7) оказание консультационных и информационных услуг.
36. Процедура оформления коммерческого кредита.
Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый продавцом покупателю в товарной форме при продаже и поставке товара с отсрочкой его оплаты. Продавец взамен товара получает вексель покупателя с обязательством произвести платеж в оговоренный срок. Процент за кредит включается в цену товара и в сумму векселя.
Инструментом коммерческого кредита является вексель, имеющий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. В роли кредитора может выступать любое юридическое лицо. Коммерческий кредит предоставляется исключительно в товарной форме. Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени.
37. Структура кредитных ресурсов коммерческого банка.
38. Формы обеспечения коммерческого кредита.
Вексель – долговое обязательство, дающее его владельцу право требовать с лица, выдавшего вексель или акцептовавшего его, уплаты денег по истечении срока. Порождается коммерческим кредитом. Различают простой и переводной (тратта) вексель. Простой – выписывает должник, переводной – кредитор (применяется при кредитовании внешней торговли)..
39. Формы предоставления банковского кредита.
Краткосрочные ссуды – направлены на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика (не более 6 месяцев)
Среднесрочные ссуды – направлены на цели как производственного, так и коммерческого характера (до 1 года).
Долгосрочные ссуды – на инвестиционные цели (от 3 до 5, может и 25 лет).
40. Законы денежного обращения.
К. Маркс. Устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.
Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:
-количества проданных на рынке товаров и услуг;
-уровня цен товаров и тарифов;
-скорости обращения денег (связь обратная).
КОЛ-ВО ДЕНЕГ = СУММА ТОВАРНЫХ ЦЕН / СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ.
Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги исключались, уходили в сокровище, и наоборот, при недостатке возвращались. (при функционировании золотых монет)
С повышением функции денег как средства платежа общее кол-во денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Кол-во денег для обращения и платежа определяется:
-общим объемом обращающихся товаров и услуг;
-уровнем товарных цен и тарифов на услуги;
-степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);
-скоростью обращения денег (связь обратная)
Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.
41. Денежная масса и скорость обращения.
Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.
Исторический уход золотых монет из оборота внес качественные изменения в структуру денежной массы. Установилось господство неразменных кредитных денег, которые стали выступать в наличной и безналичной форме. В настоящее время почти треть денежной массы приходится на наличные деньги с тенденцией увеличения. Рост наличных денег вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота в наличный ведет к уклонению от уплаты налогов. Такое соотношение говорит о снижении возможности влияния государства на реальные хозяйственные процессы.
На денежную массу влияют два фактора – количество денег и скорость их оборота. Количество денег определяется государством. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. Главная причина увеличения денежной массы – огромный дефицит государственного бюджета.
Скорость обращения денег – их интенсивное движение при выполнении ими функции обращения и платежа. На скорость влияют циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, развитие кредитных операций, взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, введение электронных расчетов и денег. Также зависит от периодичности выплаты доходов, уровня сбережения и накопления.
Так как скорость обращения обратно пропорциональна денежной массе, то снижение оборачиваемости означает рост денежной массы, что в конечном итоге является одним из факторов инфляции.
42. Денежная система РФ.
Денежная система – устройство денежного обращения в стране. Функционирует в соответствии с ФЗ о ЦБ РФ.
Денежная единица – рубль.
Исключительное право эмиссии – у Центробанка.
Виды денег – банкноты и металлические монеты.
На территории РФ функционируют наличные и безналичные деньги.
Для кассового обслуживания кредитных учреждений и других юридических лиц созданы РКЦ.
Резервные фонды – запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет, имеют важное значение для организации регулирования кассовых ресурсов. Остатки наличных денег в оборотной кассе лимитируется и, при превышении лимита, излишки передаются в резервные фонды.
Потребность в резервных фондах обусловлена:
-необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;
-обновлением денежной массы;
-поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы;
-сокращение расходов на перевозку и хранение.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения.
1
1
Введены с 1.011995 года
2
150(60) Анализ уровня безубыточности деятельности
Важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности предприятия и установление, при каких объемаз выпуска продукции производство будет рентабельным. Для этого определяют безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек; зону безопасности (запас финансовой устойчивости). Маржинальный доход равен сумме прибыли и непропорциональных (постоянных) затрат или разности между выручкой от реализации и переменными затратами. Отсюда точка безубыточности (порог рентабельности) равна отношению произведения выручки от реализации и постоянных затрат к маржинальному доходу или отношению постоянных затрат к удельному весу маржинального дохода в выручке от реализации. Таким образом, отношение постоянных расходов к общей сумме маржинального дохода и есть тот коэффициент, который определяет место расположения точки критического объема реализации продукции.
151(61) Анализ денежных потоков предприятия
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесцениванием денег, и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, Таким образом, денежные средства являются мощным финансовым инструментом регулирования работы предприятия. При прямом методе поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в суммах, реально поступивших в кассу, на расчетный, валютный и другие счета в банках. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, работникам предприятия из кассы, а также перечисленные с расчетного и других счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений. В настоящее время в бухгалтерскую отчетности введена форма «Отчет о движении денежных средств», показатели которой рассчитываются прямым методом. С помощью содержащейся в ней информации можно проанализировать мощность финансовых потоков предприятия, оценить структуру поступлений, а также структуру платежей по основным их видам. Если сравнить данные текущего и предшествующего года, то можно оценить динамику финансовых потоков предприятия. Движение денежных средств на предприятии рассматривается по основным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности предприятия связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. Отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования, в бюджет, внебюджетные фонды, выплата процентов по кредитам и т.п.
152(62) Классификация банковских кредитов -см. вопросы 62, 124(34), 128(38)
153(63) Рыночная устойчивость предприятия и ее показатели
Выделяются 4 типа финансовой устойчивости, а именно: абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия - если запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРтмц): З < СКоб + КРтмц; При этом коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Коз), таким образом Коз = (Скоб + КРтмц) / З 1; нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З = СКоб + КРтмц; неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и т.п., то есть: З = Скоб + КРтмц + Ивр; При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдены следующие условия: производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов; незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала; кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства, если: З > Скоб + КРтмц + Ивр; Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов: коэффициент концентрации собственного капитала (авто-номии, независимости) Ккс = СК / ВБ; где СК- собственный капитал; ВБ - валюта баланса. Этот показатель характеризует долю государственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Счита-ется, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредито-ров предприятие. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:Кс = ЗК : СК; Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждую гривну собственных средств, вложенных в активы пред-приятия. Коэффициент маневренности собственных средств: Км = СОС / СК; где СОС - собственные оборотные средства. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного ка-питала используется для финансирования текущей деятельно-сти, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитали-зирована. Показатели финансовой устойчивости предприятия, характеризующие структуру активов и обеспеченность их источниками покрытия пассивов, указывают на возрастающую финансовую зависимость и превышение норм финансирования предприятия за счет заемных средств.
154(64) Вексельное обращение в Украине-см. вопрос 129(39)
155(65) Специализированные финансово-кредитные институты-см. вопрос 127(37)
156(66) Факторинг и форфейтинг
Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных рисков. Факторинг - передача права на взыскание долга. Комиссионер покупает дебиторские счета фирмы за определенные комиссионное вознаграждение и процент, покрывающие его расходы по изучению кредитоспособности плательщиков, инкассации и составляющие его прибыль. Комиссионер взыскивает долги с фактических покупателей товаров и услуг. Под форфейтингом понимают практику покупки и продажи непогашенных долгов в международной торговле. Эта операция заключается в переуступке продавцом права требования платежа от покупателя за оказанные услуги или поставленный товар. Поставщик получает в оплату поставленного товара не деньги, а обязательство уплатить определенную сумму в указанный срок (вексель). При этом форфейтер (покупатель векселей) уплачивает поставщику сразу 70 процентов от суммы векселя, а остальное служит резервом на случай неплатежа и передается продавцу векселя после его погашения импортером с удержанием определенного процента (дисконта).
157(67) Деньги и их функции в кредитной системе. Денежные агрегаты -смотри вопрос26. Инфляция -см. вопрос 23.
Кредитные деньги - это платежные средства и средства обращения (банкноты, чеки, векселя), которые появляются вследствие развития кредитных отношений и функции денег как средства платежа, заменяют золото и бумажные деньги в обращении. Сода относятся кредитные билеты - беспроцентные долговые обязательства казначейства или банка, заменяющие деньги, кредитные карточки - выпущенный кредитным учреждением именной денежный документ, свидетельствующий о наличии в этом учреждении счета его владельца и предоставляющий право покупать товары, получать услуги без оплаты наличностью.
158(68) Система межбанковских платежей в Украине
В соответствии с действующим законодательством расчеты между предприятиями осуществляют коммерческие банки. Поскольку получателя и плательщика в большинстве случаев обслуживают разные коммерческие банки, таким образом имеет значение характер взаимоотношений между банками. Организация расчетов возложена на расчетно-кассовые центры, созданные НБУ по территориальному принципу. Ускорению расчетов и нормализация денежного оборота способствует открытие банками друг у друга корреспондентских счетов на основе межбанковских соглашений. Для проведения расчетов каждому учреждению банка в расчетно-кассовом центре открывается корреспондентский счет на соответствующем балансовом счете. Порядок взаимоотношений по организации расчетов регулируется законодательными актами и нормативными документами, а также договорами о корреспондентских отношениях, заключенными между банками и расчетно-кассовыми центрами. Подкрепление корреспондентских счетов осуществляется посредством зачисления на инх средств, поступающих в адрес учреждений банков и за счет межбанковских кредитов. В случае образования дебетового сальдо на корреспондентском счете коммерческого банка последний уплачивает проценты на сумму ежедневного дебетового сальдо. Размер процентной ставки устанавливает НБУ.
159(69) Финансовые риски
Экономический финансовый риск определяется как деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с определением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи или отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах. Понимание сущности экономического риска связано с выявлением функций, которые он выполняет при осуществлении хозяйственной деятельности в условиях неопределенности. К ним относятся: регулятивная; защитная. В свою очередь, регулятивная функция выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивность риска проявляется в том, что он выполняет роль своеобразного катализатора при поиске новых решений. Деструктивный характер регулятивной функции проявляется в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведет к авантюризму. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора и представляет собой сомнительное предприятие. Защитная функция риска имеет также два аспекта, а именно: историко-генетический и социально-правовой. Первый аспект определяется предусмотрительностью в форме создания и функционирования фондов риска, которые способствуют стабилизации экономической, производственной и хозяйственной деятельности. Суть социально-правового аспекта защитной функции состоит в обеспечении права новатора на риск. Практическая реализация защитной функции связана с внедрением в уголовное, хозяйственное и трудовое законодательство категории правомерного риска. Процесс анализа риска включает в себя следующие основные процедуры: выявление возможных вариантов решения конкретной проблемы; определение потенциальных экономических, политических, моральных и других последствий, которые могут наступить в результате реализации принятого решения, побочных эффектов, способных негативно воздействовать на конечную эффективность предпринимаемых действий; интегральная оценка риска, которая ориентирована на выявление степеней обоснованности решений (действий), поведения, принятого в ситуации неопределенности. Осуществление предпринимательской деятельности подвержено влиянию различных рисков. Поэтому прогрессивно мыслящие руководители предприятий работают в тесном контакте со страховыми компаниями. Это обусловлено не только их желанием уменьшить степень риска в бизнесе, но и тем, что государство путем принятия соответствующих законодательных актов обязывает предприятия сотрудничать со страховыми компаниями. Для менеджеров предприятия важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Под стоимостью риска понимают фактические убытки предприятия, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяем ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение. Уровень рисков, возникающих при формировании собственного капитала, измеряется показателямио среднеквадратическоеоотклонениеыопределяетсяипо формулеих?преvо?врЕщенЕR) 2 * Р1; где п - число наблюдений; Е - расчетный доход по проекту; ЕR - средний ожидаемый доход; Р1 - значение вероятности, соответствующее ожидаемому доходу; коэффициент вариации определяется по формуле: СV = у / ?R; дисперсия то есть ошибка в определении уровня риска определяетсяепожформулеу дДходу; кпэфф?цУровеньрриска считаетсятминимальнымлприСминимальныхкзначенияхчперечисленныхепоказателейь Управлениезфинансовымиирискамиозаключаетсяввниспользовании,средствеисметодов, позволяющих уменьшить вероятность наступления рискованных ситуаций или локализующих последствия от их наступления. Для этого необходимо провести анализ и оценку риска, разработать возможные альтернативные решения, которые позволят либо избежать риска, либо уменьшить его влияние на результаты деятельности предприятия, составить конкретные рекомендации и специальный план возможных вариантов принятия решения в условиях негативных (нежелательных) событий.
160(70) Депозитарная система Украины
Система Национального депозитария составляют Национальный депозитарий Украины и его участников - локальные депозитарии банков, посредники на рынке ценных бумаг и специализированные депозитарные учреждения (регистраторы), региональные центры сертификационных аукционов, которые непосредственно обслуживают участников фондового рынка. Система Национального депозитария создается в целях: введения и обслуживания электронного обращения ценных бумаг; нематериализации и обезвоживания материализованных ценных бумаг и дальнейшего обращения ценных бумаг в форме записей на счетах в системе электронного обращения ценных бумаг;. Система Национального депозитария обслуживает все виды ценных бумаг, включая иностранные, как в материализованной, так и в нематериализованной форме. Система Национального депозитария является основой для создания эффективной, с низким уровнем риска системы выполнения соглашений с ценными бумагами.
