РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Рефинансирование коммерческих банков. Реферат.

Разделы: Банковское дело | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 4 из 4
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 






В некоторых странах значение операций рефинансирования не ослабевает ещё и потому, что они помещаются в основное законодательство.
Наиболее подробно изложен порядок проведения операций рефинансирования в национальном банковском законодательстве Германии. Законом о Немецком Федеральном банке от 16 июля 1994 г. в пп. 15, 19 предусмотрена возможность осуществления Федеральным банком операций дисконтирования и ломбардных операций. Данным законом не предусмотрено установление нижней и верхней границ ставки учётного процента для более гибкого регулирования денежного рынка.
Условия проведения дисконтной политики связаны не только с установлением учётной ставки центрального банка. В расчёт принимается также контингент переучёта и требования к качеству принимаемых к переучёту векселей. Условиями Немецкого Федерального банка определено, что к переучёту принимаются векселя, за которые должны поручиться три поручителя, поданные бумаги должны быть оплачены в течение 3 месяцев и являться хорошими коммерческими векселями. В своих кредитно-политических требованиях от 3.04.95 г. Немецкий банк более подробно установил условия, по которым рассчитывается пригодность векселя. Согласно этим условиям платёжеспособными считаются векселя поручителей, финансовое состояние которых можно оценить достоверно. Например, на основании годового отчёта Федеральный банк покупает коммерческие векселя, которые обращаются между предприятиями или предпринимателями на основе их торгового оборота или предоставления платных услуг. Иностранные векселя принимаются, только если они находятся в обороте благодаря внешнеторговым операциям предприятий-резидентов. Вместе с дисконтами поручительство должен дать ещё один поручитель-резидент (не банк), при даваемом векселе – как векселедатель, при соло-векселе – как векселеполучатель.
Проводя дисконтную политику, центральные банки преследуют частные цели:
— сохранение торгового (товарного) векселя в качестве средства наличного покрытия с учётом экономической ситуации;
— получение с помощью векселя информации о реальном положении в экономике;
— сохранение векселя в качестве инструмента финансирования среднего класса.
Порядок проведения дисконтных операций в банковском законодательстве Австрии, изложенный в п. 48 Закона о национальном банке, практически полностью соответствует правилам переучёта векселей Немецким Федеральным банком. Кроме того, в банковском законодательстве Австрии действует специальный закон, регулирующий вексельные операции. В соответствии с этим законом Австрийский национальный банк (АНБ) покупает как переводные, так и простые векселя. Процедура подачи векселей к учёту, проведения расчётов, возврата регулируется Положениями о дисконтировании векселей.
Торговые векселя подаются для дисконтирования в форме пакетов векселей, однако каждый банк имеет право представить в банковское учреждение в течении одного расчётного дня только один пакет. Внутри пакета векселя должны различаться по суммам (векселя выше или ниже определённой ограничительной суммы). Ограничительная сумма, также установленная Советом директоров АНБ, одинакова для всех банков, но при необходимости для некоторых банков отдельно. Пакет векселей может состоять из любого числа сводных реестров, объединяющих не более 25 векселей. Одним реестром могут быть объединены векселя либо меньше ограничительной суммы (включая её) либо выше. Векселя выше ограничительной суммы проверяются центральным банком более основательно и покупаются в основном по номинальной стоимости.
Используя электронную систему расчётов, АНБ выставляет проценты за дисконтирование векселей в счёт банка-получателя сразу же в начале учётной операции.
В расчётный день в кредит счёта банка-подателя записывается сумма учётного кредита за вычетом учётных процентов, а в день выкупа векселей банк-податель должен перевести сумму учётного кредита на счёт АНБ в полном объёме. День выкупа векселей устанавливается самим банком-подателем ещё в день подачи векселей и помечается на описи пакета. Ко дню выкупа векселей устанавливаются определённые требования – это рабочий день, он должен минимум на 5 рабочих дней предшествовать дню платежа по векселю, срок платежа которого в пределах пакета наступает первым. Учёт (дисконтирование) векселей осуществляется в форме репортной сделки на вексельной основе.
Австрийский национальный банк периодически проводит экспертную оценку своего вексельного портфеля и при необходимости вступает с банками в переговоры.
Для крупных банков проведение подобных переговоров практически обязательно, в отношении мелких и средних – при необходимости.
В качестве причин собеседования, по мнению АНБ, могут выступать:
— односторонний вексельный портфель банка по отраслям,
— нежелательное распределение векселей относительно ограничительной квоты,
— подозрение в неплатёжеспособности фирм, чьи векселя предложены в пакете,
— установленное дробление крупных векселей на мелкие в пределах одного портфеля.
ломбардные платежи проводятся с помощью электронной системы расчётов при автоматическом учёте максимальной суммы рефинансирования.
банковскими правилами Австрии предусматривается возможность досрочного (полного) или частичного погашения. В этих случаях заёмщик заполняет специальный бланк и предъявляет ломбардную квитанцию.
При частичном погашении выплаченная сумма отмечается АНБ на долговом обязательстве и на ломбардной квитанции, проценты дебетуются по жиросчёту и ломбардная квитанция возвращается коммерческому банку. При полном погашении ссуды после занесения в дебет жиросчёта суммы кредитов и процентов Банк Австрии погашает долговое обязательство и ломбардную квитанцию. За ломбардный кредит коммерческий банк платит проценты по возвращаемой сумме от дня подаче заявления на ссуду до дня её погашения, причём день подачи заявления засчитывается, а день платежа – нет.
Коммерческие банки Австрии в настоящее время предпочитают не расходовать установленную для них максимальную сумму кредита рефинансирования на привлечение дорогих ломбардных ссуд, а чаще используют учёт векселей.
Во Франции, помимо процедуры кредитных аукционов систему рефинансирования дополняет процедура предоставления кредитов под залог векселей на срок от 5 до 10 дней по процентной ставке, обычно превышающей на  или  пункта ставку кредитных аукционов. Этой операцией кредитные учреждения могут воспользоваться в любое время при условии, что располагают государственными и частными ценными бумагами в качестве обеспечения. Чаще всего к подобным операциям обращаются в периоды напряжённости на кредитном рынке.
Системы регулирования банковской ликвидности европейских стран в настоящее время имеют существенные национальные особенности, процесс привидения этих систем к единым общеевропейским нормам пока находится на этапе становления.
Регулирование ликвидности коммерческих банков в Финляндии осуществляется как посредством механизмов резервных требований, операций открытого рынка и валютной политики, так и при помощи системы ликвидности, включающей однодневные депозиты и "ликвидный кредит". Ликвидный кредит практически представляет собой кредит под обеспечение ценных бумаг (ломбардный кредит), предоставляемый центральным банком коммерческим банкам для регулирования временных колебаний их ликвидности. Ломбардный кредит раньше выдавался на срок 1, 7, 14, 21, 28 дней по договорённости с Банком Финляндии, а с 1992 г. он ограничен 7 днями и должен быть полностью обеспечен.
Процентная ставка, выплачиваемая по однодневному депозиту, определяется на уровне ниже 3 процентных пунктов от тендерной ставки. Процентная ставка по ликвидному кредиту на один процентный пункт выше тендерной ставки. Тендерная ставка определяется на основе специального конкурса заявок и устанавливается как ежегодная процентная ставка. Система ликвидности предназначена для регулирования ежедневных позиций банковской ликвидности, на более длительные сроки коммерческие банки привлекают средства по операциям открытого рынка.
Если система рефинансирования Финляндии ограничена только краткосрочным регулированием, то кредитные услуги Банка Бельгии носят более традиционный характер. Центральный банк определяет сумму, которую кредитные учреждения могут в среднем занять у него в виде кредита под обеспечение в течение оговоренного периода (чаще всего на 90 дней). Новый период действия квоты устанавливается за 3 рабочих дня до его введения. Расчёт квоты проводится на основе среднего объёма его внутренних краткосрочных депозитных обязательств и с учётом 25% всех других обязательств в среднем за 3 последних месяца в соответствии с суммой баланса коммерческих банков (до 0,5 и свыше 0,5 млрд. гульденов).
Значение операций рефинансирования в экономически развитых странах постепенно снижается с развитием денежных и финансовых рынков. Высокая стоимость ломбардных кредитов и развитие рынков ценных бумаг привели к тому, что с 80-х годов значение ломбардных кредитов в большинстве европейских стран практически сведено к нулю. Они используются только в исключительных случаях малым числом банков для краткосрочного регулирования банковской ликвидности (на срок в несколько дней), как правило, в конце года.
Векселя как коммерческое орудие обращения связаны с необходимостью обеспечения непрерывности платёжного оборота. При этом характер использования векселей и порядок их оформления предполагают наличие довольно длительного несовпадения платежей и поступления средств, т.е. привлечения в платёжный оборот наличных средств на длительное время. Эта длительность привлечения средств в платёжный оборот увеличивается при операциях по учёту и переучёту векселей. В экономически развитых европейских странах, для которых характерна большая ритмичность поставки продукции клиентами банков и движение денежных средств через банки осуществляется в режиме реального времени, такие отклонения уже нехарактерны. Поэтому дополнительные потребности в средствах банки могут удовлетворить на краткосрочной основе, путём специальных кредитных операций с ЦБ сроком 1-2 дня.
Однако значение дисконтных и ломбардных кредитов в развивающихся странах в качестве элементов рефинансирования возрастает вследствие отхода от политики льготного селективного кредитования клиентов коммерческих банков и перехода центральных банков на новые взаимоотношения с банками, основанными на регулировании их ликвидности в соответствии с условиями конкретной экономической ситуации.
Рефинансирование банков
В 1998 году банк России осуществлял кредитование банков на рыночных принципах. Банк России предоставлял кредиты банкам в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, определённого в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.
В зависимости от установленных критериев финансового состояния банков, сроков и условий кредитования Банк России предоставлял различные виды кредитов банкам.
До середины июня 1998 года Банк России предоставлял банкам, выполняющим его требования, два вида кредитов:
— ломбардные кредиты под залог государственных ценных бумаг, входящих в Ломбардный список сроком до 30 календарных дней включительно. С 1 июня 1998 года предоставление ломбардных кредитов осуществлялось сроком до 20 дней по фиксированной ставке и до 30 дней – на аукционной основе;
— однодневные расчётные кредиты (кредиты "овернайт"), не имевшие обеспечения. Эти кредиты предоставлялись только банкам – первичным дилерам на рынке государственных ценных бумаг в жёстко установленных лимитах (до 50 млн. рублей).
С 19 июня 1998 года Банк России прекратил практику предоставления банкам необеспеченных однодневных кредитов и ввёл в действие новый порядок рефинансирования для крупных банков Московского региона и банков г. Санкт-Петербурга, предоставив им возможность пользоваться внутридневными кредитами и кредитами "овернайт" под залог (блокировку) государственных ценных бумаг. Новый порядок предоставления обеспеченных кредитов Банка России банкам, заключившим Генеральный кредитный договор, упростил и ускорил процедуру предоставления кредитов и их оформление.
С 8 июля 1998 года Банк России принял решение о сокращении срока предоставления ломбардных кредитов, ограничив его 7 днями, и о выдаче этих кредитов только на аукционной основе. Ломбардные кредитные аукционы стали проводиться еженедельно по понедельникам и четвергам по американскому способу.
После событий 17 августа 1998 года Совет директоров Банка России оперативно принимал решения о внесении изменений в действующий механизм кредитования банков. В целях упорядочения процедуры проведения ломбардных аукционов и недопущения завышения банками процентных ставок начиная с 27 августа 1998 года банки, имевшие возможность получения кредитов "овернайт", не допускались к участию в ломбардных кредитных аукционах Банка России начиная с 7 сентября 1998 года эти ценные бумаги стали приниматься в обеспечение кредитов Банка России, предоставляемых по результатам ломбардных кредитных аукционов, внутридневных кредитов и кредитов "овернайт".
В сентябре 1998 года Банк России принял решение об использовании в качестве обеспечения государственных ценных бумаг, не попавших под реструктуризацию в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 25.08.98 №1007 "О погашении государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федерального займа с постоянным и переменным купонным доходом со сроком погашения до 31 декабря 1999 года и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 года".
В целом за истекший срок с начала года период Банк России предоставил ломбардные кредиты 160 банкам 44 регионов на общую сумму 62,1 млрд. рублей.
Внутридневными кредитами и кредитами "овернайт" пользовались 34 банка, объём выданных кредитов составил 70 млрд. рублей.
В целях погашения банками обязательств перед вкладчиками в соответствии с решением Совета директоров Банка России в сентябре-октябре 1998 года Банк России предоставил 7 банкам, объём вкладов населения в которых составлял свыше 300 млн. рублей, кредиты на общую сумму 9,3 млрд. рублей на срок до шести месяцев.
В течение сентября-ноября 1998 года Банк России для поддержания ликвидности, повышения финансовой устойчивости и проведения мероприятий по финансовому оздоровлению принимал решения о предоставлении кредитов банкам 9 регионов России, а также отдельным социально значимым банкам на сумму порядка 8,0 млрд. рублей сроком до 1 года.
Исходя из параметров денежно-кредитной политики, определённых до конца 1998 года, Банк России намерен в этот период ограничить кредитование банков в основном предоставлением им обеспеченных кредитов "овернайт" и внутридневных кредитов.
Основным инструментом предоставления дополнительной ликвидности банковской системе в 1999 году будет являться рефинансирование банков. Наряду с использованием рыночных механизмов рефинансирования в рамках проводимой реструктуризации банковской системы по решению Совета директоров Банка России в I полугодии 1999 года будут предоставляться кредиты банкам на поддержание ликвидности, повышение финансовой устойчивости, а также стабилизационные кредиты на срок до 1 года в пределах ориентиров денежно-кредитной политики. По мере нормализации ситуации в банковском секторе банк России предполагает прекратить предоставление указанных кредитов.
Банк России будет проводить работу по дальнейшему совершенствованию действующей системы кредитования и постепенной централизации этого процесса через создание единого программного комплекса кредитных операций. Это будет способствовать обеспечению бесперебойного функционирования системы безналичных расчётов и позволит банкам эффективно управлять своей ликвидностью.
Предполагается распространить процедуру предоставления обеспеченных кредитов Банка России (внутридневных кредитов и кредитов "overnight") на банки ряда регионов (Новосибирской, Ростовской, Свердловской и других областей России) по мере технической готовности региональных расчётных подразделений Банка России.
Банк России изучит возможность разработки системы мер по формированию рынка краткосрочных и долгосрочных обязательств, эмитируемых предприятиями реального сектора экономики, и практического использования учёта и переучёта этих обязательств.
Совместно со Сбербанком России и банками, активно работающими с населением, Банк России предусматривает разработку перспективной программы ипотечного кредитования и системы потребительских кредитов (на приобретение жилья, на образование) для населения.

Стр. 1


В колонке 3 показано общее количество хозяйственных сумок, которое может быть произведено в результате комбинации каждого количества трудовых ресурсов из колонки 2 с капитальными фондами, величина которых предполагается неизменной. Появление каждого рабочего до достижения численности 6 чел. сопровождается растущей отдачей, поскольку их предельная и средняя производительность возрастает. Но затем, начиная с 7 рабочего, предельный продукт- прирост общего объема производства- постепенно убывает, так, что для 9-го рабочего он сводится к нулю, а для 10-го приобретает отрицательное значение. Для более полного представления о соотношении между общим объемом производства, предельной и средней производительностью мы построим графики динамики выпуска продукции и динамики среднего и предельного продукта (см. рис. 3.1.1 )
Закон убывающей производительности находит свое воплощение в форме всех трех кривых. Если общий объем производства возрастает с увеличивающейся скоростью, предельная производительность неизбежно растет (1 стадия). При этом максимум предельного продукта достигается численностью 6 человек, а максимум среднего продукта – 7 человек. На 2 стадии роста производства предельный продукт оказывается меньше среднего продукта. С точки зрения рациональной организации производства на данном участке необходимо продолжать удерживать производство на 2 стадии, где привлечение каждого дополнительного рабочего сулит хотя и падающий, но положительный прирост выпуска сумок. Таким образом, для рационального использования имеющегося оборудования необходимо количество рабочих в интервале 7- 9 человек, при поддержании объема выпуска 710-740 шт.

хозяйственных сумок.

Рис.3.1.1Динамика соотношений объемов выпуска хозяйственных сумок, предельной и средней производительности.
Поскольку производственные ресурсы делятся на постоянные и переменные , издержки в пределах краткосрочного периода времени также являются либо постоянными либо переменными. Сумма переменных издержек (VC) меняется в зависимости от изменения объемов производства ( материалы, электроэнергия, заработная плата рабочих- сдельщиков и пр.) Величина постоянных издержек (FC) не зависит от объема производства (стоимость оборудования, аренда земли и пр.) Наиболее важными в проблеме максимизации прибыли являются предельные издержки (МС). Концепция предельных издержек имеет стратегическое значение вследствие того, что позволяет определить те издержки, величину которых предприятие может контролировать наиболее непосредственно. Точнее говоря, МС показывают издержки, которые придется понести в случае производства последней единицы продукции, и, одновременно – издержки, которые могут быть «сэкономлены» а случае сокращения объема производства на эту последнюю единицу. Сравнение предельных издержек с предельной выручкой делает возможным определить прибыльность того или иного изменения масштабов производства. Расчет издержек предприятия на 10 ед. хозяйственных сумок приведен в таблице № 7. На основе расчетов, приведенных в этой таблице, можно построить график изменения средних (постоянных, переменных и валовых) издержек предприятия, а также предельных издержек в зависимости от объема выпускаемых хозяйственных сумок (рис. 3.1.2.). Кривые МС предельных издержек и средних переменных издержек AVC представляют собой зеркальное отображение кривых предельной производительности и средней производительности соответственно (рис. 3.1.1) и следствием действия закона убывающей отдачи. С ростом предельной производительности предельные издержки падают. В момент, когда предельная производительность достигает максимального значения, предельные издержки минимальны. Падение предельной производительности сопровождается ростом предельных издержек. Аналогичная взаимосвязь существует и между средней производительностью и средними переменными издержками. Исходя из вышеизложенного и руководствуясь данными, рассчитанными в таблице и выведенными с помощью графического анализа, минимальные средние валовые издержки будут при производстве 140ед. продукции, а средние переменные издержки будут минимальными при производстве 90шт. хозяйственных сумок на 1 чел. в месяц.

Динамика общих и средних издержек предприятия в краткосрочном периоде
Таблица № 7

Выпуск продукции (шт.)
Показатели общих издержек ( руб.)
Показатели средних издержек (руб)




постоянные (TFC)
переменные
(TVC)
валовые (гр2+гр3)
(TC)
предельные
(МС)
постоянные
(гр2:гр1)(AFC)
Переменные
(гр3:гр1)
(AVC)
Валовые
(гр4:гр1)
(ATC)

1
2
3
4
5
6
7
8

10
500
235
735
235
500
235
735

20
500
445
945
210
250
222,5
472,5

30
500
632,5
1132.5
187,5
166,7
210,8
377,5

40
500
800
1300
167,5
125
200
325

50
500
960
1460
160
100
192
292

60
500
1115
1655
155
83,3
185,8
269,1

70
500
1267,5
1767.5
152.5
71.4
181,1
252,5

80
500
1425
1925
157.5
62,5
178,1
240,6

90
500
1590
2090
165
55,6
176,7
232,3

100
500
1767.5
2237.5
177.5
50
176,8
226,8

110
500
1950
2450
182.5
45,5
177,3
222,8

120
500
2140
2640
190
41,7
178,3
220

130
500
2340
2840
200
38,5
180
218,5

140
500
2552,5
3052.5
212.5
35,.7
182,3
218

150
500
2780
3280
227,5
33,3
185,3
218,6

160
500
3020
3520
240
31,3
188,8
220

170
500
3275
3775
255
29,4
192,6
222

180
500
3545
4045
270
27,8
196,9
224

190
500
3832,5
4332,5
287.5
26,3
201,7
228

200
500
4137.5
4637,5
305
25
206,9
231,9




     Страница: 4 из 4
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка