Таблица 3.4.
Динамика рентабельности
|
Показатели
|
На 01.07.99г. |
На 01.10.99г. |
Отклонение
+ , - |
|
1.Чистая рентабельность
оборота (маржа прибыли) |
-17.8 %
|
-2.5 % |
15.4 % |
|
2. Число оборотов активов за
период |
0.13
|
1.68 |
1.56 |
|
3. Рентабельность активов |
-2.28 %
|
-4.19 % |
-1.96 % |
|
4. Рентабельность инвестиций |
-2.8 %
|
-5.2 % |
-2.4 % |
|
5. Чистая рентабельность
собственных средств |
-2.8 5
|
-5.1 % |
-2.3 % |
Анализ риска банкротства показывает, что вероятность банкротства фирмы в ближайшее время очень велика. У фирмы наблюдается спад производства. По состоянию на 01.10.99г. предприятие имеет 14146686 руб. убытков ( за 1998г. убытки составили 5894667тыс. руб., по состоянию на 01.04.99г. – 1068541 руб., на 01.07.99г. – 7706390 руб.).за 9 месяцев 1999г. убытки увеличились в 2,4 раза по сравнению со значением и на начало года. По результатам финансовой деятельности предприятия наименьшее значение убытков наблюдается по состоянию на 01.04.99г. (1068541руб.). снижение значения убытков обусловлено понижением себестоимости продукции, определяемой уровнем затрат на ее производство: наименьшее значение себестоимости продукции составляет 27082666 руб. и соответствует указанному выше периоду. За 9 месяцев 1999г. себестоимость продукции возросла на 4162288 руб.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и дебиторской задолженности зависит от объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации продукции), который за 3 квартал 1999г. увеличился на 1865773 руб. и на последнюю отчетную дату составил 2105724 руб.
Управление дебиторской задолженностью выражается контролем за оборачиваемостью средств в расчетах: за анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 41 день, что рассматривается как положительная тенденция. Оборачиваемость запасов ускорилась на 302 дня, что объясняется дополнительным вовлечением средств в оборот и является положительным моментом в деятельности предприятия. Предприятие неплатежеспособно: текущие активы (51895279 руб.) не покрывают внешней задолженности (62426294 руб.), включая заемные средства – 13800000 руб. (кредиты банка1800000 руб., прочие займы – 12000000руб.). согласно балансовым данным на 01.10.99г. дебиторская задолженность составляет 3181101 руб. или0,9 % валюты баланса; кредиторская – 48626294 руб. или 14,4 % валюты баланса. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,07: 1. Коэффициент ликвидности не соответствует нормальным значениям. Согласно представленной предприятием расшифровке на 01.12.98г. кредиторская задолженность составляет 3596888 руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,2:1. Рентабельность предприятия неудовлетворительная вследствие наличия убытков. Заемщик относится к третьему классу кредитоспособности. Учитывая то, что клиент находится на расчетно-кассовом обслуживании выдача кредита возможна только при оформлении высоколиквидного обеспечения, т.к. предприятие находится в затруднительном финансовом положении и вероятность его банкротства слишком велика. Безусловным является заключение дополнительного соглашения к договору банковского счета на проведение безакцептного списания средств со счета клиента в погашение просроченной задолженности, неустойки и других платежей клиента по кредитному договору.
3.2. Перспективы развития различных форм обеспечения возвратности кредита.
Перспективы развития в нашей стране различных форм обеспечения возвратности кредита, применяемых в зарубежной практике, необходимо связывать с оценкой риска, который содержит каждая из них.
Интересен опыт по использованию системы трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности и установления в соответствии с ней максимального предела кредитования. Ниже приведена сводная таблица, в которой указана дифференцированная оценка (в баллах) этих форм.
Таблица 3.5.
Оценка эффективности различных форм обеспечения кредита.
|
Форма обеспечения возвратности кредита
|
Количество баллов |
Максимальная сумма кредита в % к обеспечению |
1 |
2 |
3 |
|
1. Ипотека |
3
|
60-80 |
|
2. Залог вкладов,
находящихся в банке,
который предоставил
кредит. |
3
|
100 |
|
3. Поручительство (гарантии) |
2
|
В зависимости от степени кредитоспособности поручителя (гаранта) до 100 |
|
4. Залог ценных бумаг |
2
|
Ценные бумаги, приносящие твердый процент 70-80, акции 50-60 |
|
5. Уступка требований по
поставке товаров или
оказании услуг. |
1
|
20-40 |
|
6. Передача права
собственности |
1
|
20-50 |
Анализ риска банкротства показывает, что вероятность банкротства фирмы в ближайшее время очень велика. У фирмы наблюдается спад производства. По состоянию на 01.10.99г. предприятие имеет 14146686 руб. убытков ( за 1998г. убытки составили 5894667тыс. руб., по состоянию на 01.04.99г. – 1068541 руб., на 01.07.99г. – 7706390 руб.).за 9 месяцев 1999г. убытки увеличились в 2,4 раза по сравнению со значением и на начало года. По результатам финансовой деятельности предприятия наименьшее значение убытков наблюдается по состоянию на 01.04.99г. (1068541руб.). снижение значения убытков обусловлено понижением себестоимости продукции, определяемой уровнем затрат на ее производство: наименьшее значение себестоимости продукции составляет 27082666 руб. и соответствует указанному выше периоду. За 9 месяцев 1999г. себестоимость продукции возросла на 4162288 руб.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и дебиторской задолженности зависит от объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации продукции), который за 3 квартал 1999г. увеличился на 1865773 руб. и на последнюю отчетную дату составил 2105724 руб.
Управление дебиторской задолженностью выражается контролем за оборачиваемостью средств в расчетах: за анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 41 день, что рассматривается как положительная тенденция. Оборачиваемость запасов ускорилась на 302 дня, что объясняется дополнительным вовлечением средств в оборот и является положительным моментом в деятельности предприятия. Предприятие неплатежеспособно: текущие активы (51895279 руб.) не покрывают внешней задолженности (62426294 руб.), включая заемные средства – 13800000 руб. (кредиты банка1800000 руб., прочие займы – 12000000руб.). согласно балансовым данным на 01.10.98г. дебиторская задолженность составляет 3181101 руб. или 0,9 % валюты баланса; кредиторская – 48626294 руб. или 14,4 % валюты баланса. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,07: 1. Коэффициент ликвидности не соответствует нормальным значениям. Согласно представленной предприятием расшифровке на 01.12.98г. кредиторская задолженность составляет 3596888 руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,2 :1. Рентабельность предприятия неудовлетворительная вследствие наличия убытков. Заемщик относится к третьему классу кредитоспособности. Учитывая то, что клиент находится на расчетно-кассовом обслуживании выдача кредита возможна только при оформлении высоколиквидного обеспечения, т.к. предприятие находится в затруднительном финансовом положении и вероятность его банкротства слишком велика. Безусловным является заключение дополнительного соглашения к договору банковского счета на проведение безакцептного списания средств со счета клиента в погашение просроченной задолженности, неустойки и других платежей клиента по кредитному договору.
3.2. Перспективы развития различных форм обеспечения возвратности кредита
Перспективы развития в нашей стране различных форм обеспечения возвратности кредита, применяемых в зарубежной практике, необходимо связывать с оценкой риска, который содержит каждая из них.
Интересен опыт по использованию системы трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности и установления в соответствии с ней максимального предела кредитования. Ниже приведена сводная таблица, в которой указана дифференцированная оценка (в баллах) этих форм.
Таблица 3.5.
Оценка эффективности различных форм обеспечения кредита.
Форма обеспечения возвратности кредита |
Количество баллов |
Максимальная сумма кредита в % к обеспечению |
|
1
|
2 |
3 |
|
1. Ипотека |
3 |
60-80 |
2. Залог вкладов,
находящихся в банке,
который предоставил
кредит. |
3 |
100 |
3. Поручительство (гарантии) |
2 |
В зависимости от степени кредитоспособности поручителя (гаранта) до 100 |
4. Залог ценных бумаг |
2 |
Ценные бумаги, приносящие твердый процент 70-80, акции 50-60 |
5. Уступка требований по
поставке товаров или
оказании услуг. |
1 |
20-40 |
6. Передача права
собственности |
1 |
20-50 |
Наибольшее количество баллов, означающее наибольшую эффективность, имеют: ипотека и залог депозитных вкладов. В этих случаях наблюдается сравнительно высокий размер максимальной суммы кредита относительно представленного обеспечения кредита. В тоже время сложность оценки ипотеки снижает максимальный уровень кредита. Более низкую оценку в баллах получили поручительства (гарантии) и залог ценных бумаг. Максимальная сумма кредита при наличии поручительства при высокой кредитоспособности поручителя может достигать 100 %; если кредитоспособность поручителя сомнительна, степень риска возрастает, и поэтому банк вправе снизить сумму предоставленного кредита по сравнению с суммой, указанной в договоре о поручительстве или в гарантийном письме.
Заключение
В общем виде сложившаяся система кредитования представляет собой обновленную систему, при которой, однако, еще сосуществуют как старые, так и новые формы кредитования, по существу, воспроизводит черты переходного периода от централизации к децентрализации управления экономикой, кладет основу для развития предпринимательства как в хозяйстве, так и в банковской сфере. Новые качества кредитного механизма, однако, продолжают сдерживаться.
Внедрение единого подхода к кредитованию на базе укрупненного объекта явилось положительным процессом. Вместе с тем, в ходе банковской реформы оно привело к определенному перегибу, к тому, что все предприятия стали кредитовать по единообразной схеме – только под укрупненный объект. Создалось такое положение, когда все предприятия – заемщики оказались «одетыми» в одну и ту же серую шинель, хотя в этом не было никакой необходимости, поскольку ряду предприятий требовался кредит не под совокупный (укрупненный) объект, а под отдельный, частный объект.
Современная практика в значительной степени преодолела этот негативный момент. Во-первых, появились ссуды, выражающие не совокупные, а частные потребности хозяйственных организаций. Во-вторых, схема кредитования совокупного объекта там, где это оказалось необходимым, сохранила определенные отраслевые особенности. Сложилась, таким образом, система многовариантного кредитования, когда предприятия и банки, пользуясь своим правом, применяют ту форму, которая, по их мнению, является наиболее подходящей.
Новая система кредитования базируется на традиционных общих и специфических принципах, в том числе срочности и обеспеченности; учитывается также платный характер кредита. Вместе с тем, содержание ряда из них существенно изменилось. Известно, что еще несколько лет назад существовала категория хорошо и плохо работающих предприятий, к кредитованию которых применялся дифференцированный режим. Сложившаяся в настоящее время система учитывает кредитоспособность клиента, снижающую риск несвоевременного возврата кредита. Впервые при объявлении заемщика неплатежеспособным коммерческий банк вправе поставить вопрос о передаче его оперативного управления администрации, назначенной с участием банка – кредитора, а также о его реорганизации и ликвидации.
Изменения коснулись и принципа обеспеченности кредита, отношениям к ссудам, не имеющим непосредственного материального обеспечения (таковым считался сверх нормативный оплаченный остаток товарно-материальных ценностей). Опыт показал, что наличие такого материального обеспечения еще не дает уверенности в современности возврата ссуд. Одно дело – материальные запасы, медленно оборачивающиеся, не имеющие твердого сбыта, другое дело – реализуемые активы, имущество заемщика в целом.
Неуверенность в материальных запасах как обеспечения кредита позволило ряду экономистов сделать вывод о том, что кредиты с подобным качеством обеспечения самые надежные, в то время, как кредит, не обеспеченный товарно-материальными ценностями (их нет в запасах; все они находятся в обороте), напротив, является самым надежным. Конечно в современных условиях, когда товарный дефицит стал тотальным, трудно говорить о проблемах реализации, однако его время пройдет, бесспорно, товары появятся, а значит, встанет проблема их сбыта. Поэтому необеспеченные ссуды, в том их понимании, как это складывалось при прежней практике, уже не могут быть причиной столь заметного беспокойства банка. С позиции возврата окажутся менее надежными т.е. ссуды, которые не имеют достаточных гарантий.
Признаком современной системы кредитования предприятий служит переход именно к таким формам, которые в большей степени гарантируют возврат банковской ссуды. С точки зрения обеспеченности возврата кредита более надежными с позиции мировой практики являются залоговое право (в том числе ипотека, заклад, залог ценных бумаг), поручительства и гарантии, в целом система страхования. Кредитный механизм органически включающий данные формы, дает возможность банку укрепить свою независимость и тем самым снизить кредитный риск.
В целом можно надеяться, что в значительной степени изменившаяся система кредитования предприятий позволит оценить ее как модель, в большей степени соответствующую рыночным отношениям, переходу от централизованных к децентрализованным методам управления.
Список использованных источников
1. Закон РСФСР О центральном банке РСФСР (Банке России) от 2 декабря 1990г. //Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного совета РСФСР, 1990, № 394-I.
2. Указание ЦБ о введении инструкции О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам и об учете при налогообложении величины резерва на возможные потери по ссудам от 25 декабря 1997г. №101-У.
3. Федеральный Закон РСФСР О банках и банковской деятельности в РСФСР от 3 февраля 1996г., № 17-ФЗ.
4. Правила кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка России от 10 июня 1997г., № 229-р.
5. Регламент по работе с просроченной задолженностью заемщиков (юридических лиц) Сбербанка России от14 ноября 1997 г., №178-р.
6. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалам от 8 декабря 1997г., № 285-р.
7. Инструкция ЦБ РФ О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам от 30 июня 1997г., № 62-а.
8. Инструкция ЦБ РФ порядок экспресс выдачи учреждениями сбербанка России кредитов физическим лицам под заклад ценных бумаг от 18 сентября 1997г. № 261-Р.
9. Инструкция ЦБ РФ Типовая форма кредитного договора, утвержденная приказом Сбербанка России от12 апреля 1996г.№ 61.
10. Инструкция ЦБ РФ О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками и отражение указанных операций по счетам бухгалтерского учета от 26 июня 1998г. № 39-П.
11. Схема кредитования юридических лиц под обеспечение депозитов, утвержденная Сбербанком России по представлению кредитов и инвестиций от 6 июня 1997г.
12. Гражданский кодекс РФ часть II, принят Государственной Думой 22 декабря 1995г. Москва. Санкт- Петербург, Издательский Торговый Дом «Герда» 1998г.
13. Банковское дело / Белостоцкая Н.Д., Валенцева Н.И., Ершова Т.А. и др.: Под ред. Лаврушкина О.И. М.:Страховое варищество РоСТо, 1992, С. 143-145, 164-165.
14. Банковское дело Учебник под ред. Бабичевой Ю.А. М.: Экономика., 1994., 397с.
15. Банковское дело в России I том/ Под ред. Кулак С.И. М.: АОЗТ-Вече, 1994., 185с.
16. Банковская система России II том / Грязнова А.Г., Молчанов А.В., Таваснев А.М. и др. Инжиниринго- консультинговая компания: Дека, 1995, гл. 131 с.
17. Банковское дело / Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. М.: Финансы и статистика, 1996.
18. Банки и банковские операции в России / Пукато В.И., Львов Ю.И. Под ред. Лапидуса М.Х. М.: Финансы и статистика, 1996.
19. Виноградов В.В. Возможности кредитования и инвестирования в современных условиях. // Деньги и кредит. – 1995.- № 8. –43с.
20. Воронин Д.В. Макроэкономическое регулирование кредитных рисков. // Банковское дело. – 1996.- № 9 .- 14с.
21. Деньги и кредит в социалистическом обществе. / Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 1990. 35с.
22. Дубинин С.В. Ностальгия по кредитованию. Размышления после съезда. // Экономика и жизнь. – 1997. - №17. – 4с.
23. Корнева М. Кредитные риски. Можно ли ими управлять// Банковское дело в Москве. – 1997. - № 6 (30) – с. 21-23.
24. Общая теория денег и кредита. / Жукова Е.Ф. М.: ЮНИТИ, 1995. 161,172,178с.
25. Опушко Л. Почему банки не кредитуют и не инвестируют // Экономика и жизнь – 1996.- № 45. – 4с.
26. Прядовская О. Кредитные риски и банковское ценообразование // Российский экономический журнал. – 1995.- № 9. – 22с.
27. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка // М.: Финансы и статистика, 1996. – 272с.
28. Симонов Д. ОНЭКСИМ – банк почувствовал бюджетный дефицит // Профиль. – 1998. - №2. 35с.
29. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Дробозина Л.А., Окунева А.П., Андросова Л.Д. и др.: Под редакцией Дробозиной Л.А. М: ЮНИТИ, 1997. С. 340-348.
