РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Пути улучшения финансового состояния предприятия. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 5 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 


1995г
1996г
1997г


1995г
1996г
1997г

1.Наиболее ликвидные активы

108
55
30

1.Наиболее срочные обяз-ва

1089
980
1340

2.Быстро реализуемые активы

327
420
632

2.Краткосрочные пассивы

86
200
200

3.Медленно реализуемые активы

1351
2212
2186

3.Долгосрочные пассивы

0
0
0

4.Трудно реализуемые активы

6565
13676
14395

4.Постоянные
пассивы

6726
14844
15689



Коэффициент ликвидности, fл

0,598
0,860
0,696



Рассматривая изменение ликвидности баланса можно сказать что, за анализируемый период нормативного значения (равного единице) коэффициент ликвидности не достигал. Наибольшее значение он имел в 1996 году, когда отмечалось увеличение стоимости ликвидных активов при практически не изменившейся сумме срочных обязательств предприятия. В 1997 году, в следствии роста суммы наиболее срочных обязательств, фактическое значение коэффициента ликвидности снизилось, указывая, тем самым, на снижение кредитоспособности предприятия. Однако на основе одного показателя нельзя сделать достоверных выводов о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта, поэтому возникает необходимость рассмотрения еще целого ряда показателей, характеризующих, в частности, финансовую устойчивость предприятия.


3.2. Анализ финансовой устойчивости.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
- коэффициентов финансовой устойчивости;
- наличия собственных оборотных средств;
- кредиторской задолженности;
- наличия и структуры оборотных средств;
- дебиторской задолженности.
При анализе финансового состояния предприятия на основе данных баланса рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия (табл. 3.4).

Таблица 3.4
Показатели финансовой устойчивости



Наименование показателя

Норматив
Значение коэффициента
Изменение (+/-)




1995г.
1996г.
1997г.
96г.-95г.
97г.-96г.

1.Коэффициент независимости

более 0,5
0,805
0,907
0,910
0,102
0,003

2.Коэффициент удельного веса заемных средств

менее 0,5
0,195
0,093
0,090
-0,102
-0,003

3.Соотношение собственных и заемных средств

макс.1,0
0,242
0,102
0,099
-0,139
-0,003

4.Удельный вес дебит. задолж. в стоимости имущества

-
3,916
2,567
3,665
-1,349
1,098

5.Удельный вес собств. и долго-срочных заемных средств в общей стоимости имущества

-
80,541
90,717
90,988
10,176
0,271

6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

мин.0,6
0,119
0,539
0,592
0,420
0,053



За рассматриваемый период значение коэффициента независимости для каждого года соответствует нормативу, более того, видна тенденция его увеличения. Так, в 1996 году он вырос на 10,2 пункта и составил 0,907; в 1997 году он возрос еще на 0,3 пункта. Такая ситуация объясняется опережающим ростом собственных источников по сравнению с ростом величины заемных средств. Подобное изменение коэффициента независимости свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, а также о повышении гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Соотношение собственных и заемных средств соответствует нормативу, указывая, тем самым, на то, что предприятию достаточно собственных средств для покрытия своих обязательств. К тому же значение этого коэффициента на протяжении 1995-1997 годов снижалось: если в 1995 году на 1 рубль собственных средств приходилось 24,2 коп. заемных, то в 1997 году - только 9,9 коп. Это говорит о том, что ООО "Пищевик ЛТД" в последние годы стремиться пользоваться преимущественно собственными источниками формирования финансовых ресурсов.
Увеличение в 1997 году по сравнению с 1996 годом дебиторской задолженности привело к увеличению ее удельного веса в стоимости активов предприятия с 2,6% до 3,7% соответственно. Рост дебиторской задолженности объясняется тем, что предприятие в целях сохранения объема реализации на прежнем уровне вынуждено иногда контактировать с ненадежными партнерами, которые могут задержать расчеты за продукцию. Поэтому в целях укрепления финансового положения представляется целесообразным налаживать сбыт продукции по каналам, не вызывающим рост дебиторской задолженности.
Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, хотя и не достигло нормативного, но в 1997 году максимально к нему приблизилось (составив 0,592 при минимальном нормативе 0,600). Этому благоприятствовал рост величины собственных оборотных средств, а также снижение стоимости запасов и затрат.
Осуществление производственно-хозяйственной деятельности предприятия связано с постоянным использованием финансовых ресурсов. Их формирование на предприятии осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Поэтому финансовая устойчивость предприятия определяется также тем, в какой степени финансовые ресурсы формируются за счет каждого из этих источников.
На ООО “Пищевик ЛТД” основным источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства, о чем свидетельствует большое значение коэффициента независимости. Доля заемных средств незначительна. На основе данных, представленных в табл. 3.5 рассмотрим состав и структуру заемных средств предприятия.


Таблица 3.5
Состав и структура заемных средств
ООО “Пищевик ЛТД”



Показатель
1995 г.
1996 г.
1997 г.
Темп роста,%




млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
96г/95г
97г/96г

Сумма заемных средств

1172
100
1180
100
1540
100
100,7
130,5

из нее: 1) - долгосрочные

-
-
-
-
-
-
-
-

2) - краткосрочные

1172
100
1180
100
1540
100
100,7
130,5

в т.ч.: а)кредиты банков

86
7,3
200
17,0
200
13,0
232,6
100,0

б) кредиторская
задолженность

1086
92,7
980
83,0
1340
87,0
90,2
136,7

из нее: - поставщики и
подрядчики;

144
13,4*
317
32,4
176
13,1
220,1
55,5

- по оплате труда;

71
6,5*
96
9,8
89
6,6
135,2
92,7

- по социальному стра-
хованию;

73
6,7*
101
10,3
123
9,2
138,4
121,8

- перед бюджетом;

614
56,5*
350
35,7
711
53,1
57,0
203,1

- прочие

184
16,9*
116
11,8
241
18,0
63,0
207,8


* - удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности
Заемные средства ООО “Пищевик ЛТД” представлены краткосрочными кредитами банков и кредиторской задолженностью. Сумма заемных средств за период с 1995 по 1997 год возросла на 31,4%. В структуре заемных средств кредиты банков имеют небольшой удельный вес: в 1995 году - 7,3%, в 1996 - 17,0%, в 1997 году - 13,0%, хотя размер кредита и в 1996 и в 1997 году равнялся 200 млн. руб. Снижение доли кредитов связано с ростом величины заемных средств за счет увеличения кредиторской задолженности: в 1997 году она возросла по сравнению с 1996 годом на 36,7%. Рост кредиторской задолженности был вызван временными трудностями с наличием денежных средств у предприятия в конце 1997 года.
В составе кредиторской задолженности наибольшую долю занимает задолженность перед бюджетом: в 1996 году она составляла 35,7%, в 1997 году - увеличилась до 53%. Сумма задолженности возросла на 361 млн. руб. В 1997 году по сравнению с 1996 годом на 44,5% снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками (так как предприятие больше старается рассчитываться своей продукцией, что ускоряет расчеты), задолженность по оплате труда уменьшилась на 7,3%, в два раза выросла задолженность по социальному страхованию и обеспечению.
Таким образом, из заемных средств предприятие прибегает только к краткосрочным заемным средствам, большая часть которых представлена кредиторской задолженностью
В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. На основе анализа документации делаем вывод о том, что у ООО “Пищевик ЛТД” присутствует задолженность только по тем расчетным документам, срок оплаты, которых не наступил. Эта задолженность является нормальной кредиторской задолженностью. Таким образом, с позиции наличия у предприятия неоправданной кредиторской задолженности его финансовое положение можно охарактеризовать как устойчивое.
Также нужно отметить, что ООО “Пищевик ЛТД” не имеет долгосрочной задолженности. Вся кредиторская задолженность считается краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было.
В целях дальнейшего изучения финансового состояния предприятия проанализируем динамику и состав оборотных средств (табл. 3.6.,с. ).
Общая сумма оборотных средств ООО "Пищевик ЛТД" за рассматриваемый период постоянно росла. Так, в 1996 году она возросла по сравнению с 1995 годом в полтора раза, хотя вызвано это было в большей степени ростом цен на оборотные средства. В 1997 году стоимость оборотных средств предприятия возросла еще на 6%. На это повлияло, главным образом, увеличение стоимости животных на выращивании и откорме, рост дебиторской задолженности и увеличение остатков готовой продукции на складе. В то же время произошло уменьшение таких оборотных средств, как МБП, незавершенные капитальные вложения и денежные средства. Хотя в составе денежных средств нужно отметить рост суммы денежных средств на расчетном счете.
Рассматривая оборотные средства предприятия, большое внимание следует уделить анализу дебиторской задолженности, установить ее законность сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие

дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, то есть чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и возникновение кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия.
Различают нормальную и неоправданную задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению материального ущерба и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.
Рассматривая состав дебиторской задолженности (табл. 3.6) и причины ее возникновения, можно сделать вывод о том, что вся дебиторская задолженность является нормальной, со сроком возникновения менее одного года. Кроме того, рост ее абсолютной величины, произошедший, в основном, за счет увеличения суммы задолженности за товары, заставляет задуматься о необходимости проведения мероприятий, направленных на уменьшение суммы дебиторской задолженности.
При анализе финансового состояния целесообразно изучить правильность использования собственных оборотных средств и выявить их иммобилизацию. Иммобилизация собственных оборотных средств означает применение этих средств не по назначению, то есть в основные средства, нематериальные активы и финансовые долгосрочные вложения. В условиях рыночной экономики хозяйствующий субъект самостоятельно распоряжается своими собственными и привлеченными средствами. Поэтому анализ иммобилизации собственных оборотных средств проводится только при резком уменьшении собственных средств за отчетный период. Оборотные средства на ООО “Пищевик ЛТД” за рассматриваемый период старались использовать строго по назначению, следовательно, на предприятии нет иммобилизации оборотных средств.
В целях дальнейшего анализа финансового состояния предприятия определим, в соответствии с приведенной в первой главе классификацией, тип финансовой устойчивости ООО "Пищевик ЛТД" за последние три года (табл. 3.7).


Таблица 3.7
Определение типа финансовой устойчивости
ООО "Пищевик ЛТД" (млн. руб.)

Показатели

1995 г.
1996 г.
1997 г.

1. Источники собственных средств

6726
14844
15689

2. Основные средства и иные внеоборотные активы

6565
13676
14395

3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2)

161
1168
1294

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

-
-
-

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

161
1168
1294

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

1625
1519
1554

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6)

1786
2687
2848

8. Величина запасов и затрат

1351
2212
2186

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)

-1190
-1044
-892

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5 - стр.8)

-1190
-1044
-892

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7 - стр.8)

435
475
662

12. Тип финансовой ситуации

неустойчи-вое финан-совое состояние
неустойчи-вое финан-совое состояние
неустойчи-вое финан-совое состояние




     Страница: 5 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка