| Страница: 3 из 11 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| Пассив |
| Собственный капитал | 12060 | 25,4 | 11504 | 17,2 |
| Заемные средства | 35271 | 74,5 | 55196 | 82,7 |
| из них: | | | ||
| долгосрочные обязательства | - | - | - | - |
| краткосрочные обязательства, всего | 35271 | 74,5 | 55196 | 82,7 |
| в т.ч.: | | | ||
| -кредиты банков | - | - | - | - |
| -расчеты с кредиторами | 35233 | 73,9 | 55158 | 81,9 |
| -прочие краткосрочные обязательства | 38 | 0,1 | 38 | 0,1 |
| Валюта баланса | 47331 | 100 | 66700 | 100 |
Из таблицы видно, что имущество (активы) предприятия за анализируемый период увеличилось на 20262 тыс. руб., т.е. на 44%. Рост активов произошел за счет увеличения ликвидных активов, в частности дебиторской задолженности с 4798 тыс. руб. до 21200 тыс. руб., т.е. в 4,4 раз. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 1,9%. Это сокращение произошло, в основном, за счет уменьшения стоимости основных средств.
В пассивной части источников образования имущественной структуры предприятия произошли изменения с 1997 года по 1998 год, главным образом, за счет увеличения заемных средств на 56,5% (не включая кредиты банков и прочих займов под банковский процент). При этом собственный капитал уменьшился на 4,2%. Можно сделать вывод, что предприятие существует в основном за счет заемных средств (до 74,5% в 1997 году и до 82% в 1998 году). В основную долю заемных средств входит задолженность по товарным операциям и задолженность перед бюджетом.В результате роста этих долгов предприятие находилось под угрозой прекращения своей хозяйственной деятельности.
Немалую роль на предприятии играют и основные средства. Охарактеризовать эту часть иммобильных активов можно с помощью таблицы отражающей соответствующие показатели.
| Наименование показателя | Единицы Измерения | 1997г. | 1998г. |
| Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб. | Тыс. руб. | 22108 | 21747 |
| в т.ч. активная часть, тыс. руб. | тыс. руб. | 10248 | 9409 |
| Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. | тыс. руб. | 10493 | 10597 |
| Доля активной части основных средств в % | % | 46,3 | 43,2 |
| Коэффициент годности | % | 47,5 | 45,7 |
| Коэффициент износа | % | 105,3 | 105,3 |
| Коэффициент обновления | % | 6,17 | 2,02 |
| Коэффициент выбытия | % | 3,3 | 3,2 |
К активной части основных средств следует относить машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция, но в случае анализируемого предприятия наблюдается противоположное изменение.
Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах.
Коэффициент обновления показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам
Увеличение объема производства по водке и ликероводочным изделиям связано с предоставлением правительства Республики Адыгея льготы по снижению минимальных цен, установленных Российской Федерацией. Поэтому ликероводочная продукция пользуется большим спросом по сравнению с близлежащими регионами, у которых цены на алкогольную продукцию остались на уровне цен, установленных правительством РФ.
Основной причиной снижения выпуска вина явилось ее более высокая по сравнению с Краснодарским краем цена, так как администрация Краснодарского края предоставила своим производителям винодельческой продукции 100% льготы по акцизам, а на ВВЗ были льготы по вину только сроком на 4 месяца в размере 50%.
Еще одной причиной снижения выпуска вина послужило отсутствие денежных средств, как на заготовку плодово-ягодных, так и на закупку вино-материалов.
Рост себестоимости товарной и реализованной произошел за счет следующих факторов:
-удорожания оптовых цен на основное сырье (спирт) и виноматериалы, вспомогательные материалы (этикетки, клей, моющие средства), топлива, электроэнергии;
-уменьшения уровня рентабельности при формировании оптовых цен для сохранения конкурентоспособности цен.
За счет вышеперечисленных факторов соответственно произошло и уменьшение прибыли.
Прибыль от реализации готовой продукции получена в основном за счет оплаченной готовой продукции, отгруженной до 1998 года. По этой продукции был предоставлен ряд льгот в части акцизного сбора, подлежащего уплате в бюджет. Эти льготы были направлены не на удешевление цены на готовую продукцию как в 1998 году, а на развитие производства.
Общая численность возросла за счет увеличения численности непроизводственной группы - расширения фирменной торговли. По производственно-промышленной группе произошло увеличение численности на 21 человек в связи с изменением трудоемкости производственной программы (например, необходимость наклеивания специальных марок вручную). ФОТ увеличился на 900 тысяч рублей за счет роста численности предприятия.Основные технико–экономические показатели, характеризующие основную деятельность приведены в приложении 4.
Как видно из приложения 4 на винно-водочном заводе «Майкопский» объем производства водки, ликероводочных изделий и вина в 1998году тысяч дал, что в свою очередь составляет соответственно к объему за 1997 год 135,9% и 85,9%.
Через торговую сеть фирменных магазинов винно-водочным заводом в 1998 году реализовано продукции на 11,8млн. руб., что составляет 115,6% по отношению к выручке от реализации в фирменных магазинах за 1997 год.
1.7.3. Оценка ликвид ности и платежеспособности
Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
В целях обеспечения единого методического подхода при подведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-Р).
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) и коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитанные с помощью баланса показатели приведены в таблице 1.7.
| Наименование показателя | 1997г. | 1998г. | Рекомендуемый критерий |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,009 | 0,002 | >0,1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,56 | 0,53 | >2,0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,11 | 0,26 | >1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,002 | 0,001 | >0,2 |
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечены текущими активами, то есть сколько денежных единиц активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Данные анализа показывают, что на предприятие этот коэффициент ниже нормального практически в 4 раза. Это означает большую долю кредиторской задолженности на предприятии не обеспеченной текущими активами, то есть на 1 ед. текущих обязательств приходится 0,56 единиц активов в 1997 г. и 0,53 в 1998 г.
Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидается более чем через 12 месяцев, покрывается текущими обязательствами. Значение коэффициента в 1997 году меньше нормативного в 7 раз, в 1998 году – в 3 раза. Рост коэффициента быстрой ликвидности объясняется ростом дебиторской задолженности не предприятии в 1998 г., а его малая доля от нормативного – огромной кредиторской задолженности. ВВВ "Майкопский" имеет очень низкую платежеспособность по краткосрочным обязательствам, то есть в 1997 году предприятие имело возможность погасить только 0,002 часть краткосрочной задолженности, с в 1998 г. – 0,001 часть.
Анализ ликвидности ВВВ "Майкопский" позволяет сделать вывод о том, что предприятие является абсолютно не ликвидным, так как имеет крайне низкую способность превращать свои активы в деньги для покрытия необходимых платежей, по мере наступления их срока. Доля Красткосрочной дебиротской задолженности и денежных средств увеличивалась причем, первая, во много крат. Это способствовало резкому понижению платежеспособности предприятия. Анализируемому предприятию необходима часть дебиторской задолженности. И запасов превратить в денежные средства, то есть в наиболее ликвидные активы.
1.7.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основной стабильности положении предприятия служит его устойчивость. Абсолютными показателями финансовой устойчивости является показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием» в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.
Не забывая о вышесказанном, проанализируем искомое предприятие на его финансовую устойчивость. Для анализа основных показателей и их динамики за отчетный период предлагается сводная таблица рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
| Наименование показателя | 1997 г. | 1998 г. | 1999 г. | рекомендуемый критерий |
| Характеризующего соотношения собственных и заемных средств |
| Коэффициент автономии | 0,25 | 0,17 | 0,18 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,71 | 1,84 | 1,86 | |
| Коэффициент заемных средств | 2,11 | 2,92 | 4,79 | |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,32 | 0,25 | 0,17 | |
| Характеризующего состояние оборотных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,009 | 0,00018 | -0,047 | >0,1 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | 0,017 | 0,005 | -0,14 | 0,6 – 0,8 |
| Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств | 3,07 | 4,8 | 4,57 | |
| Коэффициент покрытия материально-производственных запасов | 0,26 | 0,70 | 0,46 | |
| Коэффициент маневренности собственным капиталом | 0,03 | 0,0009 | -0,2 | >0,5 |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | 0,002 | 0,12 | 0,14 | |
| Характеризующий состояние основных средств |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,57 | 0,50 | 0,39 | ›0,5 |
| Коэффициент накопления амортизации | – | 0,53 | 0,51 | ‹0,25 |
| Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости | 2,11 | 2,85 | 4,47 | |
Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие на данный момент не располагает определенным запасом прочности. Об этом можно судить, анализируя конкретные показатели.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. В практике этот показатель получил название коэффициент автономии.
В нашем в 1999 году по сравнению с1998 годом коэффициент автономии увеличился на 0,01, но даже максимальное значение этого показателя (0,25) было на значительном расстоянии от своего рекомендуемого критерия (0,5), то есть предприятие не располагало достаточным количеством собственных средств.
Существует также коэффициент заемных средств – то есть отношение всего привлеченного капитала к собственному. Смысловое значение двух вышеперечисленных коэффициентов очень близко. В 1997 году данный показатель принимал значение 2,11, затем увеличившись в течение анализируемого периода на 127 %, в 1999 году он составил 4,79. Это негативное явление объясняется значительным увеличением краткосрочных заемных средств (без учета краткосрочных кредитов банков и займов под высокий банковский процент, так как на предприятии никогда не практиковались данные виды займов).
Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии и характеризует долю заемных средств в финансировании предприятия.
Следующая группа показателей определяет состояние оборотных средств предприятия. К ним относятся такие показатели как, индекс постоянного актива. Он показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. На ВВЗ "Майкопский" доля основных средств и внеоборотных активов имеет тенденцию к повышению.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. При рассмотрении этого коэффициента на исследуемом предприятии можно пронаблюдать его падение за анализируемый период с 0,009 до -0,047. Это можно объяснить значительным увеличением дебиторской задолженности за 3 года на фоне сокращения и без того мизерного количества собственных оборотных средств.
Рост коэффициента соотношений заемных и собственных его большие значения по годам свидетельствуют об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Коэффициент покрытия запасов показывает, какая доля материально-производственных запасов формируется за счет собственных оборотных средств, краткосрочных ссуд, займов и кредиторской задолженности по товарным операциям. В нашем случае «нормальных» источников средств для покрытия материально-производственных запасов явно недостаточно: в 1997 году данный показатель равнялся 0,26, в 1998 году он возрос на 169 % и стал равным 0,7 и в 1999 году коэффициент вновь упал до 0,46, то есть на 52 %. Эти изменения имели место из-за значительного колебания в течение отчетного периода суммы краткосрочных обязательств по товарным операциям.
| Страница: 3 из 11 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |