| Страница: 5 из 8 <-- предыдущая следующая --> |
| Показатели | На конец 1999г. 2000г. 2001г. | ||
| | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Источники формирования собственных оборотных средств | 151100 | 203438 | 225300 |
| 2. Внеоборотные активы | 17627 | 12940 | 12803 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | 133473 | 190498 | 212497 |
| 4. Долгосрочные пассивы | - | - | - |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.З+стр.4) | 133473 | 190498 | 212497 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | - | - | - |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) | 133473 | 190498 | 212497 |
| 8. Общая величина запасов | 174874 | 41969 | 37894 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8) | -41401 | 148529 | 174603 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) | -41401 | 148529 | 174603 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) | -41401 | 148529 | 174603 |
Данные таблицы 4 свидетельствуют, что в 1999 году 000 ТД «Металлопрокат» не было обесДанные таблицы 4 свидетельствуют, что в 1999 году 000 ТД «Металлопрокат» не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов. Но в последующие два года предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529 рублей до 174603 рубля.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсРитмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприяРитмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.
Учитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим тот, который в полной мере соответствует положению 000 ТД «Металлопрокат». Воспользуемся для этогУчитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим тот, который в полной мере соответствует положению 000 ТД «Металлопрокат». Воспользуемся для этого таблицей 5.
Таблица 5 - Определение типа финансовой ситуации 000 ТД «Металлопрокат» 1999-2001 гг.
| Показатели | На конец 1999г. 2000г. 2001г. | ||
| | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф0) | -41401 | 148529 | 174603 |
| 2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( Ф^) | -41401 | 148529 | 174603 |
| 3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Ф0") | -41401 | 148529 | 174603 |
| 4. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S= [S(± Ф6), S(± ф^), S(± Ф0")] | (0;0;0) | (1;1;1) | (1;1;1) |
Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в 1999 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средстваДанные таблицы 5 свидетельствуют, что в 1999 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средства не использовались. Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволяет отнести анализируемое предприятие к категории банкрота.
В 2000 и 2001 годах предприятие покрывало потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показатВ 2000 и 2001 годах предприятие покрывало потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как абсолютно устойчивый. Но при этом необходимо учесть тот факт, что произошло снижение запасов на 78%, а собственные оборотные средства возросли на 59,20%.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить на две группы. Первая группа объединяет показатели, определяющие состояние оборотных средств, среди них выделяют:
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
- коэффициент маневренности собственных средств. Втор- коэффициент маневренности собственных средств. Вторая группа объединяет показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:
- индекс постоянного актива;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- коэффициент износа;
- коэффициент реальной стоимости имущества;
- степень финансовой зависимости;
- коэффициент а- коэффициент автономии;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными величинами, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косе) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение показателя должно быть больше 0,1, а формула для его расчета имеет следующий вид:
2. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) по2. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредиОбеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют в пределах 0,4 - 0,6, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, так как его уровень зависит от харОбеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют в пределах 0,4 - 0,6, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, так как его уровень зависит от характера деятельности предприятия. Поскольку в фондоемких производствах значительная часть собственных средств является источником покрытия производственных фондов, то его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
3. Индекс постоянного актива (1а) оценивает долю основных средств и внеоборотных акт3. Индекс постоянного актива (1а) оценивает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа) находится по следующей формуле:
Он характеризует, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производственных процессов. Если
капитальные вложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно."
5. Коэффициент автономии, финансовой независимости, капитализации или концентрации собственного капитала (Ка) определяется по следующей формуле:
Данный коэффициент является одной иДанный коэффициент является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом и напрямую показывает размер финансового риска при выдаче кредита. Он показывает, каков удельный вес общей суммы собственного капитала в общем итога баланса.
Минимально допустимым значением коМинимально допустимым значением коэффициента автономии принято считать больше 0,5. Выполнение этого условия означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.
В странах Западной Европы и США за нормальное значение В странах Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6, хотя он несколько снизился за последние годы. В Японии этот показатель снизился с 0,61 в 1936 г. до 0,19 в 1970 г., однако в последние десятилетия он снова стал повышаться.
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент долга по отношению к собственным средствам (Кзс), показ6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент долга по отношению к собственным средствам (Кзс), показывает какая часть деятельности предприятия финансируется кредиторами (сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных). Он рассчитывается следующим образом:
Смысловое значение коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко. Практически для оценкиСмысловое значение коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко. Практически для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них.
Тем не менее, по мнению многих специалистов, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств.Тем не менее, по мнению многих специалистов, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Высокое значение коэффициента (критическое - единица) характеризует неблагоприятную ситуацию, при которой больше половины активов формируется за счет заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.
В допоВ дополнении к абсолютным показателям целесообразно рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 6).
| Показатели | На конец 1999г. 2000г. 2001г. | ||
| | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Собственный капитал, руб. | 151100 | 203438 | 225300 |
| 2. Долгосрочные пассивы, руб. | — | — | — |
| 3. Заемные средства, руб. | 166871 | 364280 | 260063 |
| 4. Всего источников средств, руб. | 317971 | 567718 | 485363 |
| 5. Внеоборотные активы, руб. | 17627 | 12940 | 12803 |
| 6. Оборотные активы, руб. | 300344 | 554778 | 472560 |
| 7. Запасы и затраты, руб. | 174874 | 41969 | 37894 |
| 8. Собственные оборотные средства, руб. | 133473 | 190498 | 212497 |
| 9. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 0,91 | 0,56 | 0,87 |
| 10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,44 | 0,34 | 0,45 |
| 11. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,88 | 0,94 | 0,94 |
| 12. Индекс постоянного актива | 0,12 | 0,06 | 0,06 |
| 13. Коэффициент финансовой независимости | 0,48 | 0,36 | 0,46 |
| Страница: 5 из 8 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |