Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка. Реферат.

Страница: 7 из 8
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8

в долларах США

в рублях

EESRP

0,016

44000

0,12
3,83
11781

RTKMP

0,155

426250

0,71
21,93
19468

SBER

0,188

517000

138,05
4295,94
120

SIBN

0,099

272250

1,69
52,44
5200

RTKM

0,136

374000

1,26
39,26
9513

YUKO

0,288

792000

8,37
260,56
3043

EESR

0,059

162250

0,16
5,05
32130

LKOH

0,032

88000

14,58
453,77
193

SNGSP

0,010

27500

0,22
6,78
4066

TATN

0,009

24750

0,68
21,31
1135

Итого

1,000

2728379

86649

Аналогично облигациям, количество акций округлялось до целого. Таким образом стоимость портфеля акций на 01.04.2002 составляет 2728379,39 руб.
1.13 Анализ результатов формирования портфеля ценных бумаг
Формирование портфелей ценных бумаг требует также оценки результатов. Оптимальная структура портфеля формировалась на апрель 2002 года. Оценим как изменилась стоимость портфеля государственных облигаций (таблица 3.11) и портфеля акций (таблица 3.12) за период расчета. Исходные данные для анализа изменений стоимости и доходности портфеля представлены в таблицах Г.1 и Г.2 приложения Г.
Рост стоимости портфеля государственных облигаций за апрель 2002г. составил 0,55%. Доходность к погашению облигаций на 01.04.2002 составила 15,78%, а на 30.04.2002 – 15,89%, что ниже ожидаемой доходности 16%. Наибольший вклад в рост стоимости портфеля внесла ОФЗ 27012, имеющая наибольшую долю в портфеле облигаций и показавшая наибольший рост среди остальных ОФЗ.
Таблица 3.11 – Расчет изменения стоимости портфеля ОФЗ

Облигация

Коли-чество, шт.

Цена, руб.
Стоимость, руб.
Изменение стоимости

01.04.02

30.05.02
01.04.02
30.05.02
в руб.
в %

ОФЗ 26001

456

953,80
955,00
434932
435480
547

0,13

ОФЗ 27004

4063

10,02
10,03
40723
40760
36

0,09

ОФЗ 27005

28364

9,90
9,92
280661
281342
680

0,24

ОФЗ 27007

6248

9,78
9,80
61099
61217
118

0,19

ОФЗ 27008

7116

9,66
9,70
68719
69039
320

0,47

ОФЗ 27009

10385

9,67
9,71
100381
100879
498

0,50

ОФЗ 27010

7386

9,54
9,57
70432
70654
221

0,31

ОФЗ 27012

137922

9,18
9,25
1265572
1275916
10344

0,82

Итого

201940

2322523

2335291
12768

0,55

Динамика доходности портфеля ОФЗ представлена на рисунке 3.10.

Рисунок 3.10 – Динамика доходности портфеля ОФЗ за апрель 2002 года

Облигации оцениваются не только по доходности к погашению, но как и другие ценные бумаги – по стоимости. Динамика стоимости портфеля облигаций представлена на рисунке 3.11, из которого видно, что в период составления портфеля наблюдалась тенденция роста рыночной цены облигаций.

Рисунок 3.11 – Динамика стоимости портфеля ОФЗ за апрель 2002 года

Для анализа результатов формирования портфеля акций цены были взяты в рублевом эквиваленте.
Рост стоимости портфеля акций за апрель 2002г. составил 14,7%. Ожидаемая доходность портфеля акций за месяц была 26,6%. Фактическая доходность портфеля меньше ожидаемой в 1,8 раза.
Динамика стоимости портфеля акций за апрель 2002г. представлена на рисунке 3.12. Хотя в середине периода наблюдался резкий рост цен, к концу периода имело место небольшое снижение стоимости портфеля акций. Это произошло в основном за счет акций YUKO, SIBN, RTKM и RTKMP. Исторический максимум стоимости портфеля акций наблюдался 24.04.2002 и на эту дату стоимость портфеля составила 3210,493 тыс.руб. Динамика цен закрытия акций представлена на рисунках Д.1–Д.13 приложения Д.
Таблица 3.12 – Расчет изменения стоимости портфеля акций

Акция

Коли-чество, шт.

Цена, руб.
Стоимость, руб.
Изменение стоимости

01.04.02

30.05.02
01.04.02
30.05.02
в руб.
в %

EESRP

11781

3,83
3,93
45121
46299
1178
2,6

RTKMP

19468

21,93
23,5
426933
457498
30564
7,2

SBER

120

4295,94
5329,73
515512
639567
124054
24,1

SIBN

5200

52,44
57,63
272688
299676
26988
9,9

RTKM

9513

39,26
46,22
373480
439690
66210
17,7

YUKO

3043

260,56
305,4
792884
929332
136448
17,2

EESR

32130

5,05
4,71
162256
151332
-10924
-6,7

LKOH

193

453,77
556,46
87577
107396
19819
22,6

SNGSP

4066

6,78
6,94
27567
28218
650
2,4

TATN

1135

21,31
25,46
24186
28897
4710
19,5

Итого

86649

2728208

3127908
399700
14,7

Рисунок 3.12 – Динамика стоимости портфеля акций за апрель 2002 года

Общая стоимость портфеля на 01.04.2002 составила 5050731 руб., на 30.04.2002 – 5463199 руб. Абсолютное значение прироста равно 412468 руб. Темп прироста стоимости портфеля составил 8,17%, что ниже ожидаемого значения (15,2%) в 1,86 раза.
Таблица 3.13 – Результаты составления портфеля

Финансовый актив

Стоимость, руб.
Прибыль за период

01.04.2002

30.04.2002
в руб.
%

Облигации

2322523

2335291
12768
0,55

Акции

2728208

3127908
399700
14,65

Портфель

5050731

5463199
412468
8,17

Динамика стоимости совокупного портфеля ценных бумаг за апрель 2002 представлена на рисунке 3.13. Она практически полностью идентична динамики стоимости портфеля акций. Это объясняется тем, что колебания цен акций намного превышали колебания цен облигаций. Это еще раз подтверждает, что государственные облигации менее рискованны и поэтому приносят низкий доход.

Рисунок 3.13 – Динамика стоимости совокупного портфеля за апрель 2002 года

Исторический максимум стоимости совокупного портфеля ценных бумага, как и портфеля акций, наблюдался 24.04.2002 и на эту дату стоимость портфеля составила 5541,506 тыс.руб.
Таким образом, можно сделать вывод, что применение математических моделей не означает гарантированных результатов. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, помогают достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить средства, по крайней мере при растущем рынке. Анализ проводился в период роста рынка акций (а именно они влияли на стоимость общего портфеля), поэтому нельзя сделать вывод, защитит ли применение этих моделей от убытков или нет.
Более точного результата прогнозов можно достичь применяя более глубокий фундаментальный анализ, но он в свою очередь требует относительно высоких затрат и наличие большого опыта. Поэтому принимая решение о стиле, методе, модели инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и приобретаемые выгоды.

3 Безопасность жизнедеятельности
Важным моментом в комплексе мероприятий направленных на совершенствование условий труда являются мероприятия по охране труда. Для успешного воплощения в жизнь всех мероприятий по охране труда необходимы знания в области физиологии труда, которые позволяют правильно организовать процесс трудовой деятельности человека.
В данном разделе дипломного проекта освещаются основные вопросы техники безопасности и экологии труда. В качестве примера оптимального рабочего места пользователя ПЭВМ приводится анализ характеристик конкретного помещения.
Существуют потенциально опасные и вредные производственные факторы. Опасным называется производственный фактор, воздействие которого на работающего человека в определенных условиях приводит к травме или другому внезапному резкому ухудшению здоровья. Если же производственный фактор приводит к заболеванию или снижению трудоспособности, то его считают вредным. В зависимости от уровня и продолжительности воздействия вредный производственный фактор может стать опасным.
Основными факторами, определяющими условия труда операторов ПЭВМ, являются:
1. Видимое излучение, блики и мерцание экрана, которые способствуют возникновению близорукости и переутомлению глаз, мигрени и головной боли, повышают раздражительность, нервное напряжение и могут вызывать стрессы.
2. Низкочастотное поле, которое может являться причиной заболеваний кожи; может измениться биохимическая реакция в крови на клеточном уровне.
3. Электростатическое поле, способное изменять и прерывать клеточное развитие; может стать причиной злокачественных опухолей; отмечена повышенная частота заболевания глаукомой.
4. Нерациональная организация рабочего места, несоответствие клавиатуры требованиям эргономики, которые вызывают быстрое утомление, болезненность и одеревенелость мышц шеи или плечевого пояса, боль в спине, «дискомфорт» в мышцах рук и ног.
5. Положительно заряженными ионами кислород, приводящий к ухудшению здоровья, угнетению нервной системы, наступает гипоксия.
6. Наличие бактерий. грибков, плесени, иных микроорганизмов и спор в воздухе. Количество микроорганизмов в воздухе практически не нормируется, однако давно установлено, что их присутствие повышает вероятность заболеваний.

Страница: 7 из 8
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8

			в долларах США	в рублях
EESRP	0,016	44000	0,12	3,83	11781
RTKMP	0,155	426250	0,71	21,93	19468
SBER	0,188	517000	138,05	4295,94	120
SIBN	0,099	272250	1,69	52,44	5200
RTKM	0,136	374000	1,26	39,26	9513
YUKO	0,288	792000	8,37	260,56	3043
EESR	0,059	162250	0,16	5,05	32130
LKOH	0,032	88000	14,58	453,77	193
SNGSP	0,010	27500	0,22	6,78	4066
TATN	0,009	24750	0,68	21,31	1135
Итого	1,000	2728379			86649

		01.04.02	30.05.02	01.04.02	30.05.02	в руб.	в %
ОФЗ 26001	456	953,80	955,00	434932	435480	547	0,13
ОФЗ 27004	4063	10,02	10,03	40723	40760	36	0,09
ОФЗ 27005	28364	9,90	9,92	280661	281342	680	0,24
ОФЗ 27007	6248	9,78	9,80	61099	61217	118	0,19
ОФЗ 27008	7116	9,66	9,70	68719	69039	320	0,47
ОФЗ 27009	10385	9,67	9,71	100381	100879	498	0,50
ОФЗ 27010	7386	9,54	9,57	70432	70654	221	0,31
ОФЗ 27012	137922	9,18	9,25	1265572	1275916	10344	0,82
Итого	201940			2322523	2335291	12768	0,55

	01.04.2002	30.04.2002	в руб.	%
Облигации	2322523	2335291	12768	0,55
Акции	2728208	3127908	399700	14,65
Портфель	5050731	5463199	412468	8,17