Качественная оценка изменения физического объема промышленной продукции дается при помощи абсолютных и относительных показателей динамики. Анализируя данные видно, что в 1998 году было переработано пшеницы 58537 тонн, что составляет 118 % к 1997 году и 92 % к 1999 году. В 1998 году наблюдается снижение общего количества перерабатываемой пшеницы, что объясняется увеличением цены на зерно и падение спроса на продукцию. Производство продукции в 1998 г. также сократилось на 10 % к 1997 году, «ЗМ» принимает сырье на переработку, за которую получает оплату. Продукция такого производства называется давальческая. С 1997 г. производство давальческой продукции постепенно снижается. 1997 год по всем показателям оказался наиболее производительным. В нем как говорилось ранее переработано пшеницы и произведено продукции
больше чем в двух смежных годах. Это объясняется увеличением объема производства за счет закупа зерна по низким ценам из-за уровня зерна. В 1998 г. было произведено по 10 тонн хлеба в сутки. На данные момент производство хлеба сократилось на 40 %, это объясняется появившимся в республике мини-пекарнями, что составляют конкуренцию предприятию.
Анализ динамики основных фондов проводится для изучения среднегодовой статистики основных средств, технического состояния основных фондов, эффективности использования.
Согласно таблице № в 1996 г. выбыло основных средств 2464 тыс. руб., а введено в эксплуатацию средств на сумму 1530 т. руб. В 1997 г. картина такова, выбыло средств на сумму 33252 т. руб., а введено на 1345 т. руб. Выбытие основных средств объясняется устаревшим оборудованием, которое пришло в негодность, а также и многим другим.
На 01.01.98 основные средства составили 729868 т.р., что в 2,8 раза больше в сравнении с 1997 годом. Это объясняется первооценкой основных средств производства, которая происходит в начале каждого отчетного года.
2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОТОЯНИЯ
Анализ финансового состояния и оборотных средств, его целью является подробная характеристика имущественного и финансового положения газ. субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.
Анализируя данные таблиц № приходит к следующей картине : показатели дающее обобщенную стоимостную оценку активов, числящиеся на балансе предприятия в динамике 1997 г. имеет тенденцию к снижению на 17541306 руб. (92307066- 74765799), а в 1998 году тенденцию к увеличению (83647894-74765758)= 10882136 р. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Доля основных средств в активах снижается в 1997 и продолжает 1998 г. За 2 года она снизилась на 0, 18. Это значит, что машины, оборудование и транспортные средства, т.е. активные часть основных средств уменьшается, что может привести к нежелательным последствиям.
Величина собственных оборотных средств, это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов имеющих оборачиваемость менее одного года). В 1997 году происходит резкое снижение в 2.86 раза, что привело к неустойчивому финансовому положению предприятия. Прибыль была очень мала, поэтому увеличения оборотных средств не наблюдалось, прибыль уходила на другие нужды производства. В 1998 год происходит незначительное увеличение собственных оборотных средств на 37т % (15716426 / 11478965). Маневренность собственных оборотных средств характеризует часть собственных средств , т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. В 1997 году этот показатель был равен 0.219 , а конце 1997 г. 0.07 произошло снижение , хотя предприятие функционирует нормально согласно нормативам, но ликвидность собственных оборотных средств снизилась, что привело к потери небольшой части рынка, части оборотных средств. В 1998 году этот показатель изменился незначительно.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рубль текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. В 1997 году этот показатель увеличился на 200 % , почти в 2 раза. Это значит, что текущие активы, т.е. то чем располагает предприятие, превышает текущие обязательства. Чем больше это превышение, тем финансовое положение стабильнее.
Коэффициент быстрой ликвидности в 1997 г. также увеличивается, что вызвано увеличением оборотных активов на 4192688 руб., уменьшением кредиторской задолженности 16 % и законных средств всех на конец года. В 1998 году этот показатель уменьшился, хотя и незначительно на 28 %, что вызвало за счет увеличения кредиторской задолженности, заемных средств банков, расчетов с фондами потребления.
Коэффициент абсолютной ликвидности ( платежеспособности), показывает какая часть кредитных заемных средств может быть погашена при необходимости последнего. В 1997 году наблюдается увеличение коэффициента , а в 1998 г. уменьшение. Увеличение произошло за счет увеличения денежных средств на расчетных счетах и валютном счете. На валютном счете произошло резкое увеличение с 120 до 105073 руб., что составляет 876 % , почти в 9 раз, предприятие перевело деньги из кассы на валютные счета. Работа с иностранными фирмами привело также к увеличению этого счета. Также снизилась и кредиторская задолженность. В 1998 г. снижение коэффициента произошло за счет увеличения кредиторской задолженности и заемных средств.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается за счет собственных оборотных средств. В 1997 году произошло увеличение этого показателя с 0.2795 до 0.7196 единиц. Это произошло за счет увеличения оборотных активов в общей сумме дебиторской задолженности, уменьшения запасов (готовой продукции).В 1998 г. происходит уменьшение этого показателя, за счет уменьшения сырья, материалов, кредиторской задолженности , заемных средств. В начале периода заемных средств у предприятия не было, а в конце они составляли 2905731 руб. Увеличение этого коэффициента имеет благотворительную тенденцию.
Коэффициент покрытия запасов это соотношение величины «нормальных» источников покрытия запасов и сумма запасов. В начале 1997 г. этот коэффициент был ниже 1, в литературе это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении, но в конце этот показатель вырос до 1.75 за счет уменьшения запасов производства и увеличения краткосрочных пассивов, а также уменьшения статьи убытков. В 1998 этот показатель не изменился, что говорит об уменьшении одних статей и увеличение других. В целом соотношение осталось неизменным. Для предприятия рост этого показателя благоприятен, а стабильная значения этого коэффициента еще лучше.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном периоде характеризуется, следовательно , соотношением собственных и заемных средств. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей суммы средств, авалируемых в его деятельность. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятия. В 1997 году этот коэффициент увеличился на (0.94- 0.9082)= 0.001318, это произошло за счет уменьшения основных средств, долгосрочных финансовых вложений, уменьшения статьи убытки и статьи резервного капитала, увеличения уставного капитала, это произошло за счет переоценки основных средств. В 1998 году этот показатель уменьшился, хотя и незначительно с 0.94 до 0.87 . В 1998 г. также увеличения уставной капитал, но и увеличились оборотный активы, в т.е. числе законы, инвестиции, денежные средства (касса) и средства на расчетных счетах.
Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту концентрации собственного капитала рассматривая, этот показатель видно , что предприятия почти полностью самофинансирования , этот показатель близок к 1. В 1997 г. произошло увеличение, но незначительное , т.к. появились законные средства (т.е. кредит банка в размере 2905731 руб.) В целом как говорилось ранее, предприятие самофинансирование.
Коэффициент долгосрочного вложения структуры, показывает какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия. Этот коэффициент рассчитать невозможно, т.к. долгосрочных кредитов, займов нет. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В 1997 г. это и наблюдается коэффициент вырос на 0.09 что свидетельствует о финансовой, хотя и небольшой неустойчивости. В 1997 году происходит уменьшения показателя, что должно благотворно сказаться на финансовое состояние.
В 1997 г. собственные оборотные средства составили на начало 3370163 руб., на конец 11483934 р. В 1998 г. на начало 11483934, на конец 15721495 р. Наблюдается увеличение собственных оборотных средств, что является благоприятной тенденцией. У предприятия, чем больше собственных средств, тем лучше.
Прибыль от производства увеличилась на 1273 рубля, в результате рентабельность снизилась, при ни изменой себестоимости. Прибыль от реализации уменьшилась на 4938, 6 в т.ч. и прибыль от производства, и прибыль от торговли также уменьшилась. Рентабельность упала на 13.1 %. Балансовая прибыль снизилась, а заработная плата наоборот увеличилась с 1763.3. до 2096.8 рублей.
Рассматривая конкретно производство, то можно сделать следующие выводы 1998 год был по многим показателям на месте, производство муки (высшего, 1 и 2 сортов)составляющего 46438 тонн в год, такой (муки) обдирки 1695 тонн. Товарооборот всего составил 101370.4 руб. в 1997 г. 84417.1 млн. руб, что 83 %, в 1999 году 100205.4 млн. рублей (98.8%). Хлебобулочных изделий было больше выпущено в 1998 году, также в этом же крупа гречневая, крупа манная занимает лидирующие позиции. Торговой товарооборот в 1999 году составил 26 млн. руб., что выше 1997 года на 62%, и 1998 на 14 %.
Таким образом, результаты данного анализа могут положительно повлиять на решение банка -форфейтора о предоставлении покупателю кредита на условиях фофретирования задолженности.
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСВОВАНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ОАО «ЗАУДИНСКИЙ МЕЛЬКОМБИНАТ» С УЧЕТОМ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДА ФОРФЕТИРОВАНИЯ
3.1 СУЩНОСТЬ ОПЕРАЦИИ ФОРФЕТИРОВАНИЯ ОАО «ЗМ»
Кризисом явления в экономике РБ заставляют нас по новому взглянуть на мировой опыт, одной из важнейших широко используемых в мировой практике форм средне и долгосрочного кредитования торгов, сделок, является операция форфетирования. Несмотря на относительное стабильное предложение ОАО «ЗМ»- (последнее событие в экономике России, свидетельствует о том, что никто не может быть, застрахован от банкротства, сложности в расчетах и прочих негативных явлений, присуща переходным газ. системам к каковым относится наша страна, предлагаемые нами мероприятия, заключаются в разработке его внедрение операции форфетирования, как способа решения текущих потребностей предприятия, т.е. ОАО «ЗМ»)
Доля хозяйственного субъекта важно иметь гибкую систему расчетов, с тем чтобы разрешить потребление не ограничить бы на работы. В целом предприятие ОАО «ЗМ» существующему проект в силу названия выше названных причин мы предлагаем применение операции форфетирования.
Предлагая операцию форфетирования позволит реализовать данный проект несмотря и вопреки существующим на сегодняшний день в проблемах кредитования и финансирования.
Доля ОАО «ЗМ» необходимо рассчитать совокупные издержки. Представим следующую ситуацию: стоимость получали оборудования составляет 1000 руб. Срок предоставления отсрочки 4 года, задолженность погашается по годовыми изналами, оформленными отдельными простыми векселями поставки кредитования 6 % годовых. Введем обозначения
Совокупные издержи покупателя.Последовательность погашения векселей можно рассматривать как поток платежей. Совокупные издержки покупателя с учетом фактора времени можно получить, рассчитав современную величину этого потока платежей. Ранее было сказано, что сумма векселя может быть получена двумя путями: вариант «а» - проценты по кредиту начисляются на остаточную сумму долга, вариант «б» - проценты начисляются на сумму погашения основного долга по векселю. Определим совокупные издержки покупателя для этих двух вариантов с учетом того, что условия следки сбалансированы, т.е. с необходимой корректировкой цены с помощью множителя 1/Z
вариант «а» Для этого варианта современная величина платежей по векселям составит
Формула () предполагает ,что цена товара не скорректирована. Величину W можно рассчитать и при условии, что цена товара уже учтена, тогда отпадает необходимость в корректирующем множителе 1/Z.
Допустим, в нашем случае ставка, которая характеризует средний уровень ссудного процента на рынке, равна 10 % годовых, что соответствует ставке за полугодие.
Тогда
ВАРИАНТ «Б». При начислении процентов на сумму векселя получим
Подставим наши значения в формулу
Как видим, такой способ начисления процентов при условии , что q>d>i, дает сумму совокупных издержек, которые немного больше , чем при варианте «а».
Минимизация издержек. Очевидно, что величина W j зависит от таких параметров сделки, как n, i , Z j при заданном значении q. В свою очередь параметр Zj зависит от n,i, и, что важно от учетной ставки d. Для того, чтобы продолжить анализ и проследить полное влияние факторов, вернемся к выражениям () и (). Раскроем скобки в формуле № и получим .
выражение
в свою очередь выражение
Используя полученные функции, проследим некоторые важные в практическом отношении свойства Wj. Прежде всего можно отменить, что при оолло всегда наблюдается соотношение W1 Влияние исходной цены Р просто и очевидно : W j пропорционально Р.
Что же касается учетной ставки, то на первый взгляд представляется, что учетная ставка - дело только договоренности между продавцом и банком- форфейтором и не имеет отношения к покупателю. Однако , как было показано ранее, при d Влияние ставки процентов i на величину приведенных издержек неоднозначно. В некоторых случаях ее рост приводит к увеличению Wj, в других - к уменьшению. Однако в любом случае это влияние мало ощутимо в практически приемлемых диапазонах значений, q,d, n. Оно становится заметным лишь при больших значениях n. В таблице № приводится данные , характеризующие W1 для разных значений i (вариант 2 и 3).
При расчете табличных значений W1 приняты следующие параметры : Р=1 000 000 тыс. руб, q = 0.04881. В варианте 1 изменялась только учетная ставка при всех прочих неизменных условиях, в варианте 2: n = 14, d= 0.03; в варианте 3: n= 12, d=0.045.
таб. №
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравнится по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.
Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему послужили основой создания других видов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов.
Сила векселя всегда поддерживалась вексельным правом и обеспечивалась государством.
Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран с развитой экономикой. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа. Таким образом, основная экономическая часть векселя - быть средством оформления и обеспечения кредитов, как коммерческих, так и банковских.
На сегодняшний день поведение многих предприятий фактически не изменилось: большинство директоров по - прежнему считают необязательным погасить долги своему поставщику. Такое предприятие заставляет своего поставщика вынужденно кредитовать его. И, к сожалению, эти принципы еще не сломаны, а даже провоцируются неплатежами государства.
В переходной экономике затруднен также допуск предприятий к новому капиталу. Долгосрочными инвестициями занимается небольшая группа банков. В этих условиях вексель как элемент финансовой системы позволяет в какой-то мере разрешить изложенные проблемы.
В этой главе автор постарался полнее раскрыть одну из операций, которая делается посредством вексель (точнее портфеля векселей) - операцию по фортефированию задолжности, представляющую собой переуступку банку права дальнейшего востребования задолжности с немедленной выплатой вексельной суммы. Векселедержатель (обычно поставщик) индоссирует вексель с оговоркой «без оборота на меня», а банк берет на себя все коммерческие риски, снимая ответственность за оплату с прежнего владельца. Срок операции фортифирования, как правило, находится в пределах от нескольких месяцев до 3-5 лет. Для успешного внедрения этих операции необходимо прежде всего доверие между участниками сделки. Поэтому, как я уже отмечал, по мере приобретения субъектами хозяйственной деятельности более «цивилизованных» форм торгово-экономических отношений, фортифирование неизбежно получит распространение в нашей стране и в странах ближнего зарубежья.
Во второй главе произведен анализ экономического состояния предприятия ОАО’’Заудинский мелькомбинат’’, который включает анализ с/с продукции, анализ динамики основных фондов, анализ натуральных и стоимостных показателей и анализ финансового состояния ОАО’’3М’’.
В результате анализа выявлены следующие недостатки:
1. На предприятии наблюдается неэффективное использование средств производства, в результате чего снижается объем производимой продукции, увеличивается с/с и снижается прибыль предприятия.
2. ОтсутсОтсутствует система планирования и повышения производительности труда.
За анализируемый период наблюдается тенденция спада производительности труда, это говорит о необходимости целенаправленного поиска новых ресурсов роста производительности труда, лежащих в системе оптимального использования кадрового потенциала, внедрение новых технологий и изучение рынка сбыта производимой продукции.
С учетом вышеизложенных недостатков в дипломном проекте предложена операция фортифирования, которая позволит:
минимизировать издержки предприятия;
увеличить производительность труда;
уменьшить с/с продукции;
повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;
что в конечном итоге эффективно повлияет на конечные результаты деятельности предприятия ОАО’’Заудинский мелькомбинат’’в целом.
Завершая работу, хотелось бы еще раз отметить, что вексельное обращение в России уже давно стало реальностью. Назрела необходимость в поиске новых и прогрессивных форм финансирования текущих потребностей предприятия, а также проведения зачетов взаимных требований между предприятиями. Уже не будет старых схем централизованного кредита и межбанковских взаимозачетов, где этот процесс определялся в большей степени управленческой вертикалью, то есть связями предприятия или отрасли с национальным банкам, нежели горизонтальным связям между предприятиями. В такой системе все зависело не от кредитоспособности самого предприятия, а от решения руководства, например, на открытие кредита в Центробанке или получения бюджетных средств. Предприятие не рисковало обанкротится, оно фактически перекладывало финансовый риск на государство, на своих поставщиков и на покупателей своей продукции.
В рыночной системе хозяйствования именно в основе денежного оборота лежит вексельное обращение. Банкноты, в которые превращается товарный вексель, поступают в оборот лишь после его погашения. Горизонтальные связи между предприятиями контролируются акцептом товарных векселей, а государство обеспечивает безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстроту взыскания вексельного долга. При этом вексель способствует и перераспределению финансовых рисков между участниками коммерческих сделок.
Характерной особенностью современной финансовой системы России является ее переходной характер, связанный с переходным характером экономики в целом. Деньги в такой системе ушли то «обслуживания» директивно-плановой экономики. В какой-то мере они стали играть роль универсального и высоколиквидного резуса, которая принадлежит им по праву в нормальной экономической системе.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселе. Заключена в Женеве 7 июня 1930 г.
2. Конвенция, имеющая целью разрешения некоторых коллизий законов в переводном и простом векселях. Заключена в Женеве 7 июня 1930 г.
3. Конвенция Международного института унификации частного права (ЮНИДРУА) по международным факторным операциям. Заключена в Оттаве 28 января 1996 г.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1,2) от 30 ноября 1994 г. и 26 января 1996 г.
5. Закон Российской Федерации от 24 апреля 1995 г. №104/1341 «О задолжности по централизованным кредитам и начисленным по ним процентам организации агропромышленного комплекса, а также организации, осуществляющих заказ (хранение и реализацию) продукции (товаров) в районы крайнего Севера и приравненные к ним местности». Принят Государственной Думой 12 апреля 1995 г.
6. Постановление ЦИК и СНК «О введение в действие положения о переводном и простом векселе.
7. Постановление Президиума от 24 июня 1993г «О применении векселя в хозяйственном обороте» Положение о переводном и простом векселе.
8. Постановление Правительства РФ от 27 декабря 1995 г. №1295 «О проведении на территории субъектов Российской Федерации взаимных зачетов задолжностей предприятий»
9. Постановление Правительства РФ то 27 декабря 1995 г. №1295 «О внесении изменения »
10. Указ Президента РФ от 23 мая 1994г «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение ».
11. Письмо ЦБ РФ от 9 сентября 1994г «О банковских операциях с векселями».Рекомендации по использованию векселей в хозяйственном обороте .
12. Письмо ЦБ РФ от 1994г «О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России».
13. Телеграмма ЦБ РФ от 5 июля 1996г «О возможности выпуска и обращения бездокументарных векселей ».
14. Александров С.А., Пугачев Ф. И Кредитные средства обращения и платежа(теория и практика )- М.:Факт,1994г.
15. Ачкасов А.И. Операции «а-форте» -М.: Колсантбанкир, 1994г.-(Международный банковский бизнес ).
16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 1994г.
17. Балабанов М.Т. Основы финансового менеджмента . Как управлять капиталом ? -М.: Финансы и статистика ,1994г
18. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции- М.: 1996г.
19. Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия. М. 1997г.
20. Вексель . Сто вопросов и ответов. Методическое пособие. М.1995г.
21. Вишневский А.А. Вексельное право. Учебное пособие. М. 1996г.
22. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента . М. 1996г.
23. Казакова Н.А. , Балашева Ю.В. Вексель в торговом обороте. М. 1995г.
24. Куликов А.Г. и др. Кредит. Инвестиции. М. 1994г.
25. Мелкумов Я.С., Румянцев В.Н. Финансовые вычисления в коммерческих сделках. М. 1995г.
26. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. М.1995г.
27. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.1992г.
28. Финансовый менеджмент / Под редакцией Стояновой Е.С. М.1996г.
29. Хабарова Л.Г. Операции с векселями, бухгалтерский учет, налогообложение. М. 1995г.
30. Шеремет А.Д. , Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. М.1995г.
31. Шерр И.Ф. Учение о торговле / Репринт. М.1993г.
