Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность».
П2- краткосрочные пассивы. Статьи «Заемных средств».
П3- долгосрочные пассивы. Долгосрочные пассивы и заемные средства.
П4- постоянные пассивы. Статьи раздела I баланса «Капитал и резервы».
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
По показателям бухгалтерского баланса соотношение между активами и пассивами могут быть представлены в следующем виде:
Табл.10: Соотношение между активами и пассивами бухгалтерского баланса
|
На начало периода
|
На конец периода |
А1 |
<
|
П1 |
А1 |
<
|
П1 |
А2 |
>
|
П2 |
А2 |
>
|
П2 |
А3 |
>
|
П3 |
А3 |
>
|
П3 |
А4 |
<
|
П4 |
А4 |
<
|
П4 |
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. На основании этого были сделаны следующие выводы:
·сопоставление А1 > П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений, предприятию не удастся поправить свою платежеспособность;
·не соблюдение соотношения А2 > П2 показывает тенденцию умения текущей ликвидности в недалеком будущем;.
2.7 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл.11).
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды различных оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
В исследуемом методе заложены ограничения информативного характера, поэтому при проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности внешний аналитик может столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:
·статичность показателей. Представленные коэффициенты одномоментны, рассчитываются на основе балансовых дынных, составленных на определенную дату;
·малая информативность для прогнозирования. Трудно определить, способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме достаточном для осуществления инвестиций;
·неполноценная и недостаточная информационная база для расчета. Это связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность. Предприятие на основе проводимой учетной политики может показывать в балансе завышенные значения дебиторской задолженности (за счет «неликвидных» статей) и вести неполный учет обязательств. В том случае показывается сумма основного долга без процентов за использование заемных средств и др.
Главное достоинство показателей — простота и наглядность — может обернуться существенным недостатком — неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает (таблица 12),что предприятие находиться в устойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют высокую платежеспособность и ликвидность, при этом некоторые из них превышают оптимальные значения.
Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность.
Таблица 11
Исчисление чистого оборотного капитала
|
Показатели
|
На начало года |
На конец года |
|
1. Оборотные активы |
1079,4
|
1688,5 |
|
2. Краткосрочные пассивы |
683,02
|
995,78 |
|
3. Чистый оборотный капитал [1-2] |
396,38
|
692,72 |
Из таблицы 11 видно, что у предприятия имеется чистый оборотный капитал, и на конец анализируемого периода по сравнению с началом он увеличился на 296,34 (692,72-396,38) тысяч рублей, следовательно, предприятие повышает (незначительно) свою ликвидность и платежеспособность.
Таблица 12.
Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки ликвидности предприятия
Коэффициент |
Что показывает |
Как рассчитывается |
На начало, тыс. руб. |
На конец, тыс. руб. |
Комментарий |
1.Коэффициент текущей ликвидности |
Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности возникшей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. |
Кn=Ra\Kt
Отношение текущих активов к текущим пассивам |
1,06
|
1,09
|
1Kn2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неправильном их использовании |
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности
|
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
|
Ккл=(Д+ra)/kt
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам. |
0,12 |
2 |
Кaл1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
|
Кал=Д/Kt Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам |
0,076 |
0,05 |
Кaл0,2-0,5
Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности Таблица 13
|
Показатель
|
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
1. Денежные средства, руб. |
284,96
|
192,36 |
-92,6 |
|
2.Краткосрочные финансовые вложения, руб. |
0
|
0 |
0 |
|
3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. (Д) |
284,96
|
192,36 |
-92,6 |
|
4.Дебиторская задолженность, руб. |
643,65
|
1147,1 |
503,45 |
|
5. Прочие оборотные активы, руб. |
0
|
0 |
0 |
|
6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб. (ra) |
643,65
|
1147,1 |
503,45 |
|
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. (Д+ra) |
928,61
|
1339,46 |
410,85 |
|
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), руб. (Z) |
25,77
|
73,3 |
47,53 |
|
9. Итого оборотных средств, руб. (Ra) |
954,38
|
1412,76 |
458,38 |
|
10.Текущие пассивы |
683
|
996 |
312,76 |
|
Коэффициент
|
Интервал оптимальных значений |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения |
|
11.Покрытия (Кп) [9:10] |
1-2
|
1,397 |
1,419 |
0,021 |
|
12. Критической ликвидности (Ккл) [7:10] |
1
|
1,360 |
1,345 |
-0,014 |
|
13. Абсолютной ликвидности (Кал) [3:10] |
0,2-0,5
|
0,417 |
0,193 |
-0,224 |
На основании таблицы 13 можно сделать вывод, что предприятие абсолютно платежеспособно. Коэффициент покрытия соответствует нормативному значению и характеризует, что предприятие покроет все свои текущие обязательства оборотными средствами. Коэффициент критической ликвидности также соответствует нормативу, показывает какую часть обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме, характеризует часть текущей краткосрочной задолженности организаци может погасить в ближайшее время.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Рассматривая данные предприятия за отчетный год, надо сказать, что предприятие полностью платежеспособно и финансово устойчиво. На основании проведенного анализа можно сделать выводы, о которых свидетельствуют такие показатели деятельности предприятия, как:
·Коэффициент прогноза банкротства снизился, что свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия.
·Увеличение оборотных средств и общей величины источников финансирования.
·Отсутствуют привлеченные долгосрочные займы и кредиты банков, т.е. наблюдается полное отсутствие инвестиций в производство.
·Происходит увеличение стоимости имущества предприятия.
·Происходит значительное уменьшение денежных средств, это свидетельствует о том, что предприятие все свои денежные средства вкладывает в оборотные и внеоборотные активы.
·Коэффициент текущей ликвидности показывает, что оборотных средств достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
·Коэффициент критической ликвидности за отчетный период снизился на 0,014, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
·Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, это указывает на небольшое снижение платежеспособности за отчетный период.
·На данном предприятии полностью отсутствуют краткосрочные пассивы. Быстрореализуемые активы составляют значительную сумму, но совсем нет краткосрочных пассивов. Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы. В данное время предприятие ликвидно и платежеспособно.
Чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо найти инвестиции для ведения хозяйственной деятельности и верно воспользоваться ими. Затем нужен более устойчивый рынок для реализации своей продукции, и, следовательно, улучшить качество производимой продукции. Предприятию также нужна хорошая маркетинговая программа.
Предприятию, возможно, требуется обновление персонала. Нужно увеличить заработную плату, премии и т.д. в целях улучшения хозяйственной деятельности предприятия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ .
1. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» // ИНФРА-М, - М:2002 – 336С.
2. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие для студентов вузов. – 2-е издание, переработка, дополнение – М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998 – 498С.
3. С.М. Пястолов «Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия». Учебник. - М: Мастерство, 2001 – 331С.
4. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет «Теория экономического анализа». М: Финансы и статистика, 1994 – 287С.
5. Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев «Анализ финансово хозяйственной деятельности»
6. Методическое пособие // «Анализ финансово хозяйственной деятельности»
1
Быстрореализуе
мые активы
Наиболее ликвид
ные активы
Краткосрочные пассивы
(текущие пасс
