РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Пути финансового оздоровления предприятия с неудовлетворительной структурой баланса. Реферат.

Разделы: Экономика и управление | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 4 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 






Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
2) уменьшение стоимости имущества на 2010 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 3700 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных средств на 5710 руб. (снижение на 7,38%);
3) снижение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения денежных средств на 73,71% и запасов на 26,90%;
4) наиболее крупное увеличение наблюдается в товарах для перепродажи на 333,6%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;
5) при общем уменьшении имущества предприятия основное финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного строительства на 5940 руб. (на 100%), в остальных – увеличение;
6) увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 53,37%. В начале периода она была равна 16470 руб., а к концу периода увеличилась до 25260 руб.

Таблица 3
Изменение имущественного положения ООО /////////////////////////////
(руб.)

Показатели
2000 г.
2001 г.
2002 г.
Изменение



2001 г, руб.
2002 г, руб.
2001 г, %
2002 г, %


1
2
3
4
5
6
7
8




Внеоборотные активы



1. ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190)

138360
135950
139650
2410
3700
1,74
2,72

1.1. Нематериальные активы (строка 110)

-
-
110
-
110
-
100,00

1.2. Основные средства (строка 120)

130010
130010
9530
-
9530
-
7,33

1.3.Незавершённое строительство (строка 130)

8350
5940
-
-2410
-5940
-28,86
-100,00

1.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

-
-
-
-
-
-
-



Оборотные активы



2. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)

86798
77330
71620
-9468
-5710
-10,91
-7,38

2.1. Запасы (строка 210)

41218
53980
39460
12762
-14520
30,96
-26,90

2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи (строка 214)

18100
1250
5420
-16850
4170
-93,09
333,60

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 250+260)

22730
5630
1480
-17100
-4150
-75,23
-73,71

2.4. Дебиторская задолженность (строки 230+240)

4750
16470
25260
11720
8790
246,74
53,37

2.5. НДС по приобретенным ценностям (строка 220)

-
-
-
-
-
-
-


Продолжение таблицы 3

1
2
3
4
5
6
7
8



Всего имущества (строка 300)

225158
213280
211270
-11878
-2010
-5,28
-0,94


На основе общей сравнительной оценки активов 2001 г. и 2002 г. выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.
Изменение структуры имущества представлено на рисунках 2, 3, 4.




Рис.2. Имущество ООО ///////////////////////////// в 2000 году


Таким образом, анализ имущественного положения ООО ///////////////////
показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе. Как видно из таблиц 2, 3 наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО ///////////////////////////// занимают основные средства. На их долю в 2000 г. приходилось 93,97%, а в 2002 г. - 99,92%. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2000 г. по 2002 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2002 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2002 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО ///////////////////////////// по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО /////////////////////////////.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время [18, с.74].
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерироватьтакие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этойнезависимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость с помощью абсолютных показателей.
Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица 4). Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.
В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 4
Баланс предприятия ООО ///////////////////////////// (в агрегированном виде)

АКТИВ
Условные обозначения
ПАССИВ
Условные обозначения

I. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

F

I. Источники собственных средств

ИС

II. Мобильные средства (оборотные активы)

Ra

II. Кредиты и заемные средства

К

Запасы и затраты

Z

Долгосрочные кредиты и заемные средства

КТ

Дебиторская задолженность

ra

Краткосрочные кредиты и заемные средства

Кt

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Д

Кредиторская задолженность

RP

Баланс

В

Баланс

B


Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):
ЕС= ИС– F , (2)
где ЕС- наличие собственных оборотных средств;
ИС- источники собственных средств(итог раздела IV «Капитал и резервы»);
F - основные средства и вложения(итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»).
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
ЕT= ЕC+ КT= (ИC+ КT)- F , (3)
где ЕT- наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
КТ- долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела V баланса «Долгосрочные пассивы»).
3. Общая величинаосновных источников средств для формирования запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е= ЕТ+ Кt= (ИC+ KT+ Кt)- F , (4)
где Е- общая величина основных источников средств для формирования, запасов и затрат;
Кt- краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»).
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ЕС= ЕС– Z , (5)
где Z - запасы и затраты (стр.211 + стр.220 раздела II баланса «Оборотные активы»).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±EТ= EТ– Z =(EС+ KТ)-Z , (6)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±E= E– Z =(EС+ KТ+ Kt)-Z , (7)
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EТ; ±E), являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
, (8)
где x1= ±ЕС;
x2= ±EТ;
x3= ±E.
Функция S(x) определяется следующим образом:
, (9)
Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 6):
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
, (10)
Трехмерный показатель
=(l; 1; l).
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
, (11)
Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель
=(0; 1; l).
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
, (12)
Трехмерный показатель
=(0; 0; l).
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.


Таблица 5
Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости
Трехмерный показатель
Используемые источники покрытия затрат
Краткая характеристика

1. Абсолютная финансовая устойчивость

(1,1,1)

Собственные оборотные средства
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов

2. Нормальная финансовая устойчивость

(0,1,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты
Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

(0,0,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы
Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации

4. Кризисное финансовое состояние

(0,0,0)
-

Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства



4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
, (13)
Трехмерный показатель
=(0; 0; 0).
Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискретного анализа.


     Страница: 4 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка