1
Министерство образования Российской Федерации
Ижевский государственный технический университет
Факультет "Менеджмент и маркетинг"
Кафедра"Финансы и кредит"
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине"Финансовый менеджмент"
на тему
"Состояние и пути совершенствования финансового менеджмента организации"
Выполнил студент группы 8-22-2
Кремовских Л.В.
Проверил к.э.н., профессор
Гайворонская К.Д.
Ижевск
2000
СОДЕРЖАНИЕ
Стр.
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ И ЕЕ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 6
1.1. Краткая историческая справка 6
1.2. Динамика основных показателей хозяйственной деятельности организации 6
1.3. Характеристика внешней среды и деловой активности организации 9
1.4. Проблемы экономического развития предприятия 11
ГЛАВА 2. ЛОГИКА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ОРГАНИЗАЦИИ 13
2.1. Финансовый менеджмент: цели и содержание 13
2.2. Понятие, назначение и методы расчета операционного левереджа 19
2.3. Понятие, назначение и методы расчета финансового левереджа 26
2.4. Управление операционно-финансовым левереджем 31
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ 34
3.1. Динамика базовых показателей финансового менеджмента 34
3.2. Анализ уровня операционного левереджа 37
3.3. Анализ уровня финансового левереджа 44
3.4. Анализ формирования финансовых стратегий 47
ГЛАВА 4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ 54
4.1. Направления совершенствования финансового менеджмента 54
4.2. Рекомендации по совершенствованию управления предпринимательскими рисками 56
4.2.1. Технология углубленного анализа 56
4.2.2. Технология операционного экспресс-анализа 59
4.3. Рекомендации по совершенствованию формирования стратегии, тактики финансового менеджмента 66
4.4. Рекомендации по совершенствованию, прогнозированию политики развития производства 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 75
ПРИЛОЖЕНИЯ 76
ВВЕДЕНИЕ
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.
Финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.
Финансовый менеджмент — наука об управлении всеми этими процессами. Управление финансами предприятия предполагает разработку методов, которые предприятие ставит перед собой для достижения определенных целей, конечной из которых является обеспечение прочного и устойчивого финансового состояния.
Финансовый менеджмент включает разработку и выбор критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с учетом конкретных условий деятельности предприятия.
Исходной базой для управления финансами предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т. д.
Финансовые решения принимаются конкретно для данного предприятия; для другого предприятия они могут быть совершенно иными. Более того, финансовые решения на одном и том же предприятии могут быть совершенно различными в разные периоды его деятельности. Стоит измениться какому-нибудь одному параметру во внутренних или внешних условиях — и это изменение вызывает необходимость переориентации в целом ряде стратегических и тактических направлений воздействия на финансы предприятия.
Финансовый менеджмент предполагает многовариантные подходы к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в зависимости от того, каковы сопутствующие этим ситуациям условия.
Целью данной работы является выявление состояния и путей совершенствования финансового менеджмента организации. В работе определяются цели и содержание финансового менеджмента. Рассчитываются базовые показатели финансового менеджмента. Определяются назначение, методы расчета показателей, характеризующих риски предприятия. Сравниваются различные способы определения этих показателей.
Одной из задач работы является формирование направлений совершенствования финансового менеджмента. Данная тема является относительно новой в отечественной практике, поэтому взгляды экономистов на проблему отличаются разнообразием методов и подходов.
ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ И ЕЕ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Краткая историческая справка
Полное название организации – закрытое акционерное общество "Хольстер".
ЗАО "Хольстер" было образовано в декабре 1996г. Его основной деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.
Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.
Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса. Также создан сайт в глобальной сети "Интернет".
Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень.
1.2. Динамика основных показателей хозяйственной деятельности организации
Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествующие настоящему. Лишь получив достаточную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды. Это положение относится к предприятиям, фирмам вне зависимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.
Рассмотрим динамику изменения производства и реализации продукции (табл. 1.2.1).
По итогам таблицы 1.2.1 наблюдается постепенное наращивание объема реализации, в 1998г. – на 25,2%, в 1999г. – на 18%. Темп роста товарной продукции за 1998г. выше, чем темп роста реализованной продукции (126,7% и 125,2%). Увеличение объема реализации в 1998г. обеспечено главным образом за счет значительного объема реализации изделия "ремни". В 1999г. темп роста замедляется, и это может быть связано с насыщением регионального ранка данными видами продукции.
Рассмотрим динамику изменения производительности труда и средней месячной заработной платы (табл. 1.2.2, 1.2.3).
Таблица 1.2.2. Динамика производительности труда и численности персонала
|
Показатели
|
1997 |
1998 |
1999 |
|
1. Производительность труда на одного работающего, тыс. р. |
82,9
|
91,1 |
104,3 |
|
2. Темп роста производительности труда, % |
-
|
109,9 |
114,5 |
|
3. Численность работающих, |
230
|
262 |
270 |
|
в т.ч. руководитель
специалисты
служащие
рабочие |
2
40
25
163
|
2
40
29
191 |
2
40
29
199 |
Таблица 1.2.3. Фонд потребления
|
Показатели
|
1997 |
1998 |
1999 |
|
1. Фонд оплаты труда, тыс. р. |
4140,0
|
5659,2 |
6804,0 |
|
2. Фонд оплаты труда в себестоимости продукции, тыс. р. |
4113,9
|
5631,4 |
6777,1 |
|
3. Выплаты из прибыли, тыс. р. (стр.1-стр.2) |
26,1
|
27,8 |
26,9 |
|
4. Среднемесячная заработная плата, руб. |
1500
|
1800 |
2100 |
| Таблица 1.2.1. Производство и реализация продукции |
1999
|
Изделие |
3 |
14086,9 |
116,0 |
17234,7 |
140,3 |
|
| |
2
|
7841,13 |
123,5 |
9593,26 |
149,4
|
|
|
|
|
1
|
6245,818 |
115,7 |
6285,34 |
115,5 |
| |
За год всего
|
28173,79 |
118,0 |
28352,06 |
117,4 |
|
1998
|
Изделие |
3 |
12140,067 |
105,4
|
12280,645 |
106,6 |
|
|
|
|
2
|
6349,14 |
126,9 |
6422,67
|
128,3 |
|
|
|
|
1
|
5379,654 |
211,6
|
5441,9 |
214,0 |
| |
За год всего
|
23868,86 |
125,2
|
24145,25 |
126,7 |
|
1997
|
Изделие |
3 |
11518,22 |
-
|
11518,6 |
- |
|
|
|
|
2
|
5004,45 |
-
|
5004,6 |
- |
|
|
|
|
1
|
2541,9 |
-
|
2542,0 |
- |
| |
За год всего
|
19064,6 |
-
|
19065,3 |
- |
| Показатели |
1. Реализованная продукция в ценах текущего года, тыс. р. |
2. Темп роста реализованной продукции к предыдущему году, % |
3. Товарная продукция в ценах текущего года, тыс. р. |
4. Темп роста товарной продукции к предыдущему году, % |
Темп изменения среднемесячной заработной платы пропорционален темпу изменения производительности труда.
Проследим динамику изменения себестоимости и рентабельности товарной продукции (табл. 1.2.4).
Таблица 1.2.4. Динамика себестоимости и рентабельности товарной продукции
|
Показатели
|
1997 |
1998 |
1999 |
|
1. Товарная продукция, тыс. р. |
19065,3
|
24145,3 |
28352,1 |
|
2. Себестоимость товарной продукции, тыс. р. |
15833,7
|
20386,2 |
23557,0 |
|
3. Чистая прибыль, тыс. р. |
443,1
|
603,8 |
778,1 |
|
4. Рентабельность товарной продукции, % |
2,8
|
2,96 |
3,3 |
Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что уровень рентабельности товарной продукции низкий. В рассматриваемом периоде наблюдается незначительное увеличение рентабельности товарной продукции.
1.3. Характеристика внешней среды и деловой активности организации
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень соответствия плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.
Для эффективной деятельности ЗАО "Хольстер" необходимо непрерывное обеспечение материалами. Наряду с ценой важной характеристикой является качество приобретаемого сырья. Для закупки высококачественного сырья установлены деловые отношения с зарубежными партнерами. Главные поставщики: "Derny LTD" (Индия), "Vadun" (Монголия), "Витязь" (Оренбург), "Кобра" (Киров).
Покупателями продукции фирмы являются крупные магазины республики, оптовая база "Прикамье", покупатели из других регионов Российской Федерации, а также фирма "Lederware" (Германия).
Фирма располагает банковским счетом в Сбербанке РФ. Регулярно осуществляет оплату по всем видам платежей, в т.ч. в виде налогов в Федеральный и местный бюджеты, а также в бюджет Удмуртской республики.
Деловая активность предприятия представлена в табл. 1.3.1.
Таблица 1.3.1. Расчет показателей деловой активности
|
Показатели
|
1997 |
1998 |
1999 |
|
1. Выручка, р. |
19064600
|
23868860 |
28173790 |
|
2. Чистая прибыль |
443143
|
603837 |
788170 |
|
3. Фондоотдача |
4,0817
|
4,49 |
5,04 |
|
4. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
364,87
|
35,08 |
15,2 |
|
5. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) |
1
|
10 |
24 |
|
6. Оборачиваемость запасов (в оборотах) |
51,72
|
39,11 |
22,73 |
|
7. Оборачиваемость запасов (в днях) |
7
|
9 |
16 |
|
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) |
7
|
10 |
13 |
|
9. Продолжительность операционного цикла |
8
|
19 |
40 |
|
10. Продолжительность финансового цикла |
1
|
9 |
27 |
|
11. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности |
0,0055
|
0,0285 |
0,0658 |
|
12. Оборачиваемость собственного капитала |
3,53
|
3,39 |
3,97 |
|
13. Оборачиваемость совокупного капитала |
2,51
|
2,14 |
2,13 |
