Rсп= (ПбОКсп)/ [ОКб (ОКб - ОКсп)] 100,
где Пб— прибыль в базисном периоде;
ОКсп— уменьшение стоимости основного капитала за счет списания лишнего оборудования;
ОКб— среднегодовая стоимость основного капитала и оборотных средств в базисном году.
Предположим, что в плановом периоде стоимость списанного основного капитала составила 100 млн. тен., тогда
Rсп = (144 • 100) / [900 (900 - 100)] 100 = 2%.
Прирост рентабельности в результате сокращения амортизационных отчислений рассчитывается следующим образом:
Rа= ОкспНа/ (ОКср.г.– Осср.г.),
где На— норма амортизационных отчислений.
Допустим, что На= 0,08, тогда
Rа= 100 • 0,08 / (900 - 100) = 1,0%.
Общий прирост рентабельности в результате снижения среднегодовой стоимости основного капитала и оборотных средств определяется как сумма прироста по факторам:
Rок= Rсп+ Rа.
Прирост рентабельности производства в результате улучшения использования оборотных средств может быть рассчитан:
Rос= ПбОС н / [Фб (Фб - ОСн)],
где ОСн— снижение стоимости нормируемых оборотных средств:
ОСн= ОСб- ОСпл,
ОСпл= (ОСбЧб) / Чпл,
где ОСб, ОСпл— соответственно базовая и плановая среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств;
Ч6, Чпл — количество оборотов, совершаемых оборотными средствами в базисном и плановом периоде.
Предположим, что количество оборотов Чпл возросло с двух до трех, тогда
ОСн= 300 – [(300 - 2) / 3] = 100.
Следовательно,
Rос= [Пб, (OKпл+ 0Cпл- ОСпл) – Пб(ОКб+ OCпл)] 100 = [144 (600 + 300 - 100) - 144 (600 + 300)] 100 =(0,18 – 0,16) 100 = 2 %.
При расчёте рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловленны снижением обсолютной величины налога.
Анализ результативных показателей хозяйственной деятельности промышленного предприятия позволяет установить причины изменения таких обобщающих показателей, как прибыль и рентабельность, в зависимости от изменения прибыли на единицу реализуемой продукции, объёма реализации, среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормеруемых оборотных средств, налоговой политики и т.п.
В обшем виде чистая прибыль может быть расчитана по формуле:
ПРч= (Цi- Сi) Qi- [ ( ПРbiQi) Hпр+ ( Цi– МЗi) QiНДС],
где Цi— оптовая цена единицы i-й номенклатуры продукции, тен.;
Ci- полная себестоимость единицы i-й номенклатуры продукции, тен.;
Qi- годовой объем i-и номенклатуры продукции, шт.;
ПРbi — валовая прибыль единицы i-й номенклатуры продук-
ции, т. е. (Цi– Сi), тен.;
Нпр— ставка налога на прибыль, принимается равной 30%;
m — количество номенклатурных позиций продукции
(i = 1, 2, 3 ... m);
M3i— материальные затраты на производство единицы i-й
номенклатуры продукции в стоимостном выражении, тен.;
НДС — ставка налога на добавленную стоимость, принимается
равной 15%.
В свою очередь, чистая рентабельность производства отражает удельную чистую прибыль, приходящуюся на 1 тенге. среднегодовой стоимости производственных фондов:
Rч= ПРч/ ПФср.г,
где ПФср.г— среднегодовая стоимость производственных фондов, т. е. сумма среднегодовой стоимости основных производственных фондов ОПФср.ги нормируемых оборотных средств ОС.
Факторный анализ показателей хозяйственной деятельности промышленного предприятия (табл. 21) показывает, что оптовая цена промышленной продукции осталась неизменной, как и объем производства: Qпл= Qо= 10 тыс. шт. Однако структура выпускаемой продукции претерпела изменения. Повысился спрос на продукцию Г и несколько упал на продукцию Б и В. В связи с тем, что в отчетном периоде спрос был эластичным, выручка от реализации возросла на 6,0 млн. тен. и составила 66 млн.тен. Полная себестоимость годового выпуска в результате структурных сдвигов в номенклатуре также возросла до 52,7 млн. тен., т. е. на 4,2 млн. тен.
По сравнению с плановым периодом валовая прибыль возросла на 1,8 млн. тен. ( ПР= ВР- Спол= 6,0 — 4,2 = 1,8 млн. тен.). Материальные затраты также увеличились: МЗо = М3о - МЗпл = 31,6 — 29,0 = 2,6 млн. тен., а налог на добавленную стоимость — до 3,99 млн. тен., т. е. по сравнению с планом на 0,54 млн. тен.
(НДС = НДСо– НДСпл= 3,99 - 3,45 = 0,54 млн. тен.). Все эти изменении непосредственно отразились на чистой прибыли, которая в отчетном периоде составила 4,15 млн. тен. и возросла на 0,75 млн. тен.
Произошли изменения и в стоимости производственных фондов. Так, вследствие сокращения внутрисмешшх потерь и роста сменности работы оборудования интегральный коэффициент использования парка основного технологического оборудования возрос с 0,79 до О,85 ( Кинт= КсмКзт, где Ксм— коэффициент сменности, Кзт- коэффициент загрузки ). В результате улучшения использования основных производственных фондов сократилась их среднегодовая стоимость на I млн. тен., т. е. до 14 млн. тен. Улучшение использования оборотных средств за счет сокращения интервала поставок предметов труда позволило сократить длительность оборота с 38 до 35 дней. Стоимость производственных фондов в отчетном периоде составила:
ПФо= ОПФо+ ОСо= 14,0 + 5,06 - 19,06 млн.тен.
Чистая рентабельность в отчетном периоде достигла:
Rч.о= ПРч.о/ ПФо= 4, 15 / 19,06 = 0,217, или 21,7%.
Уровень рентабельности в отчетном периоде по сравнению с плановым повысился на 4,7% ( 21,7% - 17% ) за счет:
прироста чистой продукции:
Rо= ПРч / ОПФпл = 0,75 / 20,0 = 0,037, или 37%;
улучшения использования основных производственных фондов и оборотных средств:
Rо= ( ПРч/ ПФо) - (ПРч/ ПФпл) = (4,15 / 19,06) - (4,15 / 20,0) = 0,01, или 1%.
Между тем при данном расчете уровня рентабельности не учитывается прирост прибыли, достигнутый в результате сокращения амортизационных отчислений как следствие списания с баланса предприятия излишней стоимости основного капитала ( ОПФ = 1,0 млн. тен.). Экономия при норме амортизации На =0,125 составила:
Эа= ОПФ На= 1,0 • 0,125= 125 тыс. тен.
Прирост уровня рентабельности равен:
Rэ= Э / ПФо= 0,125/ 19,6-= 0,0065 или 0,7%.
Таким образом, общий прирост рентабельности в отчетном периоде как результат проведения организационно-технических мероприятий составил:
R1о= Rо+ Rо= 4,7 + 0,7 = 5,4%
и достиг:
R1о= Rпл+ R1о= 17,0 + 5,4 = 22,4%
или
R1о= Rо+ Rо= 21,7 + 0,7 = 22,4%.
В условиях рыночной экономики рост эффективности промышленного предприятия неразрывно связан с усилением интенсификации, что позволяет исключить возможность декларативного подхода и ориентироваться на реальные механизмы организации производства.
В промышленности при плановом регулировании интенсификации производства учитываются следующие факторы:
рост производительности труда;
улучшение использования капитальных вложений, основных производственных фондов и оборотных средств;
снижение материалоемкости продукции;
совершенствование управления производством.
Первые два фактора тесно связаны, так как материализация капитальных вложении в целях совершенствования парка основного технологического оборудования приводит к сокращению станко-емкости единицы продукции и росту производительности труда.
Производительности труда может также повыситься вследствие совершенствования организации и управления промышленного производства, при этом не требуется привлечения значительных единовременных затрат. Поэтому при разработке плана организационно-технических мероприятий по интенсификации производства в первую очередь следует реализовывать внутрипроизводственные запасы и только после этого переходить к мероприятиям, связанным с техническим перевооружением и расширением производства на основе создания прогрессивной структуры парка оборудования и гибкой технологии, позволяющей без значительных потерь перестраиватъ производство в целях повышения его эффективности.
Помимо рассмотренных выше факторов следует выделить такие, как:
технико-экономические параметры хозяйственной деятельности предприятия, соответствующие требованиям спроса на рынке товаров;
соотношение спроса и предложения с учетом ценовой эластичности товара;
уровень конкурентоспособности производства и продукции;
ресурсное обеспечение и условия реализации продукции и т. п.
Для рыночной экономики характерна жесткая конкуренция, поэтому должна быть установлена нижняя граница рентабельности, которая позволит обеспечить нормальное функционирование предприятия. Соответствующий уровень рентабельности, может быть, достигнут только на основе четкого, экономически обоснованного плана, в котором увязаны потенциальные возможности предприятия (располагаемые ресурсы и уровень их использования) с конъюнктурой рынка. Применение предлагаемого подхода обусловлено тем, что в условиях рынка требуются многовариантные пути решения задач. Выбор соответствующего варианта или нескольких альтернативных вариантов может основываться на минимизации вероятностной ошибки, что позволит установить уровень рентабельности, необходимый для решения финансово-производственных проблем предприятия.
1.3 Организация финансирования и кредитования
Финансированиепромышленного предприятия представляет собой систему финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе кругооборота основного капитала и оборотных средств в сфере производства и обращения, образования и использования денежных доходов и фондов денежных ресурсов. Оно выполняет функции обеспечения предприятий денежными ресурсами, распределения денежных доходов, контроля и стимулирования.
Основой финансирования предприятий является финансовый план, который отражает в денежной форме баланс доходов и расходов, а также финансовые результаты хозяйственной деятельности.
Финансовый план включает следующие разделы:
доходы и поступления средств (доходы, составляющие денежные накопления предприятия, доходы, являющиеся результатом внутреннего перераспределения средств, поступления средств из внешних источников);
расходы и отчисления средств (затраты на расширение производства и совершенствования его технологии, расходы на культурно-бытовое обслуживание работников предприятия, амортизационные отчисления и т. п.);
кредитные взаимоотношения (взаимоотношения с банком); взаимоотношения с бюджетом (взаимоотношения предприятия с государством — платежи в бюджет).
В процессе выполнения финансовый план может корректироваться в результате изменения качественных и количественных показателей производственного плана.
При составлении финансового плана собственные оборотные средства ежегодно уточняются. Прирост собственных оборотных средств в основном обеспечивается за счет внутрипромышленных источников, прибыли и устойчивых пассивов (суммы периодически образующейся задолженности). Кроме того, используются кредит и целевое финансирование.
Для финансирования основного капитала может быть использован кредит, а также собственные средства. Собственным источником финансирования капитальных вложений в создание и обновление основного капитала является фонд развития производства. За счет собственных средств, в частности прибыли и амортизационных отчислений, финансируются техническое перевооружение, реконструкция и расширение промышленного предприятия (создание новых рабочих мест).
Кредитование промышленного предприятия может быть краткосрочным (до 1 года) и долгосрочным (от 2 до 5 лет). Краткосрочный кредит предоставляется для обеспечения сверхнормативных запасов сырья и материалов, на своевременную выплату заработной платы и на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств. Краткосрочный банковский кредит может быть получен на внедрение новой техники, технологии, механизацию и автоматизацию производственных процессов, на выпуск продукции повышенного качества и т. д.
Налоги на пользование банковским кредитом уплачиваются из прибыли предприятия по установленным дифференцированным процентным ставкам за краткосрочный кредит.
Долгосрочный кредит банка выдается на реконструкцию и расширение действующих предприятий, строительств новых предприятий при условии возмещения затрат в пределах 5 лет. Погашение кредита производится за счет прибыли и амортизационных отчислений в сроки, установленные обязательствами, с одновременной уплатой соответствующих процентов.
Выпуск ценных бумаг мобилизует личные средства работающих на предприятии, которые могут быть исподыонпны на решение производственных задач.
Финансовый контроль за хозяйственной деятельностью предприятия со стороны банка осуществляется на основе использования плановых стоимостных показателей и охватывает производство, распределение, обращение и потребление товарно-материальных ценностей в денежном выражении.
Для оценки потока реальных денежных средств используется информация, представленная в табл. 22 — 25.
Проанализировав данные табл. 25, можно установить изменение по каждой из статей активной и пассивной частей баланса. Например, основные средства и прочие внеоборотные средства в (t + 2)-м году возросли в 1,76 раза, а их доля по сравнению с t-м годом сократилась с 90 до 54,4%. Расчеты с кредиторами возросли почти в 40 раз, а их доля составила 7,3% по сравнению с 0,5% в t-м году.
Показатели финансового состояния промышленного предприятия могут варьировать в зависимости от специфики отрасли, целей развития предприятия (инвестиционного проекта) и других факторов.
Анализ финансового состояния промышленного предприятия показывает, какое воздействие на размещение средств предприятия, состояние источников их формирования, результаты хозяйственной деятельности и деловой активности оказывают следующие показатели:
объем производства;
валовая и чистая прибыль, а также их удельная величина, т. е. рентабельность продукции и производства;
длительность и скорость оборачиваемости оборотного капитала и товарно-материальных запасов, что непосредственно отражается на уровне рентабельности производства;
обеспеченность капитальных вложений и источников финансирования (устанавливается их влияние на инвестирование программы по этапам капитального строительства).
Финансовое состояние предприятия характеризуется его ликвидностью и финансовой устойчивостью.
Ликвидностьпредприятия отражает платежеспособность и оценивается с помощью следующих показателей:
коэффициент текущей ликвидности — отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты и займы, включая краткосрочную кредиторскую задолженность);
коэффициент быстрой или критической ликвидности — оборотные активы плюс дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, отнесенные к краткосрочным обязательствам;
коэффициент абсолютной ликвидности — высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), отнесенные к краткосрочным обязательствам.
Таблица 22
Показатели, характеризующие поток реальных денежных средств от инвестиционной деятельности
№ строки |
Наименование показателя |
Обозначение * |
Значение показателя по годам |
| | | | 1 |
2 |
3 |
… |
i-Й |
Год ликвидации |
1 |
Земля |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
| 2 |
Здания, сооружения |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
3
|
Машины и оборудование, передаточные устройства |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
4
|
Нематериальные активы |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
5
|
Итого вложения в основной капитал (стр. 1 + 2 + 3 + 4) |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
6
|
Прирост оборотных средств |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
7
|
Всего инвестиций (стр. 5 + 6) |
3 |
|
| | | | |
| | | П |
|
| | | | |
* 3 — затраты на приобретение активов и увеличение капитала, учитываемые со знаком «минус»; П — поступления от их продаж и уменьшения капитала, учитываемые со знаком «плюс».
Таблица 23
Поток реальных денег от операционной (эксплуатационной) деятельности
№
стро-ки |
Наименование показателя |
Значение показателя по годам |
| | | 1 |
2 |
… |
i-Й |
Год
Kикви-дации |
1 |
Объем продаж |
|
| | | |
| 2 |
Цена |
|
| | | |
3
|
Выручка* (стр. 1 х стр. 2) |
| | | | |
4
|
Внереализационные доходы |
| | | | |
| 5 |
Переменные затраты |
|
| | | |
| 6 |
Постоянные затраты |
|
| | | |
| 7 |
Амортизация оборудования |
|
| | | |
8
|
Амортизация зданий, сооружений |
| | | | |
| 9 |
Проценты по кредитам |
|
| | | |
10
|
Прибыль до вычета налогов** |
| | | | |
| 11 |
Налоги и сборы |
|
| | | |
| 12 |
Проектируемый чистый доход (стр. 10 – стр. 11) |
| | | | |
13
|
Амортизация (стр. 7 + стр. 8) |
| | | | |
14
|
Чистый приток от операции (стр. 12 + стр. 13) |
| | | | |
