РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Полный анализ финансовой деятельности ООО ТГ Импульс. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 3 из 4
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 







Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно финансово устойчиво.
Причем, это состояние фиксируется как на начало, так и на конец анализируемого периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
Запасы и затраты состоянии покрываться собственными оборотными средствами предприятия (±Ес). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 4,18% собственных оборотных средств ((17,28:413,66)*100%), то к концу года — 33,7%.
Собственные оборотные средства возросли на 74,76%, а общая величина источников формирования (±Е) увеличилась на 56,43%. Величина запасов и затрат увеличилась на 198,25 тысяч рублей или на 131,47%. К тому же выявляется излишек собственных оборотных средств при формировании запасов и затрат (±Ес). Также наблюдается излишек собственных оборотных средств и долгосрочных займов для формирования запасов и затрат (±Ет), т. е. долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.
У предприятия излишек собственных оборотных средств, что свидетельствует об их избытке в хозяйственной деятельности. Отсюда следует, что администрация предприятия целенаправленно, использует заемные средства для производственной деятельности.



2.5 Анализ финансовой устойчивости в относительных показателях.

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных средств и анализируя с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса.
Анализ проводится по средствам расчета и сравнения получаемых значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.
Базисными величинами могут быть:
·значение показателей за прошлый период;
·среднеотраслевые значения показателей;
·значение показателей конкурентов;
·теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.
·оценка финансовой устойчивости предприятия проводиться с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (табл.7).
Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ( таблица 8).

Таблица 7

Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.



Коэффициент

Что показывает
Как расчитывается
Комментарий

1. Коэффициент автономии
Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.
Ка=Ис/В Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств.
Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Кзс=Кт+Кt/ИсОтношение всех обязательств к собственным средствам.
Кзс

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия
Ко=Ес/Rа=(Ис-F)/Ra Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.
Ко0,1, чем выше показатель (0,5) тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей провидения независимой финансовой политики.

4. Коэффициент маневренности
Способность предприятия поддержать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
Км=Ес/Ис Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственный капитал предприятия).
0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра управления.

5. Коэффициент соотношения мобильных и иммоболизованых средств
Сколько внеоборотных средств приходиться на 1 руб. оборотных активов.
Км/И=Ra/F отношение оборотных средств к необоротным активам.
Чем выше значение показателя. Тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.

6. Коэффициент имущества производственного назначения
Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия
Кпми=Z+F/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения

7. Коэффициент прогноза банкротства
Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия
Кпб=Ra-Kt/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.



Таблица 8

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости



Показатель

На начало года
На конец года
Абсолютное изменения (+,-)
Темп роста, %

1. Имущество предприятия, руб. ( В)


1096,68
2039,9
943,22
186,01%

2. Источники собственных средств (капитал и резервы), руб. ( Ис)


413,66
1044,12
630,46
252,41%

3. Краткоср. Пассивы, руб. (Кt)


683,02
995,78
312,76
145,79%

4.Долгоср. пассивы, руб .(Кт)


0
0
0
-

5. Итого заемных ср-в (Кt+Кт)


683,02
995,78
312,76
145,79%

6. Внеоборотные активы, руб. (F)


17,28
351,4
334,12
2033,56%

7. Оборотные активы, руб. (Ra)


1079,4
1688,5
609,1
156,43%

8. Запасы и затраты, руб. (Z)


150,79
349,04
198,25
231,47%

9. Собств. Обор. Ср-ва, руб. ( Ес) [2-6]

396,38
692,72
296,34
174,76%



Коэффициент

Интервал оптимальных значений
На нач. года
На кон. года
Абсолютные изменения (+,-)
Темп роста, %

10. Автономии (Ка) [2:1]

>0.5
0,377
0,512
0,135
135,70%

11. Соотношения заемных. и собственных ресурсов (Кз/с) [5:2]


1,651
0,954
-0,697
57,76%

12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) [9:7]

>0.1
0,367
0,410
0,043
111,72%

13. Маневренности ( Км ) [9:2]

>0.2-0.5
0,958
0,663
-0,295
69,24%

14. Соотношения мобил-х и иммобилизован-х ср-в (Км/и) [7:6]

—
62,465
4,805
-57,660
7,69%

15. Имущества производственного назначения ( Кп.им) [(6+8):1]

>0.5
0,153
0,343
0,190
224,05%

17. Прогноза банкротства (Кпб) [(7-3):1]

—
0,361
0,340
-0,022
93,95%

На основании таблицы 8 можно сделать вывод, что финансово независимо, значение коэффициента автономии (Ка) соответствует оптимальному значению. На конец отчетного периода его значение выросло на 35,70%.
Увеличился имущественный потенциал предприятия на 86,01%.
Высокое значение коэффициента маневренности (Км) показывает то, что у предприятия есть возможность финансового маневра. Уменьшение коэффициента мобильных и иммобилизованных средств (на 92,31% Км\им) и связано это с тем, что предприятие вкладывает средства во внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) достаточно вырос (на 11,72%), что показывает незначительную возможность проведения независимой финансовой политики, т. е. у предприятия есть достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.


2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:
- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ движения денежных средств за отчетный период.
При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.


2.6.1 Оценка ликвидности баланса.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются:



Рисунок 4. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рисунок 4). По показателям бухгалтерского баланса соотношения между активом и пассивом могут быть представлены в следующем виде. Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение следующих условий:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3.
Выполнение неравенства А4 < П4 носит так называемый балансирующий характер : его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес= Ис-F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 –П3 отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы 9, по данным которой делают вывод , что баланс предприятия соответствует (или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает все свои обязательства по любому виду пассивов. При изучении баланса следует обратить внимание на такой показатель как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса предприятия Таблица 9.



Актив

На начало года, т.р.
На конец года, т.р.
Пассив
На начало года, т.р.
На конец года, т.р.
Платежный излишек(+)/ недостаток(-)
Процент покрытия обязательств





На начало, т.р.

На конец, т.р.
На начало, т.р.
На конец, т.р.

Наиболее ликвидные активы, А1
284,96
192,36
Наиболее срочные пассивы, П1
683,02
995,78
-398,06
-803,42
41,72%
19,32%

Быстро реализуемые активы, А2
643,65
1147,1
Краткосрочные пассивы, П2
0
0
643,65
1147,1
-
-

Медленно реализуемые активы, А3
150,79
349,04
Долгосрочные пассивы, П3
0
0
150,79
349,04
-
-

Трудно реализуемые активы, А4
17,28
351,4
Постоянные пассивы, П4
413,66
1044,1
-396,38
-692,72
4,18%
33,66%

Баланс
1096,7
2039,9
Баланс
1096,7
2039,9
-
-
-
-



По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что баланс предприятия считается абсолютно платежеспособным (ликвидным), так как выполняются все четыре условия. Выполнение первых трех неравенств, влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
Наиболее значимые в стоимости всех активов организации быстрореализуемые активы. Их стоимость на конец года составила 1147,1 тысяч рублей. В пассиве баланса наиболее весомыми являются постоянные пассивы.
Теоретически, недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
При заполнении таблицы 9 руководствуются методикой группировки средств бухгалтерского баланса на следующие группы:
А1-наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А2-быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.
А3-медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы».
А4-труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».


     Страница: 3 из 4
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка