозирование индексов инфляции, расчёт плановой прибыльности и рентабельности по вариантам.

3.Смотри лекции по экономике.

4.Существуют2 подхода к максимизации прибыли:
1. на основе сопоставления предельных показателей: издержек и дохода
2. на основе выявления взаимосвязи между выручкой, доходом и издержками.
В основе обоих методов лежит классификация издержек в зависимости от влияния на них изменений объёмов пр-ва:
1. постоянные издержки (фиксированные) – не находятся в прямой зависимости от объёмов пр-ва – амортизация, арендная плата, % за кредит, з/п управленческого персонала и т.д.
2. переменные (пропорциональные) издержки – изменяются в прямой зависимости от изменения объёма выпуска
3. полные (суммарные) издержки – совокупность постоянных и переменных издержек
4. смешанные – состоят из части постоянных издержек и части переменных издержек (затраты на текущий ремонт, почтовые затраты)
Эк. смысл такой классификации в том, что:
1. решается вопрос о максимизации массы прибыли и темпах её роста за счёт относительного сокращения тех или иных расходов
2. эта классификация даёт возможность определить «запас фин. прочности» и явл-ся основой для операционного анализа.
Цель операционного анализа – проследить взаимосвязь фин. результатов фирмы, издержек и объёмов пр-ва. Это самый эффективный метод оперативного и стратегического фин. планирования. Результаты операционного анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Элементы операционного анализа:
1. операционный рычаг
2. порог рентабельности
3. запас финансовой прочности.

5.Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки всегда порождает более сильное изменение прибыли, т.е. %роста прибыли всегда больше % роста выручки.
ПРИМЕР:
БЫЛО СТАЛО


Выручка от реализации
11 млн. руб.

12 млн. руб. (9,1%)

Переменные затраты

9,3 млн. руб.

10,15 млн. руб.

Постоянные затраты

1,5 млн. руб.

1,5 млн. руб.

Полные затраты

10,8 млн. руб

11,65 млн. руб.

Прибыль

0,2 млн. руб.

0,35 млн. руб. (77%)



Вывод: прибыль увеличилась на 77% при увеличении выручки на 9,1%.
Решая задачу максимизации прибыли, можно увеличивать или уменьшать не только переменные, но и постоянные затраты и в зависимости от этого вычислять на сколько возрастёт прибыль.
Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле


Fо =Мв
П

Fо – сила воздействия операционного рычага
Мв – валовая маржа (часто в литературе называют «сумма покрытия»)

Мв = П + И пост
Мв = Вр – И перем.

Число 8,5 (из таблицы, по формуле Мв) означает, что при возможном увеличении выручки от реализации например на 3%, прибыль возрастёт на 3% х 8,5 = 25,5
При снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на 85%, а при увеличении выручки на 9,1% на 77%.
Формула Fо позволяет ответить на вопрос на сколько чувствительна Мв к изменению объёма сбыта. Чем больше постоянные затраты, тем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг. Fо даёт возможность определить массу прибыли в зависимости от изменения выручки. Сила воздействия Fо указывает на степень предпринимательского риска. Чем больше Fо, тем выше предпринимательский риск.

6. Порог рентабельности– это такая выручка от реализации, при которой предприятие покрывает свои расхода на пр-во и реализацию без получения прибыли и убытков.
Валовой маржи хватает только на покрытие постоянных расходов, а прибыль = 0. Чаще порог рентабельности определяют графическим образом.
Порог рентабельности можно определить и по формуле:

R порог =И постх 100
Мв %

И пост – постоянные издержки
Мв % - объём валовой маржи выручки от реализации в %

Мв = 150 + 150 = 700 тыс.
Мв % = Мв/Qр = 700/(0,5 х 4000) = 700/2000 = 35%
R = 550/0,35 = 1571 тыс. руб.
R порог = 1571/0,5 = 3143 шт.

Цифра 3143 шт. – пороговое количество товара, каждая последующая единица будет приносить прибыль.
Чтобы определить массу прибыли после прохождения порога рентабельности, достаточно умножить количество товара, произведённого сверх критического товара на удельную величину валовой маржи в каждой единице товара.

Пr = V после r х M%

Пr – прибыль, получаемая после прохождения порога рентабельности

Пr = (4000 - 3143) х (700/4000) = ~ 150

Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации, т.к. удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается вплоть до очередного скачка постоянных затрат.
Запас финансовой прочности– это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Запас фин. прочности = выручка от реализации фактической – порог рентабельности
Запас фин. прочности = 1/ (Fо – сила операционного рычага)

Резюме:
1. если у предприятия высокий % запаса фин. прочности (больше 10%)
vблагоприятное значение силы воздействия операционного рычага
vвысокий уровень активов и в этом случае предприятие привлекательно для инвесторов
2. Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных издержек. Чем выше доля постоянных издержек, тем существеннее зависимость между выручкой от реализации и доходом. Если у предприятия громоздкие фонды, то высокая сила операционного рычага представляет для него опасность, т.к. в нестабильных эк. условиях каждый % снижения объёма выпуска (объёма продаж) может обернуться катастрофическим падением прибыли.

7.и


ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.


Оценка и анализ фин. состояния предприятия базируется на вычислении показателей:
1. Фин. устойчивости – определяют эффективность формирования структуры заёмных и собственных ср-в, используемых для финансирования активов. Наиболее распространённые коэф-ты, характеризующие фин. устойчивость – след.:
vКоэф-т обеспеченности оборотных активов собственными источниками

К = (Ксобст. / К заёмн) »=1

vКоэф-т автономии предприятия = капитал и резервы / пассив (итог баланса). Норма 0,5.
vКоэф-т реальной ст-ти им-ва = произв. потенциал (осн. ср-ва + произв. запасы + незав. пр-во + малоценка) / величина активов. Норма 0,5.
vКоэф-т манёвренности собственных ср-в = собств. об. ср-ва (капитал и резервы – внеоб. активы) / сумма капитала и резервов. Норма 0,5. Показывает какая часть собственных ср-в находится в мобильной форме. Чем выше этот коэф-т, тем выше фин. устойчивость.
2. Ликвидности – ликвидность предприятия (его активов) проявляется в его способности погашать собственными средствами (ликвидными активами) свои краткосрочные обязательства. Выделяют 3 показателя ликвидности:
ШКоэф-т быстрой (абсолютной) ликвидности = деньги и их эквиваленты / текущие обязательства (краткосрочная задолженность). Норма 0,2 – 0,5.
ШКоэф-т ликвидности 2 класса = ден. ср-ва + эквиваленты + дебиторская задолженность / текущие обязательства. Норма 0,4 – 0,5.
ШКоэф-т ликвидности 3 класса (коэф-т покрытия) = ден. ср-ва + эквиваленты + дебит. зад-ть + матер.-произв. запасы / текущие обязательства. Рекомендуемое значение не менее 2.
Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше вероятность того, что предприятие сумеет погасить свои обязательства своими активами.
3. Платёжеспособности - это способность предприятия отвечать своим им-вом по долгосрочным обязательствам.
ьКоэф-т платёжеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства.
ьКоэф-т долгосрочной платёжеспособности = заёмный капитал / собственный капитал. Помогает оценить риск акционеров и охарактеризовать структуру предприятия. Чем выше значение этого коэф-та, тем ниже уровень долгосрочной платёжеспособности, тем выше степень риска у тех, кто возьмётся финансировать это предприятие.
4. Рентабельности – это показатели эффективности производственно-хозяйственной и коммерческой деят-ти.
ЁРентабельность продукции = прибыль от реализации / с/ст-ть
ЁРентабельность продаж = прибыль от продаж / объём продаж
ЁРентабельность активов = прибыль балансовая / активы
ЁРентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
ЁРентабельность инвестиций = прибыль балансовая / инвестиции.
5. Оборачиваемости – показывает сколько ден. единиц реализованной продукции принесла 1 ден. единица актива.
·Коэф-т оборачиваемости капитала = выручка от реализации / капитал. Показывает сколько раз ден. ср-ва возвращаются на предприятие в виде выручки.
·Оборачиваемость дебит. зад-ти = выручка от реализации / среднегодовая дебит. задолженность. Показывает сколько раз дебиторская задолженность превратилась в реальные ден. ср-ва за какой-то период.
·Коэф-т оборачиваемости кредиторской задолженности = с/ст-ть реализованной продукции / среднегодовая кредиторская задолженность.
Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности можно посчитать в днях:
365 / коэф-т оборачиваемости, тогда мы узнаем, сколько в среднем дней потребуется для оплаты кредиторской или дебиторской задолженности.


Открытие аккредитива производится за счет собственных средств приказодателя или за счет кредита банка, депонируемых в сумме аккредитива, в банке-эмитенте на отдельном балансовом счете "Аккредитивы".
Открытие аккредитива частично за счет собственных средств приказодателя и частично за счет кредита банка не допускается.
Аккредитив предназначается для расчетов только с одним бенефициаром и не может быть переадресован.
Преимуществом расчетов аккредитивами является гарантированная, своевременная и быстрая оплата счетов поставщика, так как он отгружает продукцию только после того, как получит сообщение от своего банка о прибытии аккредитива. Тем не менее удельный вес аккредитивной формы в безналичных расчетах небольшой, что объясняется существенными недостатками этой формы. К ним относятся:
отвлечение оборотных средств из оборота покупателя, их распыление и, следовательно, замедление их оборачиваемости;
ослабление контроля покупателя за соблюдением поставщиком условий договора;
нарушение планомерного процесса снабжения и производства при несвоевременном выставлении аккредитива покупателем;
сложность и дороговизна этой формы расчетов; дороговизна аккредитивной формы расчетов проявляется в том, что за авизование, проверку документов, подтверждение, платеж, за изменение и аннулирование аккредитива, за кредит на его выставление банки, как правило, берут плату.

чековая форма

Расчеты чеками из чековой книжки

Чек - это составленное на специальном бланке письменное поручение владельца счета (чекодателя) обслуживающему его учреждению банка произвести перечисление указанной на чеке денежной суммы получателю средств (чекодержателю).
Чекодатель - физическое или юридическое лицо, а также предприниматель без образования юридического лица, осуществляющий платеж за товары или услуги посредством чека.
Чекодержатель - юридическое лицо либо предприниматель без образования юридического лица, являющееся получателем платежа по чеку.
Чеки из чековых книжек юридических лиц подписываются доверенным лицом чекодателя либо должностным лицом покупателя на основании доверенности. Право на подписание чеков должно быть оговорено в этой доверенности, которая передается чекодержателю.
Срок действия чековой книжки - 1 год.

Расчеты расчетными чеками

Расчетный чек - это именной расчетно-денежный документ, составленный на специальном бланке, содержащий письменное поручение чекодателя банку о перечислении с его счета определенной суммы на счет получателя-чекодержателя (либо о выдаче наличных денежных средств).
Расчетный чек предназначен для безналичных расчетов физических лиц с юридическими лицами, включая предпринимателей без образования юридического лица - резидентов Республики Беларусь, за товары, а также для получения физическими лицами наличных денежных средств в системе банка чекодателя.
Получение наличных денег может быть разрешено и в других банках при условии заключения соответствующих договоров между банком чекодателя и другими банками.
Действие расчетного чека распространяется только на территории Республики Беларусь.
Расчетный чек выписывается в валюте Республики Беларусь на сумму, кратную 1000.
Расчетный чек действителен в приеме в уплату за товар в течение 30 календарных дней, не считая дня выписки.

вексельная форма расчетов

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.
Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительную стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней.
Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде.
Источником кредита являются ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Характер кредитных отношений во многом зависит от межхозяйственных связей, соглашения между поставщиком и покупателем.
При коммерческом кредите сами участники кредитных отношений создают платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок.
Применяется несколько видов векселей. Собственный вексель, или соло-вексель, выписывается должником. Соло-вексель может быть передан с помощью специальной надписи — индоссамента — для оплаты долга третьему лицу. Переводной вексель более распространен на практике. Его выписывает кредитор (поставщик продукции) и высылает вместе с товаром покупателю. Лицо, выписавшее переводной вексель, называется трассантом. Получатель (акцептант) акцептует переводной вексель и возвращает его поставщику (трассанту). Поставщик (трассант) передает акцептованный вексель векселеполучателю, или ремитенту, т.е. своему кредитору, таким образом в сделке могут участвовать несколько участников.
В банковской практике других стран применяются именные векселя, векселя с процентной ставкой, бланковые, финансовые и др.
Векселя могут использоваться следующим образом: векселедержатель может хранить его у себя до наступления платежа и получить платеж, предъявив его плательщику; векселедержатель может использовать вексель для уплаты своего долга, передав его другому лицу; продать вексель коммерческому банку (учет векселей).
Косвенное банковское кредитование может осуществляться при коммерческом кредите в двух вариантах: учет векселей; ссуда под векселя. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом процентов по действующей учетной ставке.
В современных условиях коммерческий кредит целесообразно использовать для развития экономики. Достоинствами коммерческого кредита являются: оперативность в предоставлении средств в товарной форме; техническая простота оформления; способность активизировать мобилизацию свободных товарных ресурсов и их перераспределение; расширение возможности маневрирования оборотными средствами; взаимная финансовая поддержка предприятий; содействие развитию ссудного рынка.
Вексельное обращение значительно уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств, потребность в прямых банковских кредитах. Один и тот же вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету вообще.
В условиях рынка коммерческий кредит получит более широкое использование для перераспределения товарных ресурсов, усиления межхозяйственных связей и освобождения участников сделки от зависимости банков-кредиторов.

Факторинг

Факторинг. Суть заключается в том, что предприятия-поставщики уступают банку право требования платежа по платежным документам за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает поставщику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет поставщика после поступления средств от покупателя.
Осуществление безналичных расчетов посредством факторинговых операций позволяет в значительной степени сократить для поставщиков риск несвоевременного получения платежа при временных финансовых затруднениях у плательщика.
Плательщик получает отсрочку (во времени) платежа, что позволяет ему накопить нужные ему денежные суммы для расчетов с банком. Комиссионные платежи банку обычно меньше пени за просрочку платежа.

5. Порядок кредитования предприятий. Виды банковского кредита.

Важным моментом кредитования является определение возможности клиента, обратившегося за получением кредита, своевременно погаситьзапрашиваемый кредит за счет своих доходов либо обеспечить его возврат другими способами: залогом, гарантией, поручительством, страхованием и др., что является решающим условием для заключения с ним кредитного договора и выдачи кредита.
Кредит предоставляется юридическим и физическим лицам в пределах имеющихся кредитных ресурсов. Для получения кредита заемщик обращается в банк с обоснованным ходатайством, в котором указывается: целевое направление кредита, его сумма, срок пользования кредитом, включая конкретные сроки его погашения, а также краткая характеристика кредитуемого мероприятия и экономический эффект от его осуществления. Вместе с ходатайством заемщиков могут представляться копии учредительных документов, уставов, положений, договоров аренды, регистрационных удостоверений (свидетельств) или патентов, документы, удостоверяющие право на пользование или полное хозяйственное владение земельным участком, заверенные нотариально, паспорта граждан и другие документы, подтверждающие правомерность клиента в получении кредита, технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия с расчетом ожидаемых поступлений от реализации продукции (проведение работ, оказание услуг); копии контрактов, договоров и других документов, касающихся кредитуемого мероприятия, за счет поступлений средств от внедрения которого предполагается погашать испрашиваемый кредит; годовые и квартальные бухгалтерские и статистические отчеты, отчеты о прибылях и убытках, декларации о доходах, выписки по счетам, открытым в другом банке, и другая отчетность и материалы для определения финансового состояния и кредитоспособности заемщика; обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита (залоговое обязательство, гарантия, поручительство, страховое свидетельство и др.).
Риск кредита не зависит от формы собственности, а определяется характером, целями и видом кредита, авторитетом заемщика. Рисковым является, например, кредит, предоставляемый убыточным, низкорентабельным предприятиям, неправильно использующим собственные средства, не сохраняющим товарно-материальные ценности, оплаченные за счет банковских кредитов, а также кредит, выданный без материального обеспечения; доверительный кредит; кредит для совершения разовых сделок, для предварительной оплаты товарно-материальных ценностей и т. д.
Кредит может предоставляться сверх суммы, предусмотренной в кредитном договоре, по дополнительному кредитному соглашению при наличии свободных кредитных ресурсов под повышенную процентную ставку после предварительного анализа банком необходимости дополнительного накапливания товарной массы у заемщика и возможности дальнейшей реализации этих товаров, т.е. после проработки перспектив возврата кредита.
Кредиты предоставляются в безналичной форме строго в соответствии с кредитным договором.
В исключительных экономически обоснованных случаях кредиты могут предоставляться в виде наличных денежных средств (на выплату заработной платы, потребительские нужды, закупку у граждан сельскохозяйственной и другой продукции, приобретение которой разрешено за наличный расчет законодательством).
Кредиты субъектам хозяйствования могут предоставляться в национальной валюте, а при наличии у банка лицензии Национального банка на осуществление валютных операций - в иностранной валюте, если выдача кредитов в иностранной валюте Национальным банком не запрещена.
Выдача кредита в национальной валюте производится для расчетов с субъектами хозяйствования - резидентами Республики Беларусь, а в иностранной валюте - для расчетов с субъектами хозяйствования - нерезидентами Республики Беларусь.
Кредиты в иностранной валюте предоставляются, как правило, на реализацию валютоокупаемых проектов и мероприятий по импортозамещению.
Не допускаются за счет кредита:
- покрытие бесхозяйственности;
- осуществление взносов в уставные фонды банков и субъектов хозяйствования;
- покупка ценных бумаг;
- уплата процентов за пользование банковским кредитом, оплата других банковских услуг;
- выплата дивидендов по акциям;



     Страница: 3 из 3
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка