РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Пути улучшения финансового состояния предприятия. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 7 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 







Фондоотдача основных средств существенно сократилась в 1996 году по сравнению с 1995 годом - на 34,7%. Это произошло, главным образом, за счет неравномерного увеличения стоимости основных средств (из-за переоценки) и размера выручки от реализации. В 1997 году также произошло уменьшение фондоотдачи. Что служит отрицательной характеристикой финансового состояния предприятия и указывает на снижение эффективности использования основных фондов. Последнее привело к перерасходу капитальных вложений на сумму 3,660 тыс. руб. ((1,168 -1,137) * 11806 / 100).
Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника. С помощью формул этот тезис можно отразить следующим образом: В = Т / Р;

ФВ= С / Р;
Т = В * Р;
С = ФВ* Р;
Ф = Т / С = В * Р / ФВ* Р = В / ФВ,

где В - производительность труда, млн. руб.;
Т - выручка от реализации продукции, млн. руб.;
Р - среднесписочная численность работников, чел.;
ФВ- фондовооруженность труда, руб.;
С - среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.;
Ф - фондоотдача основных фондов.
Таким образом, главным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над ростом фондовооруженности труда.
Проведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов ООО "Пищевик ЛТД" за 1996 и 1997 год, так как данные за эти два года наиболее сопоставимы. Необходимую для расчетов информацию представим в табл. 3.12.

Таблица 3.12
Факторный анализ фондоотдачи основных фондов



Наименование показателя

1996 г.
1997 г.
Изменение




абсолютн. %




Выручка, млн. руб.

11488
11806
+318
102,8

Среднесписочная численность работников, чел.

404
403
-1
99,8

Производительность труда одного среднесписочного работника, млн. руб.

28,436
29,295
+0,859
103,0

Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.

13062
13789
+727
105,6

Фрндовооруженность труда одного среднесписочного работника, млн. руб.

32,332
34,216
+1,884
105,8

Фондоотдача основных фондов

0,879
0,856
-0,023
97,4


Фондоотдача в 1997 году была ниже уровня 1996 года на 2,6%. Это произошло в результате превышения темпов роста фондовооруженности труда над темпами роста производительности труда. Определим степень влияния каждого из этих факторов. Для этого проведем несколько расчетов:
Ф0= В0/ ФВ0= 28,436 / 32,332 = 0,880
Ф01= В1/ ФВ0= 29,295 / 32,332 = 0,906
Ф1= В1/ ФВ1= 29,295 / 34,216 = 0,856
На основе этих расчетов получаем, что на уменьшение фондоотдачи на 0,023 долей единицы влияние факторов составило:
1)рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0,026 долей единицы (Ф01- Ф0= 0,906 - 0,880);
2)рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу основных фондов на 0,049 долей единицы (Ф1- Ф01= 0,856 - 0,906);
Итого: 0,026 - 0,049 = - 0,023.


3.4.3. Эффективность использования нематериальных активов

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости. Представим эти показатели в табл. 2.13.

Таблица 2.13
Анализ эффективности использования нематериальных активов



Наименование показателя

1996 г.
1997 г.
Изменение

Выручка, млн. руб.

11488
11806
+318

Среднегодовая стоимость нематериальных активов, млн. руб.

21,5
43,0
+21,5

Фондоотдача нематериальных активов

534,33
274,56
-259,77

Фондоемкость

0,19
0,36
+0,17



Фондоотдача нематериальных активов на предприятии в 1997 году значительно снизилась по сравнению с 1996 годом, а фондоемкость возросла. Это стало следствием значительного превышения темпов роста среднегодовой стоимости нематериальных активов над темпами роста выручки от реализации. Снижение эффективности использования нематериальных активов на предприятии привело к перерасходу капитальных вложений на сумму 20,1 млн. руб. (0,17*11806/100).


3.4.4. Эффективность использования капитала в целом

Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего отражается его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Рентабельность капитала зависит от ряда факторов, как внутренних, так и внешних. На основе данных, представленных в табл. 3.13 проведем факторный анализ рентабельности за 1996-1997 годы.

Таблица 3.14
Анализ рентабельности капитала
ООО "Пищевик ЛТД"



Наименование показателя

1995 г.
1996 г.
1997 г.
Изменение




96г-95г
97г-96г

Балансовая прибыль, млн. руб.

1918
2394
1919
+476
-475

Выручка, млн. руб.

7535
11488
11806
+3953
+318

Балансовая прибыль, % к выручке

25,45
20,84
16,25
-4,61
-4,59

Средний остаток оборотных средств, млн. руб.

1257,5
2232,5
2767,5
+975
+535

Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.

5593
13062
13789
+7469
+727

Среднегодовая стоимость нематериальных активов, млн. руб.

-
21,5
43,0
+21,5
+21,5

Общая сумма капитала, млн. руб.

7296
15784
16803
+8488
+1019

Уровень рентабельности
капитала, %

26,29
15,17
11,42
-11,12
-3,75

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты

5,99
5,15
4,27
-0,84
-0,88

Фондоотдача основных фондов

1,347
0,879
0,856
-0,468
-0,023

Фондоотдача нематериальных активов

-
534,33
274,56
+534,33
-259,77



Таким образом, уровень рентабельности капитала ООО "Пищевик ЛТД" за рассматриваемый период снизился более, чем в два раза. Значительное снижение рентабельности в 1996 году по сравнению с 1995 годом вызвано опережающим ростом общей суммы капитала по сравнению с ростом балансовой прибыли. Большое влияние на это оказала инфляция, в связи с чем была проведена переоценка основных средств. Снижение рентабельности в 1997 году по сравнению с 1996 годом вызвано менее эффективным использованием производственного потенциала предприятия.
Рассчитаем пофакторное изменение рентабельности в 1997 году по сравнению с 1996 годом. Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру [ ,348]:

Р = *

где Р - уровень рентабельности капитала, %;
П - балансовая прибыль, млн. руб.;
Т - выручка, млн. руб.;
КО- коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Ф - фондоотдача основных фондов;
ФН- фондоотдача нематериальных активов.
Формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от величины балансовой прибыли на один рубль выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи материальных активов. Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяется с помощью приема цепных подстановок. С этой целью последовательно проводим следующие расчеты:

Р0= * = 20,84 * 0,740 = 15,42%;

Р01= * = 16,25 * 0,740 = 12,02%;

Р02 = * = 16,25 * 0,732 = 11,90%;

Р03= * = 16,25 * 0,722 = 11,73%;

Р1 = * = 16,25 * 0,718 = 11,67%.

На основе данных расчетов можно сделать следующие выводы:
1)снижение размера прибыли на рубль выручки снизило уровень рентабельности капитала на 3,4%: Р01- Р0= 12,02 - 15,42 = -3,4%;
2)снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств снизило уровень рентабельности капитала на 0,12%: Р02- Р01= 11,90 - 12,02 = -0,12%;
3)снижение фондоотдачи основных фондов привело к снижению уровня рентабельности на 0,17%: Р03- Р02= 11,73 - 11,90 = -0,17%;
4)снижение фондоотдачи нематериальных активов привело к снижению уровня рентабельности на 0,06%: Р1- Р03= 11,67 - 11,73 = -0,06%.
Таким образом, общее влияние указанных факторов на уровень рентабельности составило: -3,4 - 0,12 - 0,17 - 0,06 = -3,75%.
В результате снижения рентабельности размер упущенной прибыли в 1997 году составил 71,963 млн. руб. (-3,75 * 1919 / 100). Это еще раз свидетельствует о том, что уровень рентабельности капитала оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.
Несмотря на снижение, рентабельность ООО "Пищевик ЛТД" остается на довольно высоком для пищевой промышленности уровне. Однако перед предприятием в настоящее время стоит задача ее повышения, так как на протяжении нескольких лет она постоянно снижалась.


3.4. Анализ уровня самофинансирования и деловой
активности ООО "Пищевик ЛТД"

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Термин "самофинансирование" выделяется из общепринятого положения финансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении хозяйствующих субъектов денежным капиталом за счет внутренних источников накопления. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование. Принцип самофинансирования реализуется не только на стремлении накопления собственных денежных источников, но и на рациональной организации производственно-торгового процесса, постоянном обновлении основных фондов, на гибком регулировании потребности рынка. Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования, то есть выделения в больших размерах собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей.
Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

КС =

где КС- коэффициент самофинансирования, ед.;
П - прибыль, направляемая в фонд накопления, млн. руб.;
А - амортизационные отчисления, млн. руб.;
К - заемные средства, млн. руб.;
З -кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, млн. руб.
Рассмотрим динамику уровня самофинансирования ООО "Пищевик ЛТД" за последние три года (табл. 3.15).

Таблица 3.15
Расчет уровня самофинансирования
ООО "Пищевик ЛТД", (млн. руб.)



Наименование показателя

1995 г.
1996 г.
1997 г.
Изменение




96г-95г
97г-96г

Прибыль, отчисленная в фонд накопления

947,5
1100,9
1292,6
116,2
117,4

Амортизационные отчисления

305
653,3
599,7
214,2
91,8

Заемные средства

86
200
200
232,6
100,0

Кредиторская задолженность

1086
980
1340
90,2
136,7

Коэффициент самофинансирования, ед.

1,07
1,49
1,23
0,42
-0,26



Максимальное значение коэффициента самофинансирования было достигнуто в 1996 году. Это говорит о том, что в этот период ООО "Пищевик ЛТД" характеризовалось наибольшим уровнем самофинансирования, а именно - объем собственных источников финансирования развития производства в 1,49 раза превышал объем привлеченных средств. Рост коэффициента самофинансирования в 1996 году по сравнению с 1995 годом на 0,42 ед. свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 39,3% (0,42 / 1,07 * 100). Снижение коэффициента самофинансирования в 1997 году на 0,26 ед. привело к снижению уровня самофинансирования по сравнению с 1996 годом на 17,4% (-0,26 / 1,49 * 100). Это было обусловлено опережающим ростом привлеченных источников финансирования по сравнению с ростом собственных источников.
Несмотря на это большую часть в источниках средств предприятия занимают собственные средства. А это, с точки зрения финансовой устойчивости, имеет положительное значение.
При анализе финансового состояния предприятия рассчитывают также ряд показателей, характеризующих его деловую активность (табл. 3.16)

Таблица 3.16
Динамика показателей деловой активности



Наименование
коэффициента
1995 г.
1996 г.
1997 г.
Изменение (+/-)




96г-95г
97г-96г

1. Оборачиваемости капитала

1,03
0,73
0,71
-0,3
-0,02

2. Оборачиваемости мобильных средств

5,99
5,15
4,27
-0,84
-0,88

3. Оборачиваемости запасов

12,65
6,64
4,43
-6,01
-2,21

4. Оборачиваемости готовой продукции

55,00
56,87
51,44
1,87
-5,43

5. Оборачиваемости дебиторской задолженности

33,12
31,09
22,44
-2,03
-8,65

6. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней

11,02
11,74
16,04
0,72
4,3

7. Оборачиваемости кредиторской задолженности

9,29
11,12
10,18
1,83
-0,94

8. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, дней

39,29
32,82
35,37
6,47
2,55

9. Производительности, в расчете на одного среднесписочного работника, млн. руб.:

а) объем выручки от реализации

18,200
28,436
29,295
156,2*
103,0*

б) объем прибыли

4,633
5,926
4,762
127,9*
80,4*

в) среднегодовой стоимости активов

17,623
39,069
41,695
221,7*
106,7*

г) среднегодовой стоимости основных производственных фондов

13,510
32,332
34,216
239,3*
105,8*




     Страница: 7 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка