1
От автора!
Работа подготовлена с учетом Нового плана счетов, на базе формы 1,2,4, за 2001г., которые представлены в приложении. Данная работа может быть использована для написания курсовых работ. Для получения более подробной информации обращайтесь по адресуwww.sinor.ru/~ranger
Содержание
Введение……………………………………………………………………… |
3 |
1. Краткая характеристика ООО X»……………………………….. |
6 |
2. Анализ показателей финансовой устойчивости организации…….. |
7 |
3. Анализ и оценка показателей ликвидности………………………….. |
20 |
4. Анализ и оценка показателей платежеспособности………………… |
29 |
Заключение…………………………………………………………………... |
38 |
Список использованной литературы…………………………………….. |
40 |
Приложение |
|
Введение
Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.
Подликвидностью организациипонимается ее способность ----------. [2] Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:
Шобщей сумме;
Шсрокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
Различают:
Штекущую ликвидность — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;
Шрасчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
Шсрочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.
Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.
Платежеспособность организации— внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена -----------------------. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов. [2]
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.
Цель курсовой работы: финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия на примере ООО «X».
Задачи работы:
Изучить теоретическую литературу по теме;
Провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «X»;
Изучить финансовое состояние ООО «X»;
Выдать рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия.
Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности (приложение №1,2,3), а также опрос специалистов ООО "X".
1. Краткая характеристика хозяйствующего субъекта
Производственная фирма "X" является обществом с ограниченной ответственностью (ООО) - это организационно-правовая форма предприятия.
В ООО "X" создан уставный фонд, размер которого на 2001 год составляет 1500 тыс. руб.
Высшим органом управления ООО "X" является собрание участников.
В 2001 году средне списочная численностью работников ООО "X" увеличилась за счет открытия нового филиала по улице N и составила 192 человека.
В том числе: управленческий персонал - 10 чел.; специалисты- 23 чел.; производственные рабочие- 129 чел.; обслуживающий персонал- 30 чел.
В предшествующем, 2000 г., численность персонала фирмы составляла 124 человек.
Основным видом деятельности ООО "X" является производство и реализация N материалов, на данный момент в активе предприятия более пятидесяти наименований продукции. Цены на производимую продукцию ООО "X" аналогичны ценам конкурирующих фирм.
Целью деятельности ООО "X" является производство N продукции и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке N ской области и за ее пределами, соответственно, получение прибыли в процессе этой деятельности (рис.1).
Продукция фирмы "X" изготавливается в основном на основе местных материалов. При этом широко используются компоненты, производимые ведущими компаниями мира - такими, как Dow Chemical Co. (США) и Bayer (Германия). Такое сочетание позволяет удовлетворить деловые запросы практически любого партнера.
Рис. 1. Объем продаж продукции 2000-2001г.
Принципы работы с партнерами предусматривают разработку уникальных рецептов в соответствии с конкретными требованиями заказчика буквально в течение нескольких суток.
В данный момент - летом 2001 года - промышленно-технологическая база позволяет ежедневно выпускать около 30 тонн N, 25 тонн N, 20 тонн n и 12 тонн n, которые поставляются практически во все регионы от Урала до Дальнего Востока. Особо перспективным направлением являются сухие n.
2. Анализ показателей финансовой устойчивости организации
Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит еефинансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
• положение организации на товарном рынке;
• производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
• потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие платежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.
Внутренняя устойчивость —это такое общее финансовое состояние организации, при котором -------------------------------------------------. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. [2]
Общая устойчивость —достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
Финансовая устойчивость —определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Финансовая устойчивость —это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает -------------------------------.
На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:
Шместу возникновения — внешние и внутренние;
Шважности результата — основные и второстепенные;
Шструктуре — простые и сложные;
Швремени действия — постоянные и временные.
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.
К внутренним факторам относятся:
Шотраслевая принадлежность организации;
Шструктура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
Шразмер оплаченного уставного капитала;
Швеличина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
Шсостояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.
Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.
Анализ финансовой устойчивости проходит в несколько этапов:
Шоценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
Шранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации;
Шпринятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы:
Шнасколько организация независима с финансовой точки зрения;
Шустойчиво ли финансовое положение организации.
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
наличие собственных оборотных средств(СОС) —исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:
СОС =,[3]
СОС = т.р.
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) — определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IVpII — раздел IV пассива баланса):
СД =;[3]
СД = т.р.
общая величина основных источников формирования запасов и затрат(ОН) —рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств(КЗС) —строка 610 раздела V пассива баланса:
ОИ =
ОИ = т.р.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(DСОС) - Фс—
DСОС =[3]
DСОС = т.р.
где З - запасы (строка 210 раздела II актива баланса);
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(DСД) — Фт—
DСД =;[3]
DСД =т.р.
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ) —Ф0—
DОИ =[3]
DОИ = т.р.
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью показателей Фс, Фт, Ф0строится трехкомпонентный показатель следующего вида:
[3]
и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по следующей схеме:
Возможные варианты (N) |
DСОС
|
DСД
|
DОИ
|
Тип финансовой устойчивости
|
1 |
|
| | Абсолютная устойчивость |
2 |
|
| | Нормальная устойчивость |
3 |
|
| | Неустойчивое финансовое состояние |
4 |
|
| | Кризисное финансовое состояние |
где «—» — платежный недостаток; «+» — платежный излишек.
Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:
первый — абсолютная устойчивость финансового состояния — в настоящих условиях развития экономики России встречающаяся крайне редко, задается условием:
={1.1.1.},
гдеК —кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;
второй — нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию:
= {0.1.1.};
третий — неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличенияСОС:
= {0.0.1.},
гдеИОФН— источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой) если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется следующее условие:
,[3]
гдеЗс— запасы сырья и материалов;
Зг.п.— запасы готовой продукции;
К3—краткосрочные кредиты и займы для формирования за пасов;
3н.п.— запасы незавершенного производства;
Зр.б.н.— расходы будущих периодов.
При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:
раздел I актива < раздела IV пассива, т.е.СОС%;
раздел II актива > раздела V пассива;
четвертый — кризисное финансовое состояние — состояние организации, находящейся на грани банкротства, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.
В качестве собственных средств организации здесь рассматривают: итоговые показатели по разделу III баланса «Капитал и резервы», увеличенные на сумму доходов будущих периодов (строка 650 раздела V баланса) и резервов предстоящих расходов (строка 660 раздела V баланса), а собственные оборотные средства организации определяют как разность между собственными средствами и итоговым показателем по разделу I баланса «Внеоборотные активы».
Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:
• определяющие состояние оборотных средств;
• определяющие состояние основных средств;
• характеризующие финансовую независимость.
Состояние оборотных средств отражается через:
Шкоэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами —характеризует степень обеспеченностиСОСорганизации, необходимую для финансовой устойчивости —
[3]
Шкоэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами —показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных —
[3]
Уровень рассматриваемого показателя оценивается прежде всего в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния организации;
Шкоэффициент маневренности собственного капиталапоказывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств —
[7]
Км.н.г.=
Км.к.г.=
Оптимальный уровень Кмравен 0.5.
Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организации: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.
В числителе рассмотренных выше показателей — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на 1 руб. источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
В связи с этим уровень и динамику данных коэффициентов следует рассматривать в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была бы мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т.е. состояния ее основных средств.
Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов.
Индекс постоянного актива —коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:
