Система безналичных расчетов в России. Реферат.

Страница: 3 из 3
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3

Характерное проявление кризиса неплатежей - задержки с выдачей -заработной платы рабочим и служащим, что сопровождается ухудшением их материального положения, ограничением объема платежеспособного спроса на товары и услуги.
Платежный кризис и вызванное им уменьшение поступлений доходов в бюджет оказывают немалое влияние на образование бюджетного дефицита, что ограничивает возможность расходования средств государством.
Великовлияние платежного кризиса на уменьшение капиталовложений.
Наличие платежного кризиса обусловлено многими причинами, в том числе относящимися к сферам производства и обращения. Здесь важно, что влияние различных причин происходит не обособленно, а при их взаимосвязи и взаимодействии.
Факторы сферы производства включают охвативший значительную часть экономики спад производства, уменьшение объема капиталовложений, снижение рентабельности, убыточность большого числа предприятий этой сферы.
Особое место среди факторов, влияющих на существование и развитие платежного кризиса, занимает проводимая в РФ в течение ряда лет денежно-кредитная политика, направляемая на уменьшение массы денег в обороте. Основная задача такой политики состояла в том, чтобы с помощью ограничения объема денежной массы преодолеть инфляцию, уменьшить платежеспособный спрос и тем самым оказать воздействие на предотвращение роста цен.
Однако применение мер по ограничению денежной массы привело к широкому использованию в обороте различных способов безналичных расчетов, в том числе с помощью бартера, зачетов, векселей, на долю которых в последние годы приходилась преобладающая часть расчетов.
Для преодоления платежного кризисацелесообразно проведение широкого круга мер как в. сфере производства, финансовой деятельности, бюджета, так и в сфере организации расчетов в интересах обеспечения оборота необходимой массой платежных средств.
Из краткого изложения основных особенностей проведения безналичных расчетов в России следует вывод о наличии большого поля деятельности для всех отечественных банков по налаживанию цивилизованной платежной системы, а по сути — создания ее заново.
Отсюда вытекает задача коренных преобразований в данной сфере. В ходе этих преобразований, с одной стороны, устраняются негативные последствия влияния переломных процессов в экономике на расчеты, с другой — разрабатываются применительно к условиям России и внедряются новейшие расчетные технологии, используемые в мировой практике. Отсюда можно судить о грандиозности проблемы становленияэффективных, отвечающих требованиям экономики, безналичных расчетов.
За короткий срок – немногим более 5 лет Банк России провел апробацию в порядке экспериментов, а затем широко внедрил электронные технологии межбанковских расчётов на внутри- и межрегиональном уровнях. В основу технологий положены особенности оформления и использования электронных документов.
Весьма динамично развиваются Банком России электронные расчёты. Так, из 89 регионов РФ внутрирегиональные и межрегиональные электронные платежи проводились в 1996 г. в 45 регионах, в 2000г. – в 75. На последнюю дату сумма электронных платежей без использования бумажной технологии составила почти от всего объема межбанковских расчётов, проводимых в системе Банка России.
При осуществлении электронных расчетов через платежную систему Банка России используются как полноформатные электронные документы, не требующие сопровождения расчетными документами на бумажных носителях, так и электронные документы сокращенного формата, сопровождаемые расчетными документами на бумажных носителях.
Наибольший удельный вес в 1999 году имели электронные платежи, осуществляемые с применением полноформатных электронных документов, как по количеству (50,9%), так и по сумме (70,4%). Доля платежей, осуществляемых на основании электронных документов сокращенного формата, в 1999 году составила по количеству 46,5%, а по сумме 25,6%. Доля телеграфных и почтовых платежей незначительна: она составила по количеству 0,4 и 2,2%, по сумме - 3,1 и 0,9% соответственно.
Платежи, совершенные через Банк России электронным способом без использования бумажной технологии, составили в 1999 году по количеству платежей 73,8%, по сумме - 73,0%; платежи с использованием бумажной технологии - 26,2 и 27,0% соответственно (см. Приложение 6 ).

Заключение:

Я постаралась в этой работе осветить вопросы функционирования безналичных расчётов в России, остановиться на некоторых проблемах, связанных с ними.
Основной вывод, который я могу сделать, связан с тем, что в связи с переходным характером экономики России в платежной системе проводятся коренные преобразования. Они сопровождаются сложными коллизиями и противоречиями.
Решение различных правовых, технических, экономических и организационных проблем в процессе формирования Банком России и всем банковским сообществом системы расчетов, отвечающей мировому уровню, позволит ускорить платежи, минимизировать риски при их проведении и в конечном счете повысить ликвидность, рентабельность банков, а также эффективность денежно-кредитной политики.

Приложение 1: Стадии аккредитива

Стадия 1

Подача предложения.
Поставщик дает потенциальному покупателю свое предложение

Соглашение об аккредитиве.
Поставщик в ходе переговоров с покупателем по договору оговаривает условия аккредитива.

Стадия 2

Выдача заказа.
Покупатель дает поставщику заказ на поставку товара, соответственно подписывает договор о купле-продаже.

Открытие аккредитива.
Покупатель даёт своему банку поручение об открытии аккредитива.

Стадия 3

Поставка.
Поставщик поставляет заказанный товар.

Использование аккредитива

Поставщик представляет банку документы на оплату.

Приложение 2: Технология расчетов с использованием аккредитивной формы расчётов

4

9 5 3 1 8
2
6

7

Приложение 3: Виды аккредитивов

Обеспеченность деньгами

Возможность досрочного прекращения его действия

Покрытый

Плательщик предварительно депонирует средства для расчетов с поставщиками

Непокрытый

Платежи поставщику гарантирует банк-эмитент

Отзывной

Он может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком

Безотзывной

Он не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он открыт

Приложение 4: Порядок расчетов платёжными требованиями-поручениями.

1 - поставка товара (оказание услуг);
1а - передача платежного требования-поручения в банк покупателя;
2 - расчетные документы передаются покупателю для акцепта;
3 - акцептованные расчетные документы возвращаются в банк, где производится списание средств со счета покупателя;
4 - перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет поставщика;
5 - сообщение поставщику о зачислении средствна его банковский счет.

Приложение 5: Процесс обращения переводного векселя

№ операции

Векселедатель
( трассант)
Плательщик
( трассат)
Получатель
( ремитент)

Первая операция
Направляет плательщику (лицу- должнику) товар, а также тратту

Вторая операция

Возвращает акцептованный вексель векселедателю

Третья операция

Направляет акцептованный вексель получателю денег по переводному векселю

Четвертая операция

Направляет вексель к оплате

Пятая операция

Оплачивает вексель и одновременно гасит вексель, делая отметку об оплате на его обратной стороне

Приложение 6: Структура платежей, совершаемых через платежную систему Банка России, по видам технологий (по количеству)

Список использованной литературы
1. Федеральный закон « О Центральном банке Российской Федерации ( Банке России)» от 26.05.95
2. Федеральный закон « О банках и банковской деятельности» от 03.02.96.
3. Положение ЦБ РФ « О безналичных расчётах в России»№2-П 12.04.2001 г.
4. Указание ЦБ РФ « Об установлении предельного размера расчётов наличными деньгами в РФ между юридическими лицами по одной сделке»от 14.11.2001 № 1050-У.
5. Гражданский кодекс РФ, часть вторая, от 01.03.96.
6. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. О.И.Лаврушина – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.
7. Казимагомедов А.А, Ильясов С.М.Организация денежно-кредитного регулирования. – М. Финансы и статистика., 2001
8. О.Ю. Свиридов,Деньги, кредит, банки/ серия « Учебники, учебные пособия» - Ростов – на - Дону: Феникс, 2000.
9. А. Г. Мнацаканян.,Деньги и кредит, Калининград: Янтарный сказ, 2000.
10. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
11. Березина М.П.Безналичные расчёты в экономике России. Анализ практики. – М.: Изд. АО «Консалтбанкир», 1997.
12. Березина М.П.Безналичные расчёты в России: особенности организации и направления развития. « Финансы» №4 – 2001.
13. Юлия Аракчеева, Жизнь без наличных,«Профиль» №29 (12.08.02)
14. В работе использованы материалы, представленные на сайтеwww.budgetrf.ru- « Бюджетная система РФ».

1

Авизирующий банк

Банк-эмитент

Покупатель

Поставщик

2

Следовательно, с одной стороны, каждый участник фьючерсной сделки подкрепляет свои обязательства по заключенным фьючерсным сделкам финансовыми гарантиями; с другой стороны, расчетная палата гарантирует каждому участнику выполнение соответствующих обязательств по фьючерсному контракту. Поэтому фьючерсные контракты высоколиквидны и обращаются на вторичном рынке, имея одинаковые условия для инвесторов.
Особенности фьючерсной торговли определяют специфическую экономическую роль срочного рынка. Его существование дает возможность тем, кто стремится застраховать себя от риска колебания цен, перекладывает этот риск на тех, кто согласен его принять. Операции, в ходе которых происходит перераспределение ценового риска, называютсястрахованием или хеджированием.Хеджирование представляет собой метод защиты институциональных и частных инвесторов от нежелательных колебаний цен в условиях быстроизменяющейся рыночной конъюнктуры. Путем хеджирования негативное влияние цен снижается.
Первым , наиболее динамично развивающимся видом фьючерсных контрактов в России сталконтракт, страхующий ценовые риски при сделках с долларом США. Длительное время они являлись, если не единственным, то основным видом контрактов на большинстве российских бирж. С 1996 г. на Санкт-Петербургской фьючерсной бирже началась торговля другими видами контрактов , а именно:
ШКонтракты на индекс доходности необъявленного купона по ОФЗ;
ШКонтракты на индекс цены отсечения на аукционных торгах по ГКО и муниципальным КО; торги по этому виду контрактов начинаются за две недели до погашения очередного выпуска облигаций, которое, как правило, совпадает с датой размещения нового выпуска.
ШКонтракт на индекс средневзвешенной цены соответствующей серии ГКО или МКО на вторичных торгах спустя 2 недели после аукциона (торги начинаются на следующий день после объявления параметров размещаемого выпуска).
Использование фьючерсных контрактов не всегда позволяет свести ценовой риск к приемлемым пределам. Этот риск можно уменьшить с помощью опционов на фьючерсные контракты.
Другой вид производной ц.б – варрант . Эта ц.б появляется вместе с выпуском основных ц.б (корпоративных привилегированных акций, облигаций) для привлечения интереса к покупке указанных фондовых ценностей. Связано это с тем, что варрант предоставляет его владельцу право приобрести ц.б по заранее установленной цене в течение определенного времени. Владелец варранта и есть его покупатель. Лицо, осуществляющее эмиссию этих производных ц/б и принимающее соответствующие обязательства по отношению к покупателю варранта, - продавец варранта.
Цена, по которой приобретаются ц.б по варранту, называется ценой исполнения варранта. Иногда варранты предлагаются вместе с самой ц.б, и их стоимость рассматривается в единстве. Стоимость этих ц.б «разделяется, когда варранты, отделяясь, функционируют самостоятельно,приобретая свой курс на РЦБ. При этом стоимость ценной бумаги становится меньше на цену варранта.

78. Налогообложение на рынке ценных бумаг.
Особенности налогообложения прибыли от операций с ценными бумагами эмитентов, инвесторов, профессиональных участников рынка ценных бумаг. Подоходный налог на доход по ценным бумагам.Доходы профессиональных участников РЦБ как объект обложения НДС.Налог на операции с ценными бумагами: объект, плательщик, момент уплаты,льготы.

На формирование валовой и налогооблагаемой прибыли, себестоимости реализуемой продукции влияют результаты проведения операций с ц.б. Так, в валовую прибыль предприятия включаются дивиденды по акциям, проценты по облигациям и доходы по другим принадлежащим ему ц.б. Однако при налогообложении сумма этих доходов исключается из налогооблагаемой прибыли, т.к. налог у предприятий в размере 15% и у банков в размере 18% должен быть удержан у источника дохода (эмитента).При этом стоит учитывать, что дивиденды и проценты выплачиваются из чистой прибыли и налогообложение их производится, по сути дела, два, а иногда и три раза:
1. Первый раз – по ставке 34% к налогооблагаемой прибыли;
2. Второй раз – по ставке 15% (при перечислении дивиденда владельцу акции;
3. Третий раз будет облагаться как доход физического лица, т.к. эта прибыль попадает в личный доход.
При налогообложении прибыли инвестиционных институтов, фондов и брокерских контор следует учитывать, что прибыль от посреднических услуг по реализации ц.б. облагается по повышенной ставке = 43%.
Расходы по организации выпуска ц.б., в т.ч. по составлению проспекта эмиссии, изготовлению или приобретению бланков ц.б., включается в состав затрат, относимых на себестоимость продукции эмитента. Из них исключаются затраты на аудиторские и рекламные услуги. В случае при формировании уставного капитала акции продаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, разница между фактической ценой продажи и номинальной стоимостью не включается в состав прибыли (дохода) акционерных обществ (банков), подлежащих налогообложению. У юридических лиц доходы в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи (погашения) долговых обязательств включаются в полной сумме в состав внереализационных доходов, у банков и кредитных учреждений – в состав их прочих доходов. Они подлежат налогообложению в общем порядке.
Налогообложению подлежат доходы, полученные физическими лицами в виде процентов и дивидендов по акциям и другим ц.б. (кроме сберегательных сертификатов). Обложение производится у источника выплаты этих доходов акционерам. Не облагаются налогом только доходы, полученные по государственным ц.б., а не от государственных ц.б. Поэтому не любой доход от государственных ц.б. может быть освобожден от налогообложения.
Доход по ценной бумаге принято считать доход, предусмотренный условиями ее выпуска.
При налогообложении физических лиц по закону «О подоходном налоге с физических лиц» в совокупный доход не включаются :
·выигрыши по облигациям государственных займов бывшего СССР, РФ, республик в составе РФ, других республик бывшего СССР и суммы, получаемые в погашение таких облигаций;
·проценты и выигрыши по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ц.б. бывшего СССР, РФ и субъектов Федерации, а также облигациям и ц.б., выпущенным органами местного самоуправления.
Существуют различия между плательщиками налога на дивиденды:
1. удержание налога с акционеров, не являющихся работниками данного акционерного общества, производится, если размер дохода не превышает 12 млн. руб., по ставке 12%.
2. При выплате дивидендов гражданам, неработающим (пенсионерам) и не имеющим других источников дохода, исчисление подоходного налога должно производиться с учетом уменьшения налогооблагаемого дохода (суммы начисленных дивидендов) на установленный законом и действующий в настоящее время размер минимальной оплаты труда.
3. При исчислении подоходного налога с акционеров – работников общества – размер причитающегося им дивиденда добавляют к сумме дохода, полученного с начала года по основному месту работы, и налог исчисляется по совокупности доходов по соответствующей ставке.
4. При выплате дивидендов акционерам – юридическим лицам – налог удерживается по ставке 15%, коммерческим банкам – 18%.
5. Если часть акций принадлежит государству (муниципалитетам), дивиденд перечисляется в соответствующий бюджет и налог в этом случае не взимается.

РЦБ регулируется также законодательством, регламентирующим порядок взимания налога на добавленную стоимость (НДС). НДС облагаются операции по изготовлению и хранению бланков ц.б. Ввозимые на территорию России ц.б. освобождаются от обложения НДС. Кроме того, от НДС освобождаются обороты по операциям, связанным с куплей-продажей, меной и дарением ценных бумаг.
Расчет налога на операции с ценными бумагами осуществляется в соответствии с ФЗ «О налоге на операции с ценными бумагами» от 18.10.95 г. № 158 с последующими изменениями и дополнениями.
Плательщиками этого налога являются юридические лица - эмитенты ц.б.
Объект налогообложения – это номинальная сумма выпуска ц.б., заявленная эмитентом.
С 1995 г. объектом налогообложения не являются:
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО, осуществляющих первичную эмиссию ц.б.
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок ОФ, произведенных по решению Правительства РФ.
С марта 1998 г. перечень объектов, выводимых из-под налогообложения, был расширен. Не облагаются налогом:
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО, образованного в результате реорганизации в форме слияния, разделения или выделения АО.
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО, конвертируемых в акции АО, к которым осуществляется присоединение, не превышающего размера уставного капитала присоединенного АО.
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО при консолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размера уставного капитала АО.
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО при конвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа без изменения размера уставного капитала АО.
Шноминальная сумма выпуска ц.б. АО в случае уменьшения АО-вом уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций.
Ставка налога = 0,8% номинальной стоимости выпуска.
В случае отказа в регистрации эмиссии налог не возвращается. Налог на операции с ц.б. в валюте исчисляется в рублях по курсу ЦБ РФ на дату регистрации эмиссии.
Сумма налога уплачивается плательщиком одновременно с предоставлением документов на регистрацию эмиссии и перечисляется в федеральный бюджет.

40. Основы анализа фондового рынка.
Информационное обеспечение рынка ценных бумаг. Виды рисков на рынке ценных бумаг. Основные этапы и уровни фундаментального анализа. Фундаментальный анализ эмитента.Анализ динамики фондового рынка.Технический анализ рыночной конъюнктуры. Принципы формирования портфеля ценных бумаг и управления им.Эффективность инвестиций в ценные бумаги.

Риски на РЦБ относятся к спекулятивным , которые предполагают возможность получения как прибыли, так и убытков. Также все риски, связанные с ц.б., делятся на систематические и несистематические.
Систематический риск - это риск падения РЦБ в целом, он не связан с конкретной ц.б. Анализ систематического риска сводится к тому, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ц.б., не лучше ли вложить средства в иные формы активов.
Несистематический риск объединяет все виды рисков, связанных с конкретной ц.б.
Виды несистематических рисков:
Шстрановой риск – это риск вложения средств в ц.б. предприятий, находящихся в стране с неустойчивым социально-экономическим положением;
Шриск законодательных изменений – состоит в необходимости перерегистрации или замены выпуска или даже в признании его недействительности (для эмитентов, например);
Шинфляционный риск
Швалютный риск
Шотраслевой риск
Шрегиональный риск
Шриск предприятия
Шкредитный риск – риск того, что эмитент, выполняющий долговые ц.б. окажется не в состоянии выплачивать % по ним и сумму долга;
Шриск ликвидности – это риск, связанный с возможностью потерь при реализации ц.б. из-за изменения оценки ее качества;
Шселективный риск – это риск неправильного выбора ц.б. по сравнению с другими видами;
Шоперационный риск – это риск потерь, возникающих с неполадками компьютерных систем по обработке информации, связанной с ц.б., нарушениями в технологии операций по ц.б.
Шриск урегулирования расчетов – это риск потерь по операциям с ц.б., связанными с недостатками и нарушениями технологий в платежно-клиринговой системе.
Исторически сложились два направления в анализе фондового рынка. Сторонники первого направления создали школу технического анализа, а последователи второго – школу фундаментального анализа.
Фундаментальный анализ – это анализ факторов, влияющих на стоимость ценной бумаги. Он призван ответить на вопрос, какую бумагу следует купить или продать, а технический анализ – когда это следует сделать.

Страница: 3 из 3
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3

№ операции	Векселедатель ( трассант)	Плательщик ( трассат)	Получатель ( ремитент)
Первая операция	Направляет плательщику (лицу- должнику) товар, а также тратту
Вторая операция		Возвращает акцептованный вексель векселедателю
Третья операция	Направляет акцептованный вексель получателю денег по переводному векселю
Четвертая операция			Направляет вексель к оплате
Пятая операция		Оплачивает вексель и одновременно гасит вексель, делая отметку об оплате на его обратной стороне