Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
-общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса;
-стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса + III. Убытки;
-стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса;
-величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса;
-сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260 актива баланса;
-стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650 и 660 раздела VI пассива баланса;
-величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса без строк 630, 640 и 650;
-величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогу раздела V баланса;
-величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела IV пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 640, 650 и 660 и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;
-величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строка 610 раздела VI пассива баланса;
-величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 620, 630, 660, 670 раздела VI пассива баланса. Строки 640, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).
По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме N 2 годовой
отчетности (строка 010). Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КNи КB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если КN> КB, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если КN< КB– менее эффективным.

Показатели	На 01.01. 1998	На 01.01. 1999	На 01.01. 2000	Нормативное значение
1. Коэффициент финансовой независимости	0,547	0,522	0,546	К > 0,5
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,829	0,915	0,831	К < 1
3. Коэффициент соотношения заемного и общего капитала	0,453	0,478	0,454
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,086	0,120	0,140
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,078	0,125	0,135

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности-заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Для этого исчисляются и анализируются за ряд лет коэффициенты структуры капитала К ,К ,К :

К = (6)

Заемные средства в данном случае представляют собой сумму текущих пассивов, долгосрочных пассивов, прочих пассивов, представляющих собой обязательства предприятия (т.е. итог разделов II и III пассива баланса).
Общий капитал – это сумма собственного капитала (уставного капитала, фондов специального назначения, нераспределенной прибыли, целевого финансирования и поступлений), акционерного капитала и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

К= (7)

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью.
Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако это небезусловное положение для всех предприятий. Оценка значения этого коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы и не вести к утере финансовой устойчивости предприятия.

К = (8)

Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.
Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, целесообразно рассчитать и такие показатели, как маневренность собственных средств, накопление износа (амортизации), отношение реальной стоимости основных средств, материальных оборотных и общей суммы средств, способность предприятия оплатить проценты по кредитам, запас финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственных средств (К )

К = (9)

Он характеризует степень мобилизации использования собственных средств предприятия.
Коэффициент накопления износа (амортизации) (К )

К = (10)

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и общей суммы средств (К )

К = (11)

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и материальных оборотных с общей суммой средств (К )

К= (12)

Определение рассмотренных коэффициентов за ряд отчетных периодов позволит определить тенденции финансовой устойчивости.
По анализируемому предприятию показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Изменение

(коэффициенты)	расчет	уровень показа- теля	расчет	уровень показа- теля	(гр.4- гр.2)
А	1	2	3	4	5
1.Коэффициент соотношения заем- ного и общего капитала (К )	244361: :324006	0,75	221118: :298738	0,74	– 0,01

Продолжение таблицы 6

А	1	2	3	4	5
2.Коэффициент соотношения заем- ного и собственного капитала (К )	244361: :78554	3,11	221118: :77620	2,85	– 0,26
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заем- ного капитала (К )	1090: :79645	0,01	––––––	––––––	– 0,01
4.Коэффициент маневренности собственных средств	277611: :266945	1,04	257039: :265999	0,97	– 0,07
5.Коэффициент накопления износа (амортизации)	336480: :570095	0,59	346505: :576227	0,60	+ 0,01
6.Коэффициент реальной стоимости основных средств в общей сумме средств предприятия	233608: :511306	0,46	229714: :487117	0,47	+ 0,01
7.Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборо- тных средств в общей сумме средств предприятия	(233608 + + 50825 – – 745): :511306	0,55	(229714 + + 62275 – – 1082): :487117	0,60	+ 0,05

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: