| Страница: 4 из 9 <-- предыдущая следующая --> |
| Состав балансовой прибыли | 1999 год | 2000 год |
| Сумма, тыс.руб. | Структура % | Сумма, тыс.руб. | Структура % | |
| 1.Балансовая прибыль | 2175169 | 100 | 5314758 | 100 |
| 1.1.Прибыль от реализации | 2145326 | 98,6 | 4921567 | 89,4 |
| 1.2.Операционные доходы (+) | 19327 | 0,9 | 35949 | 0,7 |
| 1.3.Доходы от внереализационных операций | 10516 | 0,5 | 357242 | 9,9 |
Как свидетельствуют данные таблицы 2.1.3., наибольшую долю в сумме балансовой прибыли составила прибыль от реализации продукции 89,4%. По сравнению с 1999 г. она увеличилась на 277634,1 тыс.руб. Основной причиной увеличения прибыли от реализации продукции является снижение себестоимости продукции, реализуемой на внутренний рынок, а также некоторый рост заключенных договоров по сравнению с прошлыми периодами, как с предпринимателями РФ, так и с иностранными партнерами.
Увеличение балансовой прибыли в 2000 г. по сравнению с прошлым годом произошло благодаря росту прибыли от реализации и доходов от внереализационных операций.
Налог на прибыль и иные обязательные платежи из прибыли составили 1006771 тыс.руб.
Полученная чистая прибыль Общества в размере 1207673 тыс.руб. была распределена следующим образом: в фонд накопления –67% от общей величины чистой прибыли, фонд потребления –23,8%, на пополнение собственных оборотных средств – 9%, прочие цели – 0,2%.
По состоянию на 1.01.2001 г. дебиторская задолженность составила 378245 тыс.руб., кредиторская задолженность – 4406322 тыс.руб. и превысила дебиторскую задолженность в 11,6 раз. Фактически это означает, что кредит, получаемый (отсрочка платежей), предоставляемый фабрикой покупателям не превышает кредит, получаемый предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие выигрывает в свободных денежных средствах. Задолженность покупателей за товары, работы, услуги в общей сумме дебиторской задолженности составляет 30,1%. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками – 93,2%, перед бюджетом – 3,2%, по оплате труда – 2%. Достаточно низкий уровень по этим двум задолженностям говорит о том, что предприятие не прибегло в столь трудное для нее время к таким вынужденным мерам как увеличение задолженности перед бюджетом или персоналом.
Анализ показателей платежеспособности приведен в таблице 2.1.4.
Таблица 2.1.4.
Анализ показателей платежеспособности
| Показатели | На 1.01.2000 г. | На 1.01.2001 г. | Отклонение (+,-) |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,07 | 0,13 | 0,06 |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности | 0,7 | 1,14 | 0,44 |
| 3.Коэффициент платежеспособности | 0,65 | 0,60 | -0,05 |
Коэффициент абсолютной ликвидности =А1 /П1,
где А1 =денежные средства + краткосрочные финансовые вложения,
П1= краткосрочные обязательства.
Данные таблицы 2.1.4. свидетельствуют о том, что на начало 2001 г. улучшились такие показатели финансового состояния предприятия как платежеспособность и ликвидность. Так, улучшение показателя абсолютной ликвидности произошло в результате увеличения доли денежных средств в структуре текущих активов. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода увеличился на 0,44 пункта по сравнению с прошлым годом и составил 1,14. Нормативное значение данного показателя 1,7.
В целом, структуру баланса можно признать удовлетворительной, поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного (0,3) и составил 0,51. Анализ затрат на производство приведен в таблице 2.1.5.
Таблица 2.1.5.
Анализ структуры затрат на производство
| Элементы затрат | Удельный вес, % | Отклонение (+, -) |
| 1999 г. | 2000 г. | | |
| 1.Материальные затраты | 85,2 | 75,9 | -9,3 |
| 2.Расходы на оплату труда | 8,7 | 14,6 | 5,9 |
| 4.Отчисления на соц.нужды | 3,1 | 5,2 | 2,1 |
| 5.Амортизация ОФ | 0,1 | 1,0 | 0,9 |
| 6.Прочие затраты | 2,9 | 5,3 | 2,4 |
| Себестоимость продукции | 100 | 100 | - |
Из данной таблицы видно, что в составе себестоимости выпускаемой продукции наибольший удельный вес занимают материалы –75,9%, заработная плата - 14,6%, отчисления на соц.нужды –5,2%. Следует отметить, что стоимость материалов искусственно занижена в результате оприходования экспортируемого сырья по курсу Национального Банка, который на начало 2000 г. был в три раза ниже рыночных котировок.
К положительным тенденциям относится опережающий рост заработной платы по сравнению с инфляцией (таблица 2.1.6.)
Таблица 2.1.6.
Анализ уровня оплаты труда работников предприятия
| № п/п | Период | Средняя з/пл., тыс.руб. | Темп роста к прошлому году, % | Инфляция за год (к прошлому году), % | Коэффициент соотношения темпов роста з/пл. к инфляции |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | 1998 г. | 5652 | - | - | - |
| 2. | 1999 г. | 15684 | 277,5 | 181,7 | 1,5 |
| 3. | 2000 г. | 66103 | 421,5 | 351,2 | 1,2 |
Рентабельность собственного капитала равна 52,4% в 2000 г. Этот достаточно высокий показатель свидетельствует о том, что предприятие способно возмещать капитал, - необходимое условие существования и роста предприятия. В итоге выплачиваются дивиденды на приобретенные акции, уровень дивидендов составил 7,8% в 2000 г., что способствует повышению имиджа и инвестиционной привлекательности.
Рентабельность реализованной продукции в 2000 г. увеличилась и составила 50,1%, (в 1999 г. – 42,0%). Решающее влияние на это оказало снижение себестоимости реализованной продукции.
Производственные мощности предприятие полностью не загружены, поскольку в последнее время наблюдалось некоторое падение объема продаж и в связи с этим было принято решение о снижении выпуска швейной продукции (так, коэффициент использования производственных мощностей в 2000 г. – 0,95, и в 1999 г. –0,95). Вместе с тем, предприятие в ближайшее время не планирует увеличить объемы выпуска продукции. Внутренний рынок не насыщен данной группой товаров, однако в силу низких доходов населения не является привлекательным. Внешний рынок также не является привлекательным, во-первых, он характеризуется высокой степенью конкуренции, во-вторых, в соответствии с административным регулированием курсов валют, экспорт продукции стал невыгодным. Деловую активность предприятия как субъекта хозяйствования характеризуют коэффициенты оборачиваемости и, соответственно, продолжительность оборота капитала. Продолжительность оборота в 1998г. составила 136 дней, в т. ч. дебиторской задолженности 44 дня. Относительно высокая величина данного показателя объясняется отсрочкой оплаты стоимости реализуемой продукции торговым предприятиям.
В 2000 г. продолжительность оборота оборотных средств уменьшилась до 89 дней или на 34,4%, значительно повысился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Вместе с тем, достаточно высоким остается показатель оборачиваемости готовой продукции, и именно в данном направлении предприятию предстоит работать.
Конкурентоспособность ОАО «Элема», ее потенциал в деловом сотрудничестве в значительной мере зависит от финансового состояния, т.е. от структуры капитала и платежеспособности.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия или отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
Основными составляющими постоянных активов (внеоборотных активов) на конец 2000 года являются основные средства 47,38% или 6677180 млн.руб., хотя их доля в структуре активов увеличилась в 3,2 раза по сравнению с 1999 годом, а доля незавершенного капитального строительства уменьшилась на 38.95 п.п и составила на конец отчетного периода 1381 млн. руб. Это объясняется тем, что на фабрике не ведется капитальное строительство, реконструкция цехов также не проводится, а увеличение доли основных средств связано с осуществлением инвестиций в основные фонды.
Оборотные средства в активе баланса занимают большую часть (52,55% в 2000 г., 54,12% в 1999 г.), что является положительной тенденцией, т.к. маневренность предприятия повышается.
Наименьший удельный вес в составе текущих активов занимают краткосрочные финансовые вложения. Следствием такого положения является высокая платежеспособность и сильная финансовая устойчивость (независимость от внешних кредитов).
Наиболее мобильная часть актива - денежные средства на конец 2000 года - резко увеличилась (с 202475 млн.руб. на конец 1999 года до 393378 млн.руб. на конец 2000 года). Наряду с этим доля дебиторской задолженности также резко увеличилась в 2000 году на 1.26 п.п. по сравнению с 1999 годом.
Анализ структуры краткосрочных активов дает основание предполагать, что в течение 2000 года продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам. Данный вывод сделан на основе сравнения роста дебиторской задолженности и постепенного снижения запасов готовой продукции на складе. Наряду с этим
к отрицательной стороне структуры капитала относится также значительный удельный вес готовой продукции в текущих активах.
Что касается структуры денежных средств ОАО «Элема», то основной объем финансовых ресурсов предприятия сосредоточен на расчетном счете. Убытков в течение анализируемого периода не наблюдается.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятие может осуществлять за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию – должнику.
В течение анализируемого периода предприятие не привлекало долгосрочные источники финансирования.
Так как предприятию в 2000 г. предоставляются зарубежными партнерами товарный кредит сроком на 60 – 90 дней, в итоге в обороте находится значительный удельный вес заемных средств.
Структура собственного капитала предприятия на протяжении исследуемого периода не изменялась, основной составляющей собственных источников финансирования является уставной капитал, доля которого в структуре собственных составляла 89,2% в 2000 г., 87,6% в 1999 г. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения чистой прибыли.
Учитывая увеличение доли собственных средств в общей сумме источников и увеличение накопленного капитала, можно охарактеризовать ОАО как надежного заемщика при получении долгосрочного кредитования.
Значительные объемы запасов готовой продукции на складах в течении отчетного года позволяют предположить, что фабрика производит продукцию не пользующуюся чрезмерным спросом. В связи с этим можно предложить отказаться от производства продукции, пролеживающей на складе в последнее время.
Рассматривая показатели рисков, необходимо обратить внимание на запас финансовой прочности, коэффициент производственного левериджа, долю переходящих запасов готовой продукции.
Предприятие имеет достаточно большой запас финансовой прочности, что особо важно в условиях неопределенности, постоянно меняющейся конъюнктуры рынка и конкуренции.
Соответственно небольшой коэффициент производственного левериджа указывает на невысокое отношение постоянных расходов к переменным. Каждыйпроцент прироста (снижения) выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает небольшой прирост (снижение) валовой прибыли.
Следует отметить увеличение риска, связанного с увеличением доли переходящих остатков готовой продукции, в 2000г. прирост составил 31%. Высокий уровень риска невостребованной продукции, возникающий вследствие отказа потребителей покупать ее, связан, во-первых, с недостаточным прогнозированием спроса на продукцию, во-вторых, с внешними причинами, и, в первую очередь, с неплатежеспособностью населения.
Исходя из условий внешней среды, а также с учетом внутренних резервов, основной стратегией ОАО «Элема» является выживание, цель которого адаптация к ухудшающимся условиям рынка, сохранение потенциала предприятия и рынковсбыта.
Таблица 2.1.7.
Анализ финансового состояния предприятия
| № п/п | Показатели | 1999 г. | 2000 г. | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Структура активов |
| 1. | Общая стоимость имущества, млн.руб. | 1317851 | 2800525 | 212,5 |
| 2. | В т.ч. долгосрочные активы,млн.руб. | 221101 | 277308 | 125,4 |
| 2.1 | В % к общей стоимости имущества | 16,8 | 9,9 | - |
| 3. | Краткосрочные активы, млн.руб. | 1096750 | 2523217 | 230,1 |
| 3.1 | В % к общей стоимости имущества | 83,2 | 90,1 | - |
| 3.2 | Из них материальные запасы и затраты, млн.руб. | 627228 | 2025701 | 323,0 |
| 3.2.1 | В % к текущим активам | 57,2 | 80,3 | - |
| 3.3 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн.руб. | 127617 | 202478 | 158,7 |
| 3.3.1 | В % к текущим активам | 11,6 | 8,0 | - |
| 3.4 | Средства в расчетах и прочие оборотные активы | 341905 | 295038 | 86,3 |
| 3.4.1 | В % к текущим активам | 31,2 | 11,7 | - |
| 4. | Соотношение оборотного и основного капитала | 5,0 | 9,1 | 183,4 |
| Структура пассивов |
| 1. | Собственный капитал, млн.руб. | 377368 | 1551877 | 411,2 |
| 1.2 | Коэффициент автономии, % | 28,6 | 55,4 | - |
| 2. | Заемный капитал, млн.руб. | 940483 | 1248650 | 132,8 |
| 2.1 | Коэффициент финансовой напряженности, % | 71,4 | 44,6 | - |
| 3. | Собственные оборотные средства, млн.руб. | 156267 | 127456 | 815,6 |
| 4. | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,14 | 0,51 | 354,5 |
| 5. | Коэффициент маневренности собств. кап. | 0,41 | 0,87 | 198,3 |
| Страница: 4 из 9 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |