Рассмотрим анализ финансового состояния, на примере предоставления кредита АООТ «Темп».
АООТ «Темп» обратилось в КБ «Волга» с заявлением на получение ссуды в размере 130 тыс.руб. сроком на 1месяц, процентная ставка по ссуде 37% годовых. В банк представлены следующие документы:
Бухгалтерский баланс;
В качестве обеспечения – гарантийное письмо АО «Ритм» на 210 тыс.руб.;
В качестве залога заемщик предлагает производственный корпус, оценочной стоимостью 210 тыс.руб.
Кредитный работник должен:
проанализировать финансовое состояние клиента, с целью решения вопроса о выдаче или не выдаче кредита;
начислить проценты за фактический срок использования ссуды.
сделать вывод о достаточности гарантии;
оформить кредитный договор, договор залога, гарантийное письмо;
оформить срочное обязательство;
оформить распоряжение учетно-операционному отделу на выдачу ссуды с указанием размера применяемой ставки;
1.Анализ финансового состояния клиента.
При анализе финансового состояния клиента сделан вывод:
Заемщик приравнен ко второму классу кредитоспособности и вопрос о выдаче кредита решен положительно.
Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.
С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
1.1. Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
- показатели оборачиваемости и рентабельности.
I. Коэффициенты ликвидности.
Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 - "доходы будущих периодов", 650 -"фонды потребления", 660 - "резервы предстоящих расходов и платежей"): *(1)
стр.260 + стр.253 (частично)
К1 = ------------------------------------------------------------
раз.VI (стр.690) – (стр.640 + стр.650 + стр.660)
за 6 месяцев. за 9 месяцев.
11475 19799
К1 = ------------ = 0,047 К1 = ------------ = 0,084
244213 235900
Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.
Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:
денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и расчеты
стр.260 + стр.250 + стр.240
К2 = --------------------------------------------------------------
раз.VI (стр.690) – (стр.640 + стр.650 + стр.660)
11475 + 24447 19799 + 120820
К2 = --------------------- = 0,147 К2 = ----------------------- = 0,60
244213 235900
Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей эаткосрочные финансовые вложения" и "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются течение 12 месяцев после отчетной даты)". Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых ожений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму знадежной дебиторской задолженности соответственно.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим казателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оротные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):
раз.II (стр.290)
К3 = -------------------------------------------------------------
раз.VI (стр.690) – (стр.640 + стр.650 + стр.660)
260184 236017
К3 = --------------- = 1,065 К3 = -------------- = 1,001
244213 235900
Для расчета КЗ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также гбиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)", "запасы" и ючие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, чиквидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 "Доходы будущих )иодов" (курсовые разницы)*(2).
II. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4.
Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как юшение собственных средств (итог раздела IV баланса за вычетом убытков) ко всей сумме 1зательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V и VI баланса за вычетом строк ) - "доходы будущих периодов", 650 - "фонды потребления", 660 - "резервы предстоящих расходов и платежей";
раз.IV (стр.490) – раз.III (стр.390)
К4 = ----------------------------------------------------------------------------------
раз.V (стр590) + раз.VI (стр.690) – (стр.640 + стр.650 + стр.660)
15971 27117
К4 = ------------- = 0,063 К4 = ----------------------- = 0,066
244213 175000 + 235900
III. Показатели оборачиваемости и рентабельности.
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:
стр.050 формы №2
К5 = ----------------------------
стр.010 формы №2
11079 21541
К5 = ------------- = 0,048 К5 = ------------- = 0,038
230452 564691
Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику) категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Достаточные значения показателей:
К1 0,2
К2 0,8
К3 2,0
К4 1,0 – для всех заемщиков, кроме предприятий торговли.
0,6 – для предприятий торговли.
К5 1,15
Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:
Коэффициенты
|
1 категория
|
2 категория
|
3 категория
|
К1
|
0,2 и выше
|
0,15-0,2
|
менее 0,15
|
К2
|
0,8 и выше
|
0,5-0,8
|
менее 0,5
|
'КЗ
|
2,0 и выше
|
1,0-2,0
|
менее 1,0
|
К4
|
| | |
кроме торговли
|
1,0 и выше
|
0,7-1,0
|
менее О,7
|
для торговли
|
0,6 и выше
|
0,4-0,6
|
менее 0,4
|
К5
|
0,15 и выше
|
менее 0,15
|
нерентаб. |
за 6месяцев:
К1 = 0,047 < 0,15 – 3 категория.
К2 = 0,147 < 0,5 – 3 категория.
К3 = 1,065 от 1 до 2 – 2 категория.
К4 = 0,063 < 0,7 – 3 категория.
К5 = 0,048 < 0,15 – 2 категория.
за 9 месяцев:
К1 = 0,084 < 0,15 – 3 категория.
К2 = 0,6 от 0,5 до 0,8 – 2 категория.
К3 = 1,001 от 1 до 2 – 2 категория.
К4 = 0,066 < 0,7 – 3 категория.
К5 = 0,038 < 0,15 – 2 категория.
Таблица нормативных значений веса показателя:
|
Показатель
|
Вес показателя
|
|
|
|
К1
|
0,11
|
К2
|
0,05
|
КЗ
|
0,42
|
К4
|
0,21
|
К5
|
0,21
|
Итого
|
1 |
Расчитываем сумму баллов формуле:
S=0,ll x Категория Kl + 0,05 x Категория К2 + 0,42 х Категория КЗ + + 0,21 х Категория К4 + 0,21 х Категория К5.
S за 6 месяцев = 0,11 * 3 + 0,05 * 3 + 0,42 * 2 + 0,21 * 3 + 0,21 * 2 = 2,37
S за 9 месяцев = 0,11 * 3 + 0,05 * 2 + 0,42 * 2 + 0,21 * 3 + 0,21 *2 = 2,32
По сумме баллов заемщик относится ко второму классу кредитоспособности.
2. Расчет причитающихся процентов по ссуде:
Срок ссуды 29 дней
Сумма процентов = 130000 * 29 * 37 % = 3821 руб. 64 коп.
100% * 360
3. Расчет достаточности залога:
Сумма долга по ссуде = сумма кредита + %
130000 + 3821,64 = 133821 руб. 64 коп.
Сумма залога (гарантии) = 210.000 * 70% : 100% = 147.000 руб
С учетом корректирующего коэффициента (не менее чем 70%).
Сумма получается больше чем сумма долга, значит, залог (гарантия) достаточна.
Распоряжение операционному отделу
Выдать АООТ «Темп» кредит в сумме 130.000 руб. Сто тридцать тысяч рублей.
Открыть ссудный счет по шифру 10 № 010407………….. с уплатой 37% годовых по срочной ссуде с 30 апреля 2000г. по 29 мая 2000г.
Начальник кредитного отдела Иванова И.П.
Кредитный инспектор Попова Н.А.
30 апреля 2000г.
АООТ "Темп" выдан кредит сроком на 1 месяц под 37% годовых, сумма 130.000 руб. Сто тридцать тысяч рублей.
Оплата долга и процентов, 29 мая.
1) 30.04.00. выдан кредит:
Дт 45203 (кредиты предоставленные негосударственным коммерческим предприятиям и организациям)
130.000 руб.
Кр 40702 (коммерческие предприятия и организации)
2) 30.04.00. создан резерв под возможные потери по ссудам:
Дт 70209 (другие расходы)
1% -1.300 руб.
Кр 45215 (резервы под возможные потери)
3) 29.05.00. начислены текущие проценты:
1.000.000 * 37% * 29 дн.
------------------------------- = 3821 руб. 64 коп.
365 дн.
Дт 47427 (требования банка по получению процентов)
3821,64 руб.
Кр 47501 (начисленые проценты по кредитам)
4) погашены срочные проценты:
Дт 40702 (коммерческие предприятия и организации)
3821,64 руб.
Кр 47427 (требования банка по получению текущих процентов по кредитам)
Дт 47501 (начисленные проценты по кредитам)
3821,64 руб.
Кр 70101 (доходы. проценты, полученные за предоставленные кредиты)
5) погашен кредит:
Дт 40702 (коммерческие предприятия и организации)
130.000 руб.
Кр 45203 (кредиты предоставленные негосударственным коммерческим преприятиям и организациям)
6) одновременно восстановлен резерв:
Дт 45215 (резервы под возможные потери)
1.300 руб.
Кр 70107 (другие доходы)
3.2. Качественный анализ финансового состояния заемщика.
Качественныйанализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, предоставленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.
На этом этапе оцениваются следующие виды рисков.
Отраслевые:
-состояние рынка отрасли;
-тенденции в развитии конкуренции;
-уровень государственной поддержки;
-значимость предприятия в масштабах региона;
-риск недобросовестной конкуренции в масштабах региона;
-риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;
Акционерные:
-риск передела акционернго капитала;
-согласованность позиций крупных акционеров;
Регулирования деятельности предприятия:
-подчиненность (внешняя финансовая структура);
-формальное и неформальное регулирование деятельности;
-лицензирование деятельности;
-льготы и риски их отмены;
-риски штрафов и санкций;
-правоприменительные риски (возможность изменеия в законодательной и нормативной базе);
Производственные и упраленческие:
-технологический уровень производства;
-риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т. д.);
-риски связанные сбанками, в которых откры ты счета;
-деловая репутация (акуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных пректах, качество товаров и услуг и т. д.);
-качество управления (квалификация устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).
Решение о целесообразности выдачи кредита принимается либо уполномоченным должностным лицом, либо соответствующим органом управления банка. В крупных банках создается кредитный комитет (отдел), как специальный орган, уполномоченный рассматривать документы и принимать решения по большинству вопросов, связанных с кредитованием, и лишь в особых случаях выносить их на рассмотрение правления.
У банка существует несколько способов анализа предоставляемой заемщиком информации:
- проведение полной проверки клиентов силами своих кредитных отделов (комитетов);
- проведение проверки бухгалтерской отчетности по предписанию банка аудиторской фирмой. Правда, при этом могут возникнуть проблемы, связанные с тем, что на данном этапе развития аудиторской и консалтинговой деятельности у некоторых российских фирм существует тенденция проводить проверку через фирмы, репутация которых и качество их проверки вызывают сомнения или их репутация на рынке просто не известна;
- получение “пакетной” информации от авторитетной информационно-консалтинговой фирмы.
Данный подход существенно повышает надежность кредитного анализа, но из-за высоких “накладных расходов” использования такой информации, лишь крупные банки могут позволить себе получение “пакетных” справок о своих потенциальных заемщиках на систематической основе.
3.3. Структурный анализ кредита.
В случае благоприятного заключения о кредитоспособности потенциального заемщика банк приступает к разработке условий кредитного договора. Этот этап называется структурным анализом ссуды. В процессе структурирования банк определяет основные характеристики ссуды:
- цель кредита;
- сумму кредита;
- порядок погашения;
- срок;
- обеспечение кредита;
- установление процентной ставки;
- прочие условия.
Цель кредита.
Цель кредита служит важным индикатором степени риска, связанного с выдачей кредита. Банк, например, избегает выдачи кредита для спекулятивных операций, так как погашение зависит от исхода сомнительных, а иногда и запрещенных законом сделок и, следовательно, несет высокий риск. При выдаче кредита фирме банк учитывает частоту банкротства в данной отрасли и, естественно, проявляет осторожность в отношении предприятий, действующих в нестабильных отраслях.
Выдавая кредит предприятию, банк должен убедиться, что кредит берется для выполнения целей, предусмотренных уставом фирмы.
Цель определяет и форму кредита. Так, если заемщик с помощью кредита стремится преодолеть кратковременный разрыв между поступлением средств и платежами, то наиболее подходящей формой кредита является овердрафт. Финансирование капитальных затрат требует других форм кредитования, например, срочной ссуды и т.д.
