2.6.7 Анализ эффективности использования имущества

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.
К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:
·выбор способа начисления амортизации основных средств;
·выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;
·определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;
·порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);
·состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;
·состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др.
Вполне понятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться.
В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Существует и используется система показателей эффективности деятельности:
Рентабельность совокупных активов

, (2.10)
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждой денежной единицы средств, вложенных в активы.
Согласно расчетам коэффициент рентабельности совокупных активов в базовом периоде имел значение 0,35%, а в отчётном периоде 0,06%,т.е. предприятие не получило должную прибыль.
В аналитических целях рассчитывается как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.
Данный коэффициент показывает, какую прибыль предприятие получает с каждой денежной единицы, вложенной в текущие активы.

, (2.11)
По балансовым данным за базовый период этот коэффициент составил 4,2%, а за отчётный период он составил 0,18%.
Судя по динамике изменения показателя, рентабельность текущих активов снижается, что является отрицательной тенденцией.
Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

, (2.12)

По данному предприятию он составил в базовом году 0,37%, а в отчётном году 0,05%.
Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению, т.е. собственный капитал используется неэффективно. Такая динамика рентабельности собственного капитала негативно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.
Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж) рассчитывается по формуле:

, (2.13)
Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждой денежной единицы реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.
Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др. В нашем случае этот коэффициент составил 7,5% в базовом периоде и 2,5% в отчётном периоде. Это говорит о том, что продукция завода не пользуется постоянным спросом.

№	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Отклонения
1.	Общая величина имущества (ВБ)	87049	151762	64713
2.	Источники собственных средств	82464	144588	62124
3.	Краткосрочные обязательства	4535	7174	2639
4.	Средняя величина активов	86946	119405	32459
5.	Средняя величина текущих активов	7367	51098	43731
6.	Выручка от реализации	4115	3189	-926
7.	Прибыль в распоряжении предприятия	310	80	-230
8.	Рентабельность активов, (стр.7/стр.4) · 100%	0,35	0,06	-0,29
19.	Рентабельность текущих активов, (стр.7/стр.5) · 100%	4,2	0,18	-4,02
10.	Рентабельность собственного капитала, (стр.7/стр.2) · 100%	0,37	0,05	-0,32
11.	Рентабельность продукции, (стр.7/стр.6) · 100%	7,5	2,5	-5

А. Следует отметить уменьшение величины денежных средств предприятия. Предприятию, прежде всего надо избавиться от готовой продукции, реализация которой затруднена. Это можно сделать путем снижения цен. В редких случаях, можно попытаться предложить эту продукцию в другие регионы, что требует дополнительных затрат средств и времени без гарантии реализации. Запасы, использование которых по их балансовой стоимости маловероятно, большей частью лежат на складах длительное время, желательно продумать вопрос об их возможном использовании, в том числе реализацию на сторону по сниженным ценам.
Б. Кроме того следует отметить увеличение дебиторской задолженности, что ставит под угрозу финансовую стабильность предприятия. Это опасная тенденция, которая указывает на то, что платежеспособность предприятия с учетом дебиторской задолженности является явно недостаточной. Следствием большой дебиторской задолженности является также снижение денежной наличности.В сложившейся ситуации предприятию следует воспользоваться некоторыми общими рекомендациями, позволяющими управлять дебиторской задолженностью:
·контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
·по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
·следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
·использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
В. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы ТМЦ, которые при необходимости можно легко реализовать. Поэтому замораживание определенной части средств в запасах, хотя и снижает эффективность использования имущества предприятия, может стать стабилизирующим фактором в условиях развития инфляционных процессов. Накапливание запасов ТМЦ является вынужденной мерой снижения риска непоставок ТМЦ в сроки, оговоренные контрактом.
Г. Предприятие практически не прибегает к использованию долгосрочных заемных средств. Удельный вес источников финансирования, которые могут использоваться длительное время, составляет 95,2% от всех источников финансирования предприятия. Структура пассивов свидетельствует о том, что предприятие может устойчиво работать независимо от конъюнктуры рынка кредитных ресурсов, так как оно может финансировать всю свою хозяйственную деятельность из собственных средств и «бесплатных» привлеченных средств, то есть кредиторскую задолженность.

2.7 Автоматизация расчета экономических показателей на ПЭВМ

Разработана программа для расчета ряда экономических показателей в дипломной работе.
Исходной информацией являются Форма №1 «Баланс предприятия» и Форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании».
Выходная информация (экономические показатели):
·коэффициенты платежеспособности и ликвидности предприятия;
·коэффициенты, характеризующие структуру источников средств;
·оборачиваемость ОС;
·коэффициенты эффективности использования имущества.
Программа написана с использованием Microsoft Excel. В Приложении Е приведена распечатка программы.

Показатель

Значение

	на начало года	на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01
Уточненный коэффициент ликвидности	0,24	11,42
Общий коэффициент ликвидности	2,02	12,96
Оборотный капитал, тыс.грн.	4662,00	85826,00
Коэффициент маневренности	0,05	0,59
Коэффициент независимости	94,73	95,27
Коэффициент финансовой устойчивости	94,73	95,27
Коэффициент финансирования	17,986	20,154
Коэффициент инвестирования	1,05	2,46

			тыс.грн.
Показатель	Базовый период	Отчетный период	Отклонения
Выручка от реализации (без НДС)	4115,00	3189,00	-926,00
Средняя величина текущих активов	7367,00	51098,00	43731,00
Оборачиваемость текущих активов (Коб. ТА)	0,57	0,06	-0,51
Продолжительность оборота текущих активов (Тоб. ТА)	629,00	5421,00	4792.00
Себестоимость реализованной продукции	4003,00	3292,00	-711,00
Средняя величина запасов ТМЦ	5201,00	8504,00	3303,00
Коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ	0,78	0,38	-0,40
Продолжительность оборота запасов ТМЦ	461,00	930,00	469,00
Общая величина имущества (ВБ)	87049,00	151762,00	64713,00
Источники собственных средств (ИСС)	82464,00	144588,00	62124,00
Краткосрочные обязательства (КО)	4535,00	7174,00	2639,00
Средняя величина активов	86946,00	119405,00	32459,00
Средняя величина текущих активов	7367,00	51098,00	43731,00
Выручка от реализации	4115,00	3189,00	-926,00
Прибыль в распоряжении предприятия	310,00	80,00	-230,00
Рентабельность активов, %	0,35	0,06	-1,29
Рентабельность текущих активов, %	4,20	0,18	-4,02
Рентабельность собственного капитала, %	0,37	0,05	-0,32
Рентабельность продукции, %	7,50	2,50	5,00

Полученные результаты используются в анализе экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ОЗРСС».

1

1