РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Управление финансовыми рисками. Реферат.

Разделы: Управление рисками | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 4 из 7
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 






При анализе кредитоспособности заемщика используют ряд показателей, например норму прибыли на вложенный капитал, ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность быстро погашать задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.).
По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, которая выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность означает также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их ликвидности и расположенному в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы:
а1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2 - быстро реализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива "Запасы и затраты", за исключением "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела I актива баланса;
А4 - трудно реализуемые активы. Это "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения", "Оборудование к установке".
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1- наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы;
П2- краткосрочные пассивы. Они включают краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3- долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы. Они включают статьи раздела I пассива "Источники собственных средств". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов".
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведения групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 < П4.
Ликвидность хозяйствующего субъекта можно определить и с помощью коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочным обязательствам.
Кл = Д+Б/ К+3

Кл - коэффициент абсолютной ликвидности хозяйствующего субъекта;
Д - денежные средства (в кассе, на расчетном счете, на валютном счете, в расчетах, в пути, прочие денежные средства), руб.;
Б - ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.;
К - краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.;
З - кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб.
Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности.
Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать: кредитоспособный хозяйствующий субъект при Кл 1,5; ограниченно кредитоспособный при Кл от 1 до 1,5; некредитоспособный при Кл Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности. Однако каждый банк формирует свою количественную систему оценки, составляющую коммерческую тайну банка, в распределении заемщиков на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный).
Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях, а также может быть предусмотрен льготный порядок кредитования.
Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются меры контроля за деятельностью заемщика и возвратностью кредита.
Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.
Страховая сумма устанавливается пропорционально указанному в договоре проценту ответственности страховщика исходя из всей суммы задолженности, подлежащей возврату по условиям кредитного соглашения. Страхование допускается по каждой сумме или по всем заемщикам. При страховании риска непогашения кредитов по всем заемщикам страховая сумма увеличивается на величину кредитов, выданных после заключения договора страхования, если страхователь уплатит по ним страховые платежи.
Существует две группы тарифных ставок страхования: ставки, применяемые при страховании отдельных кредитов, и ставки при страховании всех кредитов. Эти ставки зависят от срока пользования ссудами (табл. 3 ).
Таблица 3
Ставки страховых платежей

Срок, в течение которого заемщик пользуется кредитом
Ставки, % от страховой суммы при страховании


Отдельных кредитов
Всех кредитов

до 1 месяца
до 2 месяцев
до 3 “
до 4 “
до 5 “
до 6 “
до 7 “
до 8 “
до 9 “
до 10 “
до 11 “
до 12 ” и более
1,8
1,9
2,0
2,1
2,2
2,3
2,4
2,5
2,6
2,8
3,0
3,5
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2,0
2,2



Исходя из степени риска в каждом конкретном случае при установлении тарифной ставки возможно применение коэффициентов: понижающих (от 0,2 до 1,0) и повышающих (от 1,0 до 5,0).
Пример. Заемщик пользуется кредитом в течение 10 месяцев. Страхуется отдельный кредит. Страховщик, оценив слабую кредитоспособность заемщика, применяет повышающий коэффициент 2,5. Тогда размер тарифной ставки составит:2,8 х 2,5 = 7,0%. Ответственность страховщика по возмещению обычно составляет от 50 до 90% суммы не погашенного заемщиком кредита и процентов по нему. Ответственность страховщика возникает, если страхователь не получил обусловленную кредитным договором сумму в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором, или срока, установленного банком при невыполнении заемщиком условий кредитного договора. Конкретный предел ответственности страховщика в срок наступления его ответственности определяется договором страхования.
Например, заемщик взял кредит в сумме 40 млн.руб. на 1 год. Проценты за кредит составляют 210% годовых. Предел ответственности страховщика - 90%. Тарифная ставка - 3,5%. Тогда страховая сумма составит:
(40 + 210х40.100) = 111,6 млн.руб.
Страховой платеж будет равен:
(3,5 * 111,6/100 ) = 7,57 млн.руб.
Определение страховых платежей производится с помощью специальных расчетов (табл. 4).
Расчет показателей табл. 4 производится следующим образом. Сумма непогашенного кредита устанавливается поэтапно:
40 - 20 = 20 млн.руб.;
20 -5 = 15 млн.руб.
Суммы процентов за пользование кредитом (210% годовых) составят:
210 х 40/100 = 84 млн.руб.;
210 х 20 х 3/100х12 = 10,5 млн.руб.;
210 х 5 х 5/100 х 12 = 13,1 млн.руб.
Таблица 4


Справка-расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита, выданного хозяйствующему субъекту

Общая сумма кредита по договору
Выдача кредита
Погашение кредита
Задолженность
Срок пользования кредитом, лет, мес.
Предел ответственности страховщика, %
Страховая сумма
Тарифная ставка
Сумма страховых платежей


Дата погашения
Сумма
Дата погашения
сумма
сумма непогашенного кредита
Сумма процентов за пользование кредитом
итого

установленная
расчетная



40
01.02.95
40

01.06.95
01.09.95
31.01.96

20
5
15
40
20
15
-
84
10,5
13,1
-
124
30,5
18,1
-
4 мес.
3 мес.
5 мес.
-
90
90
90
-
111,6
27,45
25,29
-
3,5
3,5
3,5
-
1,17
0,88
1,46
-
1,306
0,242
0,369
-


ИТОГО 1,917



Страховые суммы будут равны:
90 х 124/100 = 111,6 млн.руб.;
90 х 30,5/100 = 27,45 млн.руб.;
90 х 28,1/100 = 25,29 млн.руб.
Расчетные тарифные ставки
3,5 х 4/12 = 1,17%;
3,5 х 3/12 = 0,88%;
Суммы страховых платежей:
111,6 х 1,17/100 = 1, 306 млн. руб.;
27,45 х 0,88/100 = 0,242 млн.руб;
25,29 х 1,46/100 = 0,369 млн.руб.

2. Экономический субъект исследования – Краснодарская региональная общественная организация «МОДУС –ВЭЛИ»

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

Краснодарская региональная общественная благотворительная организация детей-инвалидов с врожденными пороками лица «МОДУС-ВЭЛИ» является некоммерческой организацией занимающейся представлением интересов определенной группы общества. Создана организация учредителями-физическими лицами законными представителями детей-инвалидов с врожденными пороками лица на основе вступительных взносов.
Цель организации - выполнение конкретных общественных акций, направленных на улучшение специализированной медицинской помощи детям с врожденными пороками челюстно-лицевой области, их медицинская и социальная реабилитация и защита.
Предприятие является юридическим лицом и самостоятельно отвечает всем своим имуществом по долгам и обязательствам, может быть истцом и ответчиком в суде.
Организация занимается не запрещенной законом предпринимательской деятельностью (оказание услуг в области: ортодонтии, организации и оборудования узлов учета воды и тепла).
КРОБО детей-инвалидов с ВПЛ «МОДУС-ВЭЛИ» не имеет вышестоящей организации.
Высшим органом управления организацией является общее собрание учредителей.
«МОДУС-ВЭЛИ» расположена в г. Краснодаре.
Технико-экономические показатели деятельности «МОДУС-ВЭЛИ» за 1998 год приведены в табл. 5.


Таблица 5

Технико-экономические показатели «МОДУС-ВЭЛИ»



Показатели

1998 г.


1999 г.
Изменения
Темп роста

1. Среднесписочная численность работников, чел.
31
35
4
12,9

2. Среднегодовая стоимость ОПФ тыс.руб.
71
124
53
74,63

3. Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств тыс. руб..
558
1148
590
105,8

4. Выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс.руб.
907
2716
1808
199,2

5.Затраты на пр-во реализованной продукции, тыс.руб.
705
1713
1008
143

6.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.
202
1002
799
394,5

7.Затраты на 1 руб. реализованных услуг, руб/руб. (п.5/п.4)
0,7
0,63
-0,07
-10

8.Фондоотдача на 1 руб ОФ, руб/руб (п.4/п.2)
9,92
13,81
3,89
39,21

9.Фондовооруж-ть, руб./чел (п.2/п.1).
2,29
3,54
1,25
54,58

10.Производительность труда, руб/руб (п.4/п.1).
29,3
77,6
48,3
164,84



По данным таблицы основные показатели значительно увеличились за 1999год. Так выручка от реализации выросла по сравнению с прошедшим периодом на 1808 тыс. рублей. Наблюдается снижение затрат на рубль реализованных услуг на 70руб. Произошло это из-за увеличения рыночной стоимости услуг при условии что материалы оставались относительно недорогими. Производительность труда увеличилась более чем вдвое что позволяет сделать вывод об уровне автоматизации труда.

2.2. Финансовый анализ результатов деятельности предприятия

1. Структурный анализ активов и рациональности их размещения.

Расчет иммобилизованных и нерациональных средств основного капитала


Вид актива
Сумма на начало года
Сумма на конец года
Нерациональные
Иммобилизован-ные


Сумма на начало года
Сумма на конец года
Сумма на начало года
Сумма на конец года

Основные средства (производственного назначения)
116.0
132.5
11.6
13.25
-
-

Незавершенное строительство
-
-
-
-
-
-

Долгосрочные финансовые вложения
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4

Итого

12
13.65
0.4
0.4



1. Основные средства. Критерием отнесения к нерациональным объектам основных средств производственного назначения выступает коэффициент сменности работы оборудования.
Предприятие работает в две смены, коэффициент сменности составляет 1,8, следовательно нерационально используемые активы составляют (число простоев 2-1,8 =0,2
Нерациональные основные средства
на начало периода = 116/2 х 0,2 = 11,6
на конец периода = 132,5 х 0,2 = 13.25
Все основные средства были использованы по своему прямому назначению и не было выявлено оборудование, которое физически или морально устарело или вышедшее из строя, т.е. иммобилизованных средств нет.

2. Долгосрочные финансовые вложения (ДФВ). Критерием оценки качества долгосрочных финансовых вложений является рентабельность.

Проценты к получению +
Рентабельность ДФВ = + доходы от участия в / ДФВ = 0 + 0/0,4 = 0
других организациях

Процент по банковским депозитам составляет 28%, следовательно доходность при вложении средств на депозит была бы выше. На предприятии долгосрочные финансовые вложения не приносят дохода и рентабельность равна нулю, следовательно все долгосрочные финансовые вложения являются иммобилизованными.

Расчет иммобилизованных и нерациональных средств оборотного капитала



Вид актива
Сумма на начало года
Сумма на конец года
Нерациональные
Средства
Иммобилизованные средства


Сумма на начало года
Сумма на конец года
Сумма на начало года
Сумма на конец года

1
2
3
4
5
6
7

Производственные запасы
15,1
185
-
24,8
-
3,7

1
2
3
4
5
6
7

Незавершенное производство
-
-
-
-
-
-

Готовая продукция
84,7
90,8
-
5,14
-
1,0

Дебиторская задолженность
58,4
1077,9

 1,5
1002,52
1,5
6,7

Денежные средства
92,7
309,3
70,1
237,74
-
-


     Страница: 4 из 7
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка