| Страница: 2 из 3 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| Пассив | На Н.Г. | | На К.Г | | Аб. Отк | Темп роста |
| Баланса | Т. р. | В% к итогу | Т. р. | В% к итогу | Т.р. | % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Источник имущества | 6804 | 100 | 9828 | 100 | 3024 | 144 |
| Собственный капитал | 6356 | 93 | 8721 | 89 | 2365 | 137 |
| Заемный капитал | 448 | 7 | 1107 | 11 | 659 | |
| Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 135 | 30 | 135 | 12 | 0 | 100 |
| Кредиторская задолженность | 313 | 70 | 972 | 88 | 659 | 311 |
Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей и о его финансовой устойчивости.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление итога баланса с изменениями выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициента kWи kB, которые показывают прирост собственно выручки от реализации продукции, и среднего значения итога баланса на отчетный период. Если kW>kB, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов было более эффективным, чем в предшествующем периоде, если kw
Признаками “ хорошего “ баланса с точки зрения повышения или роста эффективности называются следующие показатели :
- коэффициент текущей ликвидностиі2,0;
- обеспеченность предприятия собственным имуществом равно 0 ;
- имеет место рост собственного капитала;
- нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
- дебиторская задолженность находится в соответствии равновесии с размерами кредиторской задолженности;
- в балансе отсутствует “ больные” статьи ( такие как убытки, просроченная задолженность банку, бюджету) ;
- запасы и затраты предприятия не превышают величины минимальных источников их формирования ( состояние оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов);
2.5Анализ состояния запасов и затрат.
Для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат составим таблицу 4, построенную на основе данных раздела II актива баланса.
Таблица 4. Анализ состояния запаса и затрат.
| Запасы и | Абсол. | величины | Уд. | вес | изме | не | ни | я |
| затраты | Н.Г. | К.Г. | Н.Г. | | В абс. Вел. | В уд. весах | В % к вел. Н.Г. | В абс. К изм. Общ. Вел зап. И затр. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Сырье и материалы | 1674 | 1941 | 0,7 | 0,7 | 267 | 0 | 0,16 | 83 |
| МБА | 216 | 135 | 0,08 | 0,05 | -81 | -0,03 | -0,38 | -25 |
| Незав. Произ-во | 127 | 159 | 0,05 | 0,06 | 32 | 0,01 | 0,25 | 10 |
| Расходы буд . периодов | 135 | 186 | 0,05 | 0,07 | 51 | 0,02 | 0,38 | 16 |
| Готовая прод – ция | 270 | 311 | 0,1 | 0,1 | 41 | 0 | 0,15 | 13 |
| НДС. | 49 | 59 | 0,02 | 0,02 | 10 | 0 | 0,20 | 3 |
| Общ . вел . запасов и затрат | 2477 | 2791 | 1 | 1 | 320 | 0 | | 100 |
2.6Анализ финансовой устойчивости предприятия.
После общей характеристики состояние и его изменение за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.
В условиях рынка имеет место следующая модель :
F + Z + Ra= Ис+ КТ+ Кt+ Ko+ Rp( 6 )
Подобные обозначения данной модели имеют тот же смысл, что и таблице 5
Данная модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерного баланса, для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величины заемных средств.
Таблица 5. Баланс предприятия в агрегированном виде.
| Актив | Усл.обознач | Пассив | Усл.обознач. |
| I Основные средства и вложения (5322) | F | I Источник собств . средств (8629) | Иc |
| II Запасы и затраты (2791 ) | Z | II Расчеты и прочие пассивы (1064) | Rр |
| II Денежные средства, расчеты и прочие активы (1715 ) В том числе : - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (1364 ) - расчеты и прочие активы (351) | Ra Д Ча | III Кредиты и другие заемные средства (135) В том числе: -краткосрочные кредиты и заемные средства (135) -долгосрочные кредиты и заемные средства (0) -ссуды погашенные в срок (0) | K Kt KT Ko |
| Баланс ( 9828 ) | B | Баланс (9828 ) | B |
На основе агрегирования статей пассива баланса получаем величины Кtи КT. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заимствованные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra=[( СИе+КT) – F]+[Kt+ Ko+ Rp](7)
2791 + 1715 =[(8629 + 0 ) – 5322]+[135 + 0 + 1064]=3751 ( тыс. руб. )
при условии ограничения запасов и затрат Z величиной[( Ис+ КT) – F], т. е. ZЈ( Ис+ КT) – F, т. е. 2791Ј( 8629 + 0 ) – 5322 ; 2791Ј3307 будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Кt+ Кo+ Rp) или RіKt+ Ko+ Rp; 1715і135 + 0 +1064Ю1715і1199
Таким образом соотношения стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников на формирование определенной устойчивости финансового состояния предприятия .
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия , тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является изменение или недостаток источников средств для запасов и затрат, получаемые в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей различных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств ( Ес)
Ес= Ис- F (8)
Ес= 8629 – 5322 = 3307 ( тыс. руб. )
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса и затрат ( ЕT)
ЕT= ( Иc+ КT) - F (9)
ЕТ= ( 8629 + 0 ) – 5322 = 3307 (тыс. руб. )
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( ЕS)
ЕS=( Ис+ Кт)- F + Кt= Ет+ Кt(10)
ЕS= (8929 + 0 ) – 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тыс. руб. )
Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину мобилизации оборотных средств, в случае присутствия в балансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами рабочих и служащих.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:
1) Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств, т.е.
±Ес= Еc- Z ( 11)
±Ес= 3307 – 2791 =±516 (тыс. руб. );
2) Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
±ЕТ= ЕТ- Z = ( Ес+ КТ) –Z (12 )
±Ет= 3307 – 2791 = ( 3307 + 0 ) – 2791 = 516 ( тыс. руб. )
3) Изменения ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, т. е.
±ЕS= ЕS– Z = ( Ес+ KТ+ Kt) – Z ( 13 )
±ЕS= 3442 - 2791 = ( 3307 + 0 + 135 ) – 2791 = + 651 ( тыс. руб. )
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источников формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости :
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается крайне редко и задается условием:
Ез< Ес+ Скк( 14 )
2)Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирующая его платежеспособность, задается условием:
Ез= Ес+ СКК( 15 )
3) Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при которой тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств
ЕЗ= ЕС+ СКК+ СО( 16 )
Финансовая неустойчивость считается нормальной ( допустимой ), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, как наиболее ликвидной части запасов и затрат , т. е. если выполняется условие
Z1+ Z4іKt-[±Е]
Z2+ Z3ЈЕТ( 17 )
Z1– производственные запасы ( 1941 )
Z2– незавершенное производство (159 )
Z3– расходы будущих периодов ( 186 )
Z4– готовая продукция ( 311 )
( Кt- [±ЕS] )- часть краткосрочных кредитов и заемных средств участвующих в формировании запасов и затрат. Произведя расчеты получаем следующие данные:
1941 + 311і135 - - 651 225і- 516
159 + 186Ј3307 345Ј3307
Если условия не выполняются, то финансовая устойчивость является не нормальной и отражает тенденцию ухудшения финансового состояния.
Для покрытия краткосрочными кредитами, стоимость производственных запасов и готовой продукции определяется величиной:
Кt– [±Е ] 135 + 651
x 100% = x 100% = 34,9 % (18 )
Z1+ Z21941 + 311
фиксируемой в кредитном договоре с банком для того, чтобы дать более точный критерий разграничения нормальной и не нормальной устойчивости ;
4) Кризисное финансовое состояние , при котором предприятия находится на грани банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства , краткосрочные денежные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
ЕЗ> ЕС+ СКК( 19 )
В типах финансовой устойчивости использовались ранее применяемые обозначения, кроме :
Сo– источники, ослабляющий финансовую напряженность.
CKK– кредиторская задолженность и просроченные ссуды.
Чтобы снять финансовое напряжение предприятия необходимо выяснить причины резкого увеличения на коне года следующих статей материальных оборотных средств :
- производственных запасов;
- незавершенного производства;
- готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Углубленное исследование финансовой устойчивости осуществляется на основе построения баланса неплатежеспособности ;
- просроченная задолженность по ссудам банка, по расчетным документам поставщиков, недоимка в бюджет, прочие неплатежи в том числе по оплате труда.
2. Причины неплатежей:
- недостаток собственных оборотных средств, сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей, товары отгруженные, но не оплаченные, товары на ответственном хранении у покупателей, иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, задолженности работников по полученным ссудам, расходы не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования;
3. Источники ослабляющие финансовую напряженность:
- временно-свободные собственные средства ( фонды экономного стимулирования), привлеченные средства , кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т. д.
- Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость всего оборотного капитала и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в снижении запасов и затрат.
- Сущность финансовой устойчивости определяется как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств т. е.
ZЈ( Kc+ KT) – F (20 )
2791Ј( 8629 + 0 ) – 5322Ю2791Ј3307
Из условия платежеспособности предприятия вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия :
1) Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т. е. из условия вытекающего из формулы 20
2) Оценка финансовой устойчивости предприятия из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, т. е. из условия:
FЈ( Ис+ КТ) – Z ( 21 )
5322Ј( 8629 + 0 ) – 2791Ю5322Ј5838
( ИС+ КТ) – представляет собой величину перманентного , т. е. постоянного капитала предприятия
| Страница: 2 из 3 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |