РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Пути финансового оздоровления предприятия с неудовлетворительной структурой баланса. Реферат.

Разделы: Экономика и управление | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 7 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 






Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности ООО ///////////////////////////// показывает (таблица 12), что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность. Коэффициент критической ликвидности небольшой и не достигает необходимого значения. В 2000 году оптимальному значению соответствовал только коэффициент абсолютной ликвидности. Он снизился с 0,42 до 0,03. В следующих годах ни один из коэффициентов не достиг необходимого уровня. Оборотных средств у предприятия ООО ///////////////////////////// достаточно только, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Следует обратить внимание на низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности предприятия.
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:
TП> TВ> TАК> 100% , (15)
где TП– темп изменения прибыли;
TВ– темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
TАК– темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (таблица 13) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
В таблице 13 представлена система показателей деловой активности предприятия.


Таблица 13
Система показателей деловой активности предприятия

Показатель
Формула расчета
Комментарий

1
2
3

Выручка от реализации (V)

-
-

Чистая прибыль (PЧ)
Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2,140-150)
Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль

Производительность труда (ПТ)

Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников – ф.№5, разд.8 (стр. 850)


Фондоотдача производственных фондов (Ф)

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции


Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)

Показывает скорость оборота всех средств предприятия


Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)

Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов


Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ.СР)

Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму


Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З)

Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя – благоприятная тенденция


Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З)

Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами




Продолжение таблицы 13

1
2
3

Средний срок оборота материальных средств (СМ.СР)

Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период


Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия:
если ОК/З< ОД/З.
Возможен остаток денежных средств у
предприятия


Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З)

Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция


Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)

Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала


Продолжительность операционного цикла (ЦО)

Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя


Продолжительность финансового цикла (ЦФ)

Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня


Коэффициент устойчивости экономического роста (КУР)


Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия



Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Расчет показателей деловой активности приведен в таблице 14.
Условные обозначения (таблицы 13 и 14):
FСР– средняя за период стоимость внеоборотных активов;
ВСР– средний за период итог баланса;
– средняя за период величина оборотных активов;
ZСР– средняя за период величина запасов и затрат;
– средняя за период дебиторская задолженность;
– средняя за период кредиторская задолженность;
– средняя за период величина собственного капитала резервов.
Согласно Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 показателями для оценки удовлетворительной структуры баланса являются: коэффициент текущей ликвидности КТЛ, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КОС, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности КУВ.


Таблица 14
Расчет показателей деловой активности ООО /////////////////////////////
(руб.)

Показатель
Расчет и значение

1
2

Выручка от реализации, руб.

V=5812,9

Чистая прибыль, руб.

PЧ=10,8-2,6=8,2

Фондоотдача производственных фондов

Ф=5812,9/0,5(130+139)=0,43

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

ОК=5812,9/0,5(225670+223660)=0,26

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

ООБ=5812,9/0,5(77330+71620)=0,78

Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

ОД/З=5812,9/0,5(16470+25260)=2,79

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

ОМ.СР=5812,9/0,5(53980+39460)=1,24

Продолжение таблицы 14



1
2

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

СД/З=365/2,79=131

Средний срок оборота материальных средств, дн.

СМ.СР=365/1,24=294

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

ОК/З=5812,9/0,5(54930+51680)=1,09

Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн.

СК/З=365/1,09=335

Оборачиваемость собственного капитала

ОСК=5812,9/0,5(154840+158990)=0,37

Продолжительность операционного цикла, дн.

ЦО=131+294=425

Продолжительность финансового цикла, дн.

ЦФ=425-335=90


Таким образом, для изучения финансового состояния предприятия в данной работе используется методика В.В. Ковалева для проведения анализа финансового состояния. Анализ имущественного положения ООО ///////////////////////////// показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО ///////////////////////////// занимают основные средства. На их долю в 2000 г. приходилось 93,97%, а в 2002 г. - 99,92%. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2000 г. по 2002 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2002 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2002 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО ///////////////////////////// по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО /////////////////////////////.
Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО ///////////////////////////// (таблица 6) показывает, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2000 года по 2002 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (ЕС). В 2000 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств в 2001 г. – 40,98%, в 2002 г. – 97,89%. Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО ///////////////////////////// – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования (E) снизилась в 2001 г. на 10,91%, в 2002 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2001 г. уменьшились на 32,69%, в 2002 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2001 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2002 г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО ///////////////////////////// внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2001 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2002 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО ///////////////////////////// не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности. У ООО ///////////////////////////// наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.
Анализ финансового состояния ООО ///////////////////////////// показал, что предприятие по итогам 2002 года получило чистую прибыль в размере 8,2 тыс. руб., объем реализации продукции составил 5812,9 тыс. руб. Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество ООО ///////////////////////////// за отчетный период уменьшилось на 2010 руб. ООО ///////////////////////////// имеет убытки в размере 12390 руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Рентабельность капитала 0,06%, то есть на 1 вложенный рубль ООО ///////////////////////////// получает 6 копеек прибыли в год. ООО ///////////////////////////// имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент критической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Коэффициент восстановления составил 0,82, что говорит о невозможности восстановить платежеспособность ООО /////////////////////////////. Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, то есть «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.


1





Оценка платежеспособности
и ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса

Расчет финансовых коэффициентовликвидности




1



Глава 3. стратегия по выводу предприятия из кризиса

3.1. Продажа части имущества предприятия

Я предлагаю, используя результаты финансового анализа предприятия ООО/////////////////////////////, изложенные в главе 2, следующие пути финансового оздоровления: продажа части имущества, слияние с другой компанией, реструктуризация кредиторской задолженности по платежам в бюджет.
В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.
Рассмотрим возможность улучшения финансовой устойчивости ООО/////////////////////////////. По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что ООО/////////////////////////////с 2000 года по 2002 год находится в кризисном финансовом состоянии.
Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из кризисного финансового состояния. На конец 2002 года у ООО///////////////////////////////////////////////////////на балансе находилось имущество представленное в таблице 15.

Таблица 15
Имущество ООО /////////////////////////////на конец 2002 г.
(руб.)

Показатели
Стоимость

1
2



Внеоборотные активы



1. ОС и прочие внеоборотные активы

139650

1.1. Нематериальные активы

110

1.2. Основные средства

139540

1.3. Незавершённое строительство

-

1.4. Долгосрочные финансовые вложения

-




Продолжение таблицы 15

1
2



Оборотные активы



2. Оборотные средства

71620

2.1. Запасы

39460

2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи

5420

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1480

2.4. Дебиторская задолженность

25260

2.4. НДС по приобретенным ценностям

-

Всего имущества

211270


ООО/////////////////////////////реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков.
Согласно положению о лицензировании оценочной деятельности от 11 апреля 2001 г. №285 организация (предприниматель), должна иметь лицензию на осуществление оценочной деятельности. Оценщик самостоятельно применяет методы проведения объекта оценки в соответствии со стандартами оценки. Имеет право требовать от заказчика при проведении обязательной оценки объекта, оценки обеспечения доступа в полном объеме к документации, необходимой для осуществления этой оценки. Получает разъяснения и дополнительные сведения, необходимые для осуществления данной оценки. Запрашивает в письменной или устной форме у третьих лиц информацию, необходимую для проведения оценки объекта оценки, за исключением информации, являющейся государственной или коммерческой тайной. Оценщик привлекает по мере необходимости на договорной основе к участию в проведении оценки объекта оценки иных оценщиков либо других специалистов.


     Страница: 7 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка