| Страница: 5 из 6 <-- предыдущая следующая --> |
| Стоимость имущества – предмета договора | | 1200000 у.е. |
| Срок договора | | 10 лет |
| Норма амортизационных отчислений | | 10 % в год |
| Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества | | 15 % |
| Величина использованных кредитных ресурсов | | 1200000 у.е. |
| Процент комиссионного вознаграждения | | 10 % |
| Дополнительные услуги лизингодателя | | 25000 у.е. |
| Ставка НДС | | 20 % |
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.
Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 1.
| Расчетный год | Стоимость имущества на начало года | Сумма амортизационных отчислений | Стоимость имущества на конец года | Среднегодовая стоимость имущества |
| 1 | 1200000 | 120000 | 1080000 | 1140000 |
| 2 | 1080000 | 120000 | 960000 | 1020000 |
| 3 | 960000 | 120000 | 840000 | 900000 |
| 4 | 840000 | 120000 | 720000 | 780000 |
| 5 | 720000 | 120000 | 600000 | 660000 |
| 6 | 600000 | 120000 | 480000 | 540000 |
| 7 | 480000 | 120000 | 360000 | 420000 |
| 8 | 360000 | 120000 | 240000 | 300000 |
| 9 | 240000 | 120000 | 120000 | 180000 |
| 10 | 120000 | 120000 | 0 | 60000 |
Рассчитываю общую сумму лизинговых платежей, основываясь на методике описанной в Главе 2:
1 – й год:
АО – амортизационные отчисления
АО=1200000*10/100=120000 у.е.
ПК – плата за используемые кредитные ресурсы
ПК=114000*0,15=171000 у.е.
КВ – комиссионное вознаграждение
КВ=1140000*0,1=114000 у.е.
ДУ – плата за дополнительные услуги в расчетном году
ДУ=25000/10=2500 у.е.
В – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году
В=120000+171000+114000+2500=407500 у.е.
НДС=407500*0,2=81500 у.е.
ЛП – лизинговый платеж в расчетном году
ЛП=407500+81500=489000 у.е.
В такой же последовательности выполняю расчеты за 2 – 10-й годы. Результаты расчетов представлены в таблице 2.
| Расчетный год | АО | ПК | КВ | ДУ | В | НДС | ЛП |
| 1 | 120000 | 171000 | 114000 | 2500 | 407500 | 81500 | 489000 |
| 2 | 120000 | 153000 | 102000 | 2500 | 377500 | 75500 | 453000 |
| 3 | 120000 | 135000 | 90000 | 2500 | 347500 | 69500 | 417000 |
| 4 | 120000 | 117000 | 78000 | 2500 | 317500 | 63500 | 381000 |
| 5 | 120000 | 99000 | 66000 | 2500 | 287500 | 57500 | 345000 |
| 6 | 120000 | 81000 | 54000 | 2500 | 257500 | 51500 | 309000 |
| 7 | 120000 | 63000 | 42000 | 2500 | 227500 | 45500 | 273000 |
| 8 | 120000 | 45000 | 30000 | 2500 | 197500 | 39500 | 237000 |
| 9 | 120000 | 27000 | 18000 | 2500 | 167500 | 33500 | 201000 |
| 10 | 120000 | 9000 | 6000 | 2500 | 137500 | 27500 | 165000 |
| Всего у.е. | 1200000 | 900000 | 600000 | 25000 | 2725000 | 545000 | 3270000 |
| в % | 36,70 | 27,52 | 18,35 | 0,76 | 83,33 | 16,67 | 100,00 |
Таким образом общие лизинговые платежи составят3270000 у.е.
Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизинга с полной амортизацией =3270000/10=327000 у.е.
Дисконтированный отток денежных средств (ДОДС) рассчитаю при ставке дисконта r=15 %.
где t – год лизингового платежа
Подставив соответствующие значения получаю ДОДС=1641137 у.е.
§ 3.2. Расчет с применением механизма ускоренной амортизации
Условия договора аналогичны, за исключением: срока договора, который составит 5 лет; применяется коэффициент ускоренной амортизации с коэффициентом 2.
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.
Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 3.
| Расчетный год | Стоимость имущества на начало года | Сумма амортизационных отчислений | Стоимость имущества на конец года | Среднегодовая стоимость имущества |
| 1 | 1200000 | 240000 | 960000 | 1080000 |
| 2 | 960000 | 240000 | 720000 | 840000 |
| 3 | 720000 | 240000 | 480000 | 600000 |
| 4 | 480000 | 240000 | 240000 | 360000 |
| 5 | 240000 | 240000 | 0 | 120000 |
| Расчетный год | АО | ПК | КВ | ДУ | В | НДС | ЛП |
| 1 | 240000 | 162000 | 108000 | 5000 | 515000 | 103000 | 618000 |
| 2 | 240000 | 126000 | 84000 | 5000 | 455000 | 91000 | 546000 |
| 3 | 240000 | 90000 | 60000 | 5000 | 395000 | 79000 | 474000 |
| 4 | 240000 | 54000 | 36000 | 5000 | 335000 | 67000 | 402000 |
| 5 | 240000 | 18000 | 12000 | 5000 | 275000 | 55000 | 330000 |
| Всего у.е. | 1200000 | 450000 | 300000 | 25000 | 1975000 | 395000 | 2370000 |
| в % | 50,63 | 18,99 | 12,66 | 1,05 | 83,33 | 16,67 | 100,00 |
Таким образом общие лизинговые платежи составят2370000 у.е.
Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизинга с полной амортизацией =2370000/5=474000 у.е.
ДОДС = 1588922 у.е.
Если сравнить этот вариант расчета с предыдущим то:
1. Общий лизинговый платеж снизился с 3270000 у.е. до 2370000 у.е. или на 27,52 %, но возросли ежегодные платежи с 327000 у.е. до 474000 у.е. или на 44,95 %, которые необходимо платить 5 лет, а не 10.
2. ДОДС снизился с1641137 у.е. до 1588922 у.е. или на 3,18 %.
Данный вариант более выгоден при реализации проекта с более высокой доходностью в первые годы его реализации (есть возможность покрыть высокие лизинговые платежи).
§ 3.3. Расчет с применением механизма ускоренной амортизации и с уплатой аванса
Условия договора аналогичны, за исключением того, что лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 480000 у.е. или 40 % от стоимости имущества. Это означает, что из стоимости имущества – предмета договора необходимо вычесть аванс (1200000 у.е. – 480000 у.е. = 720000 у.е.).
В этом варианте предполагается, что у предприятия имеется свободные денежные средства, но их не хватает для реализации проекта. Предприятие как бы предоставляет лизинговой компании беспроцентный кредит, за что получает снижение лизинговых платежей.
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.
Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 5.
| Расчетный год | Стоимость имущества на начало года | Сумма амортизационных отчислений | Стоимость имущества на конец года | Среднегодовая стоимость имущества |
| 1 | 720000 | 144000 | 576000 | 648000 |
| 2 | 576000 | 144000 | 432000 | 504000 |
| 3 | 432000 | 144000 | 288000 | 360000 |
| 4 | 288000 | 144000 | 144000 | 216000 |
| 5 | 144000 | 144000 | 0 | 72000 |
| Расчетный год | АО | ПК | КВ | ДУ | В | НДС | ЛП |
| 1 | 144000 | 97200 | 64800 | 5000 | 311000 | 62200 | 373200 |
| 2 | 144000 | 75600 | 50400 | 5000 | 275000 | 55000 | 330000 |
| 3 | 144000 | 54000 | 36000 | 5000 | 239000 | 47800 | 286800 |
| 4 | 144000 | 32400 | 21600 | 5000 | 203000 | 40600 | 243600 |
| 5 | 144000 | 10800 | 7200 | 5000 | 167000 | 33400 | 200400 |
| Всего у.е., | 720000 | 270000 | 180000 | 25000 | 1195000 | 239000 | 1434000 |
| в % | 50,21 | 18,83 | 12,55 | 1,74 | 83,33 | 16,67 | 100,00 |
| Страница: 5 из 6 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |