Постановка предпринимательской цели:
- необходимость развития нового или действующего производства или вида услуг, пользующаяся достаточным спросом;
- поиск источников финансирования поставленной цели:
а) наличие собственных средств;
б) получение кредита банка;
в) применение финансового лизинга.
2.4 Расчет лизинговых платежей
Методические рекомендации разработаны Министерством экономики РФ и предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга.
2.4.1.Общее положение
Под лизинговыми платежами подразумевается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользоваться имуществом (предметом договора).
В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.
При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способ их уплаты.
Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствие с действующем законодательством.
По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течении всего срока договора в соответствии с согласлванной сторонами периодичностью;
- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течении срока действия договора, как при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использование лизингодателем заемных средств, комиссионные вознаграждения и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), в сроки внесения платы по числам месяца.
Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.
2.4.2.Расчет лизинговых платежей
2.1.Алгоритм расчета.
В связи с тем, что с уменьшение задолженности по кредиту, полученному лизинодателем для приобретения имущества – предмета договора лизинга, уменьшается размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка кредита вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (недоамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
1. Рассматриваются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумму платежей по годам.
3. Рассчитываются размеры лизингового взноса в соответствие с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.
Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам
2.2 Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
где: ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества по договору лизинга;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС3– налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.1
Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:
,
где БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн.руб.;
На– норма амортизационных отчислений, в процентах.
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
Норма амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР, утвержденная постановлением СМ СССР от 22 октября 1990 года. При этом следует помнить о действующем Указе Президента № 685 от 8 мая 1996 года с изменениями и дополнениями, а также ПБУ 6/97 от 3 сентября 1997 года.
В соответствие с Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 года № 633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению в праве применить иеханизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – предмета договора рассчитываются по формуле:
где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.;
СТк– ставка за кредит, процентов годовых.
При этом имеется ввиду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или средне годовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:
где КРt– кредитные ресурсы используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.;
ОСни ОСк– расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн.руб.;
Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:
а) от балансовой стоимости имущества – предмета договора;
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.
В соответствие с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:
где р – ставка комиссионного вознаграждения, в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;
БС – то же, что и по формуле (2);
Расчет также может быть произведен по формуле:
где ОСни ОСк– то же, что и по формуле (4);
СТв– ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.
Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассматривается по формуле:
где ДУt– плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.;
Р, Р1,…,Рn– расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.руб.;
Т – срок договора;
Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:
где НДСt– величина налога, надлежащего к уплате в расчетном году, млн.руб.;
Вt– выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн.руб.;
СТt– ставка налога на добавленную стоимость, в процентах.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждению лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизигодателя, предусмотренные договором (ДУ):
Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимости и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.
где ЛВТ– размер ежегодного взноса, млн. руб.;
ЛП – общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
Т – срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
где ЛВК– размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;
ЛП и Т – то же, что и формуле (9).
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
где ЛВМ– размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;
ЛП и Т – то же, что и формуле (9).
3. Предпосылки развития лизинга в России.
Экономический пакет Указов Президента Российской Федерации, Постановления Правительства, принятые в развитие темы, новые законы, которые составляют законодательную базу по инвестиционной деятельности и финансовом лизинге, открывают большие возможности развитию лизинговых отношений в нашей стране.
Лизинг может способствовать решению одной из главнейших задач, стоящих перед российской экономикой, - повышению эффективности предпринимательской деятельности в сфере производства, повышению инвестиционной активности и заинтересованности кредитных учреждений и организаций к финансированию новейших технологий в производстве на основе их целевого использования и гарантий возвратности.
Определенные шаги к внедрению в экономику лизинговых отношений ранее уже предпринимались.
В 80-ые годы лизинг использовался в очень ограниченных масштабах и только в сфере международной торговле. Предприятия не имели свободного выхода на внешний рынок, а значит, и иностранные валюты для оплаты импортного оборудования.
Существовала государственная монополия внешней торговли и государственная валютная монополия. Лизинг рассматривался внешней торговыми организациями как одна из форм приобретения или реализация станков, оборудования, транспортных средств, вычислительной техники с использованием специальной формы кредита. Лизинг фиксировался в соглашениях как аренда на определенный срок, соответствующей сроку службы сдаваемого в аренду имущества (или несколько меньшой) с сохранением права собственности за арендодателем.
Наиболее активно лизинговые операции использовались при импорте морских судов, контейнеров, грузового автотранспорта, а 1990 году - несколько пассажирских самолетов западноевропейского производства. Реже практиковалась сдача в аренду экспортируемых из страны машин и оборудования, в первую очередь, тракторов и автомашин.
Следующий этап продолжался немногим двух лет. Это была короткая "оттепель" в развития лизинга в России. Она началась весной 1989 года, после того как с первого апреля предприятия получили право выхода на внешний рынок, в связи с чем у многих из них появился источник иностранной валюты, а за тем и возможность приобретения ее на внутреннем рынке. Кроме того, открылась возможность для компенсационного лизинга, позволяющего осуществлять расчеты по лизингу оборудования не валютой, поставками производимой на ней продукции.
Значительной импульс развитию лизинга на этом этапе был дан в середине 1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования и перестройкой банковской системы, созданием коммерческих и кооперативных банков. Коммерческие банки несколько раньше существовавших тогда специализированных государственных банков приступили к развертыванию лизинговых операций.
Следующим импульсом к развитию лизинга явилось введение с 1-го января 1991 года новых норм амортизационных отчислений, предусматривающих ускоренную амортизацию с целью более обновления основных фондов. Поэтому объем оборудования для сдачи в аренду возрос.
Началось создание первых лизинговых компаний. В 1990 году в Нижнем Новгороде было основано первое специализированное торгово-лизинговое объединение "Россия". Его учредителями выступили местные отделения Промстройбанка, Агропромбанка и Нижненовгородглавснаб. Объединение начало сдавать в аренду машины, оборудование, станки, транспортные средства, контрольно-измерительную аппаратуру.
Другим специализированным лизинговым предприятием явилась ассоциация "Балтлиз", созданная в середине 1990 года в Санкт-Петербурге, ставшая самой крупной среди лизинговых фирм. Ее учредителями были Ленпромстройбанк, Госстрах, Балтийское морское пароходство, Петербургское отделение НИИМС. Ассоциация начала свою деятельность с лизинга морских и речных судов, технологического оборудования, автотранспорта, компьютеров, оргтехники, различных объектов недвижимости. Сегодня в лизинге представлено как отечественная, так и импортное оборудование.
К этому же периоду относится и создание международной лизинговой компании, в которой участвовал СССР. Ею стала советско-француско-германская лизинговая компания "Евролизинг", созданная в июне 1991 года. Ее учредителями были Внешэкономбанк, Совкомфлот и Госснаб, с французской - крупнейший банк Европы "Банк Националь де Пари" и с немецкой - одна из крупнейших лизинговых фирм ФРГ "Митфининц Гмбх".
Основная задача этой компании - финансирование поставок современного оборудования в нашу страну. С помощью "Евролизинга" любому предприятию могло быть поставлено любое оборудование из любой страны мира. Непременным условием заключения лизингового соглашения являлось получения достаточных гарантий возвратности средств, вложенных фирмой. Гарантами могли выступать юридические лица, обладающие прочной репутацией в деловом мире.
4. Лизинг в инвестиционной деятельности
В соответствии с Указом Президента Российской Федерации "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" лизинг определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств и имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок. К объектам лизинга относятся любое движимое или недвижимое имущество, являющееся основными средствами, а также имущественные права.
Понятие "инвестиции" имеет несколько значений: потребительские инвестиции; экономические инвестиции; инвестиции в ценные бумаги.
Инвестиции в бизнес или экономические инвестиции своим мотивом ставит извлечение прибыли за счет приобретения для этих целей производственных активов.
При этом виде инвестирования создаются реальные производственные мощности. Экономическое инвестирование предполагает организацию производственного процесса с целью извлечения прибыли, т.е. создание производственных мощностей (покупка или лизинг) и наем рабочей силы. Экономическим инвестированием является любое вложение средств в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг для извлечения прибыли при "нормальном" риске.
В целях создания условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов и поддержки коммерческих высокоэффективных инвестиционных проектов в соответствии с указами Президента Российской Федерации "О частных инвестициях в Российской Федерации" от 17 сентября 1994 года №1928 и 20 января 1996 года №70 и Постановлением Правительства "О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации" от 1 мая 1996 года №534 намечены определенные меры по оказанию Государственной поддержки инвестиционной деятельности.
Право на участие в конкурсах на получение государственной поддержки получают инвестиционные проекты, связанные, в первую очередь, с развитием основных направлений экономики, по которым инвестор вкладывает не менее 20% собственных средств, необходимых для реализации проекта.
Поддержка реализации прошедших конкурсный отбор инвестиционных проектов сроком окупаемости до двух лет может осуществляться за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возрастной основе, либо на условиях закрепления государственной собственности части акций сдаваемых акционерных обществ или путем предоставления других государственных гарантий в пределах бюджетных средств на очередной год.
Инвестиционные проекты представляют на конкурс в Министерство экономики и должны иметь бизнес-план, в заключение экологической экспертизы, государственной вневедомственной или независимой экспертизы.
Предоставляемые на конкурс инвестиционные проекты классифицируются по категориям:
категория А - проекты, обеспечивающие производство продукции, не имеющей зарубежных аналогов, при условии защищенности ее отечественными патентами или аналогичными зарубежными документами;
категория Б - проекты, обеспечивающие производство экспортных товаров не сырьевых отраслей, имеющих спрос на внешнем рынке, на уровне мировых образцов;
категория В - проекты, обеспечивающие производство импортозаменяющей продукции с более низким уровнем цен на нее по сравнению с импортируемой;
категория Г - проекты, обеспечивающий производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке;
Размер Государственной поддержки предоставляемой за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе либо на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, устанавливается в зависимости от категорий проекта и не может превышать в количестве процентов от стоимости проекта:
для проектов категории А - 50%
для проектов категории Б - 40%
для проектов категории В - 30%
для проектов категории Г - 20%
Размер Государственной поддержки в виде государственных гарантий устанавливается в зависимости от категории проекта, но не свыше 60% заемных средств, необходимых для его осуществления. Условия предоставления Государственной поддержки за счет средств федерального бюджета определяют в соответствии с федеральным законом о бюджете на очередной год. Инвесторы, по проектам которых Комиссия приняла решение о предоставление государственных гарантий, направляют предложения банкам для оформления кредитных договоров, банки через Министерства финансов оформляют предоставление государственных гарантий для инвестиционных проектов от имени Правительства.
5. Характеристика российского рынка лизинга
Лизинг – относительно новый вид бизнеса на российском рынке. Первая лизинговая операция в России стали проводится в конце 80-х гг. вместе с началом процесса приватизации. В 1989 году крупнейшие государственные советские внешнеторговые и фрахтовые компании, такие как Сов Фрахт, Авто Экспорт, Совтрансавто и Тракторэкспорт, начали использовать лизинг в международных торговых и финансовых операциях. Первые лизинговые компании были основаны в 1990 году. Однако до 1994 года не существовало законодательства по лизинговому бизнесу, и условия аренды регулировались только несколькими статьями Гражданского Кодекса РФ. В 1994-1995 годах. Банк России выдал только пять лизинговых лицензий на общую сумму лизинговых платежей 800 тыс. долларов. В 1996 году было выдано 44 лицензии на общую сумму 161,3 мил. долларов.
Новый этап развития лизинга начался во второй половине 1995 года с выходом целого ряда законодательных актов, регулирующих лизинговые операции. Снижение темпов инфляции и прибыли на финансовых рынках побудили банки обратить внимание на кредитование в форме лизинга. Российские лизинговые схемы в этот период имели большую «антиналоговую» направленность.
Количество лизинговых компаний, которые работают на российском рынке сегодня, явно недостаточно. Их как минимум должно быть на порядок меньше. Российские компании далеки от того, чтобы использовать все разнообразие лизинговых операций в полной мере. Министерство экономики РФ оценивает долю инвестиций, которые были направлены на лизинг за 1996 год в размере один процент от общероссийского объема инвестиций «по другим источникам, включая Банк России и другие и правительственные организации, - от 1% до 6%». По оценкам Минэкономики, общий объем оборота по лизинговым операциям из всех источников финансирования вырастает с 3 трлн. неденоминированных рублей в 1998 году (табл.1).
Динамика развития российского рынка лизинга по группам лизингодателейТабл. 1
Показатель 1996
млн. дол. 1997
(оценка) млн. дол. 1998
(оценка) млн. д
|
ол. Прогноз темпов годового прироста на 1999-2000 г.
|
|
|
| |
| Иностранные лизингодатели: |
25%
|
Оборот |
3038
|
16625 |
39375 |
|
Лизинговые платежи |
140
|
767 |
1816 |
|
Отечественные лизингодатели: |
33%
|
Оборот |
175
|
875 |
2625 |
|
Лизинговые платежи |
8
|
40 |
120 |
|
Оборот |
3500
|
17500 |
42000 |
|
Лизинговые платежи |
148
|
807 |
1936 |
|
