Россия является должником и одновременно кредитором. Российская Федерация взяла на себя обязательства по обслуживанию внешнего долга СССР. Внешняя задолженность страны в переходный период резко возросла. Если в 1985 г. она составляла 28, 3 млрд. долл, то в 1990 г. увеличилась до 59, 8 млрд. долл., в 1993 г. — до 80 млрд. долл., а по состоянию на начало 1996 г. превысила 130 млрд. долл. США.
По оценкам экспертов Международного банка реконструкции и развития, Российская Федерация в 1995 г. занимала шестое место в мире по размерам внешней задолженности после Бразилии, Мексики, Китая, Индии и Индонезии.
Основная часть внешнего долга приходится на задолженность СССР. Россия в период с 1991 по 1996 гг. получила кредиты от МВФ в размере более 11 млрд. долл., от МБРР — 5 млрд. долл, от Европейского банка реконструкции и развития — 2, 5 млрд. долл., от стран ОЭСР под гарантии их правительств — 19 млрд. долл. США.
Внешний долг России подразделяется на:
задолженность России по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран;
внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обязательства России иностранным банкам являются объектом свободной купли-продажи на мировом межбанковском рынке;1
задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным поставкам, образовавшаяся до 1991 г. В соответствии с Постановлением Совета Министров России такая задолженность будет оформляться в виде векселей, гарантированных Правительством.
СССР имел репутацию надежного должника, и задолженность погашалась строго по графику. В 1992 г. график перестал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19, 5 млрд. долл., а реально платежи составили 2, 6 млрд. долл. Такая же ситуация повторилась в 1993, 1994 и 1995 гг.
Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов.
Парижский клуб —это группа главных государств — кредиторов мира. Если какая-либо страна-должник, испытывающая трудности в сбалансировании платежного баланса, начинает проводить программу оздоровления экономики с помощью МВФ, Парижский клуб вносит свой вклад в решение финансовых проблем страны-должника. Для этого совместно с данной страной вырабатывается соглашение, позволяющее перенести сроки выплаты ее внешней задолженности. В результате появляется возможность преодолеть пассивность платежного баланса, не отказываясь при этом от необходимого импорта и выплачивая постепенно свои долги. Величина долга России с процентами странам — кредиторам Парижского клуба составляет 40 млрд. долл. США.
В начале апреля 1993 г. Россия подписала первое соглашение с Парижским клубом, по которому страна получила право не выплачивать по советским долгам в 1993 г. 15 млрд. долл., ограничившись лишь выплатой 2 млрд. долл. процентных платежей.
В конце апреля 1996 г. в Париже было подписано новое соглашение о долгосрочной реструктуризации российского долга кредиторами Парижского клуба. В соответствии с подписанным документом погашение долга Россией начинается в 2002 г. и должно завершиться в 2020 г. Таким образом, Россия получила шестилетний льготный период, в течение которого она освобождена от оплаты этого долга. Это дает возможность приступить к погашению внешнего долга кредиторам Парижского клуба после выхода России из экономического кризиса, когда в стране начнется реальный подъем экономики. Подписание договора дало также России возможность самой стать членом этого клуба, что облегчит стране получение долгов со стран-неплательщиков, поскольку члены Клуба проводят солидарную политику по отношению к должникам.
Лондонский клубобъединяет 600 банков. В него входят кредиторы, которые предоставили СССР ссуды без гарантий своих правительств.
С ним также была достигнута договоренность о долгосрочной реструктуризации российского внешнего долга на общую сумму 32 млрд. долл. США (в том числе 25 млрд. долл. основной суммы долга и 7 млрд. долл. неоплаченных процентов по нему). Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет с предоставлением пятилетнего льготного периода.
Достигнутые соглашения с международными организациями позволяют сохранить годовые объемы платежей по погашению основного долга в 1997 — 2005 гг. в пределах 1% ВВП.
В марте 1996 г. МВФ принял решение о предоставлении России в течение трех лет расширенного кредита в размере 10, 2 млрд. долл. США, первые транши которого Россией уже получены. Выделение кредита началось в марте 1996 г. путем перечисления каждый месяц 340 млн. долл.
Важная проблема России состоит в том, чтобы добиться прекращения оседания в зарубежных банках значительной части выручки от экспорта продукции и возвращения этих капиталов на родину. По данным зарубежной печати, за границей оседает от 15 до 17 млрд. долл. ежегодно.
Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будут проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены.
Более, чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство.
• Россия выступает не только в роли должника, но и в качествекредитора.Долг бывших социалистических и развивающихся государств России составляет 140 млрд. долл. США. Основная часть внешнего долга приходится на Кубу, Монголию, Вьетнам, Индию, Сирию, Ирак, Ливию. В 1992 г. Россия должна была получить по операциям в счет погашения задолженности 14, 2 млрд. долл., а фактические поступления составили 2 млрд. долл. Большая часть долга погашается традиционными для этих стран товарами, тогда как Россия рассчитывается со своими кредиторами в свободно конвертируемой валюте. Такие долги оформлены в рублях и долларах США и не котируются на мировых рынках, поскольку в договорах указывалось, что любые действия по этим долгам должны быть объектом предварительной государственной договоренности. К середине 1990-х годов осуществлена продажа лишь единичных долговых обязательств. Постепенно возвращают долги Алжир, Аргентина, частично Вьетнам. Индия погашает свой долг путем поставок в Россию чая, хлопка, изделий ширпотреба.
Словарь терминов Авиза — поручение на зачисление или списание денежных средств по счетам в банке. Различаются авизо кредитовые (деньги зачисляются) и дебетовые (деньги списываются). Активные операции банков —операции, связанные с размещением банковских ресурсов. Актуарные расчеты — совокупность экономико-математических методов расчета тарифных ставок встраховании.Позволяет установить долю участия каждого страхователя в создании страхового фонда, т. е. определить размер тарифных ставок по заключенномудоговору страхования. Акциз —вид косвенного налога, взимаемого в цене товаров. Акцизы были широко распространены уже в XIX в. Развитие акцизного обложения привело к появлению универсального акциза в виде налога с оборота, налога с продаж, налога на добавленную стоимость. См.Налоги. Акционерное общество (АО) —одна из организационно-правовых форм хозяйствования, при которой капитал формируется через размещение акций. АО позволяет трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции. Выпуск акций — одна из наиболее эффективных форм мобилизации капитала. В странах с развитой рыночной экономикой АО — основная организационно-правовая форма функционирования предприятий. В России процесс преобразования государственных предприятий в АО усилился в 1995—1996 гг. Акция —ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества и дающая ее владельцу право на получение дохода в видедивиденда. Амортизационный фонд —фонд денежных средств, создаваемый на предприятии за счет амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость продукции. Ассортимент страхового рынка — набор различных видов страхования, »к которым может прибегнуть страхователь. Аудиторский контроль —независимый вневедомственный финансовый контроль, проводимый аудиторской фирмой, имеющей лицензию на осуществление аудиторской деятельности. Основная задача — установление достоверности, полноты и реальности бухгалтерской и финансовой отчетности и соблюдения финансового законодательства.
Обязательной аудиторской проверке подлежат банки, страховые организации, биржи, внебюджетные и благотворительные фонды, акционерные общества открытого типа, предприятия с участием иностранного капитала, а также любые предприятия и организации по поручению контролирующих государственных органов и прокуратуры. Аудиторская фирма может оказывать консультационные услуги по составлению бухгалтерской отчетности и налоговых расчетов, ведению учета, финансовой экспертизе проектов и др. Услуги аудиторских фирм — платные.
Б анкнота —кредитные деньги, выпускаемые эмиссионным банком страны и являющиеся по существу национальными деньгами на всей территории государства. Банковский кредит —кредит, выдаваемый в виде денежных ссуд хозяйственным субъектам и другим заемщикам. Безналичное обращение —движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований. Биметаллизм —денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Бюджетная классификация РФ —группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней с присвоением объектам классификации группировочных кодов. Бюджетная система —основанная на экономических отношениях и юридических нормах совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны. Бюджетная система РФ включает три звена — федеральный бюджет, бюджеты 89 субъектов Федерации, около 29 тысяч местных бюджетов. Бюджетное планирование —централизованное распределение и перераспределение стоимости валового общественного продукта и национального дохода между звеньями финансовой системы на основе общенациональной социально-экономической программы развития страны в процессе составления и исполнения бюджетов и внебюджетных фондов разного уровня. Бюджетное право —совокупность юридических норм, определяющих основы бюджетного устройства страны и порядок составления, рассмотрения, утверждения и исполнения бюджетов, входящих в бюджетную систему страны. Бюджетное регулирование —перераспределение средств с целью обеспечения территориальным бюджетам минимально необходимого уровня доходов, направляемых на экономическое и социальное развитие территорий. Бюджетное устройство —организация и принципы построения бюджетной системы, ее структура, взаимосвязь между отдельными звеньями. Определяется государственным устройством. В так называемых унитарных (единых, слитных) государствах бюджетная система включает два звена: государственный бюджет и многочисленные местные бюджеты, которые своими доходами и расходами не входят в государственный бюджет. В федеративных государствах бюджетная система включает три звена: государственный — федеральный бюджет, бюджеты членов федерации (штатов в США, провинций в Канаде, кантонов в Швейцарии, субъектов федерации в России) и местные бюджеты. Местные бюджеты не входят в бюджеты членов федерации, а последние не включаются в государственный федеральный бюджет. Бюджетный дефицит —превышение расходов в бюджете над его доходами. Характерен для бюджетов развитых западных стран. В 1990-е годы в западных странах наблюдается снижение бюджетного дефицита. Крупные бюджетные дефициты характерны для федерального бюджета России в 1990—1996 гг. До 1995 г. основным методом финансирования бюджетного дефицита в РФ была денежная эмиссия, которая являлась мощным инфляционным фактором. С 1995 по 1997 гг. дефицит в России покрывается исключительно путем эмиссиигосударственных займов(ГКО, ОФЗ, ОГСЗ и др. ), а также внешних кредитов, предоставляемых международными финансовыми организациями —МВФ, МБРР, ЕБРР. Бюджетный процесс —регламентированная законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению центрального и региональных (местных) бюджетов и внебюджетных фондов. Он охватывает четыре стадии — составление проекта бюджета, рассмотрение и утверждение его в законодательных органах, исполнение бюджета и составление отчета об исполнении бюджета и его утверждение. Принципами бюджетного процесса являются единство, самостоятельность, балансовый метод.
В алютный курс —цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ). Определяется прежде всего состоянием экономики страны, зависит также от соотносительных темповинфляциив различных странах, темпов роста производительности труда и ее соотношения между странами, темпов роста ВНП (основы товарного наполнения денег), места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. Непосредственно на курс валюты влияют состояние ееплатежного баланса,межстрановые разницы процентных ставок на денежных рынках различных стран, степень использования валюты данной страны на еврорынке и в международных расчетах, доверие к валюте страны и другие факторы. Валютные ограничения —совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по операциям текущегоплатежного балансане распространяются на свободно конвергируемые валюты, к которым МВФ относит доллар США, марку ФРГ, японскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк. Вексель —долговое обязательство, дающее его владельцу право требовать с лица, выдавшего вексель или акцептовавшего его, уплаты денег по истечении его срока. Порождается коммерческим кредитом. Различают простой и переводный (тратта) векселя. Простой вексель выписывает должник, а переводный, применяемый при кредитовании внешней торговли, — кредитор. Внебюджетные специальные фонды —денежные фонды, имеющие строго целевое назначение. Их цель состоит в расширении социальных услуг населению, стимулировании развития отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечении дополнительными ресурсами приоритетных отраслей экономики. Важнейшие социальные фонды: Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, фонды обязательного медицинского страхования, Государственный фонд занятости населения. Внешняя задолженность России .К началу 1996 г. она составляла 130 млрд. долл. США. Включает: задолженность России по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран; внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обязательства России иностранным банкам являются объектом свободной купли-продажи на мировом межбанковском рынке; задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным поставкам, образовавшаяся до 1991 г. В соответствии с Постановлением Совета Министров России такая задолженность должна оформляться в виде векселей, гарантированных Правительством. Государственные займы —экономические отношения между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых заемщиком выступает государство. Государственный бюджет —основной финансовый план государства, имеющий силу закона. Утверждается законодательными органами власти — парламентами. В России — Государственной Думой и Советом Федерации, подписывается Президентом РФ. Выражает экономические денежные отношения, опосредующие процесс образования и использования централизованного фонда денежных средств государства. Бюджет государства — основное орудие перераспределения национального дохода. Главные функции бюджета: перераспределение национального дохода и ВВП; государственное регулирование и стимулирование экономики; финансовое обеспечение социальной политики; контроль за образованием и использованием фондов денежных средств. Государственный финансовый контроль —контроль со стороны органов власти и управления РФ и субъектов РФ, а также специально созданных контрольных органов (Счетная палата, Госналогслужба и др. ) за соблюдением законодательства в сферегосударственных бюджетовивнебюджетных фондов, налогов,финансовой деятельности государственных учреждений и предприятий, организацией денежных расчетов, ведения учета и отчетности.
Д ействительные деньга —деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т. е. стоимости металла, из которого они изготовлены.
Демонетизация золота —утрата золотом денежных функций. Денежная единица —установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг, являющийся элементомденежной системы. Денежная масса —совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Изменение денежной массы измеряется денежными агрегатами (Mo,M1,М2, М3, М4). Денежная система —организацияденежного обращенияв стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежное обращение —движение денег при выполнении ими своих функцией в наличной и безналичной формах. Деньги —особый товар, стихийно выделившийся из товарного мира и выполняющий роль всеобщего эквивалента. Их сущность выражается в функциях: меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа, мировых денег. Дивиденд —доход, выплачиваемый поакциям. Дисконт —разница между суммой, обозначенной навекселеи выплачиваемой векселедержателю. Договор страхования —соглашение (юридическая сделка) между страхователем и страховщиком, регулирующее их взаимные обязательства в соответствии с условиями конкретного вида страхования. Заключается на основе заявления страхователя в письменной форме, в некоторых случаях допускается в устной форме, должен содержать необходимые сведения об объекте страхования (местонахождение, качественные и количественные характеристики, состояние и т. п. ) и согласие страховщика принять риск на страхование. Доходы государственного бюджета —мобилизуемые в бюджет налоговые и неналоговые средства. Основную часть доходов федерального бюджета РФ (81% в 19% г. ) составляютналоги.Главная роль в бюджете России принадлежит косвенным налогам — НДС,акцизам, таможенным пошлинам,которые обеспечивают более6096общей суммы налоговых доходов. Из прямых налогов в федеральный бюджет поступает 13% (в 1994 — 1996 гг. ) налога на прибыль предприятий и организаций, часть подоходного налога с физических лиц.
К неналоговым доходам (составляющим в 1996 г. 19% общей суммы доходов федерального бюджета) относятся доходы от имущества, находящегося в федеральной собственности; доходы, поступающие от приватизации; доходы от внешнеэкономической деятельности и др., а также доходы целевых бюджетных фондов (Федерального дорожного фонда РФ и др. ). Закон денежного обращения —определяет количестводенег,необходимых для обращения товаров. Следует иметь в виду, что с появлением функции денег как средства платежа данная формула потребовала уточнения. Золотодевизный стандарт —денежная система, при которойбанкнотыобмениваются на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. Золотомонетный стандарт —денежная система, характеризующаяся золотым обращением, свободной чеканкой золотых монет, беспрепятственным обменомбанкнотна золото, свободным движением золота между странами. Золотослитковый стандарт —денежная система, при которойбанкнотыобмениваются на золотые слитки установленного веса. Инвестиция —расходы на капитальные вложения в производственные и непроизводственные фонды. В РФ объем инвестиций, особенно централизованных, в условиях перехода на рыночные от ношения значительно сократился. Без резкого увеличения инвестиций невозможно обеспечение экономического роста. Основные задачи в области инвестиционной политики состоят в дальнейшей децентрализации инвестиционного процесса, повышении роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов, значительном расширении практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов. Инвестор —юридическое или физическое лицо, вкладывающее финансовые ресурсы в строительство новых объектов, расширение действующих предприятий. Инфляция —кризисное состояниеденежной системы,обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся прежде всего в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги, что ведет к перераспределению национального дохода в пользу определенных социальных групп. Различают ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.
К аммерческий банк —учреждение, осуществляющее кредитование хозяйствующих субъектов, частных лиц и их расчетно-кассовое обслуживание. Осуществляет также комиссионные — посреднические операции. Ресурсы коммерческого банка формируются в основном за счет вкладов — депозитов. Существуют акционерные и паевые коммерческие банки. Коммерческий кредит —кредит, предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу в форме отсрочки платежа. Инструментом такого кредита являетсявексель. Кредит — движение ссудного капитала, осуществляемое на началах обеспеченности, срочности, возвратности и платности. Выполняет функции перераспределения средств между хозяйственными субъектами; содействует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала и стимулирует научно-технический прогресс. Кредитная карточка —именной денежный документ, выпущенный кредитным учреждением, который удостоверяет наличие в этом учреждении счета клиента и дает право на приобретение товаров и услуг в розничной торговой сети без оплаты наличными деньгами. Кредитные деньги —деньги, порожденные развитием кредитных связей и выражающие отношения между кредиторами и заемщиками. К ним относятсявекселя, банкноты, чеки, банковские кредитные карточки. Курс акций, облигаций и других ценных бумаг —цена акций, других ценных бумаг на фондовой бирже. Курс прямо пропорционален размерам дивиденда, процента и находится в обратной зависимости от величины ссудного процента. Ликвидность банка —способность банка своевременно погашать свои обязательства по отношению к клиентам. Для обеспечения ликвидности должно быть определенное соотношение между структурой активов и пассивов. Соотношение активов и пассивов баланса по срокам позволяет до некоторой степени определить степень устойчивости банка. Масштаб цен (техническая функция денег) —устанавливается государством и означает выбор денежной единицы для соизмерения стоимости товаров посредством цены. Медицинское страхование —форма социальной защиты интересов населения в охране здоровья. Гарантирует гражданам получение медицинской помощи при возникновении страхового случая. Проводится в двух формах: обязательной и добровольной. Межфилиальные обороты (МФО) —взаимные расчеты в основном между учреждениями Центрального Банка по различным банковским операциям. В систему МФО входит также ряд крупныхкоммерческих банков. Местный финансовый контроль —контроль со стороны органов местного самоуправления за составлением и исполнением местных бюджетов и внебюджетных местных фондов, а также за финансовой деятельностью муниципальных предприятий. Монометаллизм —денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. Налоги —часть национального дохода, мобилизуемая во все звенья бюджетной системы. Это обязательные платежи юридических и физических лиц, поступающие государству в заранее установленных законом размерах и в определенные сроки. Налично-денежное обращение —движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций: средства обращения и средства платежа. Налоговая система —совокупность налогов, действующих на территории страны, методы и принципы построения налогов. Налоговые льготы —полное или частичное освобождение налогоплательщиков от уплатыналогав соответствии с действующим законодательством. Налоговый контроль —специализированный контроль со стороны государственных органов (Госналогслужбы и Федеральной службы налоговой полиции) за соблюдением налогового законодательства, правильно стью исчислений, полнотой и своевременностью уплатыналогови других обязательных платежей юридическими и физическими лицами.
Негосударственным финансовый контроль —контроль, проводимый аудиторскими фирмами, руководством и финансовыми службами предприятий и организаций, акционерами,коммерческими банками,страховыми фирмами за финансовым состоянием и ликвидностью хозяйствующих субъектов, достоверностью финансовой отчетности, прибыльностью и платежеспособностью.
Облигация—ценная бумага, приносящая доход в форме процента. Выпускается государственными органами для покрытиябюджетного дефицитаиакционерными обществамив целях мобилизации капитала. В отличие отакцийна облигации указан срок ее погашения.
Оборотные средства —совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Источниками формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта являются: прибыль, постоянная минимальная кредиторская задолженность, банковский и коммерческий кредит.
Общества взаимного страхования —страховая организация некоммерческого типа, выступающая как добровольное объединение физических или юридических лиц на паевой основе для страховой защиты своих имущественных интересов.
