| Страница: 9 из 11 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| І кв. | ІІ кв. | Изменение |
|
| №п/п | Наименование статьи | Сумма, тыс.грн. | % | Сумма, тыс.грн. | % | структуры, +,- ( % ) |
| Дебиторская задолженность |
| | За товари, роботи, послуги, строк сплати яких не настав | 120,0 | 20,5 | 139,0 | 18,0 | -2,5 |
|
| З податкових розра-хунків | 169,0 | 28,9 | 206,0 | 26,6 | -2,3 |
|
| З бюджетом | 163,0 | 27,9 | 201,0 | 26,0 | -1,9 |
|
| З персоналом за іншими операціями | 4,0 | 0,7 | 8,0 | 1,0 | +0,3 |
|
| З іншими дебіторами | 129,0 | 22,0 | 220,0 | 28,4 | +6,4 |
|
| ИТОГО Дт | 585,0 | 100 | 774,0 | 100 | - |
| Кредиторская задолженность |
| | За товари, роботи, послуги, строк сплати яких не настав | 323,0 | 18,2 | 309,0 | 14,5 | -3,7 |
|
| З податкових розра-хунків | 68,0 | 3,8 | 75,0 | 3,5 | -0,3 |
|
| З бюджетом | 78,0 | 4,4 | 92,0 | 4,3 | -0,1 |
|
| По позабюджетних платежах | 6,0 | 0,3 | 15,0 | 0,7 | +0,4 |
|
| По страхуванню | 79,0 | 4,5 | 93,0 | 4,4 | -0,1 |
|
| По оплаті праці | 228,0 | 12,9 | 269,0 | 12,6 | -0,3 |
|
| З дочірніми підпри-ємствами | 814,0 | 45,9 | 819,0 | 38,4 | -7,5 |
|
| З іншими кредито-рами | 176,0 | 10,0 | 460,0 | 21,6 | +11,6 |
|
| ИТОГО Кт | 1772,0 | 100 | 2132,0 | 100 | - |
Вывод: вообще по предприятию сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую в среднем в 2,9 раз, что свидетельствует о дополнительном привлечении ОППС "Киевоблпочта" в хозяйственный оборот средств других предприятий и организаций, т.е. сумма кредиторской задолженности играет немаловажную роль в формировании оборотных средств предприятия.
В целом по структуре как дебиторской, так и кредиторской задолженности характерно увеличение удельного веса задолженности по статье "З іншими кредиторами". Поскольку эта статья представляет собой сумму остатков: по Дт - по счетам №№ 63,70,71,72,73,76,84, по Кт - по счетам №№ 71,76, необходим более тщательный анализ суммы задолженности в разрезе счетов. К сожалению, в данной работе подобный анализ невозможен ввиду отсутствия расшифровки к этой статье баланса, однако можно предположить, что во втором квартале увеличение суммы задолженности по этой статье дает сальдо счета №71 "Расчеты с подотчетными лицами", поскольку оно показывается в развернутом виде. Предприятию необходимо усилить контроль за расходованием подотчетных сумм.
Следует отметить как положительную тенденцию уменьшению удельного веса в сумме кредиторской задолженности сумм следующих статей: "З податкових розрахунків", "З бюджетом", "По страхуванню", "По оплаті праці", "З дочірніми підприємствами", хотя в абсолютном изменении суммы задолженности по всем названным статьям увеличились.
Также следует сказать о том, что, по всей вероятности, платежная дисциплина на предприятии ухудшилась, о чем свидетельствует увеличение как дебиторской , так и кредиторской задолженности, что связано с общим ухудшением экономической ситуации в Херсонской области и в Украине в целом.
Для более детальной оценки дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности .
Выручка от реализации
Оборачиваемость Дт зад.=-----------------------
средняя Дт задолж.
Таким образом, за І полугодие 1998г. оборачиваемость дебиторской задолженности составила:
5485
Оборачиваемость Дт зад.=-------------»8,1 раз.
(585+774)/2
2. Период погашения дебиторской задолженности Т пог .
Исчисляется путем деления количества дней в году (360) на оборачиваемость дебиторской задолженности:
Тпог=360/8,1»44,4 дня,
что означает, что в среднем за рассматриваемый отчетный период дебиторская задолженность гасилась полностью в течение 44,4 дней. Учитывая, что, как правило, в ОППС "Киевоблпочта" товары берутся под реализацию, сроком до 1 месяца, так что такой период погашения дебиторской задолженности может быть признан удовлетворительным.
3. Доля дебиторской задолженности в текущих активах.
Данный показатель исчислялся ранее, в среднем он составил 20,9%от общей суммы активов предприятия, т.е. фактически это пятая часть от всех активов предприятия. Выходит, что пятая часть оборотных средств предприятия постоянно заморожена в виде дебиторской задолженности. Остается только ожидать 44,4 дней, чтобы воспользоваться этими средствами.
4. Доля сомнительной задолженности в текущих активах.
В самом начале анализа дебиторской задолженности мы договорились, что ОППС "Киевоблпочта" пока такой задолженности не имеет.
Вывод:для увеличения ликвидности предприятия необходимо уменьшение сумм его дебиторской и кредиторской задолженности. В мировой практике приняты следующие способы для ликвидации этих видов задолженности:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (просроченной) задолженности.
В ОПРПС "Киевоблпочта" с целью подобного контроля еженедельно подается сводка дебиторской задолженности в разрезе видов платежей, принимаются меры для ее ликвидации;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
В силу специфики организационно-производственной структуры предприятия ОППС "Киевоблпочта" как покупатель имеет дело в основном с ДП "Марка України", УДППЗ "Укрпошта", как поставщик - со своими районными филиалами, что, безусловно, ограничивает круг его клиентов;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
К сожалению, подобный вид расчетов в ОППС "Киевоблпочта" применяется от случая к случаю, и то только при расчетах с поставщиками. Хотя наверняка оправдал бы себя такой вид оплаты и в расчетах с филиалами, однако при этом товары, поставляемые в филиалы, должны обладать безусловной ликвидностью и высоким покупательским спросом (к примеру, товары первой необходимости), т.е. это реально только для розничной торговли.
ІІ.2.4. Оценка финансового положения.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных перспектив.
В первом случае необходимо сначала оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств - их наличие на предприятии, направления и объем расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определяется то, ************************************************************************************************************************* *********************** ********************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************нка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Роль балансовых статей при этом различна. В частности, в анализе платежеспособности предприятия обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе, на расчетных счетах в банке. Они выражают совокупность денежных наличных средств, т.е. имущество, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов могут включаться лишь со временем.
Искусство управления финансами как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму, а остальную часть, необходимую для оперативной деятельности - в быстрореализуемых активах.
Таким образом, учитывая данные аналитического баланса-нетто, с большой долей вероятности можно утверждать, что ОППС "Киевоблпочта" имеет достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако в течение первого квартала 1998г. платежеспособность можно считать снизившейся на 65,5%, в течение второго квартала по сравнению с первым - выросшей на 34,4%.
Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения.
К текущим относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на три группы:
1) денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;
2) прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках, местоположения дебиторов и их платежеспособности;
3) к этой группе относятся наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы.
Для детализованного анализа платежеспособности рассчитаем следующие коэффициенты:
1) Коэффициент платежеспособности (К пл ).
Выражается в процентах и показывает долю собственного капитала в общей стоимости активов или долю активов, покрываемых собственными средствами:
Кпл=(СК/Бн)*100%, где СК - собственный капитал,
Бн- общая сумма капитала.
Таким образом:
КплІ=(9158/11201)*100%»81,8%,
КплІІ=(9386/11969)*100%»78,4%.
Вывод:коэффициент платежеспособности довольно высок, хотя и снизился на 3,4%во втором квартале (что стыкуется с уменьшением доходов предприятия в этот же период). Подобный коэффициент платежеспособности - потенциальная возможность к привлечению дополнительного заемного капитала;
2) Удельный вес заемных средств (К ЗС ).
Выражается в процентах и показывает долю заемных средств в общей стоимости активов:
КЗС=(ПК/Бн)*100%, где ПК - обязательства.
Таким образом: КЗСІ=(2043/11201)*100%»18,2%,
КЗСІІ=(2583/11969)*100%»21,6%.
Вывод:удельный вес заемных средств вырос во втором квартале на 3,4%, возрос риск неплатежеспособности предприятия, что подтверждает снижение коэффициента платежеспособности во втором квартале на те же 3,4%;
3) Ликвидность.
Это означает способность предприятия обобщенно погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Основными показателями ликвидности являются коэффициенты:
- абсолютной ликвидности КАЛ:
КАЛ=ДС/ТО, где ДС - денежные средства,
ТО - текущие обязательства.
КАЛІ=850/2043»0,42,
КАЛІІ=1142/2583»0,44;
- быстрой ликвидности КБЛ:
КБЛ=(ДС+ДБ+ПА)/ТО, где ДБ - расчеты с дебиторами,
ПА - прочие активы.
Таким образом: КБЛІ=(850+585+47)/2043»0,73,
КБЛІІ=(1142+774+80)/2583»0,77;
- покрытия КП:
КП=ТА/ТО, где ТА - текущие активы.
Таким образом: КП НГ=4268/3741»1,14,
КПІ=2595/2043»1,27,
КПІІ=3139/2583»1,22.
Вывод:из трех рассчитанных коэффициентов коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. Он еще называется коэффициент критической оценки. Чем выше размер текущих активов, тем больше возможностей у предприятия отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.
По ОППС "Киевоблпочта" коэффициент абсолютной ликвидности достаточно высок - 0,42 и 0,44 в І и ІІ квартале соответственно, причем во втором квартале он вырос на 4,8%. В мировой практике считается безопасной для предприятия абсолютная ликвидность на уровне 0,2-0,3.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается в случае необходимости мобилизации средств в расчетах с дебиторами и прочих активов для покрытия кредитных обязательств. Желательно, чтобы этот коэффициент теоретически был не ниже 1. По ОППС "Киевоблпочта" он равен 0,73 и 0,77 в первом и втором квартале соответственно, причем его рост на 5,5%обусловлен:
- на 34,4%ростом остатков денежных средств;
- на 32,3%ростом суммы дебиторской задолженности;
- на 70,2%ростом сумм прочих активов предприятия.
Подобные показатели роста коэффициента быстрой ликвидности можно счесть удовлетворительными, за исключением возросшей суммы дебиторской задолженности предприятия.
В условиях инфляции многие предприятия ради сохранения своей финансовой устойчивости стараются не держать значительных сумм в денежной форме, боясь их обесценивания. Поэтому наиболее общую оценку платежеспособности предприятия дает коэффициент покрытия. Он показывает, в какой степени предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
По ОППС "Киевоблпочта" коэффициент покрытия составил: в І квартале - 1,27, во ІІ квартале - 1,22. Как видим, хотя коэффициент покрытия краткосрочных обязательств предприятия и лежит в допустимых пределах (от 1 до 3), но, во-первых, величина его недостаточно велика, во-вторых, имеется тенденция к его снижению (во втором квартале по сравнению с первым он снизился на 3,9%). Это сигнал руководству предприятия пересмотреть в дальнейшем свою финансовую политику: следует принять меры к уменьшению дебиторской задолженности, что позволит, в свою очередь, частично погасить краткосрочные обязательства предприятия;
4) Показатели функционирующего капитала (ФК) и маневренности функционирующего капитала (МК).
Показатель функционирующего капитала ФК исчисляется в абсолютных единицах измерения (тыс. грн) и служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств. Рассчитать его можно по формуле: ФК=ТА-ТО. Таким образом:
ФКІ=2595-2043=552 тыс. грн.,
ФКІІ=3139-2583=556 тыс. грн.
Маневренность функционирующего капитала МК рассчитаем по формуле: МК=ЗЗ/ФК, где ЗЗ - запасы и затраты,
ФК - функционирующий капитал.
Таким образом: МКІ=1113/552»2,02,
МКІІ=1143/556»2,06.
Вывод:положительным моментом можно считать тот факт, что сумма функционирующего капитала во втором квартале выросла на 0,7%, однако слишком большая часть функционирующего капитала омертвлена на предприятии в производственных запасах, причем доля их во втором квартале выросла на 1,98%. Эти расчеты должны явиться основанием для руководства предприятия пересмотреть товарно-материальные запасы предприятия: все ли ценности необходимы для производственной деятельности, не являются ли их запасы избыточными и т.д.
б) Анализ финансовой устойчивости.
| Страница: 9 из 11 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |