Элементы операционного анализа	Ремни	Чехлы	Папки
1. Выручка от реализации, р.	6245818	7841130	14086900
2. Переменные затраты, р.	3928667	4931916	8860100
3. Валовая маржа, р.	2317151	2909214	5226800
4. Доля валовой маржи в выручке (3): (1)	0,371	0,371	0,371
5. Прямые постоянные затраты	242124	308157	550281
6. Сумма переменных и прямых постоянных затрат (2) + (5)	4170791	5240073	9410381
7. Промежуточная маржа (3)-(5)	2075027	2601057	4676519
8. Доля промежуточной маржи в выручке (7): (1)	0,3322	0,3317	0,332
9. Прямые и косвенные постоянные затраты	807079	1027191	1834270
10. Порог безубыточности, шт. (формула 4.2.1)	3215	700	1053
11. Порог безубыточности, р. (формула 4.2.2)	625625	830612	1483237
12. Порог рентабельности, шт. (формула 4.2.3)	10714	2331	3510
13. Порог рентабельности, р. (формула 4.2.4)	2175415	2768709	4944124
14. Объем реализации, шт.	30760	6600	10000

По результатам расчетов трудно определить, какой товар является наиболее выгодным для производства. Доля валовой маржи для всех трех изделий одинакова и равна 0,371. Даже дальнейшее исследование с использованием разделения постоянных затрат на прямые и косвенные не дает основания для отказа от какого-либо товара в пользу другого, потому что значения доли промежуточной маржи для всех изделий приблизительно равны. Выбранная организацией стратегия производства трех изделий обеспечивает достаточный уровень рентабельности.

4.2.2. Технология операционного экспресс-анализа
Ключевым новшеством является введение понятия силы операционного рычага по анализируемому фактору. Это нововведение позволило авторам Е.С.Стояновой и М.Г.Штерну разработать методику экспресс-анализа, которая упрощает алгоритм проведения операционного анализа и позволяет широко использовать его в практических целях
Методика основывается на следующих зависимостях.

1. Сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных затрат и прибыли, т.е. от структуры валовой маржи. Вводится новый коэффициент структуры валовой маржи:

2. Существует аналитическая зависимость силы операционного рычага (ОР) от коэффициента структуры валовой маржи:
Чем больше коэффициент,тем сила операционного рычага больше или чем больше доля постоянных затрат в валовой марже, тем сила операционного рычага больше.

3. Существует аналитическая зависимость запаса финансовой прочности предприятия в относительных единицах (ЗФПо) от коэффициента структуры валовой маржи:
Запас финансовой прочности имеет обратную зависимость от коэффициента структуры валовой маржи или чем больше доля постоянных затрат в валовой марже, тем меньше запас финансовой прочности или чем меньше доля постоянных затрат в валовой марже, тем больше запас финансовой прочности.

4. Существует аналитическая взаимосвязь между силой операционного рычага и запасом финансовой прочности:
5. На основе приведенных выше зависимостей и выводятся новые, не встречавшиеся в традиционном операционном анализе уравнения:

5.1. Запас финансовой прочности в относительных единицах

Запас финансовой прочности – есть величина, обратная силе операционного рычага. Порог рентабельности (ПР) можно выразить через силу операционного рычага:

и через коэффициент структуры валовой маржи:ПР=.

5.2. Запас финансовой прочности в процентах:

5.3. Запас финансовой прочности в абсолютных единицах

Порог рентабельности
Исходя из этого, можно сделать выводы:
1) если выручка предприятия меньше порога рентабельности, то >1;
2) если выручка предприятия равна порогу рентабельности, то =1;
3) если выручка больше порога рентабельности, то  6. С целью проведения анализа безубыточности по всем факторам введено понятие критического значения анализируемого фактора и понятие "запас финансовой прочности" по анализируемому фактору.
6.1. Общий вид уравнения для вычисления критических значений анализируемых факторов имеет вид:

где
Фактор – это абсолютное значение величины анализируемого фактора;
Рфактора – сила операционного рычага по анализируемому фактору. Знак "+" используется в формуле для определения критического значения такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль снижается и наоборот.
Знак учитывается для двух факторов – переменных и постоянных затрат.
6.2. Вычисление запаса финансовой прочности в процентах по анализируемым факторам (ЗФП%):

6.3. Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по анализируемым факторам в относительных единицах

6.4. Общий вид уравнения для вычисления запаса финансовой прочности по анализируемым факторам в абсолютных единицах
7. С целью анализа чувствительности прибыли к изменениям одного из факторов введено понятие силы операционного рычага по анализируемому фактору. Операционный рычаг позволяет провести анализ чувствительности прибыли к изменению выручки или, более точно, к изменению объема реализации на конкретную величину (процентов). Анализ чувствительности предельно прост и осуществляется по формуле:
Пр%=ОРРеализ%,
где Пр% - процентное изменение прибыли;
Реализ% - процентное изменение объема реализации.
В процессе анализа был поставлен вопрос о необходимости определения рычагов, подобных операционному, с помощью которых можно было бы производить анализ чувствительности прибыли к изменениям других факторов: цены, переменных и постоянных затрат. В результате были предложены следующие рычаги:

(4.2.5)

(4.2.6)

(4.2.7)

8. Анализ чувствительности прибыли можно проводить, используя универсальную формулу: Пр%=±(Рфактора)Фактора%, (4.2.8)
где Фактора% - процентное изменение анализируемого фактора.
9. Для определения компенсирующего изменения объема реализации при изменении одного из факторов предлагается использовать следующие формулы:

а) при изменении цены или переменных затрат

б) при изменении постоянных затрат
Технология и этапы операционного экспресс-анализа (рис. 4.2.2) следующая:
1. Определить силы рычагов по каждому из анализируемых факторов.
2. Провести анализа чувствительности прибыли к анализируемым факторам.
3. Провести анализ безубыточности.
4. Определить компенсирующий объем реализации при прогнозируемом изменении одного из факторов.

Показатели	1997	1998	1999
1. Выручка от реализации, р.	19064600	23868860	28173790
2. Переменные затраты, р.	15833100	20152850	23408860
3. Валовая маржа, р. (1) - (2)	3231500	3716010	4764930
4. Постоянные затраты, р.	1939510	2859530	3668540
5. Прибыль, р. (3) – (4)	1291990	856480	1096390

1) Определим силы операционных рычагов по каждому фактору (табл. 4.2.4) Таблица 4.2.4. Операционный анализ деятельности

Показатели	Формула для расчета	1997	1998	1999
Сила операционного рычага по объему реализации	Валовая маржа Прибыль	2,50	4,34	4,35
Сила операционного рычага по цене	формула (4.2.5)	14,76	27,87	25,70
Сила операционного рычага по переменным затратам	формула (4.2.6)	12,25	23,53	21,35
Сила операционного рычага по постоянным затратам	формула (4.2.7)	1,50	3,34	3,35

2) Анализ чувствительности прибыли к изменению одного из факторов по 1999г. (табл. 4.2.5). Он проводится по формуле (4.2.8).

Таблица 4.2.5 Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов	Процентное изменение прибыли при изменении анализируемых факторов	+15	+65,25	+385,5	-320,25	-50,25
		+10	+43,5	+257	-213,5	-33,5
		+8	+34,8	+205,6	-170,8	-26,8
		+5	+21,75	+128,5	-106,75	-16,75
		+3	+13,05	+77,1	-64,05	-10,05
		-3	-13,05	-77,1	+64,05	+10,05
		-5	-21,75	-128,5	+106,75	+16,75
		-8	-34,8	-205,6	+170,8	+26,8
		-10	-43,5	-257	+213,5	+33,5
		-15	-65,25	-385,5	+320,25	+50,25

	Сила операционного рычага по факторам	4,35	25,70	21,35	3,35
	Анализируемые факторы	Объем реализации	Цена	Переменные затраты	Постоянные затраты

3) Анализ полученных результатов
Путем сравнения полученных значений можно проранжировать каждый фактор по степени влияния на прибыль при его изменении. Необходимо учесть и общие закономерности, которые соблюдаются при любых полученных результатах.
Наибольшее влияние на прибыль оказывает такой фактор, как цена, имеющая силу операционного рычага 25,7, а также переменные издержки с силой операционного рычага 21,35 (см. рис. 4.2.4).

На основе определения силы операционного рычага по объему реализации и формул (4.2.5), (4.2.6), (4.2.7) можно записать:
Рцена=Рпер+ОР,
ОР=1+Рпост.
Следовательно:
1.ОРвсегда большеРпост, а значит изменение объема реализации всегда в большей мере влияет на прибыль, чем изменение постоянных затрат.
2. Силу операционного рычага по цене можно записать
Рцена=Рпер+Рпост+1, т.е. изменение цены всегда в наибольшей мере влияет на изменение прибыли по сравнению с другими факторами:
Рцена>Рпер, Рцена>ОР, Рцена>Рпост.

3. Влияние переменных расходов оказывает на прибыль большее влияние, чем изменение объема реализации или постоянных расходов. Условную шкалу по степени влияния факторов на прибыль можно представить в следующем виде (рис. 4.2.3).